如何运用现金流量表分析企业财务状况.doc

如何运用现金流量表分析企业财务状况摘要:现金流量是企业生存和发展的命脉，通过对现金流量表的分析能更准确的掌握企业的财务状况，了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业的经营状况，为投资或贷款提供依据。关键词:现金流量 财务状况现金流量表是在我国的会计制度与国际接轨的改革过程中逐渐发展起来的，它是以现金或现金等价物为基础，反映出企业在一定时期内由于各种活动所引起的现金流动信息，明确企业的现金支付能力及偿债能力，通过客观的评价企业的财务状况，预测企业未来的发展情况，由于现金流量表在我国还处于发展阶段，对它的研究有重要的意义。一、现金流量结构分析现金流量的结构分析是指根据现金流量的相关数据，对现金收入、支出、及余额的构成进行分析，通过对收入结构的分析可以了解企业的主要收入来源，及主营业务收入所占比重等。支出结构是清晰的反映出企业的资金流出路线，使人了解企业的资金是如何花出去的、花到哪里了，是否有使用不当的情况等。余额的结构分析则主要是反映企业现金余额的来源，形成方式等。(一)经营活动带来的现金流量分析在企业经营活动的现金流量分析中通过不同的分析方式可以得到不同的关于企业发展状况的信息。企业销售商品或劳务所获得的现金流入量与使用商品或劳务形成的现金流出量相比较，可以看出企业的盈利状况，前者明显大于后者说明企业的销售利润大，反之则说明企业的经营活动创现能力较差，在管理方面应该出了问题。企业主营业务的现金流量占总现金流量的比重，也反映了企业的经营状况，比重大，说明企业从生产经营中获现的能力较强，主营业务突出，比重小，则说明企业的现金获得主要通过非主营业务收入，企业的资金来源可能主要依赖增加资本或对外借款。通过本期与上期的现金流量比较，可以了解企业的经营发展状况，是否取得了进步。(二)投资活动带来的现金流量分析企业频繁的进行投资活动，所产生的现金流入量低于现金流出量，说明企业正在进行规模扩张，或者是开创新的利益点，是企业获得新的发展的机会，若投资正确，企业将会通过新的利润增长来补偿资金缺口，偿还债务，而不会因为之前的债务阻碍发展。若投资活动产生的现金流入大大的超过了现金流出，说明企业在进行固定资产的变现，根据这些资产对企业的重要与否来判断企业的目的，若资产是闲置的，变现会有利于企业的经营和管理，否则说明企业遇到了资金困难，需要通过对资产的变现来偿还债务或是维持经营。对投资活动现金流量的分析不能仅看其目前给企业带来的影响，应结合企业的投资活动目的，从长远的角度来判断其好坏。(三)筹资活动带来的现金流量分析企业从外部吸收资本，会使筹资的现金流入大于现金流出，若资本现金流出也同时加快，说明企业通过筹资来进行经营扩张，可能会使企业得到更好的发展，取得更多的利益收入。若筹资产生的现金流入占企业总现金流入的主要部分，偿付利息或股利将需要更多的资金，否则将会给企业造成较大的财务风险。若筹资产生的现金流入主要用于生产经营上的现金流出，说明企业通过筹资来填补生产经营上的资金缺口，反映出企业在生产经营上的资金或管理出了问题。二、支付能力分析企业需要足够的现金来维持正常的生产经营活动，作为企业的投资者或是经营者都很关注其支付能力，若在现金支付上出现了问题，企业将无法取得进步和发展，同时现金净流量与资产负债表的比较能为每股收益、净资产收益等盈利指标做补充。企业的现金用于支付生产经营活动的各项支出，偿还本期债务，最后再进行投资或者是股利发放。每股的净现金流量比率越高，说明持股者取得的回报愈多，企业支付股利的能力越强，这一指标对于投资者尤为重要，另外现金流量表中的现金流量净增加额越大，说明企业的现金或者现金等价物增加的越多，支付能力也就越强，但如果增加额与企业的现金收益不匹配，收益很高增加额不高可能是企业增加了投资，收益差增加额高则说明企业没有充分利用资金，始终停留在较低的生产经营水平，不通过增加投资来谋求发展，使企业的盈利水平得不到提高。三、偿债能力的分析相比于资产负债表和利润表而言，现金流量表更能体现企业的变现能力和支付能力，通过对现金流量表的分析，投资者可以了解企业的偿债能力，降低投资风险，企业所有者也需要了解自身的偿债能力，来做到合理的吸收投资或举债。通常使用两项指标来进行分析，一是现金流量流动负债比率，该指标主要是衡量企业偿还即将到期的债务的能力，也就是短期债务偿还能力，偿还能力的强弱与该比率结果的大小成正比，二是现金流量负债总额比率，通过经营活动产生的现金净流量与负债总额的比率来反应企业偿还全部债务的能力，同时体现出该企业偿债风险的高低，一般是比率越大说明偿债能力越强，风险越小，反之亦然。四、运用现金流量表进行分析时应注意的问题在运用现金流量表分析企业财务状况时，根据不同的情况，分析和考虑的程度应不相同。譬如贷款的偿还能力，短期贷款则要分析企业在正常的生产经营活动中所产生的现金流量是否有能力及时偿还，而长期贷款则不同，通过分析企业现有的经营能力，及增加投资后能达到的获得现金流量的能力，来确定企业在未来能否有足够的能力偿还本息，而且根据企业的发展阶段的不同，分析的程度也应有区别，一个企业若处于开发期，其短期偿还能力会弱于长期偿还能力，需要通过不断的融资来满足资金需要，在企业的成熟期，现金流量会比较大，所以不同的阶段，现金流量对企业的影响程度都不一样，在运用现金流量表对企业的财务状况进行分析时应考虑到多方面