2017年新基金从业考试3科大纲【全】.docx

法律法规大纲一、总体目标基金从业人员应遵循证券投资基金法、国务院证券监督管理机构以及基金行业协会出台的各类法律法规、自律规则和职业道德，并掌握基本业务规范。为提升基金从业人员合规合法意识，提高职业道德与执业规范水平，特设基金法律法规、职业道德与业务规范科目。二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：(一)掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。(二)理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。(三)了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，在工作中掌握或运用下列相关的法律法规、职业道德标准和业务规范，坚守职业价值观、遵循职业道德、坚持职业态度。对应教材章名节名编号学习目标(掌握/理解/了解）1.金融、资产管理与投资基金1.金融市场与资产管理行业1.1.a了解金融与居民理财的关系1.1.b理解金融市场的分类和构成要素1.1.c理解金融资产的概念1.1.d理解资产管理的特征与资产管理行业的功能1.1.e了解我国资产管理行业的现状2.投资基金1.2.a掌握投资基金的定义和主要类别2.证券投资基金概述1.证券投资基金的概念和特点2.1.a了解证券投资基金在各地不同的名称和概念2.1.b掌握证券投资基金的基本特点2.1.c理解证券投资基金与其他金融工具的比较2.证券投资基金的运作与参与主体2.2.a理解证券投资基金运作具有三大部分2.2.b理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系2.2.c了解基金行业的运作环节包括：募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露3.证券投资基金的法律形式和运作方式2.3.a理解公司型基金和契约型基金的区别2.3.b理解开放式基金和封闭式基金的区别4.证券投资基金的起源与发展2.4.a了解证券投资基金的起源2.4.b了解证券投资基金的发展历程2.4.c了解全球基金业发展的趋势与特点5.我国证券投资基金业的发展历程2.5.a了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品6.证券投资基金业在金融体系中的地位与作用2.6.a理解基金对中小投资者的作用2.6.b了解基金对金融结构和经济的作用2.6.c了解基金对证券市场的作用3.证券投资基金的类型1.证券投资基金分类概述3.1.a了解基金分类的意义和困难3.1.b掌握基金的不同分类标准和基本分类2-5.基金的基本类别：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金3.2-5.a掌握基本基金类型及其特点6-9.特殊的证券投资基金类别：保本基金，ETF,QDII,分级基金3.6-9a了解市场上各类特殊类别基金的特点基金基础大纲对应教材章名节名编号学习目标(掌握/理解/了解）6.投资管理基础1.财务报表6.1.a理解资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息6.1.b理解资产、负债和权益6.1.c理解利润和净现金流6.1.d了解营运现金流、投资现金流和融资现金流2.财务报表分析6.2.a理解财务报表分析的概念6.2.b了解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率6.2.c理解衡量盈利能力的三个比率：销售利润率（ROS），资产收益率（ROA），权益报酬率（ROE）6.2.d掌握杜邦分析法3.货币的时间价值与利率6.3.a掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用6.3.b掌握即期利率和远期利率的概念6.3.c掌握名义利率和实际利率的概念6.3.d掌握单利和复利的概念4.常用描述性统计概念6.4.a掌握平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用6.4.b理解方差和标准差的概念、计算和应用6.4.c了解正态分布的特征6.4.d理解相关性的概念7.权益投资1.资本结构7.1.a理解不同资本类别之间投票权和所有权的区别2.权益证券7.2.a理解权益证券的类型和特点7.2.b理解普通股和优先股的区别7.2.c了解存托凭证 (Deposit Receipts)7.2.d理解可转债的定义、特征和基本要素7.2.e理解权证的定义和基本要素7.2.f理解不同种类权益资产的风险收益特征7.2.g了解影响公司在外发行股本的行为3.股票分析方法7.3.a理解股票基本面分析和技术分析的区别4.股票估值方法7.4.a理解内在估值法与相对估值法的区别8.固定收益投资1.债券与债券市场8.1.a理解债券市场各参与方的责任以及发行人类型8.1.b掌握债券的种类和特点8.1.c理解债券违约时的受偿顺序以及债券的嵌入条款8.1.d理解固定利率债券、浮动利率债券和零息债券8.1.e理解投资债券的风险8.1.f理解中国债券市场体系的发展2.债券价值分析8.2.a理解DCF估值法的概念和应用8.2.b掌握债券价格和到期收益率的关系8.2.c理解债券的到期收益率和当期收益率的区别，以及两者与债券价格的关系。8.2.d理解利率的期限结构和信用利差8.2.e掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的计算方法和应用3.货币市场工具8.3.a掌握货币市场工具的特点8.3.b理解常用货币市场工具类型9.衍生工具1.衍生工具概述9.1.a理解衍生品合约的概念和特点9.1.b了解衍生品合约中的买入和卖出2.远期合约和期货合约9.2.a理解期货和远期的定义与区别9.2.b理解期货和远期的市场作用3.期权合约9.3.a了解期权合约和影响期权定价的因子4.互换合约9.4.a理解互换合约的概念9.4.b了解影响互换合约定价的因子9.4.c理解远期、期货、期权和互换的区别10.另类投资1.另类投资概述10.1.a理解另类投资的投资对象、优点和局限2.私募股权投资10.2.a理解私募股权投资的概念、J曲线、战略形式、组织架构、退出机制和风险收益特征3.不动产投资10.3.a理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征。4.大宗商品投资10.4.a理解各类大宗商品投资的类型、投资方式和风险收益特征11.投资者需求与资产配置1.投资者类型和特征11.1.a掌握投资者的主要类型、区分方法和特征2.投资者需求和投资政策11.2.a理解不同类型投资者在资产配置上的需求和差异以及投资政策说明书包含的主要内容12.投资组合管理1.系统性风险、非系统性风险和风险分散化12.1.a掌握系统性风险和非系统性风险的概念和来源12.1.b理解风险和收益的对应关系12.1.c掌握分散风险的原理和方法2.资产配置12.2.a理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响12.2.b理解均值方差法及其应用12.2.c理解最小方差法及有效性前沿、资本市场线12.2.d理解CAPM模型的主要思想、资本市场线和证券市场线12.2.e理解战略资产配置和战术资产配置3.被动投资和主动投资12.3.a了解市场有效性的三个层次12.3.b掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别12.3.c了解市场上主要的指数（股票和债券）的编制方法12.3.d了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系12.3.e了解完全复制、抽样复制和最优化方法复制三种跟踪指数方法的具体应用环境12.3.f理解股票型指数基金的管理和风险收益特征12.3.g了解债券指数基金无法完全被动的原因12.3.h了解量化投资和多因子模型4.投资组合构建12.4.a理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点5.投资管理部门12.5.a理解基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程13.投资交易管理1.证券市场的交易机制13.1.a了解指令驱动市场、报价驱动市场和经纪人市场三种市场13.1.b理解做市商和经纪人的区别13.1.c理解买空、卖空和加杠杆对风险和收益的影响2.交易执行13.2.a理解基金公司投资交易流程13.2.b了解算法交易的概念和常见策略3.交易成本与执行缺口13.3.a理解不同类型的交易成本13.3.b了解执行缺口的组成13.3.c了解投资组合资产转持与T-Charter14.投资风险的管理与控制1.投资风险的类型14.1.a掌握风险的定义和分类14.1.b理解投资风险的种类2.投资风险的测量14.2.a理解事前与事后风险14.2.b理解贝塔系数的概念和计算方法14.2.c理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法14.2.d理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法14.2.e了解风险敞口与风险敏感度的概念3.不同类型基金的风险管理14.3.a理解股票型基金与混合型基金的风险管理14.3.b理解债券型基金与货币市场基金的风险管理14.3.c了解指数、ETF、保本基金、QDII基金、分级基金的风险管理15.基金业绩评价1.基金业绩评价概述15.1.a理解投资业绩评价的基础概念2.绝对收益与相对收益15.2.a掌握收益率的计算方法15.2.b理解业绩比较基准概念与选取方法，绝对收益与相对收益的概念15.2.c理解风险调整后收益的主要指标3.业绩归因15.3.a理解Brinson归因方法的三个归因项4.基金业绩评价方法15.4.a了解基金评价服务机构、基金分类、业绩计算和风格类型15.4.b理解全球投资业绩标准 (GIPS)的目的、作用和要求17.基金的投资交易与结算1.基金参与证券交易所二级市场的交易与清算17.1.a理解证券投资基金场内证券交易市场17.1.b理解证券投资基金场内证券结算机构17.1.c理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目及收费标准17.1.d理解场内证券交易特别规定及事项17.1.e掌握场内证券交易清算与交收的原则17.1.f了解场内证券交易交收与资金清算的内容与模式2.银行间债券市场的交易与结算17.2.a了解银行间债券市场的发展与现状17.2.b理解银行间债券市场的交易制度17.2.c理解银行间市场的交易品种和类型17.2.d掌握银行间债券结算类型和方式17.2.e理解银行间债券结算业务类型3.海外证券市场投资的交易与结算17.3.a了解境外市场交易与结算规则17.3.b理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况18.基金估值、费用与会计核算1.基金资产估值18.1.a掌握基金资产估值的概念18.1.b掌握基金资产估值的法律依据18.1.c了解基金资产估值的重要性和需要考虑的因素18.1.d理解基金资产估值的责任人18.1.e理解基金资产估值的估值程序及基本原则18.1.f理解具体投资品种的估值方法及基金暂停估值的情形18.1.g了解QDII基金资产估值的特殊规定2.基金费用18.2.a了解基金费用的种类，18.2.b掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式18.2.c了解不列入基金费用的项目种类3.基金会计核算18.3.a理解基金会计核算的特点及主要内容4.基金财务会计报告分析18.4.a理解基金财务报告分析的主要内容19.基金的利润分配与税收1.基金利润及利润分配19.1.a掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容19.1.b掌握利润分配对基金份额净值的影响19.1.c理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定2.基金税收19.2.a了解基金投资活动中涉及的税收项目19.2.b理解投资者投资基金涉及的税收项目26.基金国际化的发展概况1.海外市场发展26.1.a了解投资基金国际化投资概况26.1.b了解海外市场的监管情况2.中国基金国际化发展26.2.a掌握QFII、RQFII、QDII的概念、规则和发展概况26.2.b理解基金互认和沪港通的重要意义私募股权大纲新增的科目三私募股权投资基金(含创业投资基金)基础知识考试大纲，主要涵盖三个方面，私募股权投资基金概论、私募股权投资基金运作实务、私募股权投资基金的政府监管与行业自律。这其中包含10小节内容，如私募股权投资基金概述，私募股权投资基金的参与主体，基金分类、募集与设立投资，基金投后管理、项目退出，内部管理以及政府监督和行业自律等。一、总体目标为确保私募股权投资(含创业投资)基金从业人员掌握与了解行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设私募股权投资基金基础知识科目。二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：(一)掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。(二)理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。(三)了解： 作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。篇名章名节名编号学习目标(掌握/理解/了解）一、私募股权投资基金概论1.私募股权投资基金概述1.私募股权投资基金的概念1.1.a理解私募股权投资基金的概念1.1.b了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用2.私募股权投资基金的起源和发展1.2.a了解私募股权投资基金的起源与发展历程1.2.b了解国际私募股权投资基金发展的现状1.2.c了解我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段1.2.d了解我国私募股权投资基金发展的现状3.私募股权投资基金的基本运作模式和特点1.3.a理解私募股权投资基金的基本运作模式及特点1.3.b理解私募股权投资基金的利益分配方式1.3.c了解私募股权投资基金生命周期的关键要素：投资期、管理退出期、基金期限、投资年期、滚动投资（或循环投资）等1.3.d了解私募股权投资基金现金流模式的关键要素：缴款安排（承诺资本制等）、未投资资本、收益分配约定4.私募股权投资基金在经济发展中的作用1.4.a了解我国私募股权投资行业的社会经济效益1.4.b了解我国私募股权投资行业的发展趋势2.私募股权投资基金的参与主体1.私募股权投资基金的基本架构2.1.a理解私募股权投资基金的主要参与主体2.私募股权投资基金的投资者2.2.a了解私募股权投资基金主要的投资人类型3.私募股权投资基金的管理人2.3.a理解私募股权投资基金管理人的主要职责和义务2.3.b了解私募股权投资基金管理人的激励机制和分配制度4.私募股权投资基金的服务机构2.4.a了解私募股权投资基金的主要服务机构5.私募股权投资基金的监管机构2.5.a了解我国私募股权投资基金监管的历史演变2.5.b理解我国私募股权投资基金的政府监管和行业自律机构3.私募股权投资基金的分类1.按投资领域分类3.1.a掌握创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点2.按法律形式分-公司型、合伙型、契约型3.2.a掌握公司型基金的架构、特点3.2.b掌握合伙型基金的架构、特点3.2.c理解契约型基金的架构、特点3.按资金性质分-人民币基金、外币基金3.3.a了解人民币私募股权投资基金和外资私募股权投资基金在中国的发展和趋势3.3.b理解外资私募股权投资基金的基本运作方式4.母基金3.4.a理解私募股权投资母基金的概念、运作模式、特点和作用3.4.b理解政府引导基金的特点和作用二、私募股权投资基金运作实务4.私募股权投资基金的募集与设立1.私募股权投资基金的募集机构4.1.a掌握私募股权投资基金的募集行为概念4.1.b掌握募集机构的含义及范围4.1.c掌握募集机构的资质要求4.1.d理解募集机构的责任、义务2.私募股权投资基金的募集对象4.2.a掌握合格投资者的概念和范围4.2.b理解当然合格投资者的类型与认定标准3.私募股权投资基金的募集方式及流程4.3.a掌握私募股权投资基金募集人数限制4.3.b理解投资者非法拆分的含义4.3.c理解禁止性募集行为4.3.d掌握私募股权投资基金的募集流程及要求：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认4.私募股权投资基金的设立4.4.a理解私募股权投资基金组织形式的选择4.4.b理解私募股权投资基金的设立流程4.4.c掌握公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别5.基金投资者与基金管理人的权利义务关系4.5.a理解公司型基金、合伙型基金和契约型基金中，基金投资者与基金管理人的基础法律关系4.5.b理解公司型基金合同4.5.c理解合伙型基金中基金合同的核心条款安排，包括管理费、收益分配、基金管理人的权利、基金投资人的权利4.5.d理解契约型基金合同6.外商投资私募股权投资基金募集与设立中的特殊问题4.6.a了解我国外商投资私募股权投资基金有关工作的历史沿革4.6.b了解上海、北京、深圳等地开展QFLP试点工作的内容4.6.c理解设立外资创投企业的特殊要求5.私募股权投资基金的投资1.私募股权投资基金的一般投资流程5.1.a了解私募股权投资基金投资流程2.尽职调查5.2.a理解尽职调查的目的、范围和方法5.2.b掌握业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容5.2.c了解尽职调查报告的主要内容3.私募股权投资基金常用的估值方法5.3.a了解私募股权投资基金投资项目估值的主要方法5.3.b掌握相对估值法5.3.c掌握折现现金流法5.3.d掌握成本法5.3.e掌握清算价值法5.3.f掌握经济增加值法4.投资协议与投资备忘录的主要条款5.4.a了解私募股权投资基金常见的投资条款5.4.b掌握估值条款5.4.c掌握估值调整条款5.4.d掌握回购权条款5.4.e掌握反摊薄条款5.4.f掌握董事会席位条款5.4.g掌握保护性条款5.4.h掌握竞业禁止条款5.4.i掌握优先购买权、股份授予条款5.4.j掌握保密条款5.4.k掌握排他条款5.跨境私募股权投资中的特殊问题5.5.a了解跨境私募股权投资的类型5.5.b了解跨境私募股权投资的法律依据、审批流程、架构设计（包括FDI、ODI等）6.私募股权投资基金的投资后管理1.投资后管理概述6.1.a理解投资后管理的概念、内容和作用6.1.b理解投资后阶段信息获取的主要渠道2.投资后项目监控6.2.a了解投资后阶段常用的监控指标6.2.b理解投资后项目监控的主要方式3.增值服务6.3.a理解增值服务的价值6.3.b理解增值服务包括的主要内容7.私募股权投资基金的项目退出1.投资退出概述7.1.a了解投资退出的方式2.上市转让或挂牌转让退出7.2.a理解上市退出的主要市场7.2.b理解境内主板、创业板上市基本要求7.2.c了解项目在境内申报上市流程7.2.d了解已上市企业股份转让的交易机制及操作流程7.2.e理解间接上市（借壳、非公开发行购买资产）流程7.2.f理解全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求7.2.g理解全国中小企业股权转让系统挂牌的市场交易基本规则和机制3.股权转让退出7.3.a理解非上市股权转让的基本流程7.3.b了解区域性股权交易市场基本情况7.3.c理解国有股权非上市转让的特殊要求7.3.d理解并购的流程和方法7.3.e了解回购的流程和方法4.清算退出7.4.a理解项目清算退出的流程及方法8.私募股权投资基金的内部管理1.投资者关系管理8.1.a了解私募股权投资基金投资者关系管理的意义8.1.b了解私募股权投资基金各阶段与投资人互动的重点2.基金权益登记8.2.a理解公司型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出8.2.b理解合伙型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出8.2.c理解契约型股权基金增资、退出、权益分配、清算退出3.基金估值核算8.3.a了解基金估值原则和主要方法8.3.b了解基金费用和收益，基金会计核算和基金财务报告4.基金清算与收益分配8.4.a了解清算的基本含义8.4.b理解基金出现清算的几种原因8.4.c掌握清算的主要程序8.4.d了解基金收益分配的基本原则8.4.e了解基金收益分配的方式5.基金信息披露8.5.a掌握基金信息披露的内容8.5.b掌握基金信息披露的方式8.5.c理解信息披露的禁止性规定6.基金的托管8.6.a理解基金托管的作用8.6.b理解基金托管机构的职责7.基金的外包服务8.7.a理解基金外包业务的含义和服务内容8.7.b掌握外包服务中基金管理人应依法承担的责任8.7.c理解选择外包服务机构的基本原则8.7.d了解信息技术系统服务的含义和服务内容8.7.e了解基金外包服务中可能存在的利益冲突8.基金业绩评价8.8.a理解基金业绩评价的内部收益率(IRR)指标8.8.b理解基金业绩评价的已分配收益倍数(DPI)指标8.8.c理解基金业绩评价的总收益倍数(TVPI)指标9.基金管理人内部控制8.9.a理解管理人内部控制的作用8.9.b理解管理人内部控制的原则8.9.c理解管理人内部控制的要素构成8.9.d理解管理人内部控制的主要控制活动要求三、私募股权投资基金的政府监管与行业自律9.政府监管1.政府监管概述9.1.a理解政府监管的法律依据9.1.b理解私募股权投资基金的监管框架2.政府监管的主要内容、形式与手段证券法证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法9.2.a理解适度监管原则9.2.b掌握合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求9.2.c掌握单只基金的投资者人数限制9.2.d掌握基金份额转让对受让人资格及人数的基本要求9.2.e理解私募股权投资基金宣传推介的方式9.2.f掌握不得向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益9.2.g掌握投资者不得非法汇集他人资金投资私募投资基金9.2.h理解专业化管理原则，建立利益冲突、利益输送防范机制的要求9.2.i掌握从事私募投资基金业务禁止的9类行为9.2.j理解禁止固有财产或他人财产和基金财产混同、禁止不公平对待所管理的不同基金财产、禁止利用基金财产或职务之便牟取利益、禁止泄露因职务便利获取的未公开信息从事交易活动要求9.2.k理解对创业投资基金的差异化管理9.