如何判断顶部.doc

如何判断顶部（一阳）指数顶部K线特征指数经过连续的上涨以后，就会进入到顶部。指数的顶部是很多投资者都非常反感的走势，因为顶部是投资者亏损的起源地！指数一旦进入到顶部，投资者就不会再有任何获利的机会，随之而来的就是个股们不断的下跌。很多投资者都逃不过顶部这一劫难，难道顶部就真的那么难判断出来吗？不是的！指数的顶部一旦形成总会出现某些特有的征兆，这些顶部征兆是指数任何时期都不曾具备的，因此投资者在实战的时候只要略加留意就可以准确的判断出它们的存在！指数的顶部之所以总会套住很多投资者，除了技术方面，更多的是投资者贪婪、盲目的心里在做怪！有的投资者明知道是顶部来了，可是手中的股票还套着，于是就报着赌一把的心态，在指数见顶时依然不松手，结果越套越深。有的投资者在指数见顶下跌后，手中的个股跌到了原定的止损位，可由于仍抱着幻想，所以不舍得止损出局，结果股价越跌就越不舍得卖，从而亏损越来越大！因此判断顶部的技术非常容易，但要克服顶部到来时的种种错误的心态就是一件很困难的事了。但就是再困难也要解决，否则引起资金的亏损那可就太麻烦了。心态难控制就只能用强硬的技术分析去解决！只要按照技术分析的判断走，就不会出什么大问题！指数见顶以后往往会形成独有的三大特征，从历史分析来看，只要指数运行过程中满足了这三大特征的技术条件，指数就必然会见顶回落。这三大特征为：1、指数见顶时的K线形态；2、指数见顶时的量能形态；3、指数见顶时的分析时形。一旦这三大条件被完全满足，投资者就应当及时离场回避风险！指数见顶时虽然不一定马上就会跌下来，但如果不及时离场，一旦指数开始下跌，想跑都晚了。底部买入可以慢一些，但逃顶的动作必须要快！风险是刀，慢一步就会被庄家割下一大块肉来！图1顶部K线特征上证指数2004年9月24日顶部走势图。指数的见底是由于资金积极入场所致，所以在指数见底时总会出现连续的大阳线。指数见顶是由于资金疯狂出局所致，所以指数见顶时总会出现大阴线，而且这些阴线往往是指数上涨过程中很难见到的实体较大的阴线！指数上涨的时，如果出现调整，指数的跌幅都是很小的，很难收出实体较大的阴线，因为庄家们这个时候还不想出货，所以没有大量的抛盘，指数就很难出现较大的下跌。但指数见顶部就不同了，由于各路资金都纷纷出局，见买盘就杀，不顾一切的出货，所以就会把指数打的很低，指数打低以后，由于盘中的庄家不愿再花费成本把指数拉抬上去，因此也就形成了指数见顶时独有的大阴线！2004年9月14日行情启动后，指数一路上涨，上涨途中全部是阳线，就连出现的调整也是一根小阳线，这说明盘中资金的运作力度是相当大的。但到了顶部以后，由于资金纷纷出逃，盘中的抛压变得非常沉重，而涨到了高位，盘中的资金不愿意再承接抛盘去做高指数，故而指数出现了下跌力度较大的阴线。大阴线的出现说明了盘中资金做多的力度，在指数做多力量消失，做空力量增大的时候，就是投资者出局的最好时机！当投资者见到指数在上涨过程中出现前所未有的大阴线时，一定要意识到：顶来了！图2顶部K线特征上证指数2004年2月至4月顶部走势图。2004年2月至4月的顶部是一次历史的中线大顶！这一时期由于指数在顶部连创新高，因此诱骗了许多投资者。指数见底投资者应当看阳线，因为那时资金入场的标志。而指数见底时，投资者应当看阴线，因为阴线是资金离场的信号！指数在上涨的过程中很少出现过大阴线与连续的大阴线，而指数上涨到高位以后，连续的大阴线开始接连不断的出现，这说明盘中的资金出局意愿是相当强烈的！盘中的资金都在疯狂的出局，指数还可能会续继大幅上涨吗？由于庄家在行情中赚了很多的利润，因此虽然将指数打低了很多，但仍然是赚很多钱的，故此只要下方有买盘，庄家就会不顾一切的卖下去！卖盘的增多、抛盘的增大、买盘的消失很自然的就将指数打成了实体较大的阴线。顶部的阴线往往还有一个重要的特征就是：向下击破8日和22日移动均线（8日与22日移动均线是著名的一阳生死线）。指数在上涨的时候很少会向下击破一阳生死线，就算出击过击破现象，第二天马上就会以大阳线的形式收复回去。但如果指到了顶部，一旦向下击破了一阳生死线后，指数就很难再收上来了。上涨时的向下击破是为了震仓，而顶部的向下击破则是为了出货！图3顶部K线特征上证指数2003年4月16日顶部走势图。2003年3月末，指数展开了一轮强劲的上涨走势，指数与股票都不会永远的上涨，上涨一定程度以后，当盘中的庄家们对获利感到满意的时候，就会开始出货操作，而庄家的出货就会导致顶部的到来！顶部的最大特征就是：资金蜂拥出局！在指数上涨的时候，资金积极的入场，因此指数可以越涨越高。但到了顶部以后，由于抛盘越来越多，所以指数就会越涨越慢，当抛盘累积到一定数量的时候，就会引起指数的回落。虽然盘中的资金流普通投资者比较难看出来，但通过指数K线图的变化却是可以很轻易的就看出来的。当盘中的资金大量抛售手中股票的时候，在巨大抛盘的压力下，指数在盘中就会越走越低。指数在顶部时越是下跌就越容易引起资金的连续出货，当盘中的庄家看到别人出货而自己没出的时候，就会担心买盘被别人抢跑，因此纷纷加入到做空的行列中来，这种连锁效应只能使指数越来越低。于是在收盘的时候就会出现一根在上涨途中极为少见的大阴线！大阴线的出现是指数见顶时重要的标志！并且大阴线的形成会对指数后期的波动产生极大的压力，大阴线出现的位置，指数往往在后期很难再涨回到这里！当投资者在指数高位发现盘中有形成大阴线迹象时，应该在盘中就及时出局回避！图4顶部K线特征上证指数2001年4月至7月顶部走势图。2001年4月至7月的顶部被很多投资者称之为：万恶之顶！指数后期连续四年的大熊市这里就是发源地！这一次的顶部出现以后，投资者的资金在短短几个月的时间均大幅缩水50%甚至更多，许多投资者现在提起这次顶部依然觉得心有余悸！指数见顶后的下跌固然很可怕，可是就没有办法进行回避了吗？不是的！顶部的判断方法其实并不难，想要准确的判断出顶部，就要明白顶部形成的意义！顶部之所以会形成，是因为资金在顶部区间大量的出局所致。资金的撤离不仅使指数失去了上涨的动力，还增加了盘中的抛压。因此指数见顶时都会收出连续的或是单一的大阴线，这些大阴线就是顶部形成的最好证据！在图中我们可以看到前二处的方框，指数在这里形成了连续出现的大阴线，这在指数上涨过程中是从未有过的事情！大阴线的出现，说明了资金撤离的真相！特别是那些连续出现的大阴线，连续的阴线说明庄家的出货力度是极大的，庄家不顾一切的向下杀跌出货，因此大阴线一根接一根！图中第三个方框也是庄家出货时产生的阴线，虽然阴线的单个实体并不大，但如果把这些出货阴线的跌幅累积起来也是相当大的一根阴线了！之所以跌幅不大，是因为庄家在人为控制着指数的波动，如果下跌幅度过大的话就会吓走场内的买盘。因此维持住指数的跌幅对延长庄家的出货时间与出货量是很有帮助的！分析K线的目的就是要透过K线去看庄家的目的，阳线的形成是因为资金的积极推动所致，而阴线的形成则是资金出局所致。当资金开始不顾一切出局的时候就是顶部到来的时候，同样也是顶部大阴线出现的时候！指数顶部分时特征指数运行到顶部以后，我们通过盘后K线可以准确的分析出指数的顶部，往往指数在见顶的时候都会形成典型的见顶大阴线，这些大阴线的形成其实在盘中就可以准确的判断出来，因此投资者也可以通过盘中分时线的变化及时的推算出指数在高位时有无收出大阴线的可能。指数见底以后会明显的分时波动特征，同样指数见顶以后也会有明显的顶部分时波动特征，掌握了判断它们的方法，投资者就可以在顶部大阴线正在形成的时候就进行及时的清仓操作，从而可以把卖点设定的更合理，位置更高。指数见顶以后，顶部大阴线的分时特征主要表现为：1、量能在开盘时出现倒三角缩量走势；2、指数出现创新高不放量的背离走势；3、指数下跌下分时线反弹无力，股价杀跌时下跌角度大且常出现破位现象；4、反弹时成交量明显萎缩，但指数下跌时成交量却明显放大；5、下降趋势一旦形成，指数便会很好的保持。只要在指数的高位出现以上分时特征，投资者就要提高警惕！指数波动出现的上述特征越多，当日形成见顶大阴线的可能性就越大！图1上证指数2004年9月24日分时图。上证指数在2004年9月24日收出了一根放量大阴线，指数在这一天巨幅震荡，放大的成交量成为了场中庄家们集中出货的最明显的证据。只要庄家有了出货迹象，在分时图中就可以及时的体现出来。这一天分时图的波动有着这样的特征：指数开盘以后成交量出现了倒三角式的缩量走势。成交量的逐渐萎缩说明资金失去了积极建仓的兴趣，盘中主流买盘动力不足，配合上指数在此时的逐波走低，我们可以断定这是场内庄家出货的走势。庄家不断的出货手中的股票越来越少，因此成交量就会越来越低，由于庄家的出货，越来越多的投资者看不到指数的上涨，因此也就失去了积极买入的兴趣，二种因素结合在一起，就构成了此时成交量的倒三角缩量形态。指数经过了一个半小时的弱势震荡开始向上拉升，没有盘中的上涨动作是无法吸引越多投资者入场接盘的。但指数此时的上涨出现了明显的量价背离走势：指数创出了盘中的新高，但成交量却没有跟上同步创出盘中最大量，这说明资金介入力度是不足的。一旦资金介入力度出现衰减现象，指数就不会出现持续的上涨。在指数后期再次创下盘中新高的时候，量价的背离情况就更加明显了：相同大的成交量却无法推高指数上涨的更多。指数在随后的下跌走势当中，每一次的反弹都显得非常虚弱，反弹的高度极为有限，这是指数下跌时最明显的分时特征！在反弹的时候，成交量出现了明显的萎缩，这说明没有什么资金认可反弹时的上涨，而指数下跌的时候成交量却是不断放大的，场内的抛盘络绎不绝。对于这种反弹无量，杀跌放量的走势，投资者一定要及时的回避！每一个反弹的高点都是离场的时机。图2上证指数2004年4月9日分时图。上证指数在2004年4月9日这一天出现了一根顶部大阴线，正是这一根阴线的出现，终结了指数2004年上半年的大好行情！顶部大阴线的形成都是由一分钟一分钟的分时线构成的，因此我们完全可以从这一天的分时线波动变化中找到指数大幅下跌的答案。指数自开盘以后便形成了明显的下降通道，我们可以把指数早期的下跌高点连接起来，这样就可以画出一条明显的下降趋势线，指数在后期的波动中始终是按照下降趋势线的下跌角度进行着下跌，每一次指数盘中反弹到下降趋势线的压力位处就会停止上涨转为下跌。指数的下降趋势线一旦形成，将会在盘中长时间有效。下降趋势线成为了这一天指数分时波动的最大特征！指数在下跌的时候出现在的反弹状况也是很不好的，每一次反弹的时候成交量都无法放大，这说明场内的资金全完全去了追高买进的兴趣，没有资金积极的推动，指数自然很难展开好的上攻走势。反弹上涨时无量，但指数在下跌时却出现了明显的放量走势，这说明盘中的资金不断的杀跌，只要指数的趋势的迹象，盘中的资金就会马上出局！资金不愿意入场，指数无法上涨，指数不断的撤离，指数就只能下跌了。而资金的变化，很好的体现在了指数分时图的波动变化上，杀跌有力，反弹虚弱，这种分时变化形态成为了这一天另一个最明显的走弱特征！背离顶与放量顶指数在波动到顶部时，往往会有二种顶部形态，一种是背离顶，一种是放量顶！背离顶一般常出现在中线顶部行情中，它的技术特征就是：指数创新高，但成交量却并不会创出新高，形成高位量价背离走势。而放量则多见于短线上涨行情顶部，不过中线顶部也会出现。它的含义就是：在高位成交量创下近期的最大量，并且后期会出现缩量的走势。背离顶往往是庄家借助指数创新高吸引人气进行出货，往往前期高点已经有明确的庄家出货迹象。而放量顶则是利用市场人气的高涨进行的大力度的出货操作。它们的区间一般在于：背离顶形成的时间比较长，而放量顶形成的时间比较短。不过，由于当前行情持续时间比较长，所以，虽然出现了放量顶的迹象，但指数依然会在高位区间进行一翻震荡。此主题相关图片如下：指数见顶下跌周期判断二利用MACD指标判断指数会下跌多长时间也是一个很好的方法。从历史的统计来看，只一波行情由上涨到跌到下一个底部的时候，MACD指标往往会发生这样的变化，从高位MACD指标回落到前一次行情指标金叉位置时（或附近）往往会使指数构成一个底部区间。所以，在指数形成顶部，MACD高位死叉向下回落的时候，我们便可以得知，指数要下跌到多久才是底部呢？就是回落到前期底部MACD指标底部金叉位置的时候。此主题相关图片如下：上涨周期与顶部周期关系指数上涨的周期与指数顶部周期的关系是非常密切的!一般而来，指数形成上涨行情的时间有多长，那么相应指数顶部的时间也就有多长。当然，这个相等并不是严格意义上的相等，它的意思是，如果指数是短线上涨行情，那么，指数的顶也将会是短线的。如果指数的上涨行情是中线行情，那么后期的顶部也必然会是中线的!指数形成短线上涨行情说明盘中资金的普遍建仓量不足，庄家手中持有的股票数量少，因此当指数上涨到高位以后利用很短的时间便可以顺利的出掉手中的股票。但是，如果庄家手中持有的股票数量都很多的话，那么导致的上涨周期必然会很长，同时，手中股票数量多在高位需要的出货时间也必然会很长，因此，中线上涨行情就会对应指数中线顶部的形成。像历史上9.14行情由于是短线上涨行情，所以指数的顶部也是短线性质的。而04年上半年指数由于形成了中线上涨行情，所以顶部的性质也将会是中线性质的。而本轮行情见顶前，由于上涨的时间很长，所以，后期顶部的时间也必然会是很长的，中线上涨行情必然对应中线顶部!就算指数短线有了一定的杀跌，但还是会收上去从而在高位形成较高的震荡。总之一句话：短线上涨对应短线顶部，中线上涨对应中线顶部。除非巨大的利空出现使指数暴跌，否则这种上涨周期与顶部周期必然是对等的!当然周期对等并不意味着指数涨了几天顶就需要几天!而是性质的对等!指数顶部的操作顺序指数之所以形成顶部，就是因为有大量的获利抛盘开始出现，庄家借助上涨吸引来的人气开始大规模的出货操作，资金持续性的离场使上涨失去了做多的动力，因此指数会形成顶部。那么，是谁率先在盘中进行出货操作呢？就是龙头股！龙头股之所以形成龙头股就是因为有大量的资金对它们进行了积极的操作，因此它们才可以对其它个股产生领涨的作用，由于龙头股上涨速度极快，所以上涨到高位以后便会开始率先展开出货操作。庄家巨大的持仓量必须要在指数见顶的第一时间进行出货，否则一展指数见顶下跌，其它个股也纷纷出货的话就会与龙头股争抢买盘。因此，这也就决定了龙头股出货时间必须比其它个股提前。利用这一原因，我们便可以制定出指数在顶部时的操作计划了，只要龙头股先于指数形成了顶部，我们就需要将手中的龙头股及时的进行卖出。此主题相关图片如下：轮胎橡胶是2005年8月份行情中的一只龙头股，在它快速上涨的带动下，盘中许多个股出现了跟风上涨的走势。利用龙头股除了可以准确的判断出指数底部所在，与指数上涨是否可以延续以外，它还可以提示投资者顶部的到来！在指数第一次收出了大实体的阴线以后，上涨的力度便明显的减弱了，经过一翻震荡，指数再度创下了新高，此时指数创新高的走势是上涨行情将会延续的信号吗？要回答这个问题，我们必须要看一下龙头股的变化。在指数创新高的时候，轮胎橡胶却形成了波动重心不断下移的走势，这说明轮胎橡胶开始在高位形成顶部，龙头股一旦形成顶部，那么，指数此时创新高的走势便是不可信的，这是盘中的庄家们在利用新高的走势来诱惑买盘入场，从而达到出货的目的！通过龙头股与指数的对比，我们可以发现明确的顶部背离现象，在这个时候，就需要及时的将手的龙头股给抛盘。先于指数形成顶部的个股是不会再带来盈利机会了。 在龙头股见顶以后，投资者已经成功的实现了一次盈利，但是，往往龙头股见顶以后，指数并没有出现下跌的走势，往往距离真正的下跌还会有一段时间，在这一时期，依然会有很多个股出现短线的上涨机会，那么此时应当如何进行操作呢？这些个股在顶部到来之际出现的上涨也就是大家经常所说的：补涨股，在顶部期间，卖出龙头股以后，买入这些补涨股是很不错的方法，虽然是在顶部但还可以获得一次盈利的机会。操作补涨股是讲方法的，并不是什么样的股票都有机会补涨，同时，也并不是所有的补涨股都有较大的上涨空间，我们所要做的补涨股，一定要是在指数顶部震荡时形成明显的强势，只有这样个股上涨的安全性才会大。此主题相关图片如下：G陆家嘴在指数形成底部上涨时，也随之出现了上涨的行情，虽然股价的上升趋势非常明确，但是这种走势却是明显的跟风上涨，在上涨的过程中，股价始终没有收出实体较大的阳线，所以，对于跟风股，在底部操作的时候，是不能率先买入它们的，我们要不断的买入上涨力度大的龙头股。股价上涨到高位以后，便随着指数出现了回落的走势，从第一次高点处的成交量变化可以看到，庄家并没有在此时进行出货，庄家在当前位置无法出货，就必须想办法再推高股价去吸引买盘。于是在后期指数震荡上涨的时候，G陆家嘴突然发力上涨。在股价有力度的向上创出新高的时候，指数还依然在前期高点之下，对比指数与股价的走势，不难看到G陆家嘴的强势特征！在指数顶部区间操作反弹股，我们就是要寻找那些先于指数创出新高的个股进行操作，谁可以放量创新高并且有能力涨停，那么这只个股便是我们操作补涨行情的目标！股市高手操作绝招集锦第一，有备而来。无论什么时候，买股票之前就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标。千万不可盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。 第二，一定设立止损点。凡是出现巨大亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须执行。即便是刚买进就套牢，如果发现错了，也应卖出。做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！ 第三，不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。尤其是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。 第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕。尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线都应该考虑出货。 第五，只认一个技术指标，发现不妙立刻就溜。给你个技术指标根本就没有用，有时候把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑马上就走。 第六，不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。 第七，基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。即使特大资金做投资，形态坏了也应该至少出以上，等待形态修复后再买进。对任何股票都不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚，对股票，忠诚就是愚蠢。有人年前买的深发展到今天还没卖，我认为是不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的体现。 第八，不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以信，但关于出货千万不能信。出货是自己的事情，任何庄家都不会告诉你自己在出货，所以出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。如何正确判断大盘的底部?低吸高抛是在股市中盈利的基本法则，这看起来似乎很简单，但什么点位是低点，什么点位是高点，很不容易界定和把握。要把握好低吸高抛，就要大致把握好顶和底的判断。如果你在顶部理智地停手，就能保住盈利果实，你就是赢家。不要奢望在最顶部卖出，能卖在次高点就不错了。如果你在底部大胆地介入，不要奢望在最低点买入，能买个次低点就不错了。所以，能否正确地判断顶部和底部，对散户能否在股市中获得盈利是十分重要的。一是从K线形态上判断K线形态基本有V、U、W、L、头肩底等形态，双底居多，双底持久，单底凶猛。K线组合呈两阳夹一阴、两连阳、并列红、阳包阴、巨量长阳线、长下影线或早晨之星、十字星或连续十字星、阴线越来越小的缩量小阴线或越来越长的放量恐怖大阴线。底部有市场底和政策底，市场底往往是市场自发探明的，经过长期的考验，是自发形成的，有强烈的技术意义。虽然自发形成了技术型的底部区域，并不意味着行情马上就会开始转折，但行情的最终转折肯定会在这个区域中展开。政策底是由于某项重大政策的实施，在技术面的配合下，突然形成旱地拔葱式的底部。市场底是圆的，政策底是尖的。二是从盘面上判断大多数底是砸出来的而不是横盘出来的。大盘经过了单边下跌、复杂阴跌再到单边暴跌完整的三段过程，单边暴跌常常是最后一跌。跌势末期，在没有做空动能的情况下一般会出现数根长阴线，加速下滑，破位下跌，连续大幅跳水，非理性暴跌，出现衰竭性的缺口。大幅下跌引发杀跌盘涌出，大批股票连续跌停，绝大多数股票深幅下调，尤其是投资性股票也出现跌停。真正见底是通过蓝筹股群体的破位补跌来完成的，会引发最后的获利解套盘和止损盘杀出。恐慌盘杀出，股指收出近乎光头光脚的大阴线，彻底释放做空动能，加速赶底。真正底部的暴跌是毫无支撑的下跌，是打破心理支撑位、信心彻底崩溃的一瞬间。指数跌得不敢言底，低位振幅加大，个股风险充分释放，市场无法从技术面和基本面方面来解释，投资者普遍感到无所适从和看不懂。这个阶段也正是主力建仓的阶段，主力会有意识地打压股价，看似固若金汤的底部被无情地击穿，引发散户的心理恐慌，在低位盲目割肉，慌忙逃跑，而主力却乘机收集到大量的廉价筹码。大盘如果反转，必然先存在某种明显的趋势行情，即对下降趋势的改变。重要的下降趋势线被有效突破，突破时成交量放大，形态的规模越大，反转的可能性越大。底部的跨度和波动幅度越大，反转形成后的行情变动幅度也就越大。连续跌停的庄股结束跳水，打开跌停上升，有的个股拒绝下跌，开始活跃，大盘蓝筹股止跌企稳。短期均线由向下移动改为横向运动，30日均线慢慢改变下滑的趋势。日线实体较小，经常出现多根或连续性的小阴小阳和十字星。股指在某一狭小区域内保持横盘震荡整理的走势，上下两难，涨跌空间均有限。大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅盈利的波动空间。股指突破5日、10日、20日均线的压制，拉出中阳。盘整时均线重合，中阴中阳交替，突破后均线多头排列，大盘已经悄悄地走出了经典的底部形态。若股指连续3天站稳在30日均线上方，就是大盘从底部上升的开始。如果是拉升后又打回原处，周KDJ二次形成金叉，更能证明底部已经形成。大盘究竟有没有真正见底，还需要关注大盘蓝筹股对市场的负作用力是否消除。当大盘股不再护盘的时候，大盘依然不跌并有大笔买卖单异动，就说明大盘已经见底，有向上变盘的可能。如果仅有冷门股补涨或超跌股反弹，并没有主流热点，不能彻底改变弱市或变盘向上。三是从技术指标上判断股价始终在低位运行，受5日、10日均线的压制。短期、中期和长期均线都在低位弱势区域，呈空头排列。大盘日、周、月均线等所有各项技术指标均在低位运行，已严重超卖。虽然股价下行，但有些指标或在低位钝化，或出现底背离现象，跌破年线，跌破布林线下轨，虽然收出光头中阴，但MACD的绿柱线开始走平或缩短，DIF从底部上升，有形成金叉之势。再结合时间之窗、波浪理论等分析，判断底部就会更加准确一些。四是从时间上判断中长期底部需要一定的时间来完成，要有相当长时间的弱势调整，有时与上升的时间相等或超过上升的时间，但大致符合神奇数字。五是从浪型上判断从周线或月线看，股指运行是大上升浪的第2、第4调整浪的底或是调整A浪、C浪的底。六是从成交量上判断场外资金犹豫不前，成交量不断萎缩，时而出现地量。成交量萎缩到极点，只占顶部成交量的20%。反转前5天平均成交量基本占流通市值的1%，日均换手率为1%左右。成交量萎缩才能止跌，地量之后见地价，地价之后方能见方向。如果继续下行的话，会出现价量背离。要正确理解地量，场内的不想卖，场外的不想买，只有成交量放大之后，才能真正知道地量在哪里。成交量先是形成散兵坑，尔后又逐步放大，股指逐渐上升，转机即将出现。七是从人气上判断散户普遍亏损，深套的人铁了心不打算割肉。市场上空头思维明显占上风，对利好麻木，利空放大，看空的人越来越多，对利空甚至中性消息过于敏感，无形中将利空因素放大。根据股市相反理论，往往在多数人极度悲观时，当你坚持不住时，底部也就来临了。最后一个多头倒下之时，就是底部到来之日。散户信心绝望，人气极度涣散，恐惧心理弥漫，观望气氛浓厚，散户纷纷下决心要斩仓割肉出局，场内的人几乎一致看空，都想杀出去；场外的开始倾向于一致看好，都想冲进来。八是从机构经营和仓位上判断机构普遍亏损，基金普遍折价，基金亏损严重。机构建仓前夕，市场上一片看跌声，机构仓位较轻，基金等机构手里现金较多，股市就快见底了。从缩量下跌到放量上升，说明主力机构已基本完成进货。如果主力进货的目的没有达到，会推迟底部形成的时间。九是从市盈率上判断底部市盈率，1996年至2001年为30至35倍左右，2001年到股改之前为25至30倍左右，股改后为15至20倍左右。大底部区域，也就是2005年7月11日的千点附近，市场平均市盈率是15倍，平均股价为4.09元，期间沪深300成分股平均市盈率为10倍。据专业人士分析，大底部各行业的市盈率分别是：钢铁行业5倍、石化行业7倍、资源类10倍、药业27倍、公共事业20倍、旅游业20倍、银行业15倍、制造业10倍、传媒类31倍。底部平均股价，1996年至2001年为9元左右，2001年到股改前为7至9元左右，股价严重超跌。 1. 解析个股尾市拉抬的用意某股票的股价并不在涨升阶段,成交量也相当平常,但在尾市的最后一刻出现了一笔或者几笔明显属于大量的成交单子,而且导致的结果是股价突然直线上冲使得收盘价回升。对于一些阅历较深的投资朋友来说对此是不会感到惊讶的。但在具体的理解上还是有不小的差别。 首先,闭着眼睛说这是主力拉升的前奏,这是最直接的理解。确实存在这种现象,主力在拉升股价的前一天将收盘价故意拔高,也许第二天的起点会高一些。但现在的投资者已经非常老练了,如果拉了收盘价而第二天主力没有参与,那么股价必定低开,市场绝不会认同主力强行拉抬的收盘价,因此现在已经很少有主力会为了拉升股价而采用拉高收盘价的方法。 其次,闭着眼睛说是主力在护盘,目的是不让股价下跌,这是自以为成熟的理解。既然主力尾市拉升股价并不是为了要在第二天继续推升股价,那么可以理解为维护股价,也就是平常所说的护盘,不过更确切地说护的是收盘价的盘。 最后,如果投资朋友说一定要仔细分析过盘中的每笔交易后才能下结论,那么就是属于比较理性的理解了。确实,如果没有盘中交易过程的观察,我们很难对这一现象得出明确的结论。下面根据盘中的交易分析几种情况。 第一种情况是该股全天的成交非常平淡,大单子也很少见,因此结论就是主力护盘。这个结论前面已经提过。但如果在分析了盘中交易以后再做出这个相同的结论,就是一个理性投资者的境界。 第二种情况是盘中有主动性往下打压的单子,比如一旦下方出现稍大的单子就立刻有主动性的单子砸出来,股价的盘中走势明显弱于大盘。因此结论也是主力护盘。 第三种情况是盘中出现过一些较大的成交量但都是在一个特定的较低的价位附近出现,而且单子比平常的单子要大。比如一般的买卖单都是几十手,但这些较大的单子都是100手以上。这是有大单子在进行盘中交换,其价格是有默契的,因此在交换完成以后主力还会将价格拉回到原来的位置。这种现象的背后可能是主力将一部分筹码在一定的价格附近通过市场转让给其他投资者,或者是其它要退出者将某张大单子还给主力。 第四种情况是有主力出货,盘中观察不断有主动性打压盘出来,一旦有稍大一些的接盘就会被砸掉,与第二种情况一样,但结论却与主力护盘完全不同,而是主力出货,拉抬收盘价的目的是为了第二天能够更好地出货。现在的关键是如何与第二种情况区别,这才是真正的智力较量。判断的一个要点是出货狠不狠,另外还可以估计一下做收盘价所用的量与盘中出货量的比例。如果做收盘价的量不到出货量的两成则是出货者为了第二天更好地出货,反之就可以确认是主力护盘了,出货者是绝不会再花大资金去做收盘价的。2. 只用三招把握主力持仓量股价的涨跌，在一定程度上是由该股筹码的分布状况以及介入资金量的大小决定的。那么，如何估算主力持仓数量呢？笔者总结有以下三种方法：1、通过实战的摸索，在判断主力持仓量上可通过即时成交的内外盘统计进行测算，公式一：当日主力买入量（外盘1/2内盘1/10）2，然后将若干天进行累加。根据笔者经验，至少换手率达到100以上才可以停止追踪。所取时间一般以60至120个交易日为宜。因为一个波段主力的建仓周期通常在55天左右。该公式需要投资者每日对目标个股不厌其烦地统计分析，这样误差率较小。2、将底部周期内每天的成交量乘以经验参数，即可大致估算出主力的持仓量。公式二：主力持仓量阶段总成交量（参照公式一条件）（经验估值1/3或1/4），为谨慎起见，可以确认较低持仓量，即用1/4的结果。3、个股在低位出现成交活跃、换手率较高、股价涨幅不大（设定标准为股价阶段涨幅小于50，最好为小于30）的个股，通常为主力吸货。公式三：个股流通盘（个股某段时期换手率-同期大盘换手率）估值1/3。 最后，为了确保计算的准确性，将以上三个公式结果进行求和平均，最后得出的结果就是主力的持仓数量。总公式：精确的主力持仓量（公式一结果公式二结果公式三结果）3。当然，在计算过程中，还要参照股票的股东持仓情况，动态分析。3. 学会运用补仓的五大诀窍补仓是被套牢后的一种被动应变策略，它本身不是一个解套的好办法，但在某些特定情况下它是最合适的方法。股市中没有最好的方法，只有最合适的方法。只要运用得法，它将是反败为胜的利器；如果运用不得法，它也会成为作茧自缚的床。因此，在具体应用补仓技巧的时候要注意以下要点： 一、熊市初期不能补仓。这道理炒股的人都懂，但有些投资者无法区分牛熊转折点怎么办？有一个很简单的办法：股价跌得不深坚决不补仓。如果股票现价比买入价低5就不用补仓，因为随便一次盘中震荡都可能解套。要是现价比买入价低2030以上，甚至有的股价被夭斩时，就可以考虑补仓，后市进一步下跌的空间已经相对有限。 二、大盘未企稳不补仓。大盘处于下跌通道中或中继反弹时都不能补仓，因为，股指进一步下跌时会拖累决大多数个股一起走下坡路，只有极少数逆市走强的个股可以例外。补仓的最佳时机是在指数位于相对低位或刚刚向上反转时。这时上涨的潜力巨大，下跌的可能最小，补仓较为安全。 三、弱势股不补。特别是那些大盘涨它不涨，大盘跌它跟着跌的无庄股。因为，补仓的目的是希望用后来补仓的股的盈利弥补前面被套股的损失，既然这样大可不必限制自己一定要补原来被套的品种。补仓补什么品种不关键，关键是补仓的品种要取得最大的盈利，这才是要重点考虑的。所以，补仓要补就补强势股，不能补弱势股。 四、前期暴涨过的超级黑马不补。历史曾经有许多独领风骚的龙头，在发出短暂耀眼的光芒后，从此步入漫漫长夜的黑暗中。如：四川长虹、深发展、中国嘉陵、青岛海尔、济南轻骑等，它们下跌周期长，往往深跌后还能深跌，探底后还有更深的底部。投资者摊平这类股，只会越补越套，而且越套越深，最终将身陷泥潭。 五、把握好补仓的时机，力求一次成功。千万不能分段补仓、逐级补仓。首先，普通投资者的资金有限，无法经受得起多次摊平操作。其次，补仓是对前一次错误买入行为的弥补，它本身就不应该再成为第二次错误的交易。所谓逐级补仓是在为不谨慎的买入行为做辩护，多次补仓，越买越套的结果必将使自己陷入无法自拔的境地。4. 四个技巧助你成功波段操作股市中单边上扬和直线下跌的行情并不多见，大多是涨高会调整，跌深会反弹，散户可以结合目前股市的客观实际，采用波段操作来盈利。 一是选股技巧。我国股市历来是策市，股市走向直接取决于策面导向。前段时期，在熊市筑底阶段中，策面暖风频吹，投资者就应心领神会，抓住底部量能有效放大、有主力资金介入的扩内需保增长“领头羊”股票。因为散户资金一般不会在前期基本面利空和技术面走坏的双重影响下建仓，底部放量个股说明有部分恐慌盘在不计成本出逃，而放量保持股价平稳的股票，证明有先见之明的主流资金在趁机买入热点板块。这样的股票会先于大盘反弹，捕捉到后获利空间大。 二是买股技巧。熊市筑底阶段会自然形成某一中心区域，散户应选择大盘下跌、靠近筑底中心区的波谷位置，买入股价接近市净率1至2倍的优秀企业股票。同时也要从资金量上进行分析，它是股价上涨的重要基础，因为在证券市场上，唯有成交量变化是最真实的数据，所以，在底部放量的股票是启动的先兆。密切关注换手率变化较为明显的个股是判断“黑马股”的先决条件。 三是持股技巧。投资时间长与短应该以客观事实为依据，要自己适应市场，而不是让市场来适应你。从市场运行趋势上看，目前反转条件尚未成熟，股指总是处于波段运行中，投资者必须掌握它的运行规律，充分利用股价上涨后相对高位的卖出时机，然后在市场获利回吐或调整后的低点买入，轮回做几波，收益也不薄。 四是卖出技巧。股价涨到波峰先卖出。“波峰”是指股价在波动过程中，所达到的最大涨幅区域。从技术上分析，波峰一般出现在以下位置：BOLL布林线的上轨线、趋势通道的上轨压力线、成交密集区的边缘线。再结合MACD红柱状缩小并翻绿、KDJ高位钝化成死叉等现象，设置止盈位。5 短线介入牛股二十二绝招一、攻击临界点。个股放量攻击技术形态颈线位时，在攻击量能已有效放大但突破颈线位还在3的幅度以下时，是短线的绝佳买点。 二、堆量上行节节高。个股处于上升途中，当其成交量无法连续放大时，会通过在一个小的价格区间连续几日的量能堆积来超过前一个高点，形成波峰最大、量能逐渐减小的上升通道，并受到13、34、55日均线系统的有力支撑。上升通道下轨正好是13日均线的零乖离位置，是短、中线绝佳进货点。 三、旱地拔葱。经过连续的下跌或回调，当反弹或反转的第一根阳线就是涨停板或是9以上的大阳线时，后市往往还有10以上的上涨空间，第一根阳线附近是短线的绝佳进仓点。 四、小阳放量滞涨。个股连续放量上攻时只收出连续的十字小阳线，这是上攻受阻的表现，缩量蓄势后还会有一波继续上攻创新高的机会，放量后的缩量回调时是短线绝佳进仓点 五、轻舟越过万重山。个股从一个阶段性低点起涨，在累积涨幅不大的情况下，以3以下的换手率有效突破并站稳年线（233日均线）后，回年线的位置是短线的绝佳进仓点。 六、空头强弩之末。脱离13、34、55日均线、快速连续向下回跌，当股价的13日均线负乖离率达到20左右时是短线的绝佳进货点。 七、空头承接覆盖。个股在均线的反压下快速下跌，随着下跌接近最低点，出现拉升，越跌越放大的成交量伴随着跌幅越来越小的阴线出现了一根缩量阳线，盖过了最后一根同时也是成交量最大的阴线实体时，缩量阳线的最高点附近是短线的绝佳进仓点。 八、黄金买点。个股从中期最低点以连绵阳线不间断地上涨，当累积涨幅达到30以上见顶后，回落到第一波的0.382、0.5、0.618黄金分割位，是短线的绝佳进货点。 九、假阴线。个股拉出一个涨停板之后，次日继续放量，超过涨停板的量能攻击重要技术压力位时，收盘受阻回落，只收出一根带长上影线的涨幅在一个点左右的十字小阴线，这是主力做多遇阻的表现，次日往往会继续上攻，十字阴线的收盘价附近是短线的绝佳进仓点。 十、颈线位量超。个股放量攻击技术形态颈线位时，当其放大的成交量已超过前几个颈线位高点的最大量但股价还未突破颈线位，它在颈线位下缩量蓄势时是短线的绝佳进货点。 十一、直破多头线。个股依托45度上行的13、34、55日均线向上运行，个股的加速上扬带动13日均线陡峭上行时，股价突然快速掉头，连续下跌，跌破还在上行的13日均线时，接近34日的均线位置是短线的绝佳进货点。十二、拨云见日。当个股MACD指标中的MACD和DIF两条线伴随着红色柱状体的放大，从0轴下上穿到O轴之上，当MACD的红色柱状体在O轴以上第一次缩短乃至发出绿色柱状体，但不破O轴，个股收阴线回调之时是短线的绝佳进货点。 十三、高位巨量换手。个股运行在上行的13、34、55日均线之上时，突然连续收出巨量阴线，但未破13日均线且巨量阴线的跌幅逐渐减小时，只要缩量阳线在13日均线上覆盖巨量阴线的实体，阴线的收盘价附近就是短线的绝佳进货点。 十四、日、周线同处0乖离。个股的13、34、55日均线系统及13、34、55周均线系统同处于45度上行的多头运行状态时，当股价调整到13周均线的O乖离位置时，如果此时股价同时也是回调至13日均线的O乖离位置，则此点位是短、中期的绝佳进货点。 十五、穿越分水岭。个股长期运行在下行的55日均线之下，当个股第一次从中期低点放量突破代表多空强弱分水岭的55日均线之后，它穿过55日均线后第一次回接近55日均线时是短线的绝佳进货点。 十六、厚积薄发。个股放量攻击技术形态颈线位时，在颈线位临界点出现连续放量滞涨的横盘走势，这是庄家蓄势待发的信号，当放量横盘回点接近13日均线时，是短线的绝佳进货点。 十七、十全十美。个股运行在上升途中，当它同时满足以下三个条件：1、均线条件：A、13、34、55日均线45度上行；B、股价与13日均线O乖离；C、处于动态颈线位有效突破回或在颈线位滞涨；2、量能条件：回13日均线时必须平量或是回调最大量；3、指标条件：MACD指标中两线正好处于由下而上上穿O轴后的红色柱状形第一次缩短调整时是最佳买点。 十八、扭转乾坤。个股从连续回调后的阶段性低点掉头回升，如果回升的第一根阳线的实体盖过了回调的最后一根阴线的实体，且成交量比最后一根阴线超过一倍左右，这成交量称为反转量，这根阳线为扭转乾坤的反转阳线，这根反转阳线收盘价附近是短线的绝佳进仓点。 十九、宝剑锋自磨砺出。个股运行在13日均线之上的上升途中，经过一波连续回调回到13日均线之上后，再度放量从13日均线拉升上攻却遇到沉重的抛压，收盘只留下长长的上影线，没什么涨幅时，13日均线附近是短线的绝佳进货点。 二十、平量横盘。个股经过一波上涨后，在横盘的强势调整中，保持每一根横盘量能接近或等同于开始调整前的最大量阳线的量能，当这些平量横盘的k线再度受到向上的13日均线的支撑时，是短线的绝位进货点。 二十一、火箭冲天加速度。个股从阶段低点起涨，如果它连续收出三、五个涨停板，由于惯性作用，后市往往会达到五、七个涨停板的价位。第三个涨停板附近是短线的绝佳进仓点。 二十二、万里长城永不倒。个股从低点向上放量拉升、同时突破了几个重要技术压力位。当它有效突破后出现第一次回时，会同时受到几个关键技术位的支撑，此时是短线绝佳进货点。6 炒股铁血纪律:五买五不买铁血纪律之一 买优不买差：买有业绩、有成长性的股票，不买业绩差、不具备成长性的股票 随着价值投资理念的不断深入，以后股票两极分化的现象将更加突出，目前，两市第一高价股的股价接近80元，而市场中已经出现了跌破1元面值的股票，分化已经开始显现。 资金将继续流向有业绩、有成长性的股票，在资金的推动下，这些个股的价格将进一步上涨，同时，市场很可能在成长性上做文章，因此，出现股价超过80元、甚至100元的股票的可能性非常大。 另一方面，随着仙股时代的来临，市场上会有更多的仙股出现，并可能出现0.5元以下，0.1元以下的股票。 重回报的投资者，一定要买优不买差。 铁血纪律之二 买跌不买涨：在下跌的过程中买入业绩优良的股票，而不要等到涨了一大截才追高 根据统计，被套牢，十有八九是因为追高所致。同时，在下跌时买入股票的收益，比在上涨时买入股票的收益高。因此，在操作上，一定要学会买跌。 追涨，往往会让你失去冷静，没有了冷静，你也将失去客观性，沉迷在对自己买入的股票的看涨情节中，即使跌了，你也不愿意认赔出局。最终，成为深度套牢一族。 买跌有什么好处呢？最大的好处是让你保持良好的心态，不失去客观的判断。在股市这个时刻都充满风险的地方，只有具备了冷静、客观、理智，才能成为最后的赢家。 铁血纪律之三 买大不买小：买大盘蓝筹股，不买盘小、没有业绩的股票 现在，股市的选美标准开始复古了，胖的才是美的。你看，那些大盘股们，在2004年中是何等的风流，流通盘几个亿，股价一样能够达到20多元。胖还有一个好处，就是稳健，长江电力、宝钢股份，大盘暴跌，它一样很稳，就像一个不倒翁。 而那些小盘股，很容易被人为操纵，上蹿下跳、猴性十足，行情不好的时候，很可能就会出现连续暴跌。 铁血纪律之四 买低不买高：在同一类或相同概念的股票中，选择价格还处于低位的股票，而不选择处于高位的股票 当然，投资者也不要走入误区，买低不买高的意思，并不是去买那些股价在1元以下的仙股，而不买股价在20元、30元以上的绩优成长股。 铁血纪律之五 买新不买旧：新股的机会，总是比老股的机会大，炒新股仍然是最佳的投资策略之一, 只有不断注入新鲜血液，才不会是死水一潭。7怎样从笔数差中看主力控盘一、什么叫笔数差如果能对盘口的大单数据进行连续的追踪统计,根据主动性买盘吃掉散户的笔数或者主动性卖盘释放筹码给散户的笔数,就可以大致判断出多空交战一天的结果,计算一个交易日中大单买入笔数总和与大单卖出笔数总和的差就可以推算出。 这就涉及笔数差的问题,即大单买入总笔数与大单卖出总笔数的差额。 二、笔数差在研究盘口中的作用 很明显,当大单买入笔数远远大于小单卖出笔数时就说明当天主力资金吃掉散户的单子越多,相应上涨的潜力就