沪指在周一突破前期低点.doc

展恒理财交易型基金周报 内容摘要 上周市场大幅反弹，沪指在周一突破前期低点，创出2307点新低之后，之后几天连续反弹，最终全周涨幅接近7%，收于2473点。深证成指更是在上周涨幅接近9%。成交量方面上周出现明显放量，沪指日均成交额超过800亿左右，沪深两市整体日均成交额也在1500亿水平。价量配合显示本轮反弹仍未结束。债市方面继上上周债券市场回暖，两市企债指数整体涨幅达1%后，在上周企债市场稍有回落，但可转债市场表现强劲，可转债指数上涨2.85%。 上周创新型基金表现为固定端窄幅震荡，杠杆端大幅上涨。其中指数型杠杆端涨幅大多在10%以上。从折价率上看，上周杠杆端溢价率整体大幅回落，已基本恢复到溢价20%以内的正常水平。折溢价率回落使得杠杆效应再次凸显。目前来看杠杆端的进入机会已现。推荐品种为双禧B和银华锐进。 上周分级债基和封闭债基涨跌互现。其中分级债基仍有部分品种进取端有较大涨幅，但由于债券市场经过价值修复，目前趋于平稳，且各杠杆端折溢价率偏高，因此相对来说投资价值偏小。封闭债基上周窄幅震荡，涨跌幅大多在0.5%以内，且折溢价率涨跌互现。 上周封闭式基金净值和价格均上涨，整体涨幅幅在5%左右。折价率方面，上周封基平均折价率增大，接近10%的水平，且平均折年收益率超过3%。推荐品种仍为基金金泰、基金天元和基金安信。 上周ETF受指数影响大幅上涨，平均跌幅超过7%。品种方面深市ETF涨幅超过沪市ETF，商品ETF涨幅接近10%。周期非周期和大小盘风格指数显示，上周呈现小盘非周期板块占优。报告日期：2011年10月31日数据日期：2011年10月28日一周交易型涨跌：交易型基金周报 2011年10月31日1 交易型一周回顾上周市场大幅反弹，沪指在周一突破前期低点，创出2307点新低之后，之后几天连续反弹，最终全周涨幅接近7%，收于2473点。深证成指更是在上周涨幅接近9%。成交量方面上周出现明显放量，沪指日均成交额超过800亿左右，沪深两市整体日均成交额也在1500亿水平。价量配合显示本轮反弹仍未结束。债市方面继上上周债券市场回暖，两市企债指数整体涨幅达1%后，在上周企债市场稍有回落，但可转债市场表现强劲，可转债指数上涨2.85%。下面是交易型基金价格、净值涨跌，及主要股指涨跌幅对比：2创新型分级基金上周创新型基金表现为固定端窄幅震荡，杠杆端大幅上涨。固定端受债券市场影响上周表现平稳，涨跌互现，但幅度在1%以内。杠杆端受股市影响大幅上涨。其中指数型杠杆端涨幅大多在10%以上。从折价率上看，上周杠杆端溢价率整体大幅回落，已基本恢复到溢价20%以内的正常水平。折溢价率回落使得杠杆效应再次凸显。目前来看杠杆端的进入机会已现。推荐品种为双禧B和银华锐进。上周分级债基和封闭债基涨跌互现。其中分级债基仍有部分品种进取端有较大涨幅，但由于债券市场经过价值修复，目前趋于平稳，且各杠杆端折溢价率偏高，因此相对来说投资价值偏小。封闭债基上周窄幅震荡，涨跌幅大多在0.5%以内，且折溢价率涨跌互现。主要关注的杠杆： 3+5 主动管理杠杆：主要关注3只，瑞福进取、同庆B、国泰估值，其折溢价走势如图1指数杠杆：现有5只，折溢价走势如图2数据区间：2011-1-1日至2011-10-28数据区间：2011-1-1日至2011-10-283传统封基上周封闭式基金净值和价格均上涨，整体涨幅幅在5%左右。折价率方面，上周封基平均折价率增大，接近10%的水平，且平均折年收益率超过3%。推荐品种仍为基金金泰、基金天元和基金安信。下图是07年以来，封基周末平均折价率变动：（负号表示折价） 4ETF上周ETF受指数影响大幅上涨，平均跌幅超过7%。品种方面深市ETF涨幅超过沪市ETF，商品ETF涨幅接近10%。周期非周期和大小盘风格指数显示，上周呈现小盘非周期板块占优。下图是截至到上周五的大小盘风格和周期非周期风格走势图，其中周期非周期图中趋势线向上表示周期板块占优，向下表示非周期板块占优；大小盘图中趋势线向上表示大盘占优，向下表示小盘占优。附：个交易型基金品种数据表1、创新型分级基金：创新分级基金证券代码证券简称一周净值涨跌（%）上周净值杠杆倍数一周价格涨跌（%）溢折价率溢折价较上周变化日均成交金额121099瑞福分级6.07 150001瑞福进取9.33 1.54 5.36 20.35 -4.53 1,176 160806长盛同庆5.23 -3.16 -1.48 150006长盛同庆A0.09 0.18 -3.34 0.09 8,646 150007长盛同庆B10.93 2.09 7.36 -2.93 -3.22 7,655 160212国泰估值6.63 -0.78 -2.60 150010国泰优先0.18 0.29 -5.01 0.10 158 150011国泰进取16.53 2.49 8.59 4.81 -7.66 906 161207国投瑞银沪深300指数分级7.63 -0.79 0.11 150008瑞和小康8.69 5.63 -22.00 0.00 182 150009瑞和远见6.57 0.86 9.66 -12.90 0.00 158 163406兴全合润分级股票7.80 -0.27 -1.64 150016兴全合润分级股票A0.00 0.89 -9.60 0.80 89 150017兴全合润分级股票B14.53 1.86 9.64 6.76 -4.77 34 161812银华深证100指数分级8.52 -0.82 -0.59 150018银华稳进 0.10 -1.03 -17.57 -0.94 4,515 150019银华锐进 20.08 2.36 16.20 18.36 -3.95 22,551 162509国联安双禧中证100指数7.46 -0.95 -1.02 150012国联安双禧中证100指数A0.09 -0.79 -19.49 -0.72 3,501 150013国联安双禧中证100指数B14.38 1.93 11.00 14.27 -3.48 15,211 163109申万菱信深证成指分级8.38 -1.22 -3.46 150022申万菱信深证成指分级收益0.10 1.10 -20.73 0.78 3,410 150023申万菱信深证成指分级进取30.83 3.68 9.33 39.21 -27.37 6,118 165511信诚中证500指数7.83 -1.24 -2.09 150028信诚中证500指数A0.10 -0.12 -17.72 -0.17 417 150029信诚中证500指数B16.75 2.14 10.05 15.06 -7.00 818 161816银华中证等权90指数分级7.98 -1.33 -1.66 150030银华中证等权90指数金利0.10 0.56 -13.46 0.40 1,423 150031银华中证等权90指数鑫利24.74 3.10 14.11 19.34 -11.13 2,857 161014富国汇利分级债券0.30 -3.18 -0.82 150020富国汇利分级优先0.10 -0.40 -5.65 -0.47 165 150021富国汇利分级进取0.92 3.03 -0.87 3.63 -1.87 419 160915大成景丰分级债券1.50 -5.67 0.51 150025大成景丰分级债券A0.10 0.00 -5.57 -0.09 143 150026大成景丰分级债券B6.40 4.27 9.55 -6.01 2.71 2,651 164206天弘添利分级债券-0.10 150027天弘添利分级债券B-0.43 4.19 -5.18 -14.00 -4.31 1,549 165310建信双利策略主题分级股票6.94 150036建信稳健0.10 3.18 -13.87 0.00 8 150037建信进取13.10 1.89 5.49 7.95 -7.79 12 160718嘉实多利分级债券1.27 150032嘉实多利分级债券优先0.09 -2.00 -9.74 0.00 5 150033嘉实多利分级债券进取7.73 6.07 9.90 39.05 2.75 3 162215泰达宏利聚利分级债券0.20 150034泰达宏利聚利分级债券A0.10 -3.30 -16.73 -2.92 325 150035泰达宏利聚利分级债券B0.42 4.29 -3.29 -13.82 -3.31 672 161015富国天盈分级债券0.30 150041富国天盈分级债券B0.72 2.42 1.39 -2.87 0.64 257 封闭债基证券代码证券简称一周净值涨跌（%）上周杠杆倍数一周价格涨跌（%）溢折价率溢折价较上周变化日均成交金额161010富国天丰强化债券-0.10 /0.10 -0.31 0.21 2,442 161813银华信用债券封闭0.50 /-0.32 -6.05 -0.77 330 161713招商信用添利债券封闭0.41 /0.22 -6.59 -0.18 110 164105华富强化回报债券1.05 /-0.12 -10.86 -1.05 1,077 165509信诚增强收益债券0.20 /-0.22 -7.16 -0.40 36 161115易方达岁丰添利债券0.61 /-0.32 -5.62 -0.88 517 160617鹏华丰润债券封闭0.20 /-0.43 -6.53 -0.59 40 164902交银施罗德信用添利债券0.10 /0.44 -4.88 0.32 56 161216国投瑞银双债债券封闭A0.20 /1.63 -5.36 1.33 26 164808工银四季收益债券-0.20 /0.00 -4.98 0.19 37 166008中欧增强回报债券0.75 /0.11 -2.67 -0.63 980 新封基（相对于传统封基而言）证券代码证券简称一周净值涨跌（%）上周杠杆倍数一周价格涨跌（%）溢折价率溢折价较上周变化日均成交金额150002大成优选8.20 /7.57 -6.47 -0.56 999 150003建信优势5.62 /4.52 -8.27 -0.97 178 注:折溢价项：正号表示溢价，负号表示折价。折价率变化项：正号表示溢价升高（折价率降低），负号表示溢价降低（折价率升高）。表2、传统封基：基金代码证券简称一周净值涨跌（%）一周价格涨跌（%）折价率（%）折价率变化（%）剩余期限（年）折年收益率（%）日均成交量/万184688基金开元6.74 6.33 -6.25 -0.36 1.40 4.71%236 184689基金普惠5.03 4.89 -9.48 -0.12 2.18 4.67%198 184690基金同益5.97 4.97 -10.68 -0.85 2.44 4.75%484 184691基金景宏6.37 4.67 -8.23 -1.49 2.51 3.48%209 184692基金裕隆6.08 6.46 -8.52 0.32 2.62 3.46%282 184693基金普丰6.32 4.63 -11.31 -1.44 2.70 4.54%312 184698基金天元4.23 5.09 -11.07 0.73 2.82 4.25%724 184699基金同盛6.32 5.89 -11.23 -0.36 3.01 4.03%887 184701基金景福6.32 4.66 -9.35 -1.44 3.16 3.15%402 184721基金丰和4.92 4.79 -14.21 -0.10 5.39 2.88%821 184722基金久嘉4.31 4.85 -13.71 0.44 5.68 2.63%309 184728基金鸿阳7.02 1.99 -12.44 -4.31 5.11 2.63%580 500001基金金泰5.36 4.20 -7.10 -1.04 1.40 5.39%250 500002基金泰和7.36 4.89 -8.18 -2.16 2.44 3.57%263 500003基金安信5.27 4.58 -6.09 -0.62 1.64 3.90%167 500005基金汉盛5.70 4.08 -7.55 -1.44 2.55 3.13%237 500006基金裕阳5.02 4.26 -8.20 -0.68 1.73 5.06%677 500008基金兴华5.99 4.05 -4.46 -1.78 1.49 3.11%124 500009基金安顺5.40 6.05 -7.23 0.58 2.62 2.90%299 500011基金金鑫6.43 5.64 -12.21 -0.66 2.97 4.48%326 500015基金汉兴5.76 4.28 -10.98 -1.27 3.16 3.74%128 500018基金兴和4.98 4.94 -10.11 -0.04 2.70 4.02%362 500038基金通乾5.49 5.92 -11.18 0.36 4.83 2.49%604 500056基金科瑞6.59 5.82 -12.24 -0.64 5.36 2.46%751 500058基金银丰5.65 5.45 -15.64 -0.16 5.79 2.98%1,110 平均5.79 4.94 -9.91 -0.74 3.11 3.70%430 注:折溢价项：正号表示溢价，负号表示折价。折价率变化项：正号表示溢价升高（折价率降低），负号表示溢价降低（折价率升高）。表3、LOF基金：证券代码证券简称一周净值涨跌（%）一周价格涨跌（%）溢折价率（%）日均成交金额/万上市日期160105南方积极配置股票(LOF)5.19 1.53 -0.23 7 2004-12-20160106南方高增长股票(LOF)6.19 5.03 -0.71 3 2005-9-21160119南方500(LOF)7.92 5.98 -0.76 124 2009-11-11160211国泰中小盘成长股票(LOF)7.39 6.55 -1.44 9 2010-1-7160215国泰价值经典股票(LOF)7.54 7.87 -0.70 2 2010-9-13160311华夏蓝筹混合(LOF)7.13 5.89 -1.02 29 2007-5-28160314华夏行业股票(LOF)7.31 3.24 -0.58 12 2008-1-14160505博时主题行业股票(LOF)7.25 5.02 -0.65 76 2005-2-22160607鹏华价值优势股票(LOF)6.79 6.26 -0.64 32 2006-9-18160610鹏华动力增长混合(LOF)4.83 3.38 -0.19 27 2007-3-9160611鹏华优质治理股票(LOF)6.20 2.24 -0.69 4 2007-7-18160613鹏华盛世创新股票(LOF)6.22 2.48 0.90 1 2008-11-10160615鹏华沪深300指数(LOF)7.63 6.01 -0.63 6 2009-5-8160616鹏华中证500指数(LOF)7.77 2.10 -0.48 9 2010-4-28160706嘉实沪深300指数(LOF)7.56 7.25 0.20 3,611 2005-10-17160716嘉实基本面50指数(LOF)6.45 6.34 -0.22 39 2010-2-10160717嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)14.19 13.63 0.69 81 2010-10-28160805长盛同智优势混合(LOF)6.84 7.22 0.27 4 2007-2-16160807长盛沪深300指数(LOF)7.30 5.69 3.17 2010-9-6160910大成创新成长混合(LOF)7.85 5.06 -0.84 5 2007-10-25161005富国天惠成长混合(LOF)7.57 6.94 0.00 22 2006-2-16161210国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)10.21 5.44 -6.03 0 2010-7-1161211国投瑞银金融地产指数(LOF)7.03 7.20 -0.26 27 2010-6-8161213国投瑞银中证消费服务指数(LOF)6.88 0.23 -0.57 5 2011-1-20161607融通巨潮100指数(LOF)7.61 4.02 -0.50 4 2005-6-16161610融通领先成长股票(LOF)6.00 1.23 -1.20 4 2007-7-18161706招商优质成长股票(LOF)6.70 6.48 -0.52 10 2005-12-9161810银华内需精选股票(LOF)8.15 5.61 0.89 11 2009-10-16161811银华沪深300指数(LOF)7.50 1.68 2.17 1 2009-10-30161815银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)3.67 3.14 -1.88 2 2010-12-20161903万家公用事业行业股票(LOF)5.54 1.60 -0.63 2 2005-8-15162006长城久富股票(LOF)5.99 3.43 -0.16 12 2007-5-18162207泰达宏利效率优选混合(LOF)5.58 5.28 -0.27 3 2006-7-21162307海富通中证100指数(LOF)7.50 7.59 4.47 1 2010-1-8162605景顺长城鼎益股票(LOF)6.03 5.31 -0.80 4 2005-5-25162607景顺长城资源垄断股票(LOF)7.94 1.96 -0.68 8 2006-4-7162703广发小盘成长股票(LOF)10.14 8.16 -0.64 89 2005-4-29162711广发中证500指数(LOF)7.75 3.02 -0.45 50 2010-1-8163001长信中证央企100指数(LOF)7.54 9.18 1.15 2 2010-4-16163302大摩资源优选混合(LOF)3.67 3.62 0.08 22 2007-7-5163402兴全趋势投资混合(LOF)5.33 4.80 -0.66 34 2006-1-19163407兴全沪深300指数(LOF)7.30 4.88 -1.77 1 2011-1-19163503天治核心成长股票(LOF)6.19 1.21 0.08 27 2007-7-30163801中银中国混合(LOF)5.20 5.03 0.07 9 2005-2-23164205天弘深证成份指数(LOF)8.25 -1.59 -2.78 2010-9-17165309建信沪深300指数(LOF)7.49 -1.52 0.26 2 2009-11-30165508信诚深度价值股票(LOF)5.38 -2.00 1 2010-9-20165510信诚四国配置(QDII-FOF-LOF)8.29 7.06 -1.51 1 2011-1-20166001中欧新趋势股票(LOF)6.76 3.46 -0.98 7 2007-4-23166006中欧中小盘股票(LOF)7.14 1.18 1.80 3 2010-3-26166007中欧沪深300指数增强(LOF)7.53 3.29 -1.27 0 2010-8-16166009中欧新动力股票(LOF)7.24 -2.01 -1.08 11 2011-4-29161907万家中证红利指数(LOF)6.96 5.61 -1.43 8 2011-6-15161714招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)9.96 9.71 -1.84 4 2011-5-11163409兴全绿色投资股票(LOF)4.73 4.29 -0.52 66 2011-7-7161116易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF)4.39 160124南方中证50债券(LOF)C-0.15 160123南方中证50债券(LOF)A-0.14 -0.48 -0.18 10 2011-7-25160512博时卓越品牌股票(LOF)6.87 4.49 -1.04 40 2011-6-30平均6.77 4.42 -0.41 91 表4、ETF基金：证券代码证券简称一周净值涨跌幅（%）一周价格涨跌幅（%）折溢价率（%）日均成交金额/亿上市日期基金管理人159901易方达深证100ETF8.91 9.39 0.37 5.935 2006-4-24易方达159902华夏中小板ETF7.74 8.06 0.21 1.143 2006-9-5华夏159903深成ETF8.90 9.76 0.52 0.238 2010-2-2南方159905工银深证红利ETF8.89 7.68 -0.68 0.008 2011-1-11工银瑞信159906大成深证成长40ETF8.51 8.64 0.12 0.004 2011-2-23大成159907广发中小板300ETF7.46 7.91 -0.02 0.041 2011-8-10广发159908博时深证基本面200ETF8.24 7.44 -0.08 0.009 2011-7-13博时159909招商深证TMT50ETF8.41 8.07 1.01 0.008 2011-9-1招商159910嘉实深证基本面120ETF8.04 11.05 -0.30 0.037 2011-9-27嘉实159911鹏华深证民营ETF8.48 9.01 0.06 0.091 2011-10-14鹏华159912汇添富深证300ETF0.15 汇添富159913交银深证300价值ETF6.73 5.37 -0.28 交银施罗德159915易方达创业板ETF0.22 易方达159916深F60ETF8.12 7.78 -0.29 建信510010治理ETF7.99 7.01 -0.59 0.018 2009-12-15交银施罗德510020超大ETF7.18 7.47 0.27 0.057 2010-3-19博时510030价值ETF7.27 7.50 0.21 0.023 2010-5-28华宝兴业510050华夏上证50ETF7.74 7.80 0.05 9.693 2005-2-23华夏510060上证中央企业50ETF7.30 7.19 -0.03 0.065 2009-10-27工银瑞信510070民企ETF7.25 6.31 0.00 0.015 2010-10-29鹏华510090责任ETF8.22 7.30 -0.47 0.00