2011年3月《证券投资基金》考试真题和答案解析.docx

证券投资基金2011年3月份证券业从业资格证券投资基金考试真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合要求)1投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是（）。A共同投资、共享收益、共担风险的原则B投资者享有股权性收益C投资基金运用现代信托关系原则D投资基金的资金有专门用途2基金资产（）以上投资于债券的为债券基金。A80%www.xamda.CoM考试就上考试大B70%C60%D50%3目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为（）元。A100B1000C500D100004个人投资者开立基金账户时，每个有效证件允许开设（）个基金账户。A1B2C3D45根据（）的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。A基金存续期B法律形式C托管人D投资理念6场内申购、赎回ETF采用的方式是（）。A份额申购、份额赎回B金额申购、份额赎回C金额申购、金额赎回D份额申购、金额赎回7依据证券投资基金法，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起（）做出核准的决定。A2个月内B4个月内C6个月内D8个月内8开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于（）。A1亿元来源：考试大B2亿元C5亿元D10亿元9因为ETF基金标的指数调整而导致的现金替代属于（）。A禁止现金替代B可以现金替代C必须现金替代D可能现金替代10有效市场的最佳选择是（）。A积极型管理B消极型管理C恒定混合管理D以上都不合适11采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时时（）。A提高系数B降低系数C保持系数不变D不确定12证券投资基金是一种（）投资工具。A直接B间接C股权D债权13我国国内首只结构化基金是（）。A国投瑞银瑞福基金B汇丰晋信2016基金C兴业社会责任基金D南方积极配置基金14基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托（）进行股票、债券分散化的组合投资。A基金托管人来源：考试大B基金管理人C投资咨询公司n证券公司15基金是一种（）凭证，基金财产独立于基金管理人；银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种（）凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。A受益信用B信用受益C股权信用D信用股权16关于基金托管人保管基金财产的说法，不正确的是（）。A基金财产的债权应与基金管理人的债务相抵消B对管理人不合规的投资指令拒绝执行C严守基金商业秘密D与管理人的共同行为给基金财产造成损害的，应承担连带赔偿责任17（）多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。A人员推销B广告促销C营业推广D公共关系18基金销售机构应设立专门的监察稽核部门或岗位，就基金销售业务内部控制制度的执行情况独立履行监察、评价、报告、建议职能，这属于（）的内容。A销售业务流程控制B监察稽核控制C内部环境控制D会计系统内部控制19在进行（）时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。A主动债券组合管理B被动债券组合管理C积极债券组合管理D消极债券组合管理20如果投资者在2005年4月15日(周五，法定节假日前最后一个工作)赎回了基金份额，那么投资者享有利润的期限至（）。A4月15日B4月16日C4月17日D4月18日21封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。A30%B70%C90%D95%22证券投资基金是一种以投资组合的方法进行利益共享、风险共担的（）投资方式。A集资B集合C合作D联合23一般而言，只有在存在（）的收益级差和（）的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。A较高，较长B较低，较高C较低，较长D较高，较短24对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（）。A营业税B消费税C个人所得税考试大论坛D企业所得税25在对成交量和股价趋势关系进行研究之后，（）总结出（）九大法则。A葛兰碧、葛兰碧B葛兰威尔、葛兰威尔C威廉、威廉D夏普、夏普26在有效市场中（）的股票。A存在价值高估B存在价值低估C既存在高估，也存在低估D既不存在价值高估，也不存在价值低估27（）指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。A内部环境B外部环境C宏观环境D微观环境28以下不属于证券投资基金的客户服务模式的是（）。A电话服务中心B自动传真、电子信箱与手机短信C传真加密D互联网的应用29基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（）的除外。A1个月B3个月C6个月D12个月30人们的金融产品选择依赖的（），主要有心理上的和个人自身的因素。A外在因素B内在因素C个人因素D宏观因素31基金产品定价的首要考虑因素是（）。A渠道特性B客户特性C市场环境D基金产品的类型32美国有世界上最多元化的基金销售渠道，但仍然严重依赖于（）渠道。A会计师事务所B投资顾问C证券公司D直销33（）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。A促销B代销转载自:考试大 - Examda.ComC传销D渠道342006年6月，中国证监会发布（），要求基金管理公司治理要遵循基金份额持有人利益优先的原则，体现公司独立运作的原则，强化制衡机制，维护公司的统一性和完整性。A证券投资基金销售管理办法B证券交易所管理办法C证券投资基金管理公司治理准则(试行)D开放式投资基金试点办法35下列各项中N日乖离率计算正确的是（）。A(当日开盘价N日移动总价)/N日移动平均价100%B(当日开盘价N日移动平均价)/N日移动平均价100%C(当日收盘价N日移动平均价)/N日移动平均价100%D(当日收盘价N日移动平均价)/N日平均价100%36一家基金管理公司通过一家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的（）。A50%B40%C30%D20%37（）突破性地发展了资本资产定价模型，提出了套利定价理论。A万金法玛B理查德罗尔C史蒂夫罗斯D夏普38托管人对基金的持仓情况编制（）。A日报B周报C季报D年报39我国基金的会计核算由（）进行。A基金管理公司B基金托管人C中介机构D基金管理公司和基金托管人40基金在证券交易所的证券账户是以（）的名义在中国证券登记结算有限公司开立的。A基金B托管人C托管人和基金联名D基金管理公司和基金联名41基金头寸一般是指（）。A基金持有的股票资产余额B基金持有的债券资产余额C基金持有的现金类账户的资金余额D基金的资产净值42基金托管业务的基本业务除了保管资产外，还涉及（）。A基金绩效风险分析B资金清算C增值服务D基金税务43开放式基金的价格是以（）为基础计算的。A基金份额净值B市场供求关系C市盈率D购买股票多少44积极的股票风格管理，若某类股票前景不妙，则应该（）；若前景良好，则（）。A增加权重，增加权重B增加权重，降低权重C降低权重，降低权重D降低权重，增加权重45申请高级管理人员任职资格，应当具备（）年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。A1B2C3D546中国证监会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取（）。A风险准备金B无形资产摊销C公允价值变动损益D固定资产溢价47基金设立审核中，中国证监会采取的审查方式不包括（）。A征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见B采取专家评审、调查核实等方式对申请材料的内容进行审查C自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况D组织推动基金管理公司会员诚信建设，管理诚信信息48基金管理公司的设立须经（）批准。来源：考试大A中国证券业协会基金业委员会B国家工商管理局C证券交易所D中国证监会49基金在全国银行问同业拆借市场中的债券回购最长期限为（）。A1个月B3个月C半年D1年50预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是（）的。A可以互相替代B不能互相替C在一定条件下可以替代D以上皆错51子基金之间能够进行相互转换的是（）基金。A债券B股票C系列D货币市场52有效边界上的切点证券组合T具有三个重要的特征，下列（）不是证券组合T具有的三个特征之一。AT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B该有效组合的灵敏度系数为零C有效边界上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与切点证券组合T的再组合D切点证券组合T完全由市场确定，而与投资者的偏好无关53以下属于基金运作信息披露的是（）。A基金合同B招募说明书C基金净值公告D收益公告54以下不属于基金管理人信息披露义务的是（）。A涉及基金净值的信息披露B涉及基金投资运作的信息披露C涉及基金募集的信息披露D涉及基金资产保管的信息披露55货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过（）天。A30B60C90D18056基金监管的首要目标是（）。A降低系统风险B保证市场的公平、效率和透明C保护投资者利益D推动基金业的发展57（）的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，不过这种资产配置策略也忽视了投资者是否发生变化。A投资组合保险策略B买入并持有策略C动态资产配置D恒定混合策略58基金托管人的资格核准及监管工作需由中国证监会和（）共同负责。A证券交易所B中国银监会C财政部D基金管理公司59如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能（）买入并持有策略。A优于B劣于C相当D不确定60一般来说，情景综合分析法的预测期间在（）年。A46B35C24D58二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求)1基金投资风格分析主要有（）。A持仓集中度分析B基金持仓成本分析C基金持仓股本规模分析D基金持仓成长性分析2一般而言，通过基金财务会计报告分析能够达到的目的有（）。A评价基金过去的经营业绩及投资管理能力B了解基金的投资状况C预测基金未来的发展趋势D为基金投资者的投资决策提供依据3基金费用核算包括（）等；这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。来源：考试大的美女编辑们A基金管理费B基金托管费C预提费用D摊销费用4基金销售机构应当向监管机构提供（）等信息。A基金日常交易情况B异常交易情况C内部监察稽核报告D调查和评价基金投资人风险承受能力的方法5基金产品设计包含的三方面重要的信息输入是（）。A客户需求信息B投资运作信息C竞争机构投资组合信息D产品市场信息6机构投资者买卖基金时涉及的税收种类有（）。A营业税B印花税C所得税D增值税7基金收益主要来源于基金投资所得的（），以及其他收入。A红利B股息C债券利息D证券买卖价差收入8按照公司成长性可以将股票分为（）。A增长类B非增长类C稳定类D周期类9基金信息披露的作用主要体现在（）等几个方面。A有利于投资者的价值判断B有利于防止利益冲突与利益输送C有利于提高证券市场的效率D有效防止信息滥用10货币市场基金刊登偏离度信息，主要包括（）。A在临时报告中披露偏离度信息B在半年度和年度报告中披露偏离度信息C在招募说明书中披露偏离度信息披露D在投资组合报告中披露偏离度信息11，在我国基金业的快速发展阶段，呈现的新变化包括（）。A基金业监管的法律体系日益完善B基金品种日益丰富，开放式基金成为市场主流C基金行业对外开放程度不断提高D基金在规范化运作方面不断提高12目前我国开放式基金的登记体系有（）。A基金管理人自建登记系统的“内置模式”B委托中国结算公司作为登记机构的“外置模式”C以上两种情况兼有的“混合模式”D基金托管人作为登记机构的“外置模式”13开放式基金收费模式有（）。A前端收费模式B后端收费模式C终端收费模式D任意环节收费模式14不同基金之间在（）等方面应完全独立，实行专户、专人管理。A持有人名册登记B账户设置C资金划拨D账册记录15督察长不得有下列（）行为。A擅离职守，无故不履行职责B违反规定授权他人代为履行职责C兼任可能影响其独立性的职务或者从事可能影响其独立性的活动D对基金及公司运作中存在的违法违规行为或者重大风险急患隐瞒不报或者做出虚假报告16基金行业自律管理的方式主要有（）。A制定行业自律规则和业务标准B加强会员管理，大力开展基金业宣传活动C对基金上市交易的管理D建立行业人员教育培训体系，全面提高基金从业人员素质17在投资限制方面的规定中，法律法规规定基金财产不得用于（）等投资或者活动。A承销证券B向他人贷款或提供担保C从事承担无限责任的投资D从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动18基金托管人会计核算过程的主要风险点有（）。A核算办法不合理B没有严格按流程操作C核算数据错误D估值操作程序错误19公司异常可以表现为（）。A小公司的收益通常高于大公司的收益B小公司的收益通常低于大公司的收益C为少数机构所持股的股票趋于高收益D折价交易的封闭式基金收益率较高20下列各项是切点证券组合T具有的经济意义的有（）。A所有投资者拥有完全相同的有效边界B投资者对依据自己风险偏好所选择的最有证券组合P进行投资，其风险投资部分均可视为对T的投资C当市场处于均衡状态时，最有风险证券组合T就等于市场组合D是所有证券组合中风险最小同时又是受益最大的组合21监察稽核部门负责内部控制制度的综合管理，其具体职责包括（）。A对各项业务及其操作提出内部控制建议B独立检查和评价有关内部控制制度的合理性C对涉及内部控制方面的问题进行专题检查及调查D健全完善内部控制制度的评审和反馈机制，建立预测预警系统22以下（）是相对较为积极的资产配置策略。A买人并持有策略B恒定混合策略C投资组合保险策略D动态资产配置策略23资产配置的类型，从范围上可分为（）。A全球资产配置B行业风格资产配置C动态资产配置D股票、债券资产配置24影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素有（）。A投资者的资产负债情况B国际经济形势C国内经济状况与发展动向D通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管等25以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是（）。A专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财B理财的主要方法是由投资者决定的C理财机构由专业人士组成D理财是由专业机构运作的261940年美国政府颁布了（），被认为是关于保护共同基金投资者的两部最重要的法律。A投资公司法B投资顾问法C股份有限公司法D证券法27按照基金法律形式，证券投资基金可以划分为（）。A契约型基金B公司型基C私募基金D公募基金28关于价量关系指标的说法正确的有（）。A价升量减，价跌量增B技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释和预测未来的市场走势C在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点D成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度29按照投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为四个组成部分，则总回报率的组成成分包括（）。A时间成分B票息因素C资本增值或损失D票息的再投资收益30基金的运作环节包括（）。A基金的市场营销B基金的募集C基金的投资管理D基金资产的托管31信息技术系统控制要遵循的原则包括（）。A安全性原则B实用性原则C全面性原则D可操作性原则32按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（）。A增长类B周期类C稳定类D能源类33按照道氏理论的主要观点，市场趋势主要包括（）。A主要趋势B次要趋势C短暂趋势D中期趋势34今天的道氏理论主要是经由（）共同努力而创建的。A汉米尔顿B特雷诺C雷亚D查尔斯道35对公司基本面状况分析的内容包括（）。A资本结构B资产运作效率C盈利能力D市场占有率36以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别有（）。A对市场有效性的判定不同B分析基础不同C对能否获取超额收益看法不同D使用的分析工具不同37替代互换的风险主要来自于（）。A纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B价格走向与预期相反C提前赎回风险D全部利率反向变化38以下关于测算债券价格波动性的说法正确的有（）。A基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的绝对变动额B久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标C在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大D麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数39以下关于骑乘收益率曲线的描述正确的有（）。A骑乘收益率曲线的变化形式包括平行移动和非平行移动两种B其中非平行变动又可分为收益率曲线的斜度变化和收益率曲线的谷峰变动C较平缓的收益率曲线说明长期债券和短期债券之间的收益差额趋于递减D较陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间的收益差额是递增的40下列关于凸性的描述正确的有（）。A凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B凸性对投资者是有利的C凸性无法弥补债券价格计算的误差D其他条件不变时，较高的凸性更有利于投资者三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，合计30分。判断正确请填A，错误请填B)1基金管理人可以以受托的投资基金资金为抵押来获得自身资产运作所需的借款。（）2证券投资基金不是股票、债券等基本证券的派生证券。（）3衡量基金经理择时能力的二次项法是由亨芮科桑和莫顿于1966年提出来的。（）4分组组合是可投资的、未经管理的，与基金具有相同风格的组合。（）5从基金股票投资收益率中减去股票指数收益率，再减去行业或部门选择贡献，就可以得到基金股票选择的贡献。（）6开放式基金放开申购、赎回后，应于每周披露一次基金份额净值和份额累计净值。（）7公司总经理对存在问题不整改或者整改未达到要求的，督察长应向公司董事会报告，但是可以不向中国证监会报告。（）8我国基金业正处于发展壮大的初期，基金监管应遵循连续性的原则，避免出现大起大落的情形，从而影响基金业的正常发展。（）9基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金份额持有人合法权益的监管目标。（）10持有基金管理公司股权未满3年的股东，不得将所持股权出让。（）11简单收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算；时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量。（）12现金比例变化法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。（）13一般来说，产业投资基金的投资者人数少于证券投资基金的投资者人数。（）14在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。（）15当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊需求时，可采取免疫和现金流匹配策略。（）16基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的。（）17基金信息披露的实质性原则包括规范性原则、易解性原则、易得性原则。（）18基金信息披露大致可分为基金募集信息披露和运作信息披露（）19为了进一步保障基金信息质量，法规规定基金年度报告应经1/3以上的独立董事签字同意，并由董事长签发。（）20当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募说明书中予以说明。（）21对基金资产估值时，流动性差的证券容易出现价格操纵和滥估现象。（）22一般的企业会计分期以年、半年、季度为单位，而基金的会计核算分期已经达到每天。（）23基金费用的核算包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。（）24为提高估值的合理性和有效性，基金行业成立了进行估值规范研究的工作小组，该工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序。（）25我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。（）26指数化投资策略属于积极型债券投资策略之一。（）27对投资者来说凸性并不总是有利的。（）28直系亲属在独立董事拟任职基金管理公司任职符合法律对于独立董事任职条件的规定。（）29假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越小。（）30提前赎回等其他条款不影响债券的投资收益率。（）31持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。（）32ETF份额的认购只能用证券认购，不能以现金认购。（）33ETF申报价格最小变动单位为0.001元。（）34基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。（）35年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后90日内。（）36封闭式基金募集期届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人达到1000人以上，基金管理人可自募集期限届满之日起l0日内聘请法定验资机构验资。（）37对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。（）38督察长由总经理提名，董事长聘任，并应经全体独立董事同意（）39不需获得基金托管资格，商业银行就可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产管理业务的托管。（）40因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金托管人承担（）41基金管理公司是基金会计核算的会计主体。（）42事件异常是与特定事件相关的异常现象。如分析家推荐、机构持股等。（）43半强式有效市场假设认为，试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的。（）44直销对客户财务状况更了解，但对客户控制力较差。（）45按照有关规定，在计算基金运作费用时，如发生的费用不影响基金份额净值小数点后第5位的，即小于基金净值十万分之一，应于发生时直接计入基金损益。（）46随着近期市场下跌而带来的较好的收益前景提高了预期收益率，在风险承受能力不变的情况下，该投资者应及时买入，这是动态资产配置的一贯要求。（）47恒定混合策略和投资组合保险策略是消极型资产配置策略。（）48基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。（）49选择低市盈率、高市净率股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。（）50从操作效果来看，道氏理论不仅对判断大的趋势有较大的作用，对于市场短期波动的预测，道氏理论依然很灵敏。（）51道氏理论认为市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势、小趋势。（）52复制到投资组合中存在跟踪误差的情况是难以避免的。（）53葛兰威尔通过对成交量和股价趋势之间的关系进行研究之后，得到葛兰威尔法则。（）54基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人。（）55投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。（）56基金证券的交易，就是指基金证券在证券交易所的挂牌买卖。（）57基金托管人对每一个基金单独设账，分账管理。（）58基金托管人如果发现基金管理人投资运作有违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正。（）59托管人对当日交易进行核算、估值及核对净值后，制作清算指令，完成T1日的工作流程。（）60基金产品的定价对于营销的成功来说并不是关键的因素。（）2011年3月份证券业从业资格证券投资基金考试真题参考答案及解析一、单项选择题1C解析投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是其成立的法律依据不同，其是按照现代信托关系原则设立的。2A解析80%以上基金资产投资于债券的为债券基金3B考试大中国教育考试门户网站(wwwE)解析目前我国开放式基金的最低认购金额为1000元人民币。4A解析按照法律规定，个人投资者开立基金账户时，每个有效证件只能开立1个基金账户。5B解析依据法律形式的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。6A解析场内申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式；场外申购赎回采用金额申购、份额赎回的方式。7C解析依据相关法律中国证监会应自受理封闭式募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定。封闭式基金在经中国证监会核准后方可发售基金份额。8B解析开放式基金的基金合同生效需要符合的条件之一是基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元。9C解析必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。10B解析有效市场中采取消极型管理策略获取市场平均收益是最明智的选择，在有效市场环境下任何企图击败战胜市场的积极型管理行为都是愚蠢的，也是不可能的。因此本题选B。11A解析积极性投资策略的管理人在预测市场将上涨时会提高系数，降低基金现金持有比例，争取获得较高收益。12B解析证券投资基金不同于股票债券等直接投资工具，它筹集资金主要投向证券市场，是一种间接投资工具。13A解析我国国内首只结构化基金国投瑞银瑞福基金在2007年7月成立。14B解析基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其负责按照基金合同的约定实施基金资产运作，在控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。证券公司经批准可以经营基金代销业务但是不能成为基金管理人。15A解析基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任16A解析在保证基金财产安全的具体措施中有基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵消的规定。17C解析此题考查基金的促销手段。基金的促销销手段有人员推广、广告促销、营业推广和公共关系。其中，营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金。18B解析本题考查基金销售机构内部控制中的监察稽核控制的内容。19C解析债券互换是积极债券组合管理中的内容，其包括三种形式：替代互换、市场间利差互换和税差激发互换。因此题中选C。20C解析依据有关法律文件，货币市场基金中当日赎回的基金份额自下一个工作日起不再享有基金的分配权益。具体而言就是，投资者于周五赎回或转换出的基金份额享有周五、周六和周日的利润分配权益。21C解析根据证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于1次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。22B解析证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。23D解析此题考查的是债券互换的存在条件，D项正确。24C解析此项是所得税方面就个人投资者做出的特别规定，即个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。25A解析葛兰碧通过对成交量和股价趋势关系研究之后，总结出九大法则，被称为葛兰碧九大法则。因此本题选A。考试大论坛26D解析在有效市场中股票是其全部价值的体现，市场中不存在高估也不存在低估的股票，因此获取超越市场平均水平的收益是不可能的。因此本题选D。27D解析本题考查的是基金市场营销中营销环境的分析。营销环境通常由宏观环境和微观环境组成。微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，宏观环境是指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素。28C解析客户服务是基金营销的重要组成部分，基金管理人或代销机构通常设立独立的客户服务部门，以系统化的方式来实现并优化客户服务。通常有7种常用的方式：电话服务中心，邮寄服务，自动传真、电子信箱及手机短信，“一对一”专人服务，互联网的应用，媒体和宣传手册的应用及讲座推介会和座谈会。29C解析对宣传推介材料中登载基金过往业绩的规定中，基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。30B解析人们选择金融产品时依赖于两个因素：外在和内在因素。外在因素是指如个人成长的文化背景、社会阶层身份和地位等因素，内在因素有心理上的也有个人自身的因素。31D解析基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型；第二个考虑因素是市场环境；第三个考虑因素是客户特性；第四个考虑因素是渠道特性。32B解析美国有世界上最多元化的基金销售渠道，但仍然严重依赖于投资顾问渠道，包括证券交易商、获准销售基金的银行和保险公司等。33D解析本题考查的是基金营销组合四要素之一渠道的作用。渠道的主要任务是使客户在需要的时间和地点以便捷的方式获得产品。34C解析2006年6月中国证监会发布了证券投资基金管理公司治理准则(试行)，就相关事项做出了题述要求。35C解析N日乖离率(当日收盘价N目移动平均价)N日移动平均价100%。因此选C。36C解析对基金投资组合遵规守信情况的监管中就基金投资比例有如下条款的规定：“1家基金管理公司通过1家证券公司的交易席位买卖证券的年交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%，新成立的基金管理公司可以自管理的首只基金成交后第二年起执行。”37C解析夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型，这一模型在金融领域盛行十多年。1976年理查德罗尔对这一模型提出了批评，认为该模型无法用经验事实来检验，与此同时史蒂夫罗斯突破性地发展了资本产定价模型，提出了套利定价理论。38A解析托管人应每日对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。39B解析我国基金的会计核算依据证券投资法等法律法规的规定，应该由基金托管人承担。40C解析基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。其中交易所证券账户是以托管人和基金联名的名义开立的。41C解析基金的头寸是指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。42B解析依据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或托管人承担的主要职责有资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等内容。43A解析开放式基金的价格是以开放式基金份额净值为基础计算的；封闭式基金价格主要受其二级市场上供求关系影响。44D解析所谓积极的风格管理，就是通过对不同类型股票的收益状况做出预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票的权重的股票风格管理方式。比如，在某类股票前景良好时就增加它在投资组合中的权重；如若前景不妙就降低它在投资组合中的权重。45C解析按高级管理人员管理办法的规定，申请高级管理人员任职资格应当具有3年以上的基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职职务相适应的管理经历。46A解析为增强基金管理公司风险防范能力，中国证会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取风险准备金。47D解析在基金管理公司设立审核中，中国证监会采取的审查方式包括ABC三项，D项不属于中国证监会采取的审查方式而是基金公司会员部的职责。48D解析对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。基金管理公司的市场准入监管主要包括基金管理公司的设立审核、基金管理公司申请境内机构投资者资格审批、基金管理公司重大事项变更审核、基金管理公司分支机构设立审核等。其中设立基金管理公司应该经中国证监会批准。49D解析在对参与银行间同业拆借市场交易的规定中，有下列条款：基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不的展期。50A解析不同期限的债券是可以相互替代的，这是预期理论与市场分割理论的显著区别，因此选A。51C解析只有系列基金下存在子基金，属于同一基金管理人下的系列基金，其子基金能够相互转换。52B解析ACD三项都是有效边界上的切点证券组合T具有的三个重要特征，只有B项应该是使证券组合成为套利组合的必须满足的三个条件之一。53C解析基金运作信息披露文件主要包括净值公告、季度报告、半年度报告、年度报告以及基金上市交易公告书等。54D解析D项属于基金托管人信息披露义务中的事项，余下三项都属于基金管理人的信息披露的义务。55D解析按照目前法规，货币市场基金的投资应当符合投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。56C解析基金监管的目标有：保护投资者利益，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险及推动基金业的规范发展；其中基金监管的首要目标是保护投资者利益。57C解析题中陈述的是对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同种的内容，是对动态资产配置策略特征的描述。58B解析基金托管人资格由中国证监会和中国银监会核准。商业银行取得基金托管资格后，其日常基金托管活动主要受中国证监会的监管。59A解析当风险资产收益率上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产市场继续上升，投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果；风险资产市场持续下降，则投资组合策略的结果较优。因此本题选A。60B解析与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此其结果也更有价值。一般来说，情景综合分析法的预测期间在35年，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。二、多项选择题1ACD解析不同基金有不同投资风格，根据基金披露的投资组