财政与金融.doc

有形的手就是国家的宏观调控，包括各项经济政策，以及一些法律手段和行政手段无形的手是市场自主调节的方式。政府失灵，是指政府对于非公共物品市场的不正当干预而最终导致市场价格扭曲，市场秩序紊乱，或由于对公共物品的非公开、非公平、非公正行为而最终导致政府形象和政府信誉丧失的现象。政府失灵，是指个人对公共物品的需求在现代化议制民主政治中得不到很好的满足，公共部门在提供公共物品时趋向于浪费和滥用资源，致使公共支出规模过大或者效率降低，政府的活动或干预措施缺乏效率，或者说政府做出了降低经济效率的决策或不能实施改善经济效率的决策。主要类型（1） 短缺或过剩。如果政府的干预方式是把价格固定在非均衡水平上，将导致生产短缺或者生产过剩。如果把价格固定在均衡水平之下，就会产生短缺。反之，则产生过剩。 （2）信息不足。政府不一定知道其政策的全部成本和收益，也不十分清楚其政策的后果，难以进行政策评价。 （3）官僚主义。政府决策过程中也许高度僵化和官僚主义严重，可能存在大量的重复劳动和繁文缛节。 （4）缺乏市场激励。政府干预消除了市场的力量，或冲抵了他们的作用，敢于就可能消除某些有益的激励。 （5）政府政策的频繁变化。如果政府干预的政策措施变化得太频繁，行业的经济效率就会蒙受损失，因为企业难以规划生产经营活动。表现：1. 政府政策的低效率，也即公共决策失误（1）短缺或过剩。如果政府的干预方式是把价格固定在非均衡水平上，将导致生产短缺或者生产过剩。如果把价格固定在均衡水平之下，就会产生短缺。反之，则产生过剩。 （2）信息不足。政府不一定知道其政策的全部成本和收益，也不十分清楚其政策的后果，难以进行政策评价。 （3）官僚主义。政府决策过程中也许高度僵化和官僚主义严重，可能存在大量的重复劳动和繁文缛节。 （4）缺乏市场激励。政府干预消除了市场的力量，或冲抵了他们的作用，敢于就可能消除某些有益的激励。 （5）政府政策的频繁变化。如果政府干预的政策措施变化得太频繁，行业的经济效率就会蒙受损失，因为企业难以规划生产经营活动。 2. 政府工作机构的低效率（1）缺乏竞争压力。（2）没有降低成本的激励机制，行政资源趋向于浪费。（3）监督信息不完备。3. 政府的寻租公共选择理论认为寻租主要有三类：（1）通过政府管制的寻租；（2）通过关税和进出口配额的寻租；（3）在政府订货中的寻租。4. 政府的扩张，政府部门的扩张包括政府部门组成人员的增加和政府部门支出水平的增长。市场失灵是指对于非公共物品而言由于市场垄断和价格扭曲，导致资源配置无效或低效，从而不能实现资源配置零机会成本的资源配置状态。市场失灵的分类（1） 收入分配缺陷 （2）通货膨胀风险 （3）信息不完备性 （4）商业保险的市场失灵表现收入与财富分配不公。外部负效应问题外部负效应是指某一主体在生产和消费活动的过程中，对其它主体造成的损害。外部负效应实际上是生产和消费过程中的成本外部化，但生产或消费单位为追求更多利润或利差，会放任外部负效应的产生与蔓延。竞争失败和市场垄断的形成 失业问题 区域经济不协调问题公共产品供给不足 公共资源的过度使用 税与费的区别-2007年02月26日【大字体】 【中字体】 【小字体】税收是国家为满足社会公共需要，依据其社会职能，按照法律规定，强制地、无偿地参与社会产品分配的一种形式。费是指国家机关向有关当事人提供某种特定劳务或服务，按规定收取的一种费用。税与费的区别主要有以下3点：1.看征收主体是谁。税通常由税务机关、海关和财政机关收取；费通常由其他税务机关和事业单位收取。2.看是否具有无偿性。国家收费遵循有偿原则，而国家收税遵循无偿原则。有偿收取的是费，无偿课征的是税。这是两者在性质上的根本区别。3.看是否专款专用。税款一般是由国家通过预算统一支出，用于社会公共需要，除极少数情况外，一般不实行专款专用；而收费多用于满足收费单位本身业务支出的需要，专款专用。因此，把某些税称为费或把某些费看作税，都是不科学的。国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。（1）定义不同。 财政政策是指政府通过对财政收入和支出总量的调节来影响总需求，使之与总供给相适应的经济政策。它包括财政收入政策和财政支出政策。 货币政策是指一国中央银行（货币当局）为实现一定的宏观经济目标而对货币供应量和信贷量进行调节和控制所采取的指导方针及其相应的政策措施。其特点是通过利息率的中介，间接对宏观经济发生作用。 （2）内容不同。凡是有关财政收入和财政支出的政策，如税收的变动，发行国库券，国家规定按较高的保护价收购粮食，政府的公共工程或商品与劳务的投资的多少等都属于财政政策，而和银行有关的一系列政策，如利率的调整则属于货币政策。 （3）政策的制定者不同。财政政策是由国家制定的，必须经全国人大或其常委会通过。而货币政策是由中央银行直接制定的。财政政策和货币政策之间的配合是非常重要和严密的，这是我的个人认为，通俗点讲，财政政策主要是跟政府的开支有关，而货币政策主要是对货币的调空有关，而对货币的直接宏观控制是对付过热的经济市场的最直接方式，通过对货币在市场供给量的限制，可以最直接的影响到过热市场体系的冷却，然而这并不能满足国民对这市场体系的冷却所带来的影响，这时候国家政府的财政政策就可以起到作用了，通过扩大政府的支出，以国家的购买力购买了国民的产品，使得国民的收入增加，使得在调节过程中，不至于因为冷却了的市场给国民带来经济上生活上的损失货币政策的主要工具包括存款准备率、贴现率和公开市场操作。存款准备率是说商业银行根据吸收的存款数量要放到中央银行一部分现金作为保证金，避免发生支付风险；贴现率是说企业拿着手中的未到期票据可到商业银行兑换现金，同时支付一定的利息，这个比率就是贴现率。公开市场操作就是指中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，常见的就是买卖国债，通过这三种工具达到调控流通中货币量的作用。财政政策一般包含政府支出和税收两个部分，政府支出又包含两个方面：一是政府购买，比如军用物资、修路建桥、希望小学、教师工资等。二是政府转移支付，比如最低生活保障、医疗保障等，主要是为了调节社会公平程度。税收是财政收入的主要部分，税收与政府支出之间的差额就是财政赤字与盈余。国内生产总值(Gross Domestic Product,简称GDP)国内生产总值是指在一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。它不但可反映一个国家的经济表现，更可以反映一国的国力与财富。一般来说，国内生产总值共有四个不同的组成部分，其中包括消费、私人投资、政府支出和净出口额。用公式表示为：GDP = CA + I + CB + X 式中：CA为消费、I为私人投资、 CB为政府支出、X为净出口额。国民生产总值Gross National Product（简称GNP） 是指一个国家（地区）所有常住机构单位在一定时期内（年或季）收入初次分配的最终成果。它等于国内生产总值加上来自国外的劳动报酬和财产收入减去支付给国外的劳动者报酬和财产收入。居民消费指数(Consumer Price Index)，是对一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，也是一种度量通货膨胀水平的工具，以百分比变化为表达形式。在美国构成该指标的 主要商品共分八大类，其中包括：食品酒和饮品、住宅、衣着、教育和通讯、交通、医药健康、娱乐、其他商品及服务。在美国，居民消费指数由劳工统计局每月公布，有两种不同的消费物价指数。一是工人和职员的消费物价指数，简称CPI-W。二是消费物价指数，简称CPI-U。生产者物价指数是一个用来衡量制造商出厂价的平均变化的指数，它是统计部门收集和整理的若干个物价指数中的一个。如果生产物价指数比预期数值高时，表明有通货膨胀的风险。如果生产物价指数比预期数值低时，则表明有通货紧缩的风险。PPI是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，也是制定有关经济政策和国民经济核算的重要依据。在市场经济国家中，财政的基本模式是公共财政。公共财政的政府财政职能主要有三项：资源配置职能（The Functionof Resources Allocation）、分配职能（The FunctionofIncome Distribution）、经济稳定和发展职能（The Functionof Economic Stabilizationand Development）。财政的资源配置职能是由政府介入或干预资源的配置所产生的，它的特点和作用就是通过财政本身的收支活动为政府提供公共产品提供财力，在一定程度上纠正外部效应，引导资源的流向，弥补市场的失效，最终实现全社会资源配置的最优效率状态。收入分配通常是指一定时期内所创造的国民收入在国家、企业和个人等多种经济主体之间的分割，以及由此形成的收入流量的分配格局和存量的财产分配格局。 经济稳定包含充分就业、物价稳定和国际收支平衡等多重含义。从“引进来“本地化再到“走出去“，是中国对外开放战略的不断深化。从我国实施“引进来“战略以来，我国实际利用的 FDI已经从1992年的110亿美元增长到2004年的606亿美元，我国不仅是所有发展中国家中吸引外资最多的国家，在某些年份也是全球吸引外资最多的国家。 在新形势下传统招商引资的做法已发生很大的变化，国家除了继续关注外资在促进增长、就业和税收等方面所做出的贡献，同时将更加重视外资在发展新型的现代服务业，促进技术的扩散，加速外资经济的本地化以及加强生态环境保护和资源节约等方面发挥更大的作用。我国引进来的重点已经从引进全球加工制造阶段向研发、融投资、综合物流、运营总部、专业服务、售后服务、国际采购周转、转口等服务业转变。从引进技术、管理和人才的阶段向引进全球化综合运作能力阶段的转变。从引进内地投资为主向跨国并购和全球资产组合多样化的阶段转变。我国在“引进来“的同时十分注重本地化的工作，在这方面也卓有成效。首先，在中国的外资经济与本地经济之间正在形成一个既有竞争又有合作的新型关系，促进了中国的企业向跨国公司学习不断促进国际竞争力，用开放竞争的方式打破国内的垄断和保护壁垒，迫使跨国公司加快技术转移和技术扩散形成了技术扩散和模仿的良好条件。其次，形成了为跨国公司和外资经济提供配套体系，尤其是鼓励中小企业通过为跨国公司和外商投资企业加工配套。再次，通过国际合作我国的一些比较劣势的部门已经转变为竞争优势的部门，形成了要素创造的优势。比如经过这几年国际合作和国内需求的拉动，目前我国已完全具备了 60万千瓦火电发电机组的制造能力，开始进行超临界、超超临界的技术和技术攻关，在“引进来“和本地化发展的基础上，我国开始积极实施了“走出去“战略。目前国内最有能力率先“走出去“的企业包括：第一类是我国有明显比较优势并成功转化为竞争优势的企业，比如家电、轻纺、成衣、食品加工和轻工业产品，以及一些质量价格比有明显优势的机电产品通过对外投资在当地设立企业和机构，把国内过剩的生产能力、原材料和零部件带到国际市场，形成了跨国经营的供应链条；第二类是资本和资源密集性的行业，目前在国内尚不具备比较优势但国内的需求增长强劲，带动这些行业通过在国外投资建设国内严重短缺的战略性资源和初期产品的长期稳定的供应，比如说油气资源、矿产资源、木材和纸浆生产基地，这些项目往往投资比较大市场和投资风险高建设周期长，不但项目建设会涉及产掘、加工、运输、仓储、销售、投资方式等极其复杂的问题，还往往涉及国际的政治、经济、技术、生态环境等不可预见的因素需要政府制定政策来支持。第三类是具有一定技术门槛，具有一定研发和创新能力的新型企业，比如中国目前的中兴通信、华为、海尔、海信、联想等一批在国内有较高知名度和影响力的企业，他们通过对外投资寻求建立国际信息情报网络、国际商业中心、研发中心和关键零部件的设计生产环境，在这些新兴企业中他们通过跨国投资合作经营的方式开始实施品牌国际化、市场国际化、人才国际化、产品国际化的战略。华为在伦敦建立的研发中心在欧洲引起一定的轰动，这些企业代表了我国未来的技术竞争的优势，最有可能成为中国未来的跨国公司。第四类是对外投资建设长期稳定的海外市场和需求，既包括生产型企业也包括从事贸易、物流和分销的服务型企业，这些企业普遍规模比较小、跨国经营的能力有限也缺少国际化的经营和人才，浙江民营企业是这方面率先走出去的先头军。上市企业有不同的特点和优势也急需要国家在融资、税收、外汇和出境等方面制定相关的支持措施，使这些领域中有进取、有实力的企业有能力“走出去“。如果你的承受能力不高，那就选择较稳健的投资方式，如：储蓄、国债、定投基金等。如果你的承受能力强，可以选择股票、基金、黄金、炒汇等等。总之，要根据自己的实际情况，以及资金情况而定，要把自己的资金分为几部分，有投资、存储蓄、有保险还要留要余钱，以备急用。财政政策的工具（一）税收 有关税收的理论与政策在第5章52中已详细介绍，不再重复。作为财政政策的工具，税收的调节作用主要通过宏观税率确定、税负分配(包括税种选择与税负转嫁)、税收优惠和税收惩罚体现出来。 （二）公债 - 公债即国债，有关国债的理论与政策在第5章也已介绍。作为财政政策工具，公债的调节作用主要体现在三种效应上：一是排挤效应，即由于公债的发行，使民间部门的投资或消费资金减少，从而对民间部门的投资或消费起调节作用；二是货币效应，即公债发行引起货币供求变动，一方面可能使部分“潜在货币”变为现实流通货币，另一方面则可能把存在于民间的闲置货币转到政府部门或由于中央银行购买公债增加货币的投放；三是收入效应，即公债买卖所引起的收入再分配效应，公债依靠未来年度的税收来偿还，即公愤持有人到期可以得到本金加利息。 （三）公共支出公共支出主要指政府为满足公共需要的一般性支出(或称经常性支出)，包括购买性支出和转移性支出。购买性支出直接表现为政府购买商品和劳务的活动。转移性支出直接表现为资金无偿的、单方面的转移，主要有补助支出、捐赠支出。在支出总额