财务管理简答题.doc

1、 财务管理的任务（1） 做好各项财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作。（2） 依法合理筹措资金并有效使用。（3） 有效利用企业的各项资产，努力提高经济效益。（4） 分配所得，合理积累资金。（5） 处理好与各方面的财务关系，严格遵守财经法律、法规。2、 财务管理的原则（1） 有关竞争环境的原则1、 自利行为原则 2、双方交易原则 3、信号传递原则 4、引导原则（2） 有关创造价值和经济效率的原则1、 有价值的创意原则 2、比较优势原则 3、期权原则 4、净增效益原则（3） 有关财务交易的原则1、 风险-报酬权衡原则 2、投资分散化原则 3、资本市场有效原则 4、货币时间价值原则3、 评价财务管理目标的观点（1） 利润最大化。 利润最大化 利润可以直接反映企业创造剩余产品的多少；从一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会的贡献大小；利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。 1.未考虑时间价值 2.未反映利润与投入资本之间的关系，不利于比较 3.未考虑风险因素 4.易导致短期行为（2） 资本利润率最大化或每股利润最大化 每股收益最大化 资本利润率或每股收益 反映了利润与投入资本之间的关系，有利于与其他不同资本规模企业或同企业不同时期比较。 1.未考虑时间价值 2.未考虑风险因素 3.不能避免短期行为（3） 企业价值最大化 企业价值最大化 企业未来现金流量的现值 1.考虑时间价值和风险因素 2.反映了资产保值增值的要求 3.有利于克服管理上的片面性和短期行为4、 什么是财务管理环境？内容包括？财务管理环境：又称理财环境，指对外企业财务活动产生影响的企业外部条件。内容：（1） 法律环境 。包括企业组织法律规范、税务法律规范和财务法律规范（2） 金融市场环境。包括金融市场与企业理财、金融性资产的特点、金融市场的分类与组成和我国主要的金融机构。 （3）经济环境，包括经济发展状况、通货膨胀、利率波动、政府经济政策和竞争。5、 什么是风险报酬？怎样理解风险与报酬的关系？风险报酬：风险报酬是投资者因冒风险进行投资而要求的，超过无风险报酬的额外报酬。风险和报酬的基本关系：风险越大，要求的报酬率越高。风险和报酬的这种关系是市场竞争的结果。6、 财务预测的步骤广义（1）确定预测对象和目标 （2）制定预测计划（3）收集、整理相关信息 （4）选择预测方法（5）进行实际预测 （6）对初步的预测结论进行分析评价（7）修正初步的预测结论，得出最终预测结果狭义（1）销售预测 （2）估计需要的资产 （3）估计收入、费用和留存收益 （4）估计所需融资7、 什么是财务预测的销售百分比：指以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑随销售变动的资产负债项目以及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算法。8、 企业筹资动机和要求动机：（1）扩张筹资动机 （2）偿债筹资动机 （3）混合筹资动机企业筹资的基本要求是分析评价影响筹资的各种因素，讲求资金筹措的综合经济效益。具体要求如下： （1）合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 （2）周密研究投资方向，大力提高投资效果 （3）认真选择筹资来源，力求降低资金成本 （4）适时获得资金来源，保证资金投放需要 （5）遵守国家有关法规，维护各方合法权益 （6）合理安排资本结构，保持适当的偿债能力9、 企业负债资本的筹集包括那几个方面？（1） 长期借款 （2）企业债券 （3）可转换债券 （4）融资租赁10、 什么是营业杠杆、财务杠杆、复合杠杆？（1） 营业杠杆：称经营杠杆和营运杠杆，指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。（2） 财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本中固定的债权资本的利用。（3） 复合杠杆：称为总杠杆，指营业杠杆和财务杠杆的综合。11、 如何根据杠杆进行风险衡量？（1） 由于营业杠杆的作用，当销售额下降时，营业利润下降得更快，从而给企业带来营业风险。影响营业杠杆因素有：产品供求的变动、产品售价的变动、单位产品变动成本的变动和固定成本总额的变动。（2） 由于财务杠杆的作用，当息税前利润下降时，每股利润下降得更快，从而给企业带来财务风险。影响财务杠杆有四个因素，分别为：资本规模的变动、资本结构的变动、债务利率的变动和息税前利润的变动。（3） 复合杠杆综合了营业杠杆和财务杠杆的共同影响，一个企业同时利用两者，其作用更大。12、 项目投资的管理要求是什么？ 在企业特定的战略规划指导下，为了实现既定的经营目标，对企业内部生产经营所需的各种资产的投资。13、 为什么在项目投资决策中使用现金流量指标？（1） 现金流量能反映出一笔现金所发生的时间，而利润数字则反映不出来。（2）现金流量有考虑风险因素，利润指标没有考虑风险因素。（3）现金流量能决定企业支付能力。14、 股利政策有哪些，优缺点。（1） 剩余股利政策 优点：留存收益优先保证再投资的需要，从而有利于降低再投资的资金成本，保持最佳的资本结构，实现企业价值的长期最大化。 缺点：完全按照该政策，股利发放额每年随投资机会和盈利水平波动而波动。（2） 固定或稳定增长股利政策 优点：1、有利于公司在资本市场上树立良好的形象、增强投资者的信心，进而有利于稳定公司的股价。2、有利于吸引那些打算做长期投资的股东，这部分股东希望其投资的获利能够成为其稳定的收入来源，以便安排各种经常性的消费和其他支出。 缺点：1、股利分配只升不降，股利支付与公司经营相脱离。 2、经营不好或短暂的困难时期，侵蚀公司的留存收益，影响正常经营。（3） 固定股利支付率政策优点：1、股利与公司盈余紧密配合 2、稳定的股利政策缺点：1、传递的信息容易成为公司的不利因素 2、容易使公司面临较大的财务压力 3、缺乏财务弹性 4、合适的固定股利支付率的确定难度大（4） 低正常股利加额外股利政策优点：1、赋予公司一定的灵活性 ，使公司在股利发放上留有余地，具有较大的财务弹性。2、有助于稳定股价，增强投资者信息缺点：1、容易给投资者以公司收益不稳定的感觉 2、引起公司股价下跌的不良后果15、 股份有限公司利润分配的顺序1、一般企业的利润分配顺序（1） 被没收的财产损失、支付各项税收的滞纳金和罚款（2） 弥补以前年度亏损（3） 提取法定盈余公积金（4） 向投资者分配利润2、 股份有限公司的税后利润分配顺序（1）被没收的财产损失、支付各项税收的滞纳金和罚款（2）弥补以前年度亏损（3）提取法定盈余公积金（4）支付优先股股利（5）提取任意盈余公积（6）支付普通股股利3、有限责任公司的税后利润分配顺序（1）被没收的财务损失、支付各项税收的滞销金和罚款（2）弥补以前年度亏损（3）提取法定盈余公积（4）经董事会决议，公司可另外提取任意盈余公积（5）按股东出资比例进行分配16、 责任成本和产品成本有哪些区别和联系区别：（1）责任成本不同于一般的产品成本，不是以有关产品为对象，而是以有关责中心为 对象进行归集，是某一特定成本中心必须且能够负责的有关成本费用。（2） 产品成本不一定是成本中心的责任成本。包括了从事产品生产的各个责任中心为生产该种产品而发生的成本，其中包括了各责任中心的可控成本和不可控成本，而责任成本仅仅是可控成本。联系：两者在性质上是相同的，同为企业在生产经营过程中的资源耗费。17、 分析企业盈利能力的指标有哪些？进行盈利能力分析应排除的因素？指标：1、营业利润率 2、成本费用利润率 3