54-万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2010年第一季.doc

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2010年第一季度报告2010年3月31日基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：兴业银行股份有限公司报告送出日期：2010年4月21日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务数据未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称万家双引擎灵活配置混合基金主代码519183基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年6月27日报告期末基金份额总额90,081,700.16份投资目标本基金通过股票、债券的有效配置，把握价值、成长风格特征，精选个股，构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的持续稳健增值。投资策略本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析，确定大类资产的动态配置。本基金股票投资组合采取自下而上的策略，以量化指标分析为基础，结合定性分析，精选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股票，构建投资组合，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的持续稳健增值。业绩比较基准60%沪深300指数收益率+40%上证国债指数收益率风险收益特征本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。基金管理人万家基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期（2010年1月1日至2010年3月31日）1.本期已实现收益-733,265.032.本期利润-1,988,796.993.加权平均基金份额本期利润-0.02114.期末基金资产净值92,533,381.635.期末基金份额净值1.0272注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-2010年1季度-2.12%1.04%-3.17%0.78%1.05%0.26%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金于2008年6月27日成立，建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求，报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期鞠英利本基金基金经理、万家公用事业基金基金经理2009年3月4日-10年男、博士学位，曾任汕头证券上海总部研究中心投资主管、渤海证券上海资产管理部投资主管、华林证券有限责任公司投资经理、上海鑫地投资管理有限公司证券投资部总经理等职。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。 公司根据中国证监会发布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较组合报告期组合收益万家和谐增长混合型证券投资基金-2.99%本基金-2.12%差异-0.87% 基金间收益率差异绝对值为0.87%，小于5%，不存在非公平交易现象4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内无异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2010年第一季度，国内A股市场成为全球主要下跌的证券市场之一。在主要经济体证券市场表现基本稳定或者良好的这一过程中，我国证券市场整体跌幅较大。其原因主要是，经济复苏得以确认，并有局部过热迹象；全球范围内宽松货币政策正在逐步退出，国内紧缩政策预期强烈，并出现两次存款准备金率上调。在猜测可能推出经济调控政策的大背景下，市场心理较为敏感，指数在波动下跌，第一季度跌幅较大。在第一季度的投资运作中，初期我们对军工、医药、重组等几个方面进行了配置，进一步加大了实地调研的力度。我们逐步淡化区域经济中的板块效应，并逐步进行了减持操作。 第一季度本基金进行了较为积极的投资运作，实地调研也取得了较好的效果。总体来看，部份持仓量较大的股票在第一季度表现较好，也有少数表现较差，我们及时进行了止损操作。 第二季度，国际资本市场可能会有冲高回落的情况，原因是第一季度国际主要市场维持了振荡上涨的走势，部份指数创出了一年来的新高。另一方面，我们认为美国经济持续向好的概率较大，美元走强不符美国政府的就业计划。综合来看第二季度，国际资本市场环境应不会太差。对于国内方面，第二季人民币升值将是大概率事件，GDP高增长，CPI又在可控范围之内。经济基本面是否会重演2006年的高增长低通胀的黄金增长期虽不得而知，但至少目前还没有发生过高的CPI增幅。从实体经济增长的内部规律性来看，第二度也将是比较好的时期，注重实地调研将提前发现这些超预期的机会。第二季度，我们将主要从经济发展的自身规律来发现增长超预期的行业机会及个股表现。依然看好大物流、军工及部份产品价格依然处于上涨状态的周期类股票。第二季度我们将依然采取相对积极的投资策略。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为1.0272元，本报告期份额净值增长率为-2.12%，业绩比较基准收益率-3.17%。5 投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资64,820,363.6867.73其中：股票64,820,363.6867.732固定收益投资-其中：债券-资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计19,376,146.9020.246其他资产11,511,828.0512.037合计95,708,338.63100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业2,080,000.002.25C制造业39,767,280.1842.98C0食品、饮料 -C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料-C5 电子592,500.000.64C6 金属、非金属5,486,500.005.93C7 机械、设备、仪表24,528,567.5026.51C8 医药、生物制品7,214,199.187.80C99 其他制造业1,945,513.502.10D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业-F交通运输、仓储业-G信息技术业-H批发和零售贸易-I金融、保险业12,378,260.0013.38J房地产业5,140,100.005.55K社会服务业1,617,000.001.75L传播与文化产业-M综合类3,837,723.504.15合计64,820,363.6870.055.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1600468百利电气500,0008,390,000.009.072600523贵航股份300,0006,837,000.007.393600036招商银行169,5002,759,460.002.984601601中国太保100,0002,700,000.002.925300039上海凯宝49,9902,597,480.402.816601318中国平安50,0002,520,000.002.727600673东阳光铝250,0002,422,500.002.628600812华北制药199,9332,331,218.782.529000623吉林敖东50,0002,285,500.002.4710600000浦发银行100,0002,278,000.002.465.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证5.8 投资组合报告附注5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金885,770.112应收证券清算款10,507,971.673应收股利0.004应收利息110,611.365应收申购款7,474.916其他应收款0.007待摊费用0.008其他0.009合计11,511,828.055.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况6 开放式基金份额变动 单位：份本报告期期初基金份额总额110,802,401.69本报告期基金总申购份额2,211,286.40减：本报告期基金总赎回份额22,931,987.93本报告期基金拆分变动份额0.00本报告期期末基金份额总额90,081,700.167 备查文件目录7.1备查文件目录1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。2、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同。3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。5、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2010年第一季度报告原文。6、万家基金管理有限公司董事会决议。7.2存放地点基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：7.3查阅方式投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司2010年4月21日万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金2010年第一季度报告- 1 -演讲稿尊敬的老师们，同学们下午好： 我是来自10级经济学（2）班的学习委，我叫张盼盼，很荣幸有这次机会和大家一起交流担任学习委员这一职务的经验。 转眼间大学生活已经过了一年多，在这一年多的时间里，我一直担任着学习委员这一职务。回望这一年多，自己走过的路，留下的或深或浅的足迹，不仅充满了欢愉，也充满了淡淡的苦涩。一年多的工作，让我学到了很多很多，下面将自己的工作经验和大家一起分享。 学习委员是班上的一个重要职位，在我当初当上它的时候，我就在想一定不要辜负老师及同学们我的信任和支持，一定要把工作做好。要认真负责，态度踏实，要有一定的组织，领导，执行能力，并且做事情要公平，公正，公开，积极落实学校学院的具体工作。作为一名合格的学习委员，要收集学生对老师的意见和老师的教学动态。在很多情况下，老师无法和那么多学生直接打交道，很多老师也无暇顾及那么多的学生，特别是大家刚进入大学，很多人一时还不适应老师的教学模式。学习委员是老师与学生之间沟通的一个桥梁，学习委员要及时地向老师提出同学们的建议和疑问，熟悉老师对学生的基本要求。再次，学习委员在学习上要做好模范带头作用，要有优异的成绩，当同学们向我提出问题时，基本上给同学一个正确的回复。 总之，在一学