财务管理押密1.doc

2012年中级会计内部预测押题一、 单项选择题1在项目评价的可行性研究中，对项目有偿取得的永久或长期使用的特许权，按( )进行估算。A市场价值B取得成本C公允价值D出卖方的摊余价值正确答案:B 2某公司2010年年初的未分配利润为100万元，当年的税后利润为400万元，2008年年初公司讨论决定股利分配的数额。预计2011年追加投资500万元。公司的目标资本结构为权益资本占60，债务资本占40，2011年继续保持目前的资本结构不变。按有关法规规定该公司应该至少提取10的法定公积金。该公司采用剩余股利分配政策，则该公司最多用于派发的现金股利为( )万元。A100B60C200D160正确答案:A 3投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为投资的( )。A时间价值率B期望报酬率C风险报酬率D必要报酬率正确答案:C 4某项目经营期为5年，预计投产第一年初流动资产需用额为40万元，预计第一年流动负债为10万元，投产第二年初流动资产需用额为60万元，预计第二年流动负债为20万元，预计以后每年的流动资产需用额均为60万元，流动负债均为20万元，则该项目终结点一次回收的流动资金为( )。A30万元B70万元C150万元D40万元正确答案:D 5为方便起见，通常用( )近似地代替无风险收益率。A银行贷款利率B短期国债利率C长期国债利率D股票收益率正确答案:B6确定国库券预期收益率时，需要考虑( )因素。A时间价值B破产风险报酬率C违约风险报酬率D流动性风险报酬率正确答案:A 7责任转账的本质，就是按照责任成本的责任归属将其结转给( )。A发生责任成本的责任中心B应承担责任成本的责任中心C发生责任成本的下一个责任中心D企业财务部门正确答案:B 8企业为实施兼并而产生的追加筹资的动机属于A设立性筹资动机B扩张性筹资动机C混合性筹资动机D调整性筹资动机正确答案:B 9进行投资方案组合决策时，如果资金总量受到限制，每个项目一般根据下述指标的大小排序，结合净现值进行各种组合排队，确定最优投资组合A获利指数B内部收益率C投资利润率D投资回收期正确答案:A 10与通货膨胀直接有关的风险是A期限风险B流动性风险C购买力风险D利息率风险正确答案:C 11有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10，其现值为( )万元。A199459B156568C181348D142321正确答案:B 12投资基金证券是由( )发行的。A投资人B托管人C管理人D发起人正确答案:D 13投机的消极作用表现在( )。A导向作用B平衡作用C致富作用D保护作用正确答案:C14与产权比率相比，资产负债率侧重于分析( )。A财务结构的稳健程度B债务偿付安全性的物质保障程度C自有资金对偿债风险的承受能力D所有者权益对投资人权益的保障程度正确答案:B 15某企业当年销售收入为500万元，其中现销收入为300万元，当年应收账款平均余额为250万元，则该企业应收账款周转率为( )。A08B2C12D09正确答案:A16每年年底存款100元，求第5年末的价值总额，应用( )来计算。A复利终值系数B复利现值系数C年金终值系数D年金现值系数正确答案:C 17已知某普通股的值为12，无风险利率为6，市场组合的风险收益率为10，该普通股的市价为21元股，筹资费用为1元股，股利年增长率长期固定不变，预计第一期的股利为2元，按照股利增长模型和资本资产定价模型计算的股票资本成本相等，则该普通股股利的年增长率为( )。A6B2C8D08正确答案:C 18企业全部资本中，权益资本与债务资本各占50，则企业( )。A只存在经营风险B只存在财务风险C存在经营风险和财务风险D经营风险和财务风险可以相互抵销正确答案:C19下列关于财务费用预算表述错误的是( )。A就其本质而言属于日常业务预算B应该纳入财务预算的范畴C是指反映预算期内因筹措使用资金而发生财务费用水平的一种预算D现金预算的资金筹措及运用的相关数据需要根据财务费用预算来编制正确答案:D20对投资项目内部收益率的大小不产生影响的因素是( )。A投资项目的原始投资B投资项目的现金流入量C投资项目的有效年限D投资项目的必要报酬率正确答案:D21如果临时性流动负债只解决部分临时性流动资产的需要，其他则由自发性负债、长期负债和股东权益来解决的长、短期资金配合的是( )组合策略。A平稳型B积极型C保守型D套头型正确答案:C22某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12，每年复利两次。已知(FP，6，5)=13382，(FP，6，10)=17908，(FP，12，5)=17623，(FP，12，10)=31058，则第5年末的本利和为( )元。A13382B17623C17908D31058正确答案:C 23作为企业财务管理目标，每股收益最大化目标较之利润最大化目标的优点在于( )。A考虑了资金时间价值因素B考虑了风险价值因素C反映了创造利润与投入资本之间的关系D能够避免企业的短期行为正确答案:C 24下列项目中属于持有现金的机会成本的是( )。A现金管理人员工资B现金安全措施费用C现金被盗损失D现金的再投资收益正确答案:D25企业在制定信用标准时不予考虑的因素是A客户的资信程度B企业自身的资信程度C同行业竞争对手情况D企业承担违约风险的能力正确答案:B二、 多项选择题26在其他条件不变的情况下，下列各项说法正确的有A固定成本越大，则经营风险越大B息税前利润变动率与产销量变动率一致C每股利润变动率与息税前利润变动率一致D边际贡献的变化幅度与业务量变化幅度相同正确答案:AD27下列理论属于资本结构理论的有( )。A净营业收益理论B等级筹资理论CMM理论D代理理论正确答案:ABCD28下列各项活动中，属于企业资金营运活动的有( )。A支付广告费用B交纳税款C购买机器设备D支付银行长期借款利息正确答案:AB 29下列属于衍生证券的有( )。A股票B债券C期货合约D期权合约正确答案:CD 30按资本资产定价模式，影响某特定股票投资收益率的因素有( )。A无风险收益率B该股票的贝塔系数C股票市场的平均报酬率D投资的必要报酬率水平正确答案:ABC31影响速动比率的因素有( )。A应收账款B存货C短期借款D预付账款正确答案:ACD32财务活动包括( )等一系列行为。A投资B资金营运C筹资D资金分配正确答案:ABCD33当获利指数大于1时，下列关系存在的是( )。A净现值小于零B净现值率大于零C内部的收益率大于预定的折现率D静态投资回收期为1正确答案:BC34净现值和获利指数的共同之处有( )。A都考虑了资金时间价值因素B都以设定的折现率为计算基础C都可以对独立或互斥方案进行评价D都不能反映投资方案的实际投资报酬率正确答案:ABD 35企业降低经营风险的主要途径一般有( )。A增加销售B增加自由资本C降低变动成本D增加固定成本比例正确答案:AC 三、 判断题36使用因素替代法时，要注意因素替代的顺序性，必须按照各因素的依存关系，排列成一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒。A对B错正确答案:A 37风险自保就是当风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。A对B错正确答案:B38公司的事业部属于自然的利润中心。工业企业的大多数成本中心提供的产品，只要能够制定出合适的内部转移价格，就可改造成自然的利润中心。A对B错正确答案:B39某项会导致个别投资中心的投资利润率提高的投资，一定会使整个企业的投资利润率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。A对B错正确答案:B 40管理费用多属于固定成本，所以，管理费用预算一般是以过去的实际开支为基础，按预算期的可预见变化来调整。A对B错正确答案:A 41税收筹划是企业依据所涉及的税境，规避涉税风险，控制或减轻税负，从而有利于实现企业财务目标的谋划、对策与安排。A对B错正确答案:B 42构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为10和20。在等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为1，该组合的标准差为15；如果两种证券的相关系数为1，则该组合的标准差为5。A对B错正确答案:A 43影响财务管理的经济环境因素主要包括经济周期、经济发展水平、经济政策和金融市场状况。A对B错正确答案:B 44权益乘数的高低取决于企业的资金结构，负债比率越高，权益乘数越低，财务风险越大。A对B错正确答案:B 45债券的持有时间与违约风险成正相关，与利率风险成负相关。A对B错正确答案:B四、 计算分析题46某公司购进商品3000件，单位进价70元(不含增值税)，单位售价100元(不含税)，经销该商品的固定性费用25000元。若货款来自银行借款，年利率9，该批存货的月保管费用率2，销售税金及附加为10000元。要求：(1)计算该批存货平均保本储存期(四舍五入取整)。(2)计算在投资利润率为4时的平均保利储存期(结果四舍五入取整)。(3)计算平均实际储存期为200天时的实际投资利润率。(4)在批进零售的条件下，若该批存货平均每天销售30件，计算经销该批货物的投资利润率正确答案:(1)每日变动储存费(3000709)360(3000702)30192.5(元)平均保本储存期3000(10070)2500010000192.5286(天)(2)平均保利储存期3000(10070)25000100003000704192.5242(天)(3)实际利润(286200)192.516555(元)投资利润率16555(300070)7.88(4)零散售完天数300030100(天)实际利润286(1001)2192.545333.75(元)投资利润率45333.75(300070)21.5947大华公司购进电脑2000台，单价6000元，售价8000元，销售此批电脑共需一次费用20000元，银行贷款年利率为14.4，该批电脑的月保管率为0.6，销售税金及附加为5600元。要求：根据所给条件计算：(1)该批电脑的保本储存期；(2)在批进批出的前提下，若该公司要求获得8的投资利润率，该批电脑最迟要在多长时间内售出?(3)在批进批出的前提下，如果该批电脑实际亏损了36000元，则实际储存了多长时间?(4)在批进批出的前提下，若该批电脑实际储存了300天，则实际投资利润率为多少?(5)在批进零售的前提下，日均销量为4台，其实际储存了多长时间?经销该批电脑可获利多少?正确答案:(1)保本期E(80006000)200020000560020006000(14.43600.630)39744007200552(天)(2)保利期(80006000)x20002000056006000200083E20006000(14.43600.630)30144007200419(天)(3)盈亏额日变动储存费(保本期实际储存期)实际储存期保本期盈亏额日变动储存费552360007200557(天)(4)盈亏额7200(552300)1814400(元)实际投资利润率1814400(60002000100)15.12(5)实际储存期(200041)2251(天)经销该批电脑可获利7200(552251)2167200(元)48某公司年销售额为6000万元，目前的信用条件是210，110和N30估计有70(客户以金额计)享受2的折扣，15的客户享受1的折扣，变动成本率为60，收账费用75万元，坏账损失率3；资金成本率为8。(一年按360天计算)要求：(1)计算信用成本前收益；(2)计算平均收现期；(3)计算应收帐款的机会成本；(4)计算信用成本后收益。正确答案:(1)信用成本前收益=6000(160)6000(702+151)=2307万元(2)平均收现期=7010+1520+1530=145(天)(3)应收账款机会成本=6000360145708=116万元(4)信用成本后收益=2307(116+75+60003)=23072666=20404(万元)五、 综合题49(报表分析)某公司2010年营业收入为3000万元，如果2011年营业收入不超过5000万元，货币资金、应收账款、存货、固定资产、应付账款及其他流动负债与营业收入存在稳定百分比。2010年公司资产负债表如下：该公司2010年资金由普通股(1000万股，面值1元)1000万元和流动负债组成。2011年公司销售收入预计增长40，营业净利润率为10，公司按02元股执行固定股利政策。2010年对外筹资债券解决，发行面值1000元，发行价950元，3年期票面利率为10的每年付息一次的债券，债券筹资费率2，所得税率33。要求：(1)计算2011年净利润与应向投资者投资者分配的利润；(2)用比率分析法计算2011年公司外部融资；(3)计算债券筹资成本；(4)编制2011年预计资产负债表。正确答案:(1)2011年预计净利润=3000(1+40)10=420(万元)应向投资者投资者分配的利润=1000002=2000(万元)(2)预计外部融资额=300040(1001367)3000(1+40)102000=380(万元)(3)发行债券发行总额=380(12)=3878(万元)债券总张数=3878950=4