负债能力分析.doc

A公司获利能力分析I.A公司资产负债表2006年12月份 单位：万元资 产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产：流动负债：货币资金2550短期借款4560短期投资126应付票据45应收票据118应付帐款109100应收账款200400预收帐款410减：坏账准备12其他应付款127应收帐款净额199398应付工资12预付账款422应付福利费1612其他应收款2212未交税金45存 货326119未付利润1028待摊费用732其他未交款17待处理流动资产损失453预提费用1464流动资产合计610700流动负债合计220100长期投资：长期负债：固定资产：4530长期借款245450 固定资产原价16172000应付债券260240减：累计折旧662762长期应付款7570 固定资产净值9551238长期负债合计580760 在建工程4718所有者权益： 固定资产合计10021256实收资本100100无形资产及递延资产：资本公积1016 无形资产86盈余公积4074 递延资产158未分配利润730750所有者权益合计880940资 产 总 计16802000负债及所有者权益总计16802000II.A公司获利情况报表：III.A公司获利能力分析企业获利能力一般从六个方面分析,分别为销售净利润,销售毛利润,成本费用净利润,资产净利率,资本金利率和净资本收益率。1、销售净利率（Net Profit Margin on Sales）：销售净利率=（净利润/销售收入）100%销售净利润是指企业小时净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。通常来说，销售净利润表明企业每百元销售收入净额可实现的净利润。该比率越高，说明企业获利能力越强，但它收行业特点的影响较大，在分析A公司时应结合数据说明。对于A公司，本年净利润为136万，销售收入（此处指主营业务收入）为3000万，所以A公司本年度净销售利润率为：136/3000100%=4.533%2.销售毛利率销售毛利率=（销售净收入产品成本）/销售净收入100%=（销售毛利/销售收入）100%销售毛利率，表示销售毛利率是毛利占销售净值的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。销售毛利率是企业销售净利率的基础，没有足够的毛利率不能盈利。对于A公司来说，销售成本为2664万元，销售收入3000万，所以得到销售毛利率：（3000-2644）/3000100%=11.867%3.成本费用净利率成本费用净利率=（净利润/成本费用总额）100%成本费用净利率是企业净利润与成本费用总额的比率。它反映企业生产过程中发生的耗费与获得的收益之间的关系。对于A公司，净利润136万，销售成本2644万元，销售费用22万，销售税金及附加28万，管理费用46万，财务费用110万。所以可得：136/(2644+22+28+46+110) 100%=4.772%4.资产净利率：资产净利润率=净利润/资产平均总额100%资产净利率主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，反映了企业总资产的利用效率，这一比率越高说明企业获利能力越强。A公司本年利润为136万，年初资产总额为1680万，年末资产总额为2000万，可得：136/1840100%=7.391%5.资本金利润率：资本金利润率是利润总额占资本金（即实收资本、注册资金）总额的百分比,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。企业资本金是所有者投入的主权资金,资本金利润率的高低直接关系到投资者的权益,是投资者最关心的问题。对于A公司，本年度的净利润136万；资本金总额为（610+1002）万元。因此A 公司资本金利率为：136/(610+1002) 100%=8.437%6.净资产收益率：是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。对于A公司，本