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股票知识汇集1.MACD指标(平滑异同移动平均线) MACD指数平滑异同移动平均线为GERALDAPPLE所创，其利用两条长、短期的平滑平均线，计算其二者之差离值，作为研判行情买卖之依据。 MACD参数设置： 参数多设为设置，即快线周期选天，慢线周期选天，的平均天数选天。 应用法则： 1、DIF与MACD均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买。 2、DIF与MACD均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作卖。 3、当MACD线与K线趋势发生背离（价格出现近期低点或高点而未配合出现新的低点或高点）时为反转信号。 4、分析DIF-MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。 5、当MACD在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。股价变化迅速时，MACD不会立即产生信号，此时MACD无法发生作用。 买卖原则： 1.DIF、MACD在0以上，大势属多头市场，DIF向上突破MACD，可作买，若DIF向下跌破MACD，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。 2.DIF，MACD在0以下，大势属空头市场，DIF向下跌破MACD，可作买，若DIF向上突破MACD，只可作原单的平仓，不可新买单入场。 3.牛离差：股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低，可作买。 4.熊离差：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高，可作卖。 5.高档两次向下交叉大跌，低档两次向上交叉大涨。 MACD“将金不金”卖出法 MACD指标两曲线发生金叉时股价会上升，这是常识。但是，有时MACD两曲线高位死叉后股价也会上升，而且有时还会创新高，这就令人感到迷惘了。MACD两曲线高位死叉后股价为什么也会上升？我们知道，当一列火车高速运行时，刹车后要它立即停下来是不可能的，巨大的惯性会使火车继续向前冲一段路程才会停下来。MACD两曲线死叉发出卖出信号后股价还继续上升，如同火车惯性前冲的道理一样，是形成的上升趋势的惯性作用，是一波上升行情的最后一冲。随着股价惯性上升，高位死叉后的DIF会勾头上行与MACD将要金叉(未金叉)，然后DIF再勾头下行，形成“将金不金”的形态。MACD两曲线“将金不金”形态出现，后市将会产生新一轮下跌。 MACD两曲线高位死叉后形成的“将金不金”形态会引发新一轮下跌，对这一走势特点，有些投资者不了解，把MACD两曲线死叉后股价惯性上冲，误认为是一波新的大上升行情又开始，追高买入，结果跌进了“多头陷阱”。被高位套牢。我们在实际操作中，只把MACD高位死叉后的上升认作只是惯性上冲，采取快进快出的策略，才会避免跌进“多头陷阱”。DIF“将金不金”后开始勾头下行，便要卖出。 投资技巧：利用MACD进行买卖操作的技巧 MACD指标是所有技术指标里最经典的一个技术指标，正确运用这个指标，通过结合K线(日K线、周K线)、个股走势、量、大盘走势、利空利好消息等，基本上就可以达到较好地买卖效果。在实际投资中，MACD指标不但具备抄底(背离是底)、捕捉极强势上涨点(MACD连续二次翻红买入)、捕捉“洗盘结束点”(上下背离买入)的功能，还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶。 1、利用MACD低位两次金叉买进的方法 MACD指标是利用长期(MACD)、短期(DIF)的二条平滑异同移动平均线，并计算两者之间的差离值(DIF-MACD)作为红绿柱长短的数据，使用中主要考虑长短期移动均线的交叉情况和红绿柱长短数值，以此作为判断行情买卖的依据。 在实际使用投资者可能感觉到，如果完全按照金叉买进、死叉卖出，获利较难或还有可能套牢亏损。因此，可以使用一种低位两次金叉买进的方法。 MACD在低位发生第一次金叉时，股价在较多情况下涨幅有限，或小涨后出现较大的回调，造成买进的投资者出现套牢亏损情况。但是当MACD在低位第二次金叉出现后，股价上涨的概率和幅度会更大一些。因为在指标经过第一次金叉之后发生小幅回调，并形成一次死叉，此时空方好象又一次的占据了主动，但其实已是强弩之末，这样在指标第二次金叉时，必然造成多方力量的发力上攻。 使用方法:随股价上升MACD翻红,即白线上穿黄线(先别买),其后随股价回落,DIF(白线)向MACD(黄线)靠拢,当白线与黄线粘合时(要翻绿未翻绿),此时只需配合日K线即可,当此时K线有止跌信号,如:收阳,十字星等.(注意,在即将白黄粘合时就要开始盯盘囗,观察卖方力量),若此时能止跌称其为”底背驰”。底背驰是买入的最佳时机! 反之,当股价高位回落,MACD翻绿,再度反弹,此时当DIF(白线)与MACD(黄线)粘合时要变红未变红若有受阻,如收阴,十字星等,就有可能”顶背驰”是最后的卖出良机!此时许多人以为重拾升势,在别人最佳卖点买入往往被套其中。 但在操作时要注意: a、背驰时不理是否击穿或突破前期高(低)位 b、高位时只要有顶背驰可能一般都卖,不搏能重翻红,除非大阳或涨停. C、其为寻找短期买卖点的奇佳手段,短期幅度15%以上,但中线走势要结合长期形态及其他。 2、运用MACD捕捉最佳卖点的方法 其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。 第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。 判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必然说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。 一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，没有进行过主升浪，那么，不要用以上方法。 2.KDJ指标 KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由GeorgeLane所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一。 买卖原则： 1.K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作买。 2.高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。 3.D值 80%超买；J 100%超买，J10%超卖。 4.KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5.投机性太强的个股不适用。 6.可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。 KDJ指标实用技巧 在知晓KDJ指标的基本原理及其一般应用法则的基础上,还应对其实用技巧作一定了解,并在实际操作中逐步巩固、完善。 一、KDJ指标的局限性 对KDJ指标的分析、运用必须附属于基本的趋势分析,从这个意义上说,KDJ指标只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的,在一场重要运动即将降临时,KDJ指标可能丧失功能,甚至产生误导,以青山纸业（600103）为例,其KDJ指标在7月5日与5月31日超买区形成双顶,并开始掉头向下,甚至在7月7日KDJ指标超买区一度发生死叉,发出强烈卖出信号,但当时基本趋势是底部放量,向上突破10.2元重要阻力位,如果此时仅凭KDJ指标的卖出信号作出决策,则将错失整个主升浪。 二、KDJ指标何时最有效 当市场进入无趋势阶段（横向延伸状态）时,大多数跟随趋势系统都不能正常工作,而KDJ指标却能提供较好的帮助。依据KDJ指标发出的买入、卖出信号,可以帮助短线投资者在无趋势市场环境中获得短差,如中兴通讯（0063）,5.19行情之后,相当部分时间处于横盘状态,依据KDJ指标发出的信号,可以几次短线获利。 在趋势阶段,把KDJ指标与价格图表参照使用,当市场即将出现短暂的极端状态时,KDJ指标能提醒投资者。同时,当趋势渐趋成熟,KDJ指标可以在价格明显显露之前,给投资者提供预警信号。 三、与K线形态等综合使用 我们知道,K线形态中,有一些可以预警趋势的反转,如流星、黄昏星、高位十字星与空头吞噬等有上升趋势反转的预警作用；而多头吞噬、启明星、锤子线等则有下降趋势反转的预警作用。如果把KDJ指标与这些K线形态综合使用,相互印证,则可提高决策的准确性。 如大亚股份（0910）8月28日K线形态为流星,KDJ指标高位形成双顶,均预示着股价的回跌。 同样,把KDJ指标与重要阻力、支持位,成交量变化等综合使用,也可提高KDJ指标使用的准确性。再以大亚股份为例,8月28日股价最高上摸15.2元,临近15.3元重要阻力位,且上攻时成交量未能有效放大（与8月24日相比）,也印证了KDJ指标发出的卖出信号。 四、周线KDJ指标更为有效 由于周线指标作为中期指标,不容易制造“骗线”,因而在应用KDJ指标时,周线往往效果更佳,当周线KDJ指标两次或两次以上发出金叉（死叉）时,往往能预示MACD等跟随趋势指标发生金叉（死叉）,从而提前预示重要趋势的降临,这对中长线投资者无疑极具意义。 3.乖离率（BIAS） 葛南碧移动平均线八法则中第四与第五项中提示股价距离移动平均线太远，不管是股价在移动平均线之上或之下，都有可能趋向移动平均线。但并没有表示股价距离平均线多远，才是买卖时机，乖离率即是此种原则的技术指标。乖离率可分为正乖离率与负乖离率。若股价在移动平均线之上，则乖离率为正，反之则为负，当股价与平均线相同，则乖离率为零。随着股市强弱，乖离率周而复始穿梭在零的上方或下方。从长期图形变动可看出正乖离率大至某百分比以上便是卖出时机，负乖离率大至某百分比之下是买进时机。多头市场的狂涨与空头市场的狂跌会使乖离率达到意想不到的百分比，但是出现次数极少，时间亦短。 应用法则： 乖离率究竟达到何种程度才是买进时机？见仁见智，并没有统一的原则，而且股价与各种短期移动平均线的乖离率都有不同的乖离程度，使用者只能经验判断一段行情的强势或弱势做为买卖股票的依据，下列法则仅提供参考。 1、股价或指数与五日平均值为-3%是买时机；+3.5%是卖出时机 2、股价或指数与十日平均值为-4.5%是买进时机；+5%是卖出时机 3、股价或指数与二十日平均值为-7%是买时时机；+8%是卖出时机 4、股价或指数与六十日平均值为-11%是买时时机；+11%是卖出时机 4.W%R-威廉指数 一、简介(第1种) 威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS%R或%R，它由拉瑞威廉在1973年所著的我如何赚取百万美元一书中首先发表，因而以他的名字命名。 威廉指数主要用语研究股价的波动，通过分析股价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。 二、计算方法 在计算%R指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为28天，除去周六与周日后，实际交易天数是20天。 因此周期天数就应取为10天。 该指标的计算公式为： W%R=（10t）（1010）100 式中10-10日内最高价 10-10日内最高价 t-第10日收盘价 威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在1至100间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。 三、应用法则 1.W%R的值由80以下向上突破80时，应立即买进。80这条横线水准，有人把它称为买进线。 2.当W%R的值由20以上向下跌破20时，应立即卖出。20这条横线水准，人们把它称为卖出线。 3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R向下跌破50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R从超买区向上突破50中轴线后，可以确认强势转弱，是卖出信号。 4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。现在股市技术分析中使用较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面介绍的威廉指数基本相似，只是超买区和超卖区正好相反。 威廉指数（w）(第2种) - 威廉指数是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号，（n）/（n-n） 其中：为当日收市价，n为日内最低价，n为日内最高价，公式中日为选设参数，一般设为日或日。 运用原则 威廉指数计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在至之间波动，不同的是，威廉指数的值越小，市场的买气越重，反之，其值越大，市场卖气越浓。应用威廉指数时，一般采用以下几点基本法则： （）当线达到时，市场处于超卖状况，股价走势随时可能见底。因此，的横线一般称为买进线，投资者在此可以伺机买入；相反，当线达到时，市场处于超买状况，走势可能即将见顶，的横线被称为卖出线。 （）当从超卖区向上爬升时，表示行情趋势可能转向，一般情况下，当突破中轴线时，市场由弱市转为强市，是买进的讯号；相反，当从超买区向下跌落，跌破中轴线后，可确认强市转弱，是卖出的讯号。 （）由于股市气势的变化，超买后还可再超买，超卖后亦可再超卖，因此，当进入超买或超卖区，行情并非一定立刻转势。只有确认线明显转向，跌破卖出线或突破买进线，方为正确的买卖讯号。 （）在使用威廉指数对行情进行研制时，最好能够同时使用强弱指数配合验证。同时，当线突破或跌穿中轴线时，亦可用以确认强弱指数的讯号是否正确。因此，使用者如能正确应用威廉指数，发挥其与强弱指数在研制强弱市及超买超卖现象的互补功能，可得出对大势走向较明确的判断。 评价 威廉指数属于研究股价波幅的技术指标，在公式设计上，它与随机指数的原理比较近似，两者均为从研究股价波幅出发，通过分析一段时间内高，低价位与收市价之间的关系，反映市场的强弱及买卖气势。不同的是，随机指数采样天数较短，计算结果更具随机性，而威廉指数的采样天数略容易错过大行情，亦不容易在高档套牢。但由于该指标敏感性较强，在操作过程中，如完全按其记号出入市，未免过于频繁。因此，在使用过程中，最好能结合强弱指数，动向指数等较为平衡的技术指标一起研制，由此可对行情趋势得出较准确的判断。 5.ASI指标 ASI累计震荡指标(AccumulationSwingIndex)为WellesWider所创，其企图籍调整指标对于开高低收的迷思，设计出一条感应线，以便代表真实的市场，对于压力线及支撑线的突破及新高，低点的确认，背离等现象，提供相当精辟的解释，理论上，ASI将震荡高点数值化，并且确实的界定了短期的震荡点，另一方面又真实强力的指示出市场的内涵。 买卖原则： 1.股价创新高、低，而ASI未创新高、低，代表此高低点不确认。 2.股价已突破压力或支撑线，ASI却未伴随发生，为假突破。 3.ASI前一次形成的显著高、低点，视为ASI停损点；多头时，ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，ASI向上突破前一次高点，停损回补。 6.CR指标 CR与BR、AR最大的不同在于采用中间价作为计算的基准.由于价格虽然收高，但其中一天的能量中心却较前一天为低，这是一个不可忽略的重点。CR可和以BR、AR完全分开独立使用，对于股价何时上涨、何时下跌提供难得的参考。CR本身配置4条平均线，平均线又较CR先行若干天，另一方面，平均线之间又相互构筑一个强弱带，被应用来对股价进行预测。 买卖原则： 1.CR平均线周期由短到长分成a、b、c、d4条。 2.由c、d构成的带状称为主带，a、b构成的带状称为副带。 3.CR跌至带状以下两日时，买进。 4.CR亦会对股价产生背离现象。 5.CR由带状之下上升160%时，卖出。 6.CR跌至40以下，重回副带，而a线由下转上时，买进。 7.CR上升至带状之上时，而a线由上转下时，宜卖出。 8.主带与副带分别代表主要的压力支撑及次要压力支撑区。 9.CR在300以上，渐入高档区，注意a线变化。 7.DMA指标 DMA平均线差(DifferentofMovingAverage)乃利用两条不同期间的平均线，计算差值之后，再除以基期天数。 买卖原则： 1.实线向上交叉虚线，买进； 实线向下交叉虚线，卖出。 2.DMA也可观察与股价的背离。 8.布林线指标 布林线(BollingerBands)为JohnBollinger设计，利用统计学原理标准差求其信赖区间，本指标相较Envelopes，更能随机调整其变异性，上下限之范围不被固定，随股价之变动而变动。 买卖原则： 1.布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。 2.当变易性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。 3.高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。 4.波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当帮助。 9.RSI指标 RSI为1978年美国作者WellesWilderJR.在著作（NewConceptsinTechnicalTradingSystems）中所提出的交易方法之一，所谓RSI英文全名为（RelativeStrenthIndex）中文名称为相当强弱指标。RSI的基本原理是在一个正常的股市中，多空买卖双方的力道必须取得均衡，股价才能稳定；而RSI是对于固定期间内，股价上涨总幅度平均指占总幅度平均值的比例。 买卖原则： 1.RSI值于0-100之间呈常态分配， 2.当6日RSI值在80%以上时，股市呈超买现象，若出现M头，为卖出时机。 3.当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，若出现W底为买进时机。 4.RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感性-快速RSI， 5.当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机；当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。 10.指数平均线（EXPMA） 通常只设定两条线，参数为5与20，当短期指数平均线由下往上交叉中期平均数时为买进讯号，由上往下交叉时为卖进讯号。指数平均数也与一般移动平均线有异曲同工之妙，可做为压力与支撑的参考。 11.心理线（PSY） 心理线是从英文名字Psychologicalline直译而来，是研究某段期间内投资人趋向于买方或卖方的心理与事实。做为买卖投票的参考，国内一般投资人画心理线，均以十天为样本，其计算公式如下： 心理线10日内的上涨天数 心理线=*100 10 例如10天中如果有5天上涨，5天下跌，心理线就是5/10=50%，再将此标示在百分比的图纸上，每天延续下去时，将每天的百分比连接起来，即成为心理线，心理线最好与K线相互对照，如此更能从股价变动中了解超买或超卖情形。由心理线来看，当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点会出现两次，因此，投资人观察心理线，若发现某一天的超卖现象严重，短期内低于此点的机会极小，当心理线向上变动而再度回落此点时，就是买进的机会。反之亦然。所以，无论上升行情或下跌行情展开前，都会出现两次以上的买点与卖点，使投资人有充分的时时间研判，未来股价变动方向，再做进出之最后决策。 运用法则： （1）、一段上升行情展开前，通常超卖之低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。 （2）、百分比25-75是常态分布。 （3）、超过百分比75或低于百分比25。 12.TRIX指标 TRIX(TripleExponentiallySmoothedMovingAverage)为股价之三重指数平滑移动平均线。此指标类似于MACD，属于长期趋势指标，在盘整或短期波动较剧烈的行情中，容易假讯号。本指标于长期趋势中，过滤掉许多不必要的波动，配合一条TRIX的平均线使用，其效果相当良好。 买卖原则： 1.盘整行情本指标不适用。 2.TRIX向上交叉其TMA线，买进。TRIX向下交叉其TMA线，卖出。 3.TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。 4.TRIX是一种三重指数平滑平均线。 13.BRAR指标 BR、AR二者中BR无法单独使用，须配合AR指标使用，可以有效提供投资者辨认高价圈和低价圈，BR代表人气指标，依反市场心理，当市场人气狂热时卖出，人气悲观时买进，AR代表股价气势指标，测量市场真实的潜在动能，籍由二者之间微妙的变化，提供买卖讯号。 买卖原则： 1.BR=100是强弱的均衡状态。 2.BRAR，而AR 300以上进入高价圈。 6.BR AR，再转而变成BR 180以上，进入高价圈。 8.AR100之后急剧下跌，致使AR SAR，空头停损。 4.收盘价SAR，多头停损。 17.CCI指标 CCI全名CommodityChannelIndex，是由DonaldR.Lambert所创，此指标同时适用于期货商品及股价。主要测量脱离价格正常范围的变异性。 买卖原则： 1.股价产生背离现象时，是一项明显的警告讯号。 2.常波动范围在正负100之间，正100以上为超买讯号，负100为超卖讯号。 3.测量脱离价格正常范围之变异性。 18.ROC指标 ROC(PriceRateofChange)乃以今天之价格比较其N天前之价格，以比率表示之，此指标经由GeraldAppleAndFredHitschler两人于StockMarketTradingSystems一书中介绍，采用12天及25天周期可达到相当的效果。 买卖原则： 1.ROC具有超买超卖的原则。 2.个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般介于正负6.5之间。 3.ROC抵达超卖水准时，作买；抵达超买水准时，作买。 4.ROC对于股价也能产生背离作用。 19.摆动量（OSC） OSC公式=当日收盘-若干天的平均线价 当震荡点大于0且股价趋势仍属上升时，为多头走势， 反之当震荡点小于0且股价趋势为下跌是为空头走势。 OSC可用切线研判研涨跌讯号。 OSC可用形态学指示进出点。 OSC与价格背离则反转日为时不远。 20.WVAD指标 WVAD(WilliamssVariableAccumulation/Distribution)是一种加权的量价动量指标，由LarryWilliams所设计，其作用在于测量从开盘到收盘期间，买方与卖方各自的爆发力程度。 买卖原则： 1.指标为正值时，代表多方的冲力占优势，应买进。 2.指标为负值时，代表空方的冲力占优势，应卖出。 3.WVAD是测量股价由开盘到收盘期间，多空双方的战斗力平衡。 4.运用WVAD指标，应先将参数设置为长期。 21.随机指数（线） 随机指数，是期货和股票市场常用的技术分析工具。它在图表上是由和两条线所形成，因此也简称线。随机指数在设计中综合了动量观念，强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价，最低价及收市价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱势和超买超卖现象。因为市势上升而未转向之前，每日多数都会偏于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。随机指数还在设计中充分考虑价格波动的随机震幅和中，短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面，又比强弱指数敏感。因此，随机指数作为股市的中，短期技术测市工具，颇为实用有效。 1计算方法 随机指数可以选择任何一种日数作为计算基础，例如五日线公式为： 值(5)/(5-5) 值(/) 公式中：为最后一日收市价：为最后五日内最低价 为最后五日内最高价；为最后三个()数的总和 为最后三个()数的总和。 计算出来的都是一个的数目，而得到的数都划在图上，通常线是用实线代表，而线就用虚线代表。 以上为原始计算方法，亦有改良的公式。将旧的线取消，线变为线；三日平均线代替线。 2运用原则 随机指数是用，二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，这种图形关系主要反映场的超买超卖现象，走势背驰现象以及与相互交叉突破现象，从而预示中，短期走势的到顶与见底过程，其具体应用法则如下： （）超买超卖区域的判断值在以上，值在以上为超买的一般标准。值轻以下，值在以下，及时为超卖的一般标准。 （）背驰判断当股价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底高，这种现象被称为背驰，随机指数与股价走势产生背驰时，一般为转势的讯号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。 （）线与线交叉突破判断当值大于值时，表明当前是一种向上涨升的趋势，因此线从下向上突破线时，是买进的讯号，反之，当值大于值，表明当前的趋势向下跌落，因而线从上向下跌破线时，是卖出讯号。 线与线的交叉突破，在以上或以下较为准确，线与强弱指数不同之处是，它不仅能够反映市场的超买或超卖程度，还能通过交叉突破达到归出买卖讯号的功能，但是，当这种交叉突破在左右发生，走势又陷入盘局时，买卖讯号应视为无效。 （）线形状判断当线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。 （）另外随机指数还有一些理论上的转向讯号：线和线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常都表示短期内会转势；线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越线，显示市势短期内会转向：线跌至零时通常会出现反弹至至之间，短期内应回落至接近零。这时，市势应开始反弹。如果线升至，情况则刚好相反。 3.评价 （）随机指数是一种较短期，敏感指标，分析比较全面，但比强弱指数复杂。 （）随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意线，而线的作用只在发出买卖讯号。 （）在使用中，常有线的指标，即乘以值减乘以值（），其目的是求出值与值的最大乖离程度，以领先值找出底部和头部。大于时为超买，小于时为超卖。 22.周线移动平均线的参数设置 移动平均线对于价格运动所产生的影响力是众多指标中最大的一个，我们曾在关于技术指标的使用技巧、日线技术指标的参数设置中多次讨论过移动平均线的使用原则、参数设置，但这仍然不够。出于对价格长期走势的关心，我们仍有必要对价格周线移动平均线的参数设置进行新的讨论。 笔者通过多次尝试后发现以参数、构成的均线都能够对价格的走势产生影响，其中又以、对价格走势形成的影响力较大，而参数是所有的参数中最具支撑或压力作用的一条线。 比较而言，笔者比较喜欢使用、这一组参数。周均线属长期均线，代表着价格的长期移动方向，它往往构成价格的关键性支撑或阻力；周均线代表着价格的中期运行趋势，虽然能够对价格的运行构成一定程度的影响，但作用不是很明显；周均线实际上构成了价格上涨或者下跌的短期支撑或阻力，用来反映价格的短期走势十分精准。 我们以东新电碳（）为例进行说明：该股股价在年月中旬以前一直在底部横盘运行，其走势受到上方周均线的压制，但在月日日这一周，周线组合中周均线向上穿透周均线，形成金叉，同时价格一举突破周均线，形成有效突破之势。此后价格开始逐步走强，周均线始终对价格走势构成短期支撑。至年月底，该股价格一举跌破周均线支撑，产生了比较明显的中级调整，但此次调整中周均线对价格走势始终构成强有力的支撑。 除此之外，这一组均线还有一个妙用，即一般而言除权后价格技术指标往往会出现失真的现象，但周均线恰好可以不受影响。一般来说，当股价走出填权行情后，周均线往往是填权行情的目标位。例如双环科技（），该股于年月日除权，之后一路贴权至年月日创下最低点元，随即展开填权行情，于年月日创出填权行情的高点元（此时的周均线为元）。由此可见，周均线对于走填权行情的股票是一个重要的卖点衡量指标。 庄家出货与震仓有什么区别？ 庄家震仓的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。庄家出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把庄家的震仓当出货；出货当震仓，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。 23.那么庄家的出货与震仓有些什么区别呢? 1.盘口方面:庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，(或下方也无大买单)但上方某价位却有”吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。 庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。 例:0735 罗牛山在2000年10/31除权拆细后开始出货。其每日在买一、买二上挂着几千手的买单，远大于上方卖单数量，可每日股价却始终下移，无法有上攻力量，表明暗中有不停的抛盘，股价被庄家压住。 而600072江南重工，在2001/3/2日上午收了一个光头中阳后下午2:30突然开始跳水，盘中抛单每笔平均4万股左右，引出许多杀跌盘，在跌至前2日收盘价位时，只见上方卖一，二，三分别有5000，3000，2000手的抛单挂出，买盘上只有几百手买单。但股价却不再下行(如果庄家出就一路往下扔了，怎么会停在平盘位?为什么只挂在上方不往下出?)，此时每分钟成交十分密集，股价却停在平盘位。第二日却高开高走，放巨量收大阳，覆盖了前一日长上影，后继续振荡上行，成功完成震仓。 2.K线形态方面：从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。 庄家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，(否则庄就要去买更多的筹码了。)其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。 而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。 3.重心方面：重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。 庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。典型的如0549湘火炬99/2/4连收十根放量阴线，股价却仅跌9分钱!另如0795太原刚玉98/5/8；600086多佳股份2000/7/31；0828福地科技99/9/23等。 而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。典型的如0735罗牛山2000/10/31；600790轻纺城98/11/17；0516陕解放98/5/5等等。 区别庄家震仓与出货是与庄家的斗智斗勇。庄家经常做出经典技术中认为应做空的K线，K线组合，形态来达到震仓的目的；又把经典技术中认为应做多的K线，K线组合，形态来达到出货的目的。但万变不离其中，只要对K线深刻了解其市场含义，而不是仅有其形而无其神，就能把握庄家的意图。当然，庄家的震仓与出货方法仍在不断的推陈出新，手法也越来越凶悍。只有在具有扎实的基本功的前提下，及时地去研究思考，及时地去适应，方能在操作上获得成功。 24.什么是股票？ 股票是股份有限公司在筹集资金时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权分额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资分额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。股票是社会化大生产的产物，已有近400年的历史。作为人类文明的成果，股份制和股票也适用于我国社会主义市场经济。企业可以通过向社会公开发行股票筹集资金用于生产经营。国家可以通过控制多数股权的方式，用同样的资金控制更多的资源。目前在上海、深圳证券交易所上市的公司，绝大部分是国家控股公司。 25.股市暴富三年成名“北京操盘手”自述炒股妙语 2000年的“首届中国股民精英群体报告及交流会”上，“北京操盘手”李克华与号称“中国散户第一人”的杨怀定(杨百万)、人称“三湘股神”的邱力原等其他5位“股民精英”一起，并排坐在讲台上侃侃而谈。在6个人当中，李克华的年龄最小，仅31岁，股龄也最短，只有3年。李克华的成名要感谢互联网的存在。正是由于他在一些财经网站上对股市发表的评论，及准确度较高的荐股水平，才使他声名鹊起。 综合能力赢先机 在北京，李克华坐在自己用炒股票赚的钱买的一套三居室公寓里接受了记者的采访。给记者留下较深刻印象的除了李克华自己设计的以黄蓝色为基调的厨房外，就是他排满了整整一墙书柜的书房，里面摆着两台电脑，一台用来上网，一台用来看股市行情。 李克华在总结自己做股票的特点时，自认为：一、比较有理性，盲目的投机或者感情用事比较少。二、综合能力比较强，这导致自己对大盘的分析比个股分析还准，而这个特点与他的生活经历是分不开的。 作为一个湖北宜昌普通中学教师家庭中的老大，父母对李克华的要求非常严格，12岁上初中后就开始住校，培养了他独立生活的能力，而且从学生时代开始就一直当班长，学习期间的生活，对李克华今后的为人处世帮助很大。其中有一个很大的收获就是考虑问题时不能太片面，应该多方面、多角度考虑。因为李的父母经常教育他，考虑问题时，首先站在自己的角度，其次要站在对方的角度，最后还要站在旁人的角度。这样对问题的分析理解才会更客观、更公正。每每回想到这一点，李克华就感慨万千。他说，现在我做股票时也一样。作为跟风盘，自己首先要站在跟风盘的角度，然后要站在庄家的角度，最后还要考虑上市公司，这样才会对一只股票能否上涨做到心中有数。 凭着自信做股票 1992年李克华大学毕业分配到了当时的五星啤酒集团。先干技术，后来干过质量管理、新产品开发、市场推广、营销策划等，4年后跳槽到了中关村的一家信息咨询公司，搞市场调查和研究。由于和老板有分歧，工作一年就辞职了。 辞职后，李克华开始认真考虑自己应该干什么？什么赚钱最快？当时正是1997年，他看到周围有朋友在股市上挣了很多钱，自信的他想：无论是在学校还是在工作中，自己干的都不比别人差，做事总是全身心投入，既然有“杨百万”，为什么就不会有“李百万”？ 凭着这种自信，李克华开始了做股票的历程。但是股市上光凭自信是远远不够的，看着别人赚钱感觉很舒服，但真正进入股市后，才发现并没有那么容易。所以，1997年年底，李克华也同样犯了初入股市的人都容易犯的一个致命的错误，就是到处打听消息。因为有朋友告诉他，与其自己拼命研究发现股票，不如花钱买消息。结果到了1998年年底，他才发现简单地凭消息炒股，大部分股票反而没有赚到钱。 所幸的是，1998年下半年李克华开始告别散户大厅，买了电脑自己在家研究。事后一总结，才发现自己的判断也并不差，如今回想起来，李克华颇有“往事不堪回首”的感悟。他自嘲地笑着说，1998年，是我最不自信的一年，也是最失败的一年。 99%研究+1%买卖=成功 那么，怎样面对股市中的失败呢？李克华的经验很简单，就是不要悲伤，分析、总结、操作，再分析、再总结、再操作。李克华也曾有过一夜不睡觉，从5只候选股票中挑选了1只股票，结果第二天，另4只股票都大涨，就自己买的那只股票大跌，以至辛苦一个月赚的钱被最后一只股票全部摧毁这样的悲剧。尽管他的家人多次劝他，但李克华还是没有离开股市。 总结了失败的教训后，李克华就制定了1999年炒股的原则：什么消息都不听，完全按照自己的研究成果来操作。结果1999年的收益有80%，而2000年的收益差不多有4倍多。 谈到为什么在这么短时间内，自己能够取得这样的成绩时，李克华总结道，一是自己很刻苦。早晨6点钟起床，第一件事情就是上网，浏览各种消息，比如基本面、上市公司公告等，对需要关注的问题进行简要记录，便于在交易时间重点关注。七、八点开始看电视新闻，9点钟就坐在电脑前面等待交易了。交易时间认真看盘，对于盘中的异动股票随时关注，并记录在案。中午也不休息，看财经新闻，到下午3点收市后，总结思考并记录分析，然后写文章。晚上12点才睡觉，忙的时候也会到两、三点才睡。 第二个是正确的思想方法。刚刚开始研究股票、寻找股票规律的时候，根据哲学的一个经典理论，即世界是物质的，物质是运动的，运动是有规律的，因此得出股票也有规律，包括普遍性和特殊性。于是对运作比较成功的股票进行个别的研究，然后从其个性中找出普遍性的东西，总结出规律后再到实践中检验。有了定性分析，就要有定量分析，这就涉及到概率论。李克华认为,如果一类图形走好的概率是90%，就大胆地满仓操作；达到70%，可1/2以上仓位操作；如果是60%，可选择情况，具体分析后，适量参与；若在50%以下，绝不参与。有的图形非常特殊，即使有1只涨得非常好，哪怕翻几番，但同类的其它图形，可能有9只都失败了，那么这种图形没有普遍性，根本说明不了问题，即使赚钱也是靠运气。 说到这里，李克华非常自豪地拿出一摞笔记本，那是他记录总结的心得，以及用花花绿绿的彩笔对自己关注的股票手工画的图表。他说，对股票进行分类，最初是从技术面开始，以后逐步加入一些基本面的分类，至今已有45个大类，350多个小类。虽然分得非常细，但有些类型的案例比较少，自己还需要不断积累。而且我总是用99%的时间研究分析判断，只用1%的时间买卖操作。 记者看到他背靠着的墙上，摆满了很多大大的文件夹，上面写着诸如“黑马”、“止跌”、“刻意划线”、“不破不立”等字样，也许这种分类标准只有李克华本人才清楚其意义何在，但这种工作强度和细分绝非普通的股民能够做到。 交谈中，可以时时听到李克华爽朗的笑声，感觉性格比较外向。一问，果然如此。但李克华又摇摇头说，其实过去我也非常爱玩，现在除了吃饭睡觉的时间外，剩下的时间我都用来研究股票了。 为什么股票对他有如此大的魅力呢？他颇有感触地说，你一旦研究进去了，就会发现总有很多问题等待你去解决。虽然自己炒股票有了一些成果，但那也只是一个开始，真正的路还远着呢。 李克华的炒股妙语 炒股是对策问题，而不是决策问题。 就像两群人在打仗，我方胜，必然敌方败；敌方胜，必然我方败。炒股也一样，一方是庄家，另一方是中小散户，庄家赚钱，必然中小散户赔钱；中小散户赚钱，必然庄家赔钱。没有庄家和散户长期都赚钱的(长期“股权投资”除外)，否则，永远只是账面利润，永远只是空中楼阁。 炒股只有阶段性的规律，没有永恒的规律。 正如马克思