2009年1月29日策略 - 和融期货.doc

市场热点品种策略2011年8月10日沪铜：技术超跌，铜价短线反弹 今日国内沪铜主力合约1110跳空高开于67000元/吨，全天价格窄幅震荡，最低66550，最高67360，终盘收于67090元/吨，日K线报收上下影线等长的小阳线。从量能来看，全天成交缩量至26.4万手，持仓略降至14.1万手。 宏观方面，国家统计局昨天公布的数据显示，7月份国内消费者物价指数（CPI）同比上涨6.5%，较6月份增幅进一步扩大且高于市场预期的6.3%，创出近三年以来最高，食品价格继续领导CPI，当月工业生产者出厂物价指数（PPI）同比上涨7.5%、环比持平；数据还显示，7月份规模以上工业增加至同比增长14.0%，增幅较6月份下滑1.1个百分点。在当前宏观背景下国内政策较为尴尬，一方面物价增幅继续加快，通胀压力进一步增强，另一方面外部经济环境恶化，国内经济增长速度有下滑风险，预期抗通胀政策将趋于谨慎。美联储在周二的货币政策会议会上宣布，维持现行趋零的基准利率不变，并称将维持这一利率水平至2013年，同时再度下调经济增长预期，尽管美联储未能如部分市场人士预期的扩大债券该买计划，但会上就进一步的刺激政策进行了讨论。美元指数昨晚大幅回落，收盘下跌0.81点，以74.02报收，昨晚大跌的阴线完全覆盖了上一只阳线，整体维持振荡下行构造；昨晚美联储声明维持低利率至2013年中期对市场有所提振，伦铜小幅反弹，收盘报收8757美元/吨，短期指标超卖，反弹或有所持续。周二铜库存减少600吨，至464700吨，国内现货市场上，今日长江现货报价67000-67150元/吨，平水铜贴水100元/吨，升水铜升水50元/吨。国内沪铜早市高开后震荡滞涨，现货市场价格仍较为分化，在反弹预期下，一些商家持价意愿较浓，不过很多贸易商还是逢高积极出货，下游刚性需求稳定，不过在铜价大幅波动中，采购都极为谨慎，很少有抄底或者追涨行为。从盘面上看，今日沪铜延续反弹走势，早盘形成跳空向上的缺口，回补昨日向下的缺口，重回66400一线之上，但今天盘中反弹力度不大，短线向上关注通道及5日均线压力，操作上建议多单可轻仓持有，设好止损66400。2011-8-10铜1110合约日K线走势图螺纹钢：基本面供应回落，支撑钢价维持反弹今日螺纹钢主力1201高开于4791元/吨，盘中价格上探后下行，最高4819，最低4765，终盘收于4790元/吨，日K线报收阴线十字星；从量能来看，全天成交略缩至44.3万手，持仓减少至33.1万手。 现货市场上，今日大部分地区暂时止跌，其中上海和天津地区三级螺纹钢仍分别维持在5030元/吨和5140元/吨。原料方面，外盘63.5%/63%印度粉矿小幅下滑至185美元/吨，国内河北唐山矿仍报在1500元/吨。海运费方面，波罗的海干散货运指数再度转跌，昨日小幅下跌0.55%至1257点。据海关最新数据显示，7月份铁矿石进口量较6月份小幅增加346万吨至5455万吨，同比增长6.38%。基本面上，受部分钢厂限电限产的影响，7月份粗钢产量出现回落，据统计局公布的数据显示，7月粗钢产量为5930万吨，较上年同期增加15.5%，日均产量为191万吨，而6月份的日均产量达到199.76万吨。从盘面上看，尽管受隔夜商品市场上涨的带动，今日螺纹钢小幅高开，但盘中在5日均线处压力比较大，价格窄幅波动，上行动力不强，操作上建议短多谨慎持有。 2011-8-10螺纹钢1201合约日K线走势图橡胶：恐慌过后，市场反弹市场短期恐慌过后，市场出现反弹，但投资者心理仍旧比较脆弱，资金在尾盘出现减仓。天胶主力1201合约高开震荡，最高33460，最低32780，盘终收于33030，持仓减少17752手至199366手。短期恐慌性暴跌后，各国金融机构纷纷发表救市言论，支支撑本次反弹，但言论中缺少具体救市措施，市场心理仍旧脆弱。基本面，受产区气候影响，现货总体来说供应偏紧。合成胶价格仍然维持高位，比价上升，对天胶价格起到支撑效果。技术面，沪胶1201合约高开震荡，MACD绿柱线增长，短期弱势明显，但目前价格跌破前期整理平台后重新收回至平台之中，显示下行受阻。周线图上涨趋势良好，60周周线不破，长期看好。 结论：基本面以及技术都显示天胶涨势未破，短期关注国际金融市场动作，若各国出台救市措施，后市可能拉高期价，等待买入机会。激进投资者可依托60周周线，在控制仓位的前提下谨慎跟进。 塑料：短期塑料出现反弹行情原油市场在快速走低后出现反弹，拉动塑料价格走高，主力1201合约，日内最高10965，最低10750，盘终收于10845，持仓增加12932手至249668手。宏观经济依旧疲软，但近期各国料将出台相关利好政策以应对当前国际金融市场恐慌情绪，利好预期增加。基本面，北方塑料需求启动，现货后期需求料将增加。技术面，1201合约高开震荡，60分钟K线显示下跌放缓，MACD绿柱缩短，短期有继续反弹机会，关注5日均线位置。总结： 需求启动，塑料后期仍有走高动能，但短期国际市场动荡，上游原油暴跌，拉跌塑料价格。短期在若各国出台救市措施，后市可能拉高期价，近日快速下跌后面临反弹行情，关注5日均线位置，操作上可在控制仓位的前提下短多跟进。免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更.我们已力求报告内容的客观、公正， 但文中