2011年10月17开放式基金周报.doc

展恒理财 开放式基金周报 2011年10月17日 研究发展部 地址：中国北京东长安街1号东方广场东一办公楼1511号（100738）电话：010-85189937-8018传真本周各类基金涨跌幅：本周涨跌幅%沪深300 0.21股票型0.10混合型0.12保本型-0.02 国债0.10债券型0.20 企债-0.03 QDII-0.38今年以来各类基金走势图： 市场回顾与展望：上周市场出现久违的反弹，汇金增持四大行，9月经济数据都在一定程度上助推了反弹。上周外围市场大幅反弹，QDII暴涨，外围股市的动荡是QDII基金的巨幅波动的直接原因。 公募基金仓位从三季度末逆市上升，承当了一定损失，目前维持80%附近。公募基金仓位变化及场内一些特殊基金，ETF、杠杆等的价量表现反映机构投资者对市场仍有期待。四季度态可相对积极，谨慎投资者可待市场启动，且有更多上涨依据后做右侧跟随。基金视点：鹏华基金冀洪涛：A股已位于相对底部区域（10月11日）大成基金胡琦：坚定看好消费类行业（10月14日）南方基金：M1增速创新低预示市场接近底部（10月17日）基金动态：截止10月17日，正在发行的基金有12只，发行基金权益类占主导，市场低迷，新发基金募集较困难，发行数量减少。1 基金发行2 基金分红3 基金经理变动附件 基金表现 开放式基金周报 2011年10月17日一市场回顾与展望上周市场出现久违的反弹，汇金增持四大行，9月经济数据都在一定程度上助推了反弹。上周外围市场大幅反弹，QDII暴涨，外围股市的动荡是QDII基金的巨幅波动的直接原因。 公募基金仓位从三季度末逆市上升，承当了一定损失，目前维持80%附近。公募基金仓位变化及场内一些特殊基金，ETF、杠杆等的价量表现反映机构投资者对市场仍有期待。四季度态可相对积极，谨慎投资者可待市场启动，且有更多上涨依据后做右侧跟随。 各类基金与主要指数比较如下图：数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年10月17日注：股票型、混合型、QDII、债券型不含近3个月成立的基金.。二基金公司视点鹏华基金冀洪涛：A股已位于相对底部区域（10月11日）鹏华基金研究部总经理冀洪涛表示，目前股已经位于相对底部区域，但短期仍有一定下探空间，可适当配置防御类板块个股。冀洪涛表示，当前的欧债危机对国际金融市场秩序的影响是长期而滞后的，当然外盘还是在一定程度上会对国内市场有制约。目前来看，短期内股会受到外围市场悲观情绪的影响。冀洪涛表示，当前的策略是结构上考虑适当配置防御性的板块，用时间换空间，等待市场拐点的到来。目前周期类公司虽然已经很便宜，但存在一定变数，很难预测其盈利情况和未来估值中枢。而防御性板块中，以消费类和商业股为例，其内在增长性因素是稳定的、可预期的，而且当前并未获得更高的预期和估值，具备一定的安全边际，未来向下空间很小。另一方面来看并不是纯粹的防守，也要考虑对未来增长的预期，在组合中布局未来可能会有业绩爆发的品种。投资上一方面要想到防御过冬，一方面也要伺机以动，等待进攻机会。大成基金胡琦：坚定看好消费类行业（10月14日）正在发行的大成中证内地消费主题指数基金拟任基金经理胡琦表示，受益于中国中产阶级的崛起带来的消费升级需求，消费行业的前景将持续乐观，坚定看好消费类行业的投资机会。胡琦认为，消费类行业就是基于直接满足个人需求的一些产品和服务所归属的行业。以中证内地消费主题指数为例，其权重主要集中在食品饮料、交运设备、家用电器、商业贸易等四大行业。胡琦表示，虽然中国经济增速开始回落，而经济增速下滑也无疑会对消费毫无疑问也会产生影响，但这种影响我们应该视为相对影响。相对于投资这种外生因素，作为内生因素的消费受经济下滑的影响会更为间接；中产阶级对消费升级的强烈需求，一直在带动房屋、汽车等典型消费品代表的销售，这种需求趋势并未受到本轮世界性金融危机的影响。因此，大成基金坚定看好大消费类行业的投资机会。胡琦指出，在一个剧烈震荡的弱势市场中，消费类主题的基金表现相对优异的原因在于消费类股票最重要的特征就是非周期或者弱周期性，这种特征是由消费需求的刚性和消费升级的弹性共同决定的。胡琦称：“短期市场波动难以把握，但将始终看好消费这一核心投资主题，相信大成中证内地主题指数基金将能分享消费稳定增长带来的收益。”南方基金：M1增速创新低预示市场接近底部（10月17日）上周受到汇金增持的鼓励，在政策放松的预期下市场小幅反弹。全周上证综指上涨3%，收于2431点，深证综指上涨1.42%，收于10438点。汇金增持四大行无疑是上周市场最关心的信息。四大行披露的信息显示，汇金分别增持了工、农、中、建A股共计1.97亿元。汇金的增持行为提升了市场信心，同时对政策放松的预期再次增强，是推动市场反弹的一个重要因素。但从08年的经验来看，市场的反弹仍需要等待有真正放松措施的出台。9月CPI同比增长6.1%，较8月的6.2%进一步回落，低于市场预期的6.2%。据测算，翘尾因素所导致的基数效应拉低9月CPI同比0.6个百分点。由于中秋节和国庆节节假日因素的影响，蔬菜和水果价格涨幅较大，导致9月食品和非食品价格环比较快上涨。考虑到翘尾因素的影响越来越大，预计未来两个月的CPI同比涨幅将显著回落。到年底，CPI有望回落到5%以下。9月PPI同比6.5%，环比-0.1%，均较8月显著回落，显示上游价格压力已经大大下降。随着国内经济增长放缓，终端需求快速回落，加上大宗商品价格大幅下降，明年CPI和PPI将继续回落，通胀将不再成为货币政策的首要任务，保增长的迫切性将大大提高。根据历史经验，PPI的回落可能将伴随企业盈利的下降，预计三季报和年报业绩增速将出现明显下降。刚公布的9月份进出口增幅双双下降，三季度出口环比下降0.7%，而Q2和Q1季度是分别增长了6.4%和7.1%，经济增速回落加快将逐渐成为市场首要担心的问题。目前，控通胀成效进一步显现，政策已没有进一步紧缩的必要。短期内货币政策仍将维持偏紧，但没有进一步加码的必要，加息和上调存款准备金率的可能性几乎没有。针对中小企业融资难的问题，央行货币政策将以总量偏紧、定向宽松为主。9月份M1同比增长8.9%，分别比上月末和上年末低2.3和12.3个百分点，大幅低于市场预期；9月份M2同比增长13%，分别比上月末和上年末低0.5和6.7个百分点。9月份M1与M2同比增速均再创08年金融危机以来的新低，显示货币条件显著恶化。今年1-9月份M1与M2同比增速剪刀差已经连续9个月为负值，表明经济景气度持续低迷。若货币条件无明显改善，4季度PMI与工业环比增速仍将继续走低。根据历史经验，M1同比增速落至10%以下表明A股市场已接近底部，随着M1同比增速的逐渐见底，A股也将逐渐完成筑底过程。9月人民币贷款同比增长15.9%，分别比上月末和上年末低0.5和4个百分点。9月份人民币贷款增加4700亿元,同比少增1311亿元，创自2010年1月份以来的21个月新低。前三季度人民币贷款增加5.68万亿元，按7.2万亿计算已经完成全年信贷投放的80%。因此，虽然中小企业融资难得问题已经成为政府关注的焦点，但如果不下调存款准备金率，四季度可以发放的贷款已经非常有限。从各方面的经济数据来看，目前经济正在经历缓慢回落的过程。三季报的逐步披露将会进一步验证经济回落是否已经影响到上市公司业绩。目前国内的通胀、经济、政策等宏观形势已经出现了微妙变化，经过连续调整后的A股市场短期阶段性反弹仍将延续，但市场的进一步反弹需要等待是否有进一步政策放松的措施出台。随着三季报的披露，业绩超预期的公司将会受到市场的关注。三基金市场动态1. 基金产品发行基金代码基金简称财汇基金分类募集起始日计划募集截止日基金管理人163818中银中小盘成长股票股票型基金2011-10-172011-11-18中银基金350009天治稳定收益债券债券型基金2011-10-122011-11-11天治基金540011汇丰晋信货币A货币式基金2011-10-102011-10-28汇丰晋信基金541011汇丰晋信货币B货币式基金2011-10-102011-10-28汇丰晋信基金398061中海消费主题精选股票股票型基金2011-10-102011-11-4中海基金519033海富通国策导向股票股票型基金2011-10-102011-11-11海富通基金233010大摩深证300指数增强股票型基金2011-10-172011-11-11摩根士丹利华鑫基金090016大成内地消费主题指数股票型基金2011-10-102011-11-4大成基金590007中邮上证380指数增强股票型基金2011-9-282011-10-31中邮创业基金080008长盛同祥泛资源主题股票股票型基金2011-9-192011-10-21长盛基金481015工银主题策略股票股票型基金2011-9-192011-10-20工银瑞信基金290011泰信中小盘精选股票股票型基金2011-9-132011-10-21泰信基金050022博时回报灵活配置混合混合型基金2011-10-102011-11-4博时基金截止10月17日，正在发行的基金有12只，发行基金权益类占主导，市场低迷，新发基金募集较困难，发行数量减少。 2基金分红近期有一只基金公布分红。基金代码基金简称100份基金税前分红(元)100份基金税后分红(元)登记日除息日红利发放日070009嘉实超短债债券0.230.232011-10-172011-10-172011-10-18 3基金公司高管及基金经理变动上个交易周至今华夏、益民融通、东吴等公司旗下部分基金经理人变更，大体信息如下，具体请见基金公司公告。基金代码基金简称公告日期公告标题519029华夏稳增混合2011-10-15华夏基金管理有限公司关于增聘华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理的公告560002益民红利成长混合2011-10-15益民基金管理有限公司关于解聘益民红利成长混合型证券投资基金基金经理的公告161608融通易支付货币2011-10-15融通易支付货币市场证券投资基金基金经理增聘公告582001东吴优信稳健债券A2011-10-14东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理变更公告582201东吴优信稳健债券C2011-10-14东吴优信稳健债券型证券投资基金基金经理变更公告530001建信恒久价值股票2011-10-14建信基金管理有限责任公司关于建信恒久价值股票型证券投资基金基金经理变更的公告481010工银中小盘成长股票2011-10-14工银瑞信基金管理有限公司关于变更基金经理的公告481010工银中小盘成长股票2011-10-13工银瑞信基金管理有限公司关于变更基金经理的公告150103银河银泰混合2011-10-12银河基金管理有限公司关于银河银泰理财分红证券投资基金增加基金经理的公告519668银河成长股票2011-10-12银河基金管理有限公司关于银河竞争优势成长股票型证券投资基金增加基金经理的公告410005华富收益增强债券B2011-10-11华富基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告410004华富收益增强债券A2011-10-11华富基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告162205泰达宏利风险预算混合2011-10-10泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告162208泰达宏利首选企业股票2011-10-10泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告162299泰达宏利集利债券C2011-10-10泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告162210泰达宏利集利债券A2011-10-10泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告附件. 基金表现1) 股票型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名161211国投瑞银沪深300金融地产指数(LOF)0.74600.74604.48-1.972010-4-9202007南方隆元产业主题股票0.63200.63204.29-2.172007-11-9200008长城品牌优选股票0.71050.71054.160.422007-8-6420005天弘周期策略股票1.00401.04603.83-3.372009-12-17510010治理ETF0.65500.72903.80-1.362009-9-25后五名519039长盛同德主题股票0.81942.3480-0.32-4.522007-10-25519692交银成长股票2.41732.6623-0.67-4.862006-10-23202009南方盛元红利股票0.79800.8960-0.99-5.562008-3-21202003南方绩优成长股票1.13322.0499-1.04-3.662006-11-16580003东吴行业轮动股票0.91610.9961-1.96-5.752008-4-23数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年10月17日2) 混合型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名161606融通行业景气混合0.75302.69303.43-0.792004-4-29690001民生加银品牌蓝筹混合0.92000.95003.25-3.362009-3-27270007广发大盘成长混合0.72110.72113.22-2.162007-6-13630005华商动态阿尔法混合0.91300.91303.16-4.402009-11-24519991长信双利优选混合0.80701.10703.07-1.712008-6-19后五名519003海富通收益增长混合0.71202.3270-0.14-3.392004-3-12630008华商策略精选灵活配置混合0.81400.8140-0.25-4.012010-11-9519015海富通精选贰号混合0.66000.9800-0.30-3.792007-4-9510081长盛动态精选混合0.96062.8606-0.40-4.332004-5-21460002华泰柏瑞积极成长混合0.84350.8935-0.76-4.972007-5-29数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年10月17日3) QDII基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名241001华宝兴业海外中国股票(QDII)0.90100.901011.51-4.252008-5-7040018华安香港精选股票(QDII)0.78800.78809.75-3.902010-9-19160717嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)0.68570.68579.64-1.802010-9-30202801南方全球精选配置(QDII-FOF)0.61900.61909.56-4.922007-9-19519601海富通中国海外股票(QDII)1.18501.45509.12-5.052008-6-27后五名320013诺安全球黄金(QDII-FOF)1.12001.15502.75-9.022011-1-13161815银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)0.88200.88202.56-7.352010-12-6206006鹏华环球发现(QDII-FOF)0.83200.83201.96-0.122010-10-12100050富国全球债券(QDII-FOF)0.95500.95500.84-4.022010-10-20050015博时亚太精选股票(QDII)0.82400.83000.49-8.142010-7-27数据来源：展恒理财金融数据中心截止日期：2011年10月17日4) 债券型基金基金代码基金名称单位净值(元)累计净值(元)最近一周回报率(%)最近一月回报率(%)成立日期前五名150026大成景丰分级债券B0.66000.66006.11-2.512010-10-15050119博时转债增强债券C0.87900.87903.41-0.682010-11-24050019博时转债增强债券A0.88200.88203.40-0.682010-11-24050111博时信用债券C0.92100.98103.25-1.182009-6-10050006博时稳定价值债券B0.99201.23803.231.542005-8-24后五名150025大成景丰分级债券A1.04001.04000.100.292010-10-15150020富国汇利分级优先1.04201.04200.100.292010-9-9164808工银四季收益债券0.97100.9850-0.00-0.722011-2-10161010富国天丰强化债券0.966