财务基础知识Finance Fundamental knowledge,.pptVIP

FinanceFundamental财务基础知识课程 27stAug 20112011年08月027日 Preparedby KellyHe制作者 何翠 500强企业财务总监 Objectives课程目标 MakeFinancialstatementsforyourself制作自己的财务报表Understandingofkeyfinancialreports理解一些重要的财务报表Howtocarryoutbasicfinancialanalysis如何进行简单的财务分析 Part1Financialstatementsforyourself第一部分 制作自己的财务报表 Salary工资收入InvestmentIncome股票 基金收入Others其他收入 DailyExpenditure日常开销 购买资产以外的所有开支 LV包包是否列入 Balance 结余 SelfIncomeStatement Sample 利润表 工薪族 卡奴 月光MM How saboutthebalance Apartment 房子 2 000KCar 车子 200KLaptop 5K UrOwnSavings 1 000K 自有结余 1百万 Borrowingfromfriendsorrelative亲戚 爸妈 那借的钱 Liability Shareholder2 285K负债和权益 Cash bank20K票子 存款Shares Founds50K股票 基金Others 其他 10K TotalAsset2 285K总资产 LoanfromBank银行贷款 SelfBalanceSheetStatement Sample 资产负债表 Question HowmuchshouldloanfromBank Asmuchaspossible 银行贷款应该贷多少 Howmuchshouldborrowingfromrelatives Asmuchaspossible 亲戚朋友的借款多少合适 Whynegativeassethappen 负翁是如何产生的 Part2FINANCIALREPORTS第二部分 财务报表 FundamentalAccountingAssumptions基本会计假设 AccrualBasis预提原则GoingConcern持续经营Prudence谨慎性原则Consistency Comparability一致性和可比性 FinancialStatements财务报表 3basicfinancialstatements 三大基本的财务报表 TheProfit LossReport P L 利润表 Describesacompany sfinancialdevelopmentduringacertainperiodoftime表述公司在某一期间内的盈利状况 TheBalanceSheet B S 资产负债表 Describesacompany sfinancialstatusatacertainpointintime表述企业在某个时间点的资产和融资状况 TheCashFlowStatement现金流量表 NetIncome净收入 Depreciation Provisions折旧和预提 CashFlowfromOperatingActivities经营行为所产生的现金 ChangeinAccountsReceivable应收帐款的变化 Divestment Investments投资 撤资 CashFlowfrominvestingActivities投资行为所产生的现金 ChangeinInventories存货的变化 ChangeinAccountsPayables应付帐款的变化 ClosingBalanceCash期初现金余额 OpeningBalanceCash期初现金余额 GrossCashFlow现金基本流量 Statementofthecashgainedandusedduringacertainperiodoftime表述某一段时间内的现金收入和支出状况 CashFlowfromFinancing融资行为的现金流 Assets资产 Assetswastheresourcecontrolledbycompanyforfuturebenefit资产是由一个公司所拥有及控制并能带来未来收益的资源 Liabilities Equities负债和权益 Howtheassetsarefinanced公司如何融资获得资产 Own股东自有 Owe Banker欠 银行 Owe Suppliers欠 供应商 AccountsReceivable应收帐款 Inventory存货 Rawmaterial原材料 FinishedGoods产成品 FixedAssets固定资产 Land Building房屋土地 Plant Equipm 生产设备 AccountsPayable应付帐款 Debt贷款利息 Shortterm短期 Longterm长期 Equity权益ShareCapital实收资本RetainedEarnings保留盈余 Assets资产 Liabilities负债 Sales销售收入 CostofGoodsSold销售成本 GrossIncome毛利 SG AExp 销售管理费用 DepreciationExpense折旧 OperatingIncome营业利润 InterestIncome利息收入 InterestExpense利息支出 EarningsBeforeTaxes税前利润 IncomeTaxes所得税 Profit Loss利润表 Cash现金 NetIncome净利润 Profit Lossvs BalanceSheet利润表和资产负债表的关联 OtherLiability其他负债 Example举例说明 CompanyAwasnewlyfoundedtoprovidecleaningserviceforcommunity Theownersinjected 1 000cashascapital Ithasdonethefollowingtransactionsduringitsfirstmonth Providedcleaningservicesofvalue 400 forwhichcashhasnotbeencollectedyetBoughtmaterialsusedincleaningfor 140 whichhasnotbeenpaidyetPaidsalary 160toworkersA是一家新成立的从事清洁服务行业的公司 业主投资了1000美元作为期初资本 在第一个月里 有以下业务发生提供了价值400美元的服务 但是仍未收到款项购买了清洁器具 价值140美元 款项未付支付了清洁工人工资160美元WhatwillbeshownintheP Lforthefirstmonth WhatwillbeshownintheBalanceSheetasatthebeginningandasattheendofthefirstmonth 表述第一个月公司的利润表表述第一个月期初和期末的资产负债表 FinancialStatements财务分录 Transaction经营业务Capitalinjection 1 000注入资金1000美元 Totalassets总资产1 000 Cash现金1 000 Capital注册资本1 000 Totalliabilities equity1 000负债和所有者权益 FinancialStatements财务分录 Transactions经营业务Serviceprovided 400提供清洁服务价值400美元Materialused 140使用原料140美元Salary 160支付薪资160美元 Profit LossStatement利润表 Sales销售收入400Cost销售成本 140Salary薪资 160NetIncome净收入100 AccountsReceivable应收帐款AccountsPayable应付帐款CashOut现金减少RetainedEarning保留盈余 BalanceSheet资产负债表 BalanceSheet资产负债表 Totalassets总资产1 240 Cash现金840 Receivables应收帐款400 Retainedprofit保留盈余100 Payables应付帐款140 Capital注册资本1 000 Equity权益 Liabilities负债 Assets资产 Transactions经营业务Serviceprovided 400提供清洁服务价值400美元Materialused 140使用原料140美元Salary 160支付薪资160美元 Totalliabilities equity1 240负债和所有者权益 Example举例说明 sells1 000productsatapriceof 10销售1000件产品 10美元 个 thepurchasepriceperitemis 4采购价格4美元 个 administration 3 000管理 费用支出美元3000 purchaseofamachine 5 000购买机器花费美元5000 WilltherebeaProfitoraLossthefirstyear 第一年的利润情况如何 Cash Liquidity 现金收付形式 ConclusionforI S结论 Revenues销售收入 Costs Expense成本和费用 Result ProfitorLoss 利润或亏损Revenue occurswhenyougottherighttocollection normallywhenitisbilling 销售收入 发货 有收款的权利 通常是开票时 Expenses Cost occurswhenyouconsume usesomething费用 成本 材料被使用 耗费Nomatterifyouhavepaidorhavebeenpaid 和是否收到或付出款项无关 Example cont举例说明 继续 Depreciation折旧 Theallocationofthecostofanassetoveritseconomiclife将固定资产的成本分摊到其合理的使用年限内 BalanceStatement Asset Liability Equity 资产负债表 资产 负债 权益 Incomestatement Sales Cost expense Profit lost 利润表 收入 成本 利润 CashFlowStatement Operating Investing Financing 现金流量表 筹资 投资 经营 Profitwascalculated itmaybemanipulatebymanager 利润是算出来的 利润是在特定的会计方法下得出来的 他可能受到经理的操控 CounttheCash Freecashflowwon tbeaffectedbytheaccountingmethod 现金是数出来的 自由现金流量不受会计方法的影响 也不受经理的操控 3Financialstatements3张报表 ProfitVSCash利润VS 现金 Conclusion结论 Part3FINANCIALANALYSIS第三部分 财务分析 RatioAnalysis财务指标分析 4MainTypesofMeasuresProfitability theabilityofgeneratingprofitsEfficiency theefficiencyofcapitalutilizationSolvency theabilityofpayingdebtInvestors Ratios theratiosconcernedbyshareholders relatingwiththemarketperformanceofalistedshare4个主要的衡量标准盈利状况 企业产生利润的能力资产利用率 企业对资金的利用状况是否良好企业的偿债能力投资回报 投资者所关心的 上市公司经营状况 ProfitabilityRatios盈利状况指标 Revealstheprofitabilityoftheproductssold表现销售货物的利润 Revealstheoverallprofitabilityofthecompany表现整个企业的最终利润 Revealstheprofitabilityofthecorebusiness BeforethinkingofhowthebusinessisfinancedBeforepayinganytaxes公司在支付税额和考虑融资前的利润 EfficicencyRatios资产利用率指标 DaysofInventory存货周转天数 X365 Howmanydaysofinventorydoesthecompanyhave企业存货囤积状况 Sales销售收入 OperatingCapital营运资本 OperatingCapitalTurnover OCT 营运资本周转率 Howquicklythecompanyturnsoverthecapitalinvestedinthebusiness企业能在多长时间里回收投资成本Howefficientlythecompanyisusingitsassets企业利用资本的效率 DaysofReceivable应收帐款周转天数 X365 Howquicklythecompanycollectsthereceivablesfromitscustomers 企业收款的能力 DaysofPayables应付帐款周转天数 X365 Howquicklythecompanypaysitssuppliers 企业付款的周期长段 SolvencyRatios偿债能力指标 Measurestheabilitytoquicklypayoffshorttermliabilities Isameasureofliquidityrisk Shouldbeatleast1 衡量企业偿还短期负债的能力 至少应该是 1 Measuresthecompany slongtermcapacitytomeetinterestpayments Thehighertheratio themoresecureisthecapacitytomeetpayments Generalrule 2 衡量企业支付利息的能力 比值越高 还贷能力越强 标准一般应该 2 Measuresdebtasaproportionofthetotalcapitalofthefirm Cannotexceed100 衡量企业的借款总额占资产总额的比率 100 的话 企业会有一定的风险 CurrentAssets流动资产 CurrentLiabilities流动负债 CurrentRatio流动比率 Borrowings总结款 TotalAssets总资产 DebtRatio拆借率 OperatingIncome营业利润 InterestExpense利息 InterestCoverage利息偿还率 SimilartothecurrentratioProvidesamorestringenttestofacompany ssolvency和流动负债类似 更直观地衡量企业对短期负债的偿还能力 CurrentAssets Stock流动资产 存货 CurrentLiabilities流动负债 QuickRatio速动比率 Investors Ratios投资指标 PriceEarningRatio市盈率 Dividendyield股息衍生率 Dividendcover红利支付能力 Earningpershare每股净收益 Netprofit净利润 Capitalemployed所有者权益 ReturnoncapitalEmployed ROCE 投资回报率 Thisratioindicatestocashreturnonstockholders investment衡量投资者的现金回报率 Accordingtothefinancialpress it stheprimarymeasureofacompany sperformance上市公司每股收益 相当重要的指标 Usedbymanyanalyststoaccesstheinvestmentpotentialofcommonstocks很多证券分析用这个指标来衡量股票的市场潜力 Measurestheabilityforthedividendpaid衡量企业的红利支付能力 Thereturnoncapitalisdeterminedbyhowprofitablethebusinessisandhowefficientthecapitalisbeingusedinthebusiness衡量整个企业的盈利状况 以及资本运作的有效性 Inter relationBetweenRatios各个指标之间的联系 Measureshowwellthecompanymanagestheoperatingpartofthecapital 评估公司对日常营运资本的管理效率Ameasureofthereturninrelationtohowmuchwasinvest