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信托基础知识介绍 目录 信托基础知识 信托公司业务种类 华宝信托概况 信托基础知识 信托基础知识 信托的起源 信托的起源可以追溯至公元前的古埃及 古埃及人用遗嘱的方式把自己的财产信托出去 转让给子女亲属 现代信托制度是在英国形成的 信托业较发达的国家主要是英国 美国和日本 信托的真正兴旺是在美国 美国的信托制度及其观念是同英国一脉相承的 但并没有囿于观念 具有很大的不同 日本是最早从制度上引进信托的大陆法系国家 日本的信托源自美国 具有美国信托制度的一些特征 但又独具特色 信托基础知识 什么是信托 信托 是指委托人基于对受托人的信任 将其财产权委托给受托人 由受托人按委托人的意愿以自己的名义 为受益人的利益或特定目的 进行管理或者处分的行为 信托公司业务 受托经营资金信托业务受托经营动产 不动产及其他财产的信托业务受托经营法律 行政法规允许从事的投资基金业务 作为投资基金或基金管理公司发起人从事投资基金业务经营企业资产的重组 购并及项目融资 公司理财 财务顾问等中介业务受托经营国务院有关部门批准的国债 政策性银行债权 企业债券等债券的承销业务 信托基础知识 信托公司业务 代理财产的管理 运用与处分代保管业务信用见证 资信调查及经济咨询业务以固有财产为他人提供担保中国人民银行批准的其他业务 信托基础知识 信托财产的特点 信托财产最基本的特性是独立性 1 信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别 设立信托后 委托人死亡或者依法解散 被依法撤销 被宣告破产时 委托人是唯一受益人的 信托终止 信托财产作为其遗产或者清算财产 委托人不是唯一受益人的 信托存续 信托财产不作为其遗产或者清算财产 但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散 被依法撤销 被宣告破产时 其信托受益权作为其遗产或者清算财产 2 信托财产与属于受托人固有财产相区别 不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分 受托人死亡或者依法解散 被依法撤销 被宣告破产而终止 信托财产不属于其遗产或者清算财产 信托基础知识 信托财产的特点 3 除下列情形之一外 对信托财产不得强制执行 设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利 并依法形式该权利的 受托人处理信托事务所产生的债务 债权人要求清偿该债务的 信托财产本身应负担的税款 4 受托人管理运用 处分信托财产所产生的债权 不得与其固有财产产生的债务相抵消 受托人管理运用 处分不同委托人的信托财产所产生的债权债务 不得相互抵消 信托基础知识 信托关系当事人 委托人 是信托的创设者 是具有完全民事行为能力的自然人 法人或者依法成立的其他组织 委托人提供信托财产 确定谁是受益人以及受益人享有的受益权 指定受托人 并有权监督受托人实施信托 受托人 承担着管理和处分信托财产的责任 应当是具有完全民事行为能力的自然人或者法人 受托人必须恪尽职守 履行诚实 信用 谨慎 有效管理的义务 必须为受托人的最大利益 依照信托文件和法律的规定管理和处分信托事务 受益人 是在信托中享有信托受益权的人 可以是自然人 法人或者依法成立的其他组织 也可以是未出生的胎儿 公益信托的受益人则是社会公众或者一定范围内的社会公众 受益人按照信托文件的规定享有信托利益 有权放弃其信托受益权 除法律 行政法规和信托文件有限制性规定外 信托受益权可以依法转让和继承 受益人同委托人一样 对受托人实施信托享有监督权 信托基础知识 信托的功能 财产管理 财产转移 财产所有人将财产交付信托 通过受托人的中介设计 使第三人享受到与直接转移相同甚至更为优厚的好处 体现信托的财产转移功能 破产隔离 信托财产具有独立性 使信托财产免于为委托人或受托人的债权人所追索 从而具有破产隔离的功能 聚集资金 可以将众多投资者的资金聚集起来 形成规模较大的集团性运作的资金 实现专家理财 组合投资 不仅可以分散风险 而且因为规模经济效应可以降低交易成本 积累财富 信托的长期性和连续性使其成为积累财富的最佳手段 信托基础知识 信托产品的分类 财产信托一般是指委托人将自己的动产 不动产 如房产 股权 信贷资产 路桥 工业森林 加油站收益等 以及版权 知识产权等非货币形式的财产 财产权 委托给信托投资公司按照约定的条件和目的进行管理或者处分的行为 委托人也可将信托权益进行分割 转让 从而将信托证券化 资金信托 又称为 金钱信托 是指委托人基于对信托投资公司的信任 将自己合法拥有的资金直接委托给信托投资公司 由信托投资公司按照委托人的意愿以自己的名义 为受益人的利益或特定目的管理 运用和处分资金的行为 集合资金信托是指从事投资业务的信托金融公司发起 设立并委托受托人为了共同的信托目的发行信托凭证 将不同委托人的资金集合在一起管理的信托产品 信托产品范围涵盖股权融资 债券购买 房地产融资等 品种很多 投资者有很大的选择空间 信托基础知识 信托的优越性 信托是一项更为有效的进行财产转移与管理的制度设计 在国外的实践中 信托显示了自己独特的优越性 家族保障 信托可对家庭提供保障 并保护资产不受侵害 继承安排 信托是安排财产继承的有效方法 让您可依照心愿 预先安排资产分配与各家庭成员 亲友 慈善团体及其它机构 在一些有继承限制的国家 信托可弹性安排资产继承 财富更毋须受到复杂冗长的遗嘱认证程序影响 让您指定的受益人能尽快继承应得资产 绝对保密 由于委托人的资产已转移至受托人名下 大多数的法定管辖区域均无关于公开披露的规定 不公开供公众人士查询 因此受益人的个人数据及利益均绝对保密 直至信托终止为止 此外 信托通常具有可充当公司股东之用 更可进一步隐藏公司实益拥有人的身分 信托基础知识 信托的优越性 资产保障 在法律许可的情况下 成立信托可使您的资产获得长期保障 此资产在法律上登记于受托人或指定人名下 而非您居住或设籍的国家 因此亦可保障您的资产免受债权人索偿 税务规划 成立信托可减轻甚至豁免下列税务负担 所得税 资本利得税 赠与税 财产税 遗产税灵活运用 信托契约中可保有适度的弹性 尤其是全权委托信托 以确保受托人随外在环境的变迁 仍能为受益人谋求最佳的福利 信托基础知识 信托理财优势 信托财产的所有权 管理权 受益权相分离 这种投资方式和产品的灵活性是券商和基金公司所缺乏的 也是目前无法提供的 信托财产法律上独立 人们的财产一旦经过合法的信托形式 便不受委托人 受托人 信托投资公司 以及受益人的债务人追索 在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全 信托财产经营的得失均由受益人享有 信托公司经营灵活 运用信托财产的方式多样 既可以从事证券投资 又可以从事实业投资 还可以贷款 租赁 同业拆借 项目融资等 是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构 信托基础知识 信托与委托 代理的区别 当事人不同 行为成立的条件不同 信托是以财产为中心而构成的法律关系 但委托合同并不一定要有财产 财产的占有权变化不同 信托时财产占有权转移到了受托者手中 由受托人代为管理和处理 而委托 代理的财产占有权始终由委托人或代理人掌握 并不发生占有权的转移 权责不同 信托财产的管理和处理权属于受托人 而代理时 虽然把代理权交给了代理人 被代理人本人仍然拥有对财产的管理和处理权 信托基础知识 信托与银行信贷区别 经济关系不同 信托涉及委托人 受托人和受益人三方当事人 银行信贷则是银行与存款人 贷款人之间的双边信用关系 行为主体不同 信托业务的行为主体是委托人 而银行信贷的行为主体是银行 承担风险不同 信托的经营风险一般由委托人或受益人承担 而银行承担整个信贷资产的营运风险 清算方式不同 银行破产时 存 贷款作为破产清算财产统一参与清算 而信托投资公司终止时 信托财产不属于清算财产 由新的受托人承接继续管理 保护信托财产免受损失 信托基础知识 信托与证券投资区别 资金运用的范围不同 信托投资公司管理办法 规定 信托投资公司管理 运用信托财产时 可以依照信托合同采取出租 出售 贷款 投资 同业拆放等方式 而直接进行证券投资则是投资股票或者债券 资金运作机理不同 风险不一 信托基础知识 如何用信托来达成人生目标 20岁以前 求学期 此阶段主要的生活资金供给来源为父母亲 自己的经济能力较差 故可考虑以金钱信托 信托存款等方式累积资金 21岁至30岁 创业期 此阶段主要为开始成家立业之阶段 虽具有自己的经济能力 但因刚在起步阶段 收入较低 此时仍宜以金钱信托或信托存款等方式累积资金 31岁至40岁 安家期 此一阶段 经济能力逐渐增强 但随着子女的诞生 使得生活的负担增加 此时除以金钱信托或信托存款等方式累积资金外 亦可考虑办理个人人寿保险信托以防万一 信托基础知识 如何用信托来达成人生目标 41岁至50岁 成熟期 此阶段 收入继续增加 贷款陆续偿还 小孩逐渐长大 比较有充裕的资金 故可考虑将多余的资金从事证券投资信托及特定金钱信托 此时如有专利权或其它资产 也可考虑著作权 专利权的信托及不动产 动产的信托或租赁权的信托 51岁以后 退休期 此时主要考虑者为退休金的运用 继承及遗产等问题 可利用的有退休给付的年金信托 不动产有效利用的不动产信托 遗书保管 遗嘱执行 遗产整理及办理继承等信托 信托基础知识 个人信托的运用范围 投资理财 使财产保值 增值 个人或家庭的财产管理 移转及节税规划 子女生活 教养及创业资金的准备及管理 身心障碍子女或其它家属的照护 退休安养生活的照料 夫妻财产保障 家族股权的控制 遗族的照顾 名人与信托 信托基础知识 梅艳芳于2003年12月3日订立遗嘱 委任恒丰国际信托有限公司为遗嘱执行人 受益人包括梅妈妈 妙境佛学会及刘培基 阿梅除了将约5000万港元遗产交予财产信托人打理外 其为数约3000万港元的保险金 除其中100万港元会由保险公司给予梅妈外 其余已按阿梅遗愿 拨交阿梅的财产信托人处理 而财产信托人每月会给予梅妈10万港元生活费 直至梅妈去世 信托基础知识 名人与信托 沈殿霞在昏迷之前已订立信托状 将名下资产转以信托基金方式运作 并交由合法的信托人管理 信托基础知识 名人与信托 2005年 著名画家 企业家陈逸飞不幸猝死 因未留有遗嘱 上亿遗产如何进行分配 留下了太多问号 同样是身后巨额遗产纠纷 没有遗嘱 至今令生者烦恼 死者不安 身后事早安排 立遗嘱 设信托 遗产纠纷尘埃落定 目前遗嘱信托虽然在国内还是新鲜事 但随着经济的发展以及中产阶级的不断壮大 个人信托有望在遗产继承领域发挥更重要的作用 1979年10月4日中国第一家信托投资公司中国国际信托投资公司经国务院批准成立1982年4月国务院发出 关于整顿国内信托投资业务和加强更新改造资金管理的通知 第一次整顿 主要针对机构整顿 1985年8月国务院要求银行停止办理信托贷款和信托业务 已办业务应加以清理 第二次整顿 主要针对业务整顿 1988年10月人民银行根据国务院关于清理整顿公司的8号文件精神 对信托投资公司开始第三次整顿 第三次整顿 主要针对行业整顿 1993年7月人民银行发出通知 要求包括信托投资公司在内的金融机构的筹备和设立 均需由中国人民银行批准和核发 经营金融业务许可证 第四次整顿 主要针对资格整顿 信托基础知识 中国信托业大事记 1995年5月国务院批准 中国人民银行关于中国工商银行等四家银行与所属信托投资公司脱钩的意见 脱钩工作于1996年结束1999年2月国务院办公厅下发 国务院转发中国人民银行整顿信托投资公司方案的通知 第五次整顿 主要针对行业整顿 2001年4月 中华人民共和国信托法 通过 并于2001年10月1日起实施2001年5月发布 中国人民银行关于信托投资公司重新登记工作有关问题的通知 2002年6月人民银行发布 信托投资公司管理办法 信托投资公司资金信托管理暂行办法 与 信托法 并称信托一法两规2002年7月18日爱建信托推出上海外环隧道项目资金信托计划 该计划是信托业规范后 中国出现的第一个集合资金信托计划 信托基础知识 中国信托业大事记 2004年4月银监会在安徽合肥召开了全国非银行金融机构监管工作会议 这是信托业规范后两年来规模最大 讨论问题最全面的一次会议2004年5月银监会组织对全国所有已登记信托公司进行交叉检查 由异地银监局检查当地的信托公司 被业界看作是为分类管理调查模底2004年6月至7月银监会连续颁布 关于进一步加强信托投资公司监管的通知 俗称46号文 等一系列文件 加强行业监管2004年7月金新信托乳品计划成为我国信托产品到期无法偿付第一例 8月29日 该公司被监管部门正式责令停业整顿 由华融资产管理公司负责财产管理和处分工作2004年10月中国银监会 中国证监会联合发文 61号文 要求信托公司必须为其证券类投资信托计划单独开设信托专用证券账户和信托专用资金账户2004年10月信托业协会筹备小组证实 信托业协会正式成立 信托基础知识 中国信托业大事记 信托公司业务种类 信托公司发挥自身在财富规划方面的专业优势 充分利用信托制度安排的灵活性 信托本身的独立性 横跨货币市场 资本市场 实业市场三大领域为客户提供丰富的理财产品和理财解决方案 帮助客户实现理财目标 并在理财服务的过程中提供一对一的专属客户经理 提高理财服务的品质 针对商业银行 协助商业银行开展理财服务 设计出符合商业银行客户需求且满足银行本身对产品风险属性要求的产品 并协助商业银行在产品后期运作时提供持续的信托服务 针对大型机构法人 充分挖掘大型机构法人对资金使用频率的要求 根据不同流动性要求资金的风险属性 结合市场状况 提高资金的使用效率和理财收益 针对个人客户 了解客户的理财需求 借助对客户自身财务状况和理财需求的分析 帮助客户挑选合适的理财产品或制定综合的理财规划方案 业务种类 理财服务 立足货币市场 资本市场 实业投资 依托强大的投资研究能力 同时充分发挥信托制度优势 通过设立单一资金信托或集合资金信托 为委托人提供灵活多样的 全面的资产管理服务 可根据客户的特定需求 为客户 量身定做 信托投资管理方案 业务种类 资产管理 面向国内私人理财和投资管理机构提供专业化的投资基金信托服务 为加入信托计划的投资管理机构搭建了一个便捷 高效的 阳光化 运作平台 帮助其在市场上树立公认的业绩记录 同时满足其在理财投资 税务处理和慈善公益的多种需求 投资基金信托业务坚持以客户满意为中心 通过提供高质量的产品来为客户创造价值 根据客户的需求不断革新产品内涵 定制最佳解决方案 帮助客户在最灵活 最优秀的投资管理架构中取得出色的业绩 业务种类 投资基金信托 设计和实施企业年金计划 员工福利计划 员工持股计划等成为众多企业实现人力资源管理目标的重要手段 信托公司的养老金与员工福利管理业务 正是为了满足企业建立员工福利计划方面的需求 华宝信托可以帮助企业解决在建立和实施员工福利计划中面临的各类问题 包括计划方案设计 个人账户日常管理 计划资产保值增值 个人账户信息查询 员工沟通和投资者教育等 业务种类 养老金与员工福利 资产证券化通常是指将金融机构或其他企业持有的缺乏流动性 但能够产生可预计的 稳定的未来现金流的资产组合成资产池 通过一定的结构设计和信用增级 发行以资产池所产生的现金流为担保的证券的过程 资产证券化的实质是处置未来一定期限的预期收入 使之立即变现 取得大量现金收入 从而增加流动性 类资产证券化业务在业务模式 交易结构等方面和资产证券化相似 也是依托信托方式实施真实出售和破产隔离 是信托公司以私募方式发行信托产品或与银行理财产品对接的方式实施的资产证券化 相较于公募方式的资产证券化 类资产证券化融资规模相对较小 但发行和运作程序更简便易行 有利于客户拓宽直接融资渠道 增强资产流动性 并可通过一定结构设计和信用增级帮助客户降低融资成本 适用于类资产证券化的基础资产选择范围较宽 可以是金融机构信贷资产 商业票据 企业应收账款 设备租赁收入 基础设施收费权 房产租金收入 旅游景点门票收入等 业务种类 资产证券化 业务种类 资产证券化 充分发挥信托制度优势 为客户提供灵活复杂的信托融资服务 同时也可满足投资者的多元化投资需求 通过对外发行信托产品募集资金 将投资者的信托资金以贷款 股权投资 股权收益权投资或信托受益权受让的形式支付给融资方 融资方承诺于信托期满时偿还贷款 回购股权 回购收益权或信托受益权的形式支付信托资金和约定的信托收益 在融资方实现信托融资目的的同时 投资者也获得了多样的投资机会 信托投融资业务的形式复杂多样 操作模式灵活多变 可以为不同需求的客户量身定制符合投融资方要求的方案和产品 主要类型包括但不限于 已上市流通股 限售流通股受益权信托融资 拟上市项目公司股权受益权信托融资 房地产 不动产抵押信托融资 项目公司股权及权益类投资 信托担保贷款 信托融资租赁等 业务种类 信托投融资 业务种类 信托投融资 华宝信托概况 华宝信托注册资本为人民币10亿元 宝钢集团有限公司控股98 宝钢集团有限公司从2004年开始 连续三年进入 财富 世界500强 股东背景优秀 华宝信托成立于1998年 2001年经中国人民银行核准成为国内首批重新登记的信托公司 2007年银监会实施新两规 华宝信托是第一家重新登记的信托公司 历史沿革 公司概况 发展梗概 盈利能力 自1998年成立以来 连续10年盈利 所兑付的信托计划从未低于预期收益率 累计营业收入及利润总额分别为30 03亿元和23 25亿元 累计实现信托收入134亿元 累计为各类客户实现收益127亿元 自信托公司信息公开披露以来 根据2004 2007年的公开信息表明 华宝信托利润总额 资本利润率 总资产收益率 信托收入占比等重要经营指标四年来均保持了行业领先地位 竞争优势明显 截至2007年末 华宝信托合并实现收入总额21 92亿元 合并实现利润总额15 18亿元 合并管理的总资产规模达到1 250亿元 总资产利润率为35 46 资本利润率为60