万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2012年第四季度.doc

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2012年第四季度报告万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2012年第四季度报告2012年12月31日基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2013年1月22日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务数据未经审计。本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。2 基金产品概况基金简称万家双引擎灵活配置混合基金主代码519183基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年6月27日报告期末基金份额总额64,822,254.60份投资目标本基金通过股票、债券的有效配置,把握价值、成长风格特征,精选个股,构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。投资策略本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析,确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的策略,以量化指标分析为基础,结合定性分析,精选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股票,构建投资组合,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产的持续稳健增值。业绩比较基准60%沪深300指数收益率+40%上证国债指数收益率风险收益特征本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期（2012年10月1日至2012年12月31日）1.本期已实现收益-1,612,069.242.本期利润1,477,928.473.加权平均基金份额本期利润0.02484.期末基金资产净值56,561,172.865.期末基金份额净值0.8726注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月2.56%0.86%6.33%0.77%-3.77%0.09%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注:本基金于2008年6月27日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求,报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期朱颖本基金基金经理,万家公用事业行业股票型基金基金经理 2012年2月4日-6硕士学位, 2006年10月加入万家基金管理有限公司,曾担任行业分析师,基金经理助理。吴印本基金基金经理,万家公用事业行业股票型基金基金经理,万家精选股票型基金基金经理2010年7月3日-6硕士学位,2006年加入万家基金,曾担任研究发展部行业分析师、基金经理助理。注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。 2、证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见,公司制定了公平交易管理办法和异常交易监控及报告管理办法等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析四季度市场在创出新低后于12月份发生大幅度反弹,从金融、地产向大部分低估值周期类行业再向成长与消费传导,促成了指数的普涨。市场运行超预期,对金融股的配置偏离度较大,造成本季度基金未能获得超额收益。 管理人在三季报中,对于整体经济短周期进入价平量跌阶段和季节性恢复做出了明确的预判,同时我们判断程度偏弱,并据此对投资组合做出了相应调整,大幅增加了周期类和低估值传统行业的配置,降低了成长和消费风格的配置比例。尽管对于组合的结构调整是正确的,但是由于缺乏对金融股整体的有效配置,在12月份大幅度落后于指数和基准表现。主要原因是我们判断需求企稳回升的幅度有限,并且对于以银行为代表的金融体系面临的风险担忧较多,低估了新政府给市场带来的改革预期和经济复苏预期。4.5报告期内基金的业绩表现截至报告期末,本基金份额净值为0.8726元,本报告期份额净值增长率为2.56%,业绩比较基准收益率为6.33%。4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前阶段我们仍然认为有效需求强弱在2013年一二季度之间可以做出明确判断，我们的预判是经济的有效复苏为时尚早，但由于数据的同比效应较好，市场对新政的预期强烈这些因素短期不能证伪，因此一季度整体环境对市场有利，阶段性机会将存在。综上，管理人认为2013年一季度将会维持积极投资，并且认为机会广泛存在。风险方面，大非解禁、IPO影响等因素仍然存在，且在一季度之后担忧会上升。经过2012年12月份以来的上涨，估值的提升因素逐渐减弱，当市场对改革和经济复苏的预期不能兑现时，估值仍会有波动。后续的市场运行应该是全年来看，大类资产上股票优于债券，本基金会集中在泛消费、地产产业链中优选标的做长期投资，自下而上的挖掘成长股，以此为基金的核心资产配置。5 投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资37,775,068.7166.13其中：股票37,775,068.7166.132固定收益投资6,793,302.0011.89其中：债券6,793,302.0011.89资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计6,796,803.9411.906其他资产5,753,537.3210.077合计57,118,711.97100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业4,366,976.407.72B采掘业0.000.00C制造业21,583,704.6138.16C0食品、饮料 5,312,617.839.39C1 纺织、服装、皮毛0.000.00C2 木材、家具0.000.00C3 造纸、印刷0.000.00C4 石油、化学、塑胶、塑料4,390,850.007.76C5 电子2,652,236.784.69C6 金属、非金属3,005,800.005.31C7 机械、设备、仪表6,222,200.0011.00C8 医药、生物制品0.000.00C99 其他制造业0.000.00D电力、煤气及水的生产和供应业0.000.00E建筑业2,462,000.004.35F交通运输、仓储业0.000.00G信息技术业2,945,400.005.21H批发和零售贸易1,357,792.922.40I金融、保险业0.000.00J房地产业2,741,143.654.85K社会服务业2,318,051.134.10L传播与文化产业0.000.00M综合类0.000.00合计37,775,068.7166.795.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1600239云南城投199,9011,729,143.653.062002041登海种业69,9991,651,976.402.923600309烟台万华100,0001,561,000.002.764000725京东方670,0001,520,900.002.695600231凌钢股份320,0001,520,000.002.696002385大北农69,9411,510,725.602.677000826桑德环境64,9871,494,051.132.648000778新兴铸管230,0001,485,800.002.639300253卫宁软件65,0001,431,300.002.5310600354敦煌种业200,0001,406,000.002.495.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券1,500,600.002.652央行票据-3金融债券-其中:政策性金融债-4企业债券5,292,702.009.365企业短期融资券-6中期票据-7可转债-8其他-9合计6,793,302.0012.015.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例(%)112281111蒙奈伦52,9805,292,702.009.36201920212国债0215,0001,500,600.002.655.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金500,000.002应收证券清算款-3应收股利-4应收利息251,371.765应收申购款5,002,165.566其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计5,753,537.325.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额66,329,036.69报告期期间基金总申购份额12,755,784.42减:报告期期间基金总赎回份额14,262,566.51报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额64,822,254.607 备查文件目录7.1备查文件目录1、中