11月份下半月大宗原燃料市场分析.doc

大宗原燃料市场分析（11.0311.09）一、一周钢材市场价格分析与下周预测本周建材南强北弱，幅度有限，预计下周整体偏弱。APEC会议如期在北京举行，对钢市带来一定影响，河北地区众多钢厂、工地会议期间被迫停工，市场供需两弱的格局加剧且短期内还将维持；东南地区本周在钢厂提价的推动下小涨，但涨后成交普遍不佳。国庆节后成材价格多有上行但矿价变动不大，当前钢价本有虚高之嫌，现期螺、普氏指数又纷纷创下新低，市场杀跌情绪骤增，另如华东等部分地区一线资源规格有所补充，货少支撑力度亦在弱化，料下周行情转弱。本周长材今日期螺高开后全天宽幅震荡、多空争夺激烈，资金面偏多，成交放量；现货涨跌互现，此波涨势多因钢厂推涨，后续需求未跟进，上涨动力不足。预计期螺短期或继续盘整，上行空间有限，而市场杀跌情绪增浓。本周国内钢坯以稳为主，其中风向标市场唐山较上周同期跌20，目前唐山普碳坯含税出厂2420。月初资金压力缓解，加之炒作APEC会议，市场信心得以提振，钢坯成交好转，周初钢厂趁势拉涨，但因需求难以跟进，最终回吐全部涨幅。受北京APEC会议影响，唐山地区大部分轧钢厂已停产（停产至11月15日），但炼钢高炉基本正常生产，这会导致钢坯供应不减，需求减弱，不利于价格上行。另有消息称11月8日至11日，北京可能遭遇重度污染天气，为此，高级减排范围扩至山东地区，并停止所有施工作业，势必影响钢材需求。鉴于钢坯与成品钢材的需求都将受到抑制，预计下周钢坯小幅走低，幅度在20-30元。日期唐山天津武安鞍山江苏淄博山西安阳福建广州2014-10-3124502490247024702500249024002470252026002014-11-072420248024702450250024902400247025202600涨跌201020注：以上均为150mm*150mm普碳（Q235）方坯含税价，低合金（20MnSi）坯加价80120；单位：元/吨本周热轧带钢主流持稳，个别根据自身出货情况来调节价格。较上周同期相比，华北主导钢厂持稳，华东、华南地区上涨10元。受北京APEC会议影响，北方多数钢厂停产或限产，基建工程停工，目前是供需双弱的局面。因成交不好，商户订货热情也不高，加之钢坯走弱，需求得不到改善，带钢市场难言好转。下周随着APEC会议结束，市场库存或将逐渐回升，虽有利好政策带动，但终端拿货意愿依然不强，带钢反弹力度不足，预计下周带钢价格稳中稍弱，幅度10-20元。二、铁矿石市场分析1、上周普氏指数变化情况表1 普氏指数变化情况时间指数涨跌额涨跌幅2014-11-378.50-0.50-0.63%2014-11-477.75-0.75-0.96%2014-11-576.25-1.50-1.93%2014-11-675.50-0.75-0.98%2014-11-776.00 0.50 0.66%2、华北地区进口铁矿粉港口库存情况表2 进口铁矿粉港口库存（11.0311.09）港口库存增减日疏港量堆场容量澳矿巴西矿南非矿印度矿贸易矿备注秦皇岛港2-3天京唐港9377241000480507030360压港4-5天，长协45%曹妃甸1516802814005602203528315压港4天，长协75%天津港75712112003801003535300压港3天，长协50%3、上周进口矿市场成交情况表3 上周主要矿山和平台进口铁矿石成交情况日期交易平台/矿山品名品位成交量单位船期价格单位3日北矿所纽曼粉62%10万吨11月指数均价+0.1usd/dmtglobalORE澳粉62%9万吨12月指数均价-0.3Usd/dmtglobalORE澳粉62%9万吨12月指数均价Usd/dmt4日globalOREPB粉62%17万吨1月指数均价+0.3Usd/dmtglobalORE杨迪粉58%8万吨12月MB指数+0.1Usd/dmtVale卡粉64.99%7.1万吨12.4到新加坡87.77Usd/dmt5日力拓PB块62%7万吨11月溢价0.22Usd/dmt6日今日无成交4、上周周边主要矿产地铁精粉价格表4 周边主要矿产地铁精粉价格情况（11.0311.09）地区城市规格品种湿基不含税出厂价干基不含税出厂价干基含税出厂价折合品位66%干基含税出厂价唐山遵化66%酸精580644754768迁西66%酸精570633741754迁安66%酸精580644754768承德宽城65%钒钛粉508564660670兴隆66%酸精570633741754隆化60%钒钛粉410456533586邯邢武安64%碱粉61568380082465%酸精630700819832沙河65%碱粉610678793805保定唐县65%酸精560633741750张家口赤城63%半自熔45050058561365%酸精480533624635怀安65%酸精540600702712内蒙古包头65%酸精540600702713固阳65%酸精430478559568武川65%酸精480533624634数据来自中国联合钢铁网。本周宣化周边主要铁精粉产地采购价格小幅下调，唐山、承德、邯邢、保定地区采购价格小幅下调10元/吨。5、集团各钢厂现行铁精粉采购价格表5 集团各钢厂目前自采铁精粉采购价格（11.0311.09）钢厂品种物资名称质量标准含税到厂最高加减价含税到厂最高价邯钢酸粉密云精粉66845-20825东北区域酸粉66820820唐山低硅酸粉66830830碱粉邯邢局碱粉66818818山东金岭碱粉65850850地方渣铁粉64895895涞源碱粉63785785低品位赤铁精粉55630630高碱度赤铁精粉47565565宣钢酸粉密云酸粉66815-20795近北庄低钛酸6669080770酸性精粉6669080770镁粉65.565080730承 钢酸粉酸性精粉66740740碱粉高品位钒钛63.5680680低品位钒钛60560560石钢酸粉密云酸粉66930-10920酸性铁精粉66990990山东低品精粉50560560赤城 块矿高炉用赤城块矿50590590注：集团各钢厂价格信息来自采购总公司阳光采购平台本周集团各钢厂采购价格调整较多，邯钢调整幅度较大，各品种下调10-30元/吨；宣钢密云酸精下调15元/吨；承钢碱粉下调10元/吨。6、后期市场分析研判本周国内矿市场跌势凸显，受下游市场低迷影响及外粉市场连跌带动，本周末国内矿市场降价区域扩大，幅度加大。其中河北地区下调10-30元/吨，华东地区下调30-50元/吨。现有市场条件下，需方虽占据主导地位，但经营压力较大；矿企受成本压力及APEC会议影响，短期内停产较多。本周，APEC会议已经正式进入会议周，北京周边地区钢厂、矿山已按照要求实施减产、停产措施，短期内供需双方陷入停滞状态。综合上述因素，预计后期铁精粉采购价格暂稳。三、煤炭、焦炭市场分析（一）本周焦煤市场综述与下周预测本周炼焦煤市场整体持稳运行，随着APEC会议在京召开，河北区域内炼焦、炼钢企业被迫限产关停。此外，近期政府加大了对超产煤矿的整治力度，这在很大程度上降低了煤炭的产能释放。目前部分煤企持续限产，库存普遍不高，随着政策环境偏暖，供应端压力减轻。山西地区：受下游钢厂冬储需求拉动影响，省内炼焦煤市场有所回暖。长治部分地方煤企上调瘦煤价格20元/吨左右，涨幅为省内最高，尽管有诸多利好因素，但考虑到市场需求形势堪忧，煤市如再度大幅上涨，将依靠大型煤企提高煤价来实现。河北地区：市场平稳运行，价格暂无波动，由于焦化厂限产因素，市场需求仍较为疲弱，但鉴于冬储、限产等利好因素的支撑，短期内市场将维稳运行。山东地区：市场维稳运行，企业运行良好，该地主流煤企对炼焦煤价格均调涨10元/吨，虽此次价格有小幅提涨，但销售情况仍维持之前局面，需求并未增加，预计后期价格再次提涨难度较大，将维稳运行一段时间。据富宝煤焦研究小组分析，目前钢材市场行情震荡，钢厂对于原料打压依然明显，加上不少下游用户前期谈好的煤价正在加紧供货，所以煤企走货顺畅，但是涨价难度却不小。另外近期APEC期间，京津冀鲁地区用煤企业受到比较严格的监管，不少企业还需要限产停产，所以煤耗短期也乐观。综合而言，后期炼焦煤继续上行空间不大。全国主要地区炼焦煤调价情况（11.03-11.09）国内无烟煤市场平稳运行，成交一般。煤企生产正常，但需求未有明显起色，仅临近冬季，民用需求的拉涨较为凸显；但化工用煤需求不如人意。郴州末Q5500V6-7S1.2A20出厂价530元/吨，阳泉小Q7000V6-7S1A9-10车板价730-770元/吨，晋城中Q6800V7-9S0.5A14-18车板价835元/吨，济源混Q5500V3-6S1A25-30出厂价660元/吨，安顺末Q5000V6S0.4A28出厂价445元/吨，新余Q6500V4.5S0.4A11车板价1015元/吨。国内喷吹煤市场整体平稳运行，下游按需采购，销售情况尚可，钢厂限产停产对钢材市场带来利好影响，后期作为原料的喷煤或将有拉涨可能。屯留Q6800-7000V14-17S0.4A9-10车板价605-645元/吨，六盘水Q6500V15S0.5A13.5出厂价745元/吨，石家庄Q6000V10S0.8A11出厂价665元/吨，阳泉Q6500-7000V7S0.65A11-12车板价620-635元/吨，邯郸Q6000V12.5S0.3A11车板价630元/吨，石嘴山Q7000V12S0.5A12出厂价515-550元/吨。（二）本周焦炭市场综述与下周预测本周焦炭市场整体向好，河北出台空气质量保障措施，该措施对焦化企业影响较大，焦企限产30%-50%是普遍现象，另外河南安阳地区焦化厂亦受“APEC会议”环保检查影响关停现象严重；目前河北焦炭供求平衡被打破，而山西、山东焦化企业受益，焦炭价格有所拉涨，华北、华中市场局部地区焦炭价格上调20-30，现焦企开工率相对高位运行，维持在80%-90%左右，并且随着市场成交情况好转，焦企涨价呼声复起，另外焦炭出口价格方面也有小幅上扬。山东焦炭市场向好运行，河北限产对该地形成利好，加上传统的冬储行情的逐渐展开，焦炭的需求逐渐增加，预计后期市场将会小幅拉涨；山西焦炭市场向好运行，局部地区调涨20-30元/吨，焦企涨价呼声又起，山西省焦化行业协会召开会议，焦化企业将形成较为统一的思想，预计后期焦炭价格上涨概率较大；河北焦炭市场持稳运行，受北京APEC会议影响，河北地区焦企限产力度多在2-3成，由于焦企限产，部分地区外地货源流入受到影响，但整体到货情况仍较稳定。若会议期间没有明显雾霾天气出现，钢厂及焦企开工率或不会受到较大影响，市场供需将整体持稳运行。据富宝煤焦研究小组分析，11月份APEC会议期间，河北、山西、河南等焦炭主产地受到不同程度影响，而随着后期下游钢厂冬季补库逐渐展开，焦炭市场或出现局部资源紧张态势。预计11月份焦炭价格上涨概率较大，但鉴于钢厂接受度有限，最终上涨20-30元/吨的可能性较大。全国主要钢厂焦炭采购价情况（11.0311.09）四、合金原料市场分析（一）锰系合金1、电解锰本周电解锰需求仍然低迷，价格跌了50元/吨，现货成交还是不好。11月7日下午，主产区电解锰厂家现货报价在12650-12750元/吨。在价格下降后，现货成交并没有明显改善，贸易商仍在观望，由于工厂产能释放增加，电解锰市场供应偏多，而零售成交仍然表现低迷，来自钢厂的刚需不是很多，电解锰市场难获利好，近期电解锰价格仍是偏弱运行。 2、锰合金行情 本周硅锰、锰铁价格仍有小幅走弱，整体波动不大。硅锰6517市场比较平淡，钢厂硅锰招标价格趋势明朗后，硅锰市场更加沉寂，价格疲软、成本高使得工厂无心生产，停减产的厂家再次增加，不过在供应下降的影响下，市场的询盘有所增加。目前硅锰6517行情低迷难好转，钢厂招标已接近尾声，硅锰厂商正在消化招标价格下跌带来的压力，短期内硅锰6517价格还是变化不大。硅锰6014行情仍然处于弱势，需求没有改善，而且新一轮的钢厂硅锰招标价格还是下跌趋势，硅锰6014市场同样受到影响，厂商对后市缺乏信心。目前硅锰6014价格已经跌到很低的位置，尽管行情难好转，但在成本的支撑下，短期内硅锰6014的价格趋稳为主。本周锰铁价格变化不大，市场继续低迷。随着11月钢厂锰铁招标价格的下调，近期高、中碳锰铁的厂家报价也有下调，需求的低迷现状并没有明显改变。由于锰铁价格已经经过调整，预计短期内以趋稳运行为主。3、锰矿行情本周进口锰矿价格还是比较稳定，下游锰合金价格进一步走弱，进口锰矿市场面临着需求的进一步下降，不过矿商尚未有任何行动，市场观望情绪浓。目前进口锰矿市场主要的不利来自需求，在锰合金价格低、成本升高、钢材行情差的影响下，锰合金工厂生产积极性难有好转，锰矿需求还将低迷，短期内进口锰矿价格在低位盘整运行。（二）硅系合金11月硅铁招标结果陆续公布，河钢、沙钢等重要钢企均下调采购价，且幅度不尽相同，受此影响，硅铁价格进一步走低，低价成交频现，市场持续弱势运行；金属硅不通氧553厂家受库存压力增大、走货不畅等影响下，小幅下调报价，但市场成交情况仍一般，未见明显起色，其他牌号价格仍保持稳定。1、硅铁截至目前，西北地区主流报价：宁夏72为5400-5500元/吨，75为5700-5800元/吨；青海72为5400-5500元/吨，75为 5700-5800元/吨；甘肃72 为5400-5500元/吨，75为5700-5800元/吨；内蒙72为5400-5500元/吨，75为5700-5800元/吨。本周主流报价继续小幅下调，少数厂家对外报价更低。11月份钢企硅铁招标结果已经陆续公布