基金大作业.doc

刘自强先生：1975年出生，2001年毕业于复旦大学，获经济学硕士学位。2001年7月至2003年7月，在天同证券任研究员，2003年7月至2003年11月，在中原证券任研究员，2003年11月至2006年3月，在上海融昌资产管理公司任研究总监，2006年5月加入华宝兴业基金管理有限公司，先后任高级分析师、研究部总经理助理、基金经理助理职务。姓名刘自强任职日期2008-03-19刘自强管理过的基金一览基金代码基金名称基金类型起始时间截止时间任职天数任职回报240001华宝宝康消费品股票型2010-06-26至今1年又162天-2.29%240004华宝动力组合股票型2008-03-19至今3年又261天-14.86%法定名称华宝兴业基金管理有限公司英文名称Fortune SGAM Fund Management Co., LTD.组织形式有限责任公司公司属性合资企业成立日期2003-3-7注册资本15000(万元)法人代表郑安国总经理裴长江注册地址上海市世纪大道88号金茂大厦48层办公地址上海市世纪大道88号金茂大厦48层网站地址邮政编码200121客服邮箱电话号码400-700-5588真号营范围发起设立基金、基金管理业务及证监会允许的其他业务。【公司简介】华宝兴业基金管理公司于2003年2月13日获得中国证券监督委员会的开业批文，注册资本为1亿元人民币，中方股东华宝信托投资有限责任公司持有67%的股份，外方股东法国兴业资产管理有限责任公司持有33%的股份，经营范围包括发起设立基金、基金管理业务及中国证监会允许的其他业务，注册地设在上海市浦东新区陆家嘴(12.28,-0.02,-0.16%)(资讯 行情 论坛)金融贸易区内。 公司是国内首批中外合资基金管理公司，也是国内首家由信托公司和外方资产管理公司发起设立的中外合资基金管理公司。由于中外合作双方的母公司均具有国际经营的经验，拥有各自强大的资源优势(2105.041,-44.33,-2.06%)，为公司更好地适应经济全球化发展和满足客户需求提供了坚实的后盾。公司将积极利用中国经济飞速发展的时机，发挥合资基金的资源优势，造福客户，成为国内最可信赖和最受欢迎的基金管理公司。公布净值：0.7854元前一日净值：0.7908元增长率(较前一日涨跌幅)：-0.68%申购赎回状态：开放申赎投资风格：成长型类型：契约型开放式申购费率上限：1.5%赎回费率上限：0.5%基金经理：刘自强基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司产品简介基金名称:华宝兴业动力组合基金托管银行:中国银行发行时间:2005年9月27日至11月4日认购费:认购金额认购费率500万(含)以上每笔1000元大于等于200万，小于500万认购金额的0.3大于等于100万，小于200万认购金额的0.6大于等于50万，小于100万认购金额的0.850万以下认购金额的1赎回费:持有时间费率两年以内(含两年)0.5两年三年(含三年)0.3三年以上0投资理念:本基金认为股票的预期收益由“价值因子”和“成长因子”共同驱动，不同阶段二者对股票预期收益的驱动作用不同，把握其变动趋势，自下而上精选个股，可以增加超额收益(值)。资产配置比例:在正常的市场情况下，本基金的投资比例范围为:股票占基金资产净值的6095；债券占040，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5以上。投资策略:本基金根据中国股市价值驱动因子与成长驱动因子的变动趋势，调整评估个股“价值因子”与“成长因子”的权重比例，自下而上精选个股，获取超额收益。股票投资策略:(1)自下而上精选个股。(2)动态优化。通过跟踪近期价值因子与成长因子对股票预期收益驱动作用的发展趋势，确定当期个股“价值因子”和“成长因子”得分的权重，从而得出当期个股综合得分并进行排名。(3)自下而上驱动的行业配置。债券投资策略:本基金债券投资的主要目的是为了回避特定时期股票投资可能存在的风险，同时获取债券投资的收益。本基金投资债券将采取稳健的投资策略。业绩比较基准:80上证180指数收益率与深证100指数收益率的流通市值加权平均20上证国债指数收益率。风险收益特征:本基金是一只积极型的股票投资基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。建仓期:六个月内。基金经理:史伟先生，英国雷丁大学国际证券业协会中心硕士。曾在东方证券投资部任职。2003年初加入华宝兴业基金管理有限公司，任分析师、高级分析师，2005年1月起任华宝兴业宝康消费品基金的基金经理助理。产品分析根据银河证券基金研究中心基金管理公司股票投资管理能力评价体系的统计，华宝兴业基金管理公司的股票投资管理能力2004年度在24家基金公司中排名第4位。此基金为具有积极投资风格的股票基金，在未来的绝大部分时间里将会以股票市场为主要投资对象；而对于债券投资只是为了回避特定时期股票投资中可能会存在的风险。此基金将既关注价值性因素对于股票价格的驱动作用，又关注成长性因素对于股票价格的驱动作用。根据市场行情的动态变化特征，主动灵活地调整与此相关的两类股票的投资比重，可以较好地把握市场机会，创造更多的收益。此基金对于风险与收益的特征描述准确。只有准确认识了自己的风险与收益特征之后，才可以精确地做好风险控制工作。业绩比较基准从沪深两个股票市场各选择了一个具有代表性的指数，既从一个侧面反映了此基金未来的投资特点，也便于较为准确地评价此基金未来的运作业绩。一方面，股票市场经过了多年的调整之后，整体价格已较以往下降了很多，投资价值相对较高，存在着较多的投资机会；另一方面，股权分置改革工作已经全面展开，给市场带来了全新的、更多的投资机会。这一切，都正适合股票型基金入市运作。基金经理史伟先生曾经是华宝兴业宝康消费品基金的基金经理助理，良好的历史从业经历对于帮助他今后做好管理这只新基金的各项工作十分有益。为了充分支持基金经理做好投资工作，该公司为其配设有基金经理小组。该小组的职责是根据宏观经济和行业发展，结合量化分析等工具对股市作出判断，提出投资组合的资产配置比例建议，同时结合数量分析模型的股票排序和研究员的报告，形成投资计划提交投资决策委员会，并根据投资决策委员会的决策，具体实施投资计划。这样的配置有利于提高基金经理的工作效率。投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，主要包括国内依法发行、上市的股票、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。投资策略本基金采取积极的资产配置策略，通过公司自行开发的数量化辅助模型，结合宏观策略研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。在正常的市场情况下，本基金的投资比例范围为：股票占基金资产净值的30%95%，权证占03，债券占0%70%，现金或者到期日在一年内的政府债券比例在5%以上。其中投资于稳定分红股票的比例不低于股票资产的80%。稳定分红指过去三年内至少两次实施现金红利分配。股票型基金主要面临系统性风险、非系统性风险以及主动操作风险。系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。主动操作风险是指由于基金经理主动性的操作行为而导致的风险，如基金经理不适当地对某一行业或个股的集中投资给基金带来的风险。股票基金通过分散投资可以降低个股投资的非系统性风险，但却不能回避系统性投资风险。而操作风险则因基金不同差别很大。针对当前基金投资市场的情况，简单点说，股票型基金的投资风险主要有：1、基金规模过大，基