民间投融资理财机构信用评级体系评级标准.doc

民间投融资理财机构信用评级体系评级标准一、 民间投融资理财机构的定义民间投融资理财机构是专业从事民间抵押贷款、民间投融资的中介机构，其主要业务是为借贷双方牵线搭桥，促成投融资双方借贷关系达成。二、民间投融资理财机构的类型从接受抵押品的差异划分，民间投融资理财机构可分为两类：其一是要求借款方必须提供不动产做抵押；另一类则对抵押品要求比较宽泛，除房产外、还接受汽车、定期存单、企业债券和可转换债券等作抵押。从业务操作划分，一类民间投融资理财机构仅仅做资金中介业务，即针对企业和公民，采取一对一或多对一的资金匹配模式，收集和筛选资金供给方和需求方的相关信息，根据金额、利率、期限等因素进行配对，最终达成双方借贷关系，并提供居间服务，如借款方的信用调查，借款项目的尽职调查，抵押物的价值、真实性、合法性的调查，项目融资后的跟踪调查，对逾期项目的风险处置等。另一类则利用自身对于抵押贷款业务方面的专业优势，为客户提供申请银行贷款以及还款解押等服务。三、 民间投融资理财机构的行为规范四川省中小企业信用与担保协会民间融资与担保分会关于规范投融资理财会员机构民间融资中介服务行为的指导意见对民间融资中介服务行为做出了明确规范：远离非法集资资金，严禁以任何方式将客户资金转入公司或法人个人账户；接受出借方和借款方双方委托，理财机构不碰资金，借款方必须有特定的用款企业和项目，出借方和借款方“点对点”服务，资金来源与资金去向一一对应，借款人资金直接划拨用款企业，确保资金用于实体经济中；借款利息不得超过银行同期贷款基准利率的四倍；不放高利贷，不暴力征收；严禁投融资理财机构把本公司业务包装成理财产品发售，并对客户资金承诺固定回报；禁止为关联企业提供民间融资担保；不作虚假广告，接受社会监督；同业之间不得进行不正常竞争。四、 民间投融资理财机构的风险提示从民间投融资理财机构的经营特点来看，其面临的主要风险包括：政策风险、运营风险、成长风险、业务经营风险等。1、政策风险近年来，民间投融资在各地发展迅速，阳光规范化的民间投融资有效的集合了社会闲散资金，解决了部分中小企业的融资难问题，得到了各级政府的重视和支持；但是因为借贷双方的信息不对称等因素的存在，使得行业在快速成长的同时，也出现了许多投机取巧的行为，不规范的民间借贷行为时有发生，为借贷双方带来了经济损失，更使整个行业的健康发展蒙上了阴影。因此，服务规范、阳光、透明、不碰触政策红线是为民间投融资理财机构开展业务所必须遵守的首要准则。2、运营风险运营风险是每个行业、每个企业都会面临的风险，民间投融资行业也不例外。若公司没有设定合法规范的治理结构，没有构建合理完善的组织架构，那么公司成长必然滞缓，管理必然混乱，并且无法应对突发事件。3、成长风险民间投融资机构是专业从事民间抵押贷款、民间投融资的中介服务机构，其业务规模取决于其资金和项目的获取能力，理论上趋于无穷大。但是风险控制能力却与其自身的股东实力、团队建设、项目筛选等能力息息相关。因此、优秀的民间投融资机构不应盲目扩张，而是应该注重自身团队的建设、实力的提升，使业务规模得以匹配提升，防范成长风险。4、业务经营风险民间投融资行业属于类金融行业，其经营的主要产品就是风险。因此风险防范和控制应贯穿其业务经营之始终。一般来说，专业的运营团队、规范明细的业务操作准则、落实有效的风险预警机制和管理办法可以有效的降低业务风险发生的几率。而合法有效的风险释缓措施设置、合理可行的风险处置机制以及强有力的外部支持则可以极大程度的帮助公司处置风险并降低终极损失。五、 评级内容针对以上风险点，宜采取定性与定量分析、动态与静态分析相结合的方法，着重从民间投融资理财机构的操作合规性、法人治理结构、股东实力、组织架构及相关制度建设、人员素质情况、外部支持、业务分析、财务分析等方面对其进行综合分析与评价。1、操作合规性重点考察公司业务操作是否透明规范，是否触及政策红线：公司及法人个人账户是否介入业务中资金周转或融通；资金来源与去向是否一一对应；出资方资金是否直接划拨融资方账户；借款利息的设定合规合法；是否存在发放高利贷，暴力征收等情况；是否包装发售理财产品，承诺固定回报；是否为关联企业提供民间融资担保等。2、法人治理结构通过分析民间投融资理财机构章程，抽查股东会、董事会、监事会决议或总经理报告，考察民间投融资理财机构是否按公司法设立了股东会、董事会、监事会和管理层等组织，规定了各组织的职权，章程的执行情况，是否存在大股东控制，股东会、董事会是否对业务风险管理原则或政策做出了决议。3、股东实力主要考察股东的经济实力、对公司的支持力度以及风险防控能力。4、组织架构及相关制度建设通过现场访谈及资料收取，了解民间投融资理财机构部门设置是否合理，是否有明确的职责说明和行为规范准则，相关业务操作及风险控制等制度是否完善，执行情况如何等。5、人员素质情况重点考察公司团队建设情况，公司高管构成，是否具有相关从业经验，公司基本员工的构成情况及相关素质等。6、外部支持考察公司外部风险防火墙设置情况，如是否加入信用互助会、是否加入投融资理财机构联盟，是否与担保公司建立了合作关系等。7、业务分析首先是业务规模分析，公司业务规模应与注册资本、团队能力等相匹配；其次是业务操作规范合理性分析；然后是业务组合质量分析；最后通过抽查相关业务档案了解公司业务操作执行情况。8、财务分析六、 评级模板根据相关内容，民间投融资理财机构评分模板按照层次分析法的原理设置七个一级指标，分别为经营环境、基本素质与竞争实力、外部支持、业务及风险管理能力、业务分析、财务分析、操作合规性等，一级指标下根据不同需要再设置不同的二级指标和三级指标。评分模板为一个百分制的整体，其指标选取和权重设置主要根据专家经验判断，同时基于一定的统计分析，具体权重分布如下：一级指标二级指标三级指标计分区间得分情况经营环境（2）经济环境经济环境0.5金融环境0.5行业环境1基本素质与竞争实力（39）股权结构与股东背景10法人治理结构10人力资源管理层素质6员工素质3团队稳定性2员工人数与业务总规模匹配比例3制度建设及执行业务内控管理及制度化建设1财务管理1资料档案管理 1业务经营1战略规划1外部支持（24）与担保公司合作情况8是否加入信用互助会8是否加入投融资理财联盟8业务及风险管理能力(10)投资业务及管理3融资业务及管理3风险管理水平4业务状况分析(15)业务规模匹配程度6投资业务状况分析3融资业务状况分析3客户质量分析3财务分析(10)资产情况3负债情况3盈利能力4操作合规性（注）公司及法人个人账户未介入资金周转或融通资金来源与去向一一对应，机构与双方签订居间协议借款利息设定合规合法逾期业务处理合规合法未包装发售理财产品、承诺固定收益未对关联企业提供民间融资担保合计100注：操作合规性不在百分制中占分数，为额外扣分项，如有违规情况发生，直接列入投机级别（BBB以下）评分指标包括定性指标和定量指标。定量指标测算由评级系统按照公式计算后与标准值、中间值进行线性比较，自动给出得分值；定性指标是对指标项的定性描述，但是也进行了量化或者列明详细范围，评级人员按照调查手册获得的结果进行选择，选择后给出定性指标的对应得分值。民间投融资理财机构级别与得分对应表如下： 等级AAAAAABBBBBBCCCCCC得分100,95(95,85(85,75(75,65(65,55(55,45(45,35(35,25(25,0同时，考虑到影响民间投融资理财机构信用状况的特殊事项给出调整项目，对最终信用等级进行调整。七、指标异常情况处置及复议规则本指标体系主要针对正常经营，或发展情况较为稳定的民间投融资理财机构，可能存在部分异常情况无法纳入正常评价体系，可进入信评委复议程序：复议程序是对本体系的补充，即在体系无法正常评级时，由评级人员提交信评委，由信评委成员对相关情况分析，直接通过经验判断投票定级。八、民间投融资理财机构信用评级的风险等级设置根据中国人民银行发布的信用评级管理指导意见和信贷市场与银行间债券市场信用评级规范的有关要求，民间投融资理财机构信用评级的风险等级设置为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。信用等级含义如下：AAA级：企业信用程度高，业务操作合规性很好、风险管理水平高，经营状况佳。AA级：企业信用程度良好，业务操作合规性良好、风险管理水平良好，经营状况良好。 A级：企业信用程度较高，业务操作合规性较好、风险管理水平较高，经营状况较好。BBB级：企业信用程度一般，业务操作合规性一般、风险管理水平一般，经营状况