天元证券投资基金2010年第1季度报告.doc

天元证券投资基金2010年第1季度报告2010-03-31基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二一年四月二十日1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。报告期间开始日期：2010年01月01日报告期间结束日期：2010年03月31日2 基金产品概况基金简称南方天元封闭交易代码184698基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日1999-08-25报告期末基金份额总额3,000,000,000.00 份投资目标本基金属于成长收入型基金，主要投资于两个市场股票中的指标股。本基金所称指标股是按照行业代表性、流通性、资本增值潜力、分红状况的标准从两市股票中挑选出来的绩优成长型上市公司。本基金的投资目标是在减少和分散投资风险的前提下，以稳健的投资原则，确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略根据契约要求，本基金通过深入的研究，选取具有行业代表性、股票流通性较好、资本增值潜力较大、分红稳定等特征的指标型上市公司，进行中长期投资。以稳健的投资原则，力求确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。业绩比较基准-风险收益特征-基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金天元”。 3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标开始日期2010-01-01结束日期2010-03-311.本期已实现收益112,817,251.272.本期利润 -188,278,300.023.加权平均基金份额本期利润-0.06284.期末基金资产净值4,264,908,624.455.期末基金份额净值1.4216注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-4.23%1.80%-4.23%1.80%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期陈键本基金的基金经理2006-03-16-9硕士学历，具有基金从业资格。2000年加入南方基金，历任行业研究员、基金经理助理， 2003年11月-2005年6月，任南方宝元基金经理；2004年3月-2005年3月，任南方现金基金经理；2005年3月-2006年3月，任南方积配基金经理；2006年3月至今，任天元基金经理；2008年2月至今，任南方盛元基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金销售管理办法和证券投资基金信息披露管理办法等有关法律法规及各项实施准则、天元证券投资基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 我们认为短期内市场整体维持震荡格局概率较大，一方面是市场对于经济倾向过热导致政策退出预期的担忧和再融资仍将分流市场资金，另一方面，企业盈利回升、并购重组以及新兴产业或商业模式增长迅速又将使得市场会不断有局部热点、投资主题产生。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止2009年3月底，沪深300指数在1季度内下跌约6.4%，天元基金期间净值下跌约2.91%，扣除股票仓位上限因素后，相对沪深300指数有超额收益率，超额收益率主要来自资产配置和行业配置效用。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一阶段的宏观经济和证券市场环境，我们首先可以观察到美国经济正处于稳健复苏的过程当中，尤其是市场期待已久的就业复苏进程也已经启动，与此同时，美国财经政策的主要制定者的最新表态，又显示其愿意继续维持相对宽松货币政策的态度没有根本性转变。这不仅对于美国经济本身，对于世界经济也有非常正面的意义。对于国内经济，我们认为目前整体的通胀水平、利率环境和信贷环境仍然有利于实体经济继续回升。对于证券市场，我们认为短期内市场整体维持震荡格局概率较大，一方面是市场对于经济倾向过热导致政策退出预期的担忧和再融资仍将分流市场资金，另一方面，企业盈利回升、并购重组以及新兴产业或商业模式增长迅速又将使得市场会不断有局部热点、投资主题产生。我们仍然维持在年报中提出的观点，即相对于“控通胀”目标距离较远，而相对于“调结构”目标距离更近的科技、医药、消费、低碳经济等行业或商业模式便成为市场资金青睐的对象。天元基金下一阶段的操作策略，一方面将密切围绕投资机会较多的上述行业以及城镇化、产业区域转移、医药、中低端消费升级等投资主题展开，另一方面，我们也关注估值已经相对历史平均估值水平偏低甚至极低的部分行业，由于投资者情绪在短期内过度反应而可能带来的波段操作机会。5投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资3,185,304,663.0874.21其中：股票3,185,304,663.0874.212固定收益投资914,271,561.0021.30其中：债券914,271,561.0021.30资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计188,627,795.294.396其他资产4,203,745.590.107合计4,292,407,764.96100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业275,726,366.106.47C制造业1,246,363,779.9929.22C0食品、饮料258,564,815.556.06C1纺织、服装、皮毛8,793,587.000.21C2木材、家具-C3造纸、印刷48,604,576.701.14C4石油、化学、塑胶、塑料96,649,941.762.27C5电子15,930,212.420.37C6金属、非金属191,817,884.214.50C7机械、设备、仪表424,790,436.649.96C8医药、生物制品201,212,325.714.72C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业4,276,506.370.10E建筑业44,376,096.901.04F交通运输、仓储业229,018,485.435.37G信息技术业116,975,719.632.74H批发和零售贸易230,837,804.825.41I金融、保险业624,474,864.8214.64J房地产业197,892,109.334.64K社会服务业79,788,755.061.87L传播与文化产业-M综合类135,574,174.633.18合计3,185,304,663.0874.695.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600016民生银行26,943,022207,191,839.184.862600036招商银行10,804,926175,904,195.284.123600519贵州茅台914,067145,117,276.923.404601939建设银行18,855,898106,912,941.662.515600805悦达投资7,211,259100,741,288.232.366601006大秦铁路10,188,23997,807,094.402.297000402金 融 街8,874,34597,706,538.452.298600694大商股份2,395,84090,970,044.802.139600030中信证券3,104,47188,229,065.822.0710600123兰花科创2,109,64084,723,142.401.995.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券47,616,561.001.122央行票据776,680,000.0018.213金融债券89,975,000.002.11其中：政策性金融债89,975,000.002.114企业债券-5企业短期融资券-6可转债-7其他-8合计914,271,561.0021.445.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1100102210央票223,000,000298,950,000.007.012100100810央票081,800,000179,370,000.004.213100101210央票121,500,000149,475,000.003.504100102010央票201,000,00099,650,000.002.34505040605农发06500,00050,115,000.001.185.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期内未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期内未持有权证。 5.8 投资组合报告附注5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,618,499.382应收证券清算款-3应收股利-4应收利息2,585,246.215应收申购款-6其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计4,203,745.59 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 6 基金管理人运用