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潍柴动力2011-2012财务报表数据分析2011级财管2班陈孝润1、资产方面（1）流动资产：流动资产率= 流动资产/ 资产总额2012： 19,945,177,969.92/29,267,735,079.54=0.6814732011： 14,477,414,548.32/22,422,663,295.68=0.64566从以上计算可以看出， 2012年的流动资产率比2011年有所上升。流动资产占资产总额的比例越高，企业的日常生产经营活动越重要。（2）固定资产：固定资产原值期末较期初增加 140,041.40 万元，增长 19.49%，可以看出，该企业目前正在扩大经营规模。2、负债方面：资产负债率（%）=（负债总额资产总额）1002012:87/29267735079.54=61.3%2011:70/22422663295.68=58.0%总体来说，该企业的资产负债率，11年为58%，而12年有所上升，为61.3%。企业12年比11也增加了492,618.5万元。表明企业负债多，偿债压力较大。但从资产负债表可以看出，公司负债中流动负债占绝大多数，公司很好的运用了短期负债筹资速度快、富有弹性、成本低的优点，且公司对负债规模进行总体控制，公司的财务风险小。3、所有者权益方面（1）销售利润率=净利润/销售收入2012： 2411819750.29 / 33127784385.51=7.28%2011： 2798081221.59 / 29260968283.81=9.56%（2）净资产收益率(股东权益收益率)=净利润/平均股东权益=税后利润/净资产2012：2411819750.29/(11326477861.67+ 9407591407.98)/2=23.26%2011：2798081221.59/(9407591407.98+6471080977.67)/2=35.24% (3) 成本费用利润率=净利润/成本费用额2012: 1874896880.08/26429031848.53=7.09%2011: 2303003331.34/22352363534.96=10.30%销售利润率： 从2011到2012年变动浮动不是很大，下降了2.28%。销售利润率两年均在10%左右，在金融危机中，企业还是有较好的销售业绩的，企业可以通过降低销售成本来提高净利润。净资产收益率：可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。该指标反映的是所有者投资的获利能力。比率越高，说明投资带来的收益越高。该企业两年的比率都在20%以上，表明该企业的盈利能力高于很好成本费用率： 12年，每付出一元成本费用可获得的利润降为0.0709元，体现了经营耗费所带来经营成果减少，企业的经济效益有所降低。4、成本与费用方面（1）销售成本率=产品销售成本/产品销售收入销售成本销售收入销售成本率%201120,593,865,461.1027,409,757,271.1775.13201225,132,686,268.3931,674,778,400.6779.35 从上表格可以看出，潍柴动力08年销售成本率比07年上升了4.22%，相应的毛利率等也是下降的，是由于原材料上涨等原因造成。（2）管理费用比率=管理费用/主营业务收入*100%管理费用主营业务收入管理费用比率%20111,543,467,075.1127,409,757,271.175.6320121,624,010,596.2631,674,778,400.675.13我们可以看到在经济下行背景下，公司销售收入仍取得了13.21%的增长，管理费用率下降0.5%。5、利润方面 2012年2011年投资收益847,054,864.22694,973,957.72营业利润 807,556,207.40736,687,575.37投资收益占营业利润比重104.89%94.34%投资收益占营业利润的比重太大。12年投资收益为84705.49万元，而营业利润小于营业利润3949.87万元。投资收益占营业利润的104.89%。表一：资产负债表资 产2012 年 12 月 31 日2011 年 12 月 31 日负债及股东权益2012年 12 月 31 日2011 年 12 月 31 日流动资产:流动负债:货币资金5,863,946,619.272,715,812,762.38短期借款1,246,076,002.011,157,524,538.38交易性金融资产交易性金融负债应收票据3,995,709,174.844,220,450,732.24应付票据4,185,776,225.101,920,298,734.92应收股利3,040,000.003,040,000.00应付帐款6,442,175,056.595,470,295,864.46应收利息预收款项1,052,874,237.34559,739,805.06应收账款2,934,299,119.611,884,247,357.22应付职工薪酬420,891,859.51455,130,170.71其他应收款391,464,783.40264,256,913.58应交税费171,833,161.52383,209,229.75预付款项905,658,028.211,066,471,985.27应付股利79,776,108.6531,764,797.86存 货5,850,616,531.584,323,010,500.34应付利息63,171,691.00一年内到期的非流动资产其他应付款1,287,340,084.361,230,842,853.76其他流动资产443,713.01124,297.29一年内到期的非流动负债62,228,000.00523,903,600.00流动资产合计19,945,177,969.9214,477,414,548.32其他流动负债1,707,782,438.55911,632,627.26非流动资产：流动负债合计16,719,924,864.6312,644,342,222.16可供出售金融资产96,742,158.75非流动负债:持有至到期投资长期借款772,200,000.00241,230,457.12长期应收款应付债券长期股权投资346,424,203.77295,463,918.25长期应付款36,877,700.0029,007,700.00投资性房地产86,959,891.5637,539,665.49专项应付款固定资产6,033,851,822.955,276,075,039.43预计负债361,938,669.5229,457,842.41在建工程1,092,305,384.10780,803,093.22递延所得税负债46,975,983.7266,033,666.01工程物资9,591,896.194,027,253.20其他非流动负债3,340,000.005,000,000.00固定资产清理682,863.04非流动负债合计1,221,332,353.24370,729,665.54生产性生物资产负债合计17,941,257,217.8713,015,071,887.70油气资产股东权益：无形资产576,882,439.92613,558,522.54股 本833,045,683.00520,653,552.00开发支出583,987.88资本公积1,988,135,838.512,375,569,407.25商 誉538,016,278.33538,016,278.33减：库存股长期待摊费用184,903,803.18169,434,869.82盈余公积564,430,850.12400,638,780.85递延所得税资产351,902,538.56229,797,609.04未分配利润4,625,923,673.123,087,710,707.39其他非流动资产3,709,841.39532,498.04外币会计报表折算差额13,782,202.383,239,667.49非流动资产合计9,322,557,109.627,945,248,747.36归属于母公司股东权益合计7,997,753,842.376,381,332,780.00资 产 总 计29,267,735,079.5422,422,663,295.68少数股东权益3,328,724,019.303,026,258,627.98股东权益合计11,326,477,861.679,407,591,407.98负债及股东权益合计总计29,267,735,079.5422,422,663,295.68表二：利润表项 目2012年度2011 年度 增加（减少）金额百分比%一、营业收入33,127,784,385.5129,260,968,283.813,866,816,101.70 13.21%减：营业成本26,429,031,848.5322,352,363,534.964,076,668,313.57 18.24%税金及附加134,125,436.98128,325,410.725,800,026.26 4.52%销售费用1,631,394,482.661,536,981,619.0494,412,863.62 6.14%管理费用1,624,010,596.261,543,467,075.1180,543,521.15 5.22%财务费用286,332,054.58235,748,359.5550,583,695.03 21.46%资产减值损失372,082,162.80150,833,255.28221,248,907.52 146.68%加：公允价值变动损益0.00 投资收益25,220,250.00107,105,443.23其中：对联营企业和合营企业的投资收益0.00 17,085,625.658,493,890.06-8,591,735.59 101.15%二、营业利润2,625,587,553.703,206,143,585.92-580,556,032.22 -18.11%加：营业外收入160,877,609.0594,535,707.6166,341,901.44 70.18%减：营业外支出45,656,369.4023,032,931.6122,623,437.79 98.22%其中：非流动资产处置损失5,982,037.1210,896,004.69-4,913,967.57 -45.10%三、利润总额2,740,808,793.353,277,646,361.92-536,837,568.57 -16.38%减：所得税费用328,989,043.06479,565,140.33-150,576,097.27 -31.40%四、净利润2,411,819,750.292,798,081,221.59-386,261,471.30 -13.80%归属于母公司所有者的净利润1,931,346,570.862,019,408,859.91-88,062,289.05 -4.36%少数股东损益480,473,179.43778,672,361.68-298,199,182.25 -38.30%五、每股收益0.00 （一）基本每股收益2.322.76-0.44 -15.94%（二）稀释每股收益2.322.76-0.44 -15.94%表三：现金流量表项 目2012 年度2011 年度 增加（减少）一、经营活动产生的现金流量：金额百分比%1.销售商品、提供劳务收到的现金25,682,971,928.8420,541,228,765.775,141,743,163.0725.03%2.收到的税费返还231,271,605.4782,871,509.54148,400,095.93179.07%3.收到的其他与经营活动有关的现金369,855,036.97281,256,173.6888,598,863.2931.50%现金流入小计26,284,098,571.2820,905,356,448.995,378,742,122.2925.73%1.购买商品、接受劳务支付的现金19,225,124,612.8814,204,715,331.695,020,409,281.1935.34%2.支付给职工以及为职工支付的现金1,907,760,537.491,343,871,343.70563,889,193.7941.96%3.支付的各项税费1,918,588,599.101,694,336,623.26224,251,975.8413.24%4.支付的其他与经营活动有关的现金1,357,727,941.731,359,429,819.00-1,701,877.27-0.13%现金流出小计24,409,201,691.2018,602,353,117.655,806,848,573.5531.22%经营活动产生的现金流量净额1,874,896,880.082,303,003,331.34-428,106,451.26-18.59%二、投资活动产生的现金流量：1.收回投资所收到的现金17,573,361.372.取得投资收益所收到的现金8,640,000.000.00%3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金 净额4,714,127.393,691,896.701,022,230.6927.69%4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额72,676,675.880.00%投资活动现金流入小计22,287,488.7685,008,572.58-62,721,083.82-73.78%1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金1,682,831,686.261,415,392,413.72267,439,272.5418.90%2.投资所支付的现金270,129,434.4249,479,643.51220,649,790.91445.94%3.支付的其他与投资活动有关的现金9,160,140.9029,300.009,130,840.9031163.28%投资活动现金流出小计1,962,121,261.581,464,901,357.23497,219,904.3533.94%投资活动产生的现金流量净额1,939,833,772.821,379,892,784.65-559,940,988.1740.58%三、筹资活动产生的现金流量1.吸收投资所收到的现金10,177,239.64308,119,886.23-297,942,646.59-96.70%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金10,165,300.00308,119,886.23-297,954,586.23-96.70%2.借款所收到的现金5,542,397,948.112,797,580,878.282,744,817,069.8398.11%3.收到的其他与筹资活动有关的现金140,286,235.0330,464,679.22109,821,555.81360.49%筹资活动现