汇金网晨会纪要-美国市场休市 金银反抽乏力.doc

www.G汇金网：晨会纪要-美国市场休市 金银反抽乏力汇金网2月19日讯昨日市场分析：周一恰逢美国华盛顿总统日，市场走势总体清淡，现货黄金白银在上周经历了大跌后趁势进行修正反弹，但反弹力度有限。盘中现货黄金触及1618阻力（即5日均线）后出现震荡走低走势，目前尚未刷新新低，显示1600附近短线有一定支撑。周图RSI指标自2012年7月时隔7个月再度进入50下方的弱势状态，暗示中期走势不妙。本周四美国公布1月消费者物价指数，预计将对金价产生一定影响，若指数偏低则利多黄金，反之则利空。以及北京时间周四凌晨3:00 美联储公开市场委员会(FOMC)公布1月29-30日会议记录。市场将关注美联储内部关于是否尽快退出QE政策的分歧有所收敛，若收紧政策的鹰派言论再度升温将对黄金产生进一波压力。周边市场消息：周一，美国总统日假期，外汇市场交投清淡，美元走势以整固为主。西班牙银行业12月坏账率降至10.4%。同时，欧元区12月季调后与未季调经常帐盈余均表现良好，11月盈余也被小幅上修。欧元区数据向好支撑欧元小幅反弹。欧洲央行管委会委员诺沃特尼再度强调，欧元汇率处于正常区间。他并称，欧元区危机对金融市场已经结束，但对实体经济则不然。此外，德国央行预计，德国一季度经济将出现增长趋势，全年逐渐复苏迹象。市场乐观情绪略微显露，非美货币获得一定买盘支撑。随后，欧洲央行德拉基(Mario Draghi)发表简要讲话，指标显示经济在2013年还要疲弱一段时间，预期2013年后期经济增长将非常缓慢，目前还没看到经济实现可持续的自我复苏，经济前景仍面临下行风险。德拉基称，欧元区通胀压力仍然温和，通胀年率持续走低。受德拉基讲话影响，风险币种盘中跟随欧元走低。美指总体呈现强势盘整格局，自本月以来的上升趋势或将延续。黄金基金&期货报告：全球最大黄金ETF-SPDR Gold Trust的最新持仓量报1322.98吨，较上一交易日持平。COMEX 4月主力合约上一交易日成交量为259485；合约全天收跌26美元/盎司，收盘结算价报1609.5美元/盎司。周一，美国市场因总统日休市，金融市场交投量下降，金价在上周连续重挫后企稳反弹，因中国等亚洲买家重返市场，金价大跌引发抄底买盘，不过美元走强限制了反弹幅度，表明多头态度也相当谨慎。伦敦现货金昨天温和上涨0.31%或5美元，报1613.65美元/盎司；现货银回升至30美元/盎司上方，收报30.05美元/盎司，较上周五收市水平走高0.8%，然而反弹势头受到5日均线压制，现货铂金上扬0.7%，至1692.95美元/盎司。其他方面，汇市中主要货币保持窄幅盘整，市场情绪稳定，美元指数上涨0.19%，欧股连续第三个交易日收低，富时欧洲先驱300指数下跌0.20%，另外，LME铜价下跌1.4%，铝价下滑1.9%。据欧洲央行周一公布的数据，欧元区12月未季调经常帐盈余270亿欧元，较前一个月的198亿欧元盈余有所扩大。德国央行在当日发布的月报中预计，第一季度德国经济将恢复成长，并且复苏势头将在2013年余下时间内逐步加强。欧元在欧银总裁德拉吉讲话之前受到支持，持稳在1.3300关口上方，金价也受益。德拉吉周一北京时间22:30出席了欧洲议会的听证会，并发表讲话。德拉吉指出，经济指标显示欧元区经济在2013年还要疲软一段时间，甚至将贯穿2013年全年，经济前景仍面临下行风险；德拉吉表示欧元区通胀压力温和，通胀预计在短期内跌至2%下方，欧央行将继续维持宽松货币政策；至于汇率，德拉吉认为汇率不属于政策目标，但对经济增长和价格稳定都至关重要，欧元目前的名义汇率和实际汇率都处在长期平均区间内。德拉吉的证词表明欧洲央行仍偏向宽松立场，不过内容新意不多，欧元在短暂下跌后回升，维持整理势头，等待新的推动。世界黄金协会在新近公布的2012年黄金需求趋势报告中指出，按价值计算，去年世界黄金需求为2364亿美元，为历史新高。第四季度黄金需求年率增长6%，为662亿美元，也是同期纪录高点。另外，印度2012年全年需求下降12%，中国需求持平，体现了经济放缓的影响，而央行买盘去年增长17%，达到534.6吨，为1964年以来的最高位，第四季度央行共买入145吨黄金，同比增长29%，连续第8个季度净买入黄金。而全球对ETF的投资需求在2012年大幅增长51%，并在2012年第三季度升至历史最高位。截至2月18日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量仍保持在 1,322.98吨，而最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量同期也持平于10，521.57吨不变。周二亚市还是缺乏重要经济指标，市场焦点在日央行和澳洲联储的最近一次会议纪要，货币政策前景是投资者最为关心之处。日内稍晚，北京时间18点德国将公布2月ZEW报告，23点美国公布2月NAHB房价指数，若对市场情绪影响较大，将引发金价波动。技术上，金价周一略微企稳，未创新低，日图随机指标从超卖区域上扬，提振金价，日内图表技术指标也有反弹迹象，金价短期内下跌动能应放缓，但整体势头已转淡，趋势仍然看跌，日图均线系统呈完美的空头排列，5日均线为首个阻力，现在1616.68。【基本面分析】德拉基讲话无新意隔夜因美国休市，贵金属市场波澜不惊，欧洲央行行长德拉基的讲话也没什么亮点，他表示，欧元区经济在2013下半年缓慢复苏，短期内通货膨胀可能降至2.0%下方，而欧元汇率不是央行政策目标，不过欧洲央行仍会对强势欧元对增长和通胀的影响进行评估。日内关注日内需关注欧元区及德国ZEW经济景气指数，因上周公布的欧元区各国GDP数据均较差，日内的欧洲数据将影响到欧元的短期走势，从而影响贵金属。西班牙日内将发行三个月和九个月期国债。过高的国债规模及不景气的经济，使得西班牙国债拍卖将较为敏感。另外意大利定于本月24日-25日大选，目前选情扑朔迷离，各党派对经济政策理念的不同，为意大利日后经济政策走向带来很大的不确定性。【技术面分析】昨日北美市场休市，早盘亚洲开盘后呈现超跌反弹的走势，欧盘则逐步回落，日线收带长上影的小阳线，沿布林下轨运动，MACD绿柱不再扩张，跌势企稳，KD超卖金叉；4小时早盘反弹，MACD红柱出现，KD金叉向上，但仍受到均线系统压制；小时线布林收窄，MACD红柱持续放量。日内操作上逢高做空为主，辅以低多，投资者可关注6100和6150压力位，及6050附近支撑。激进者可在6100附近轻仓短空，损30点，目标6050，破位持有；若有效突破6100，则关注6130-6150附近压力，承压做空，损30-40点，目标6080，6050；回落6050-6060做多，下破6030止损，目标6100，6150；日内若下破至6000，则轻仓试多，损30-40点，目标6050，6080。周一金价亚市开盘在1606.7，亚欧盘金价最高上升至1620.0后开始震荡小跌至1610附近，美盘因美假期，市场交易淡静，金价最低下跌至1608.9，尾盘震荡收盘在1611.5。周二(2月19日)亚市早盘，美元指数震荡于80.60附近，现货黄金交投于1610美元/盎司附近，现货白银交投于30.00美元/盎司附近。昨日是美国华盛顿诞辰纪念日，美国的股市和债市休市一天，贵金属交易市场交投较为清淡。而且市场“货币战”预期消退，现货黄金、白银冲高回落，上方卖盘压力仍显沉重。分析指出，美元、日元从去年底开始的相继贬值对金价而言是个利好，但实际上金价并没有出现明显的上涨趋势，因为全球通胀并未出现明显抬头。而且近期强劲的美国经济数据成为打压金价的头号因素，黄金的避险功能减弱，再加上一些大型的国际黄金投资基金的纷纷减仓，严重打击了黄金市场交投热情，抑制了金价的上涨。市场整体交投清淡，除美元兑加元大幅走高外其余主要货币对均窄幅波动。本周影响欧元走势的因素主要是德国ZEW和IFO数据，以及意大利大选，预计前者对汇价的影响比较短暂，後者的影响可能更大。目前贝卢斯科尼领导的中右翼联盟与领先的贝尔萨尼领导的中左翼联盟之间的差距仍在缩小，选举结果具有很大不确定性，在此之前欧元可能继续震荡整理。英央行货币政策委员威尔暗示支持英镑下跌，因为货币贬值将有利於出口进而提振经济增长，这继续对英镑构成下行压力。此外本周英央行将公布2月利率决议会议纪要，预计将重复此前宽松论调，这可能进一步加强投资者的宽松预期。周二亚市日央行和澳储行将公布会议纪要，值得关注。昨日部分市场休市，金价窄幅整理，金价最低下跌至下方1607获得支持;目前金价在1612争夺，技术图来看金价短线承压1616，后市或将延续区间震荡。美国ETF黄金基金SPDR Gold 假日休市持仓未变。2月16日西班牙发行量最大的报纸国家报报道称，西班牙公债规模截至2012年底已突破8820亿欧元，仅2012年一年内就增加了1460亿欧元，增长规模创下有纪录以来的新高，债务与GDP之比和应付利息均双双创出历史新高。2012年西班牙公债增长规模相当于国内GDP的14%，公债总规模则相当于GDP的83.5%84%，债务利息高达386.6亿欧元，西班牙政府财务费用历史上首次超过了公务员人员成本。IMF此前发布的一份财政监测报告表示，2012年西班牙国债占GDP比重将达到90.7%。20072012年五年间，西班牙公债增加了约5000亿欧元，债务已经成为影响西班牙经济复苏最大的制约因素之一。贸易竞争力的不平衡以及巨额的债务曾是欧债危机的两个标志性问题，两年过去了，贸易竞争力的不平衡一问题正在朝着好的方向前进，但西班牙的债务问题继续恶化。西班牙相关市场人士警告称，西班牙未能满足稳定债务形势的所有变量，因为经济没有增长，债务利息在未付之前就已经出现原始赤字，这种发展走势最终会导致欠债不还。本周，欧元区两大重债国将进行大选，选情的变化将成为欧元区最大的不安定因素，欧洲政治风险将再度掀起波澜。说到欧债危机的中心，似乎很少有人会关心到一个小国塞浦路斯。尽管塞浦路斯经济规模较小，但其债务和银行业危机可能会演变为下一场欧洲金融危机的引爆点。塞浦路斯在2012年6月向欧盟和国际货币基金组织(IMF)申请救助。塞浦路斯经济规模仅占欧元区的0.2%，但是其经济高度依赖俄罗斯，这种紧密的关系却成为欧元区救助塞浦路斯的障碍。2月24日至25日的意大利议会选举日益临近，选举结果也牵动着全球金融市场的神经。如果这个欧元区第三大经济体无法继续落实现有的各项改革措施，全球投资者将对该国失去信心，而欧元区也可能将再度陷入风雨飘摇的处境之中。意大利现任看守内阁总理蒙蒂在2011年11月接手政权之后，即开始在养老金、政府监管以及就业市场等领域开始全面的改革。然而，改革的阵痛却在该国国内引发了相当大的民怨。意大利前总理贝卢斯科尼在竞选宣传时抛出一系列承诺，分析人士认为，贝卢斯科尼已经习惯在选战中许下无法实现的诺言，但这种论调确实迎合了许多民众的心态。从欧洲的角度来看，贝卢斯科尼将会被视为一个不可信赖的盟友，这也将导致意大利在欧洲被边缘化。过去的一周恰逢春节长假，相比国内投资市场的暂时冷清，海外市场则异常热闹，G20峰会在莫斯科开得热火朝天，尽管各国财长就货币战展开了激烈争论，但从会后有关汇率问题的声明来看，似乎难改竞争性贬值趋势。从欧洲、美国、日本等发达经济体一系列货币政策中不难发现，他们在加码量化宽松货币政策的同时，已取消了量化宽松政策中有关时间和规模的限制，这也使得宽松政策向无限量、无限期转变，且截至目前也还看不到这一趋势有任何改变的迹象。宽松此引发的货币战争争议，虽然G20后有所降温。国际现货黄金白银周一在美盘休市的情况下，冲高之后有所回落，国际现货黄金收十字星，国际现货白银收带上影线的小阳线。现在到了前期的底部位置，有一定的支撑，今天黄金白银可能继续延续昨天周一的态势震荡横盘。周一国际现货黄金开盘1609.49美元/盎司，最高1618.61，最低1606.98，收盘1609.77美元/盎司，微涨0.01%。国际现货白银周一开盘29.79美元/盎司，最高30.16，最低29.78，收盘29.96美元/盎司，上涨0.71%。国内天通银由于之前春节放节休市而国外市场大跌，周一大幅跳空低开，开盘是6035元/千克 ，最高6093，最低6034，收盘6052元/千克，下跌4.69%。欧洲央行行长德拉基周一(2月18日)出席欧洲议会听证会，德拉基称，指标显示经济在2013年还要疲弱一段时间，预期2013年后期经济增长将非常缓慢，目前还没看到经济实现可持续的自我复苏，经济前景仍面临下行风险，货币政策将继续维持宽松 。德拉基对货币政策向实体经济的传导表达了担忧，他指出，货币政策如何传导至经济是头号挑战，将继续考虑使得货币政策惠及实体经济的途径。德拉基称，欧元区通胀压力仍然温和，通胀年率持续走低，预计通胀将在短期内跌破2%。德拉基指出，汇率并非欧洲央行的政策目标，但是它对于增长和价格稳定十分重要，欧元升值令通胀面临下行风险。塞浦路斯2月17日开始总统大选。根据塞浦路斯官方公布的最终计票结果，民主大会党主席尼科斯阿纳斯塔夏季斯以45.46%的得票率高居首位，与执政党支持的候选人斯塔夫罗斯马拉斯一起进入24日举行的第二轮总统选举。塞浦路斯在去年6月向欧盟和国际货币基金组织(IMF)申请救助。但塞浦路斯经济高度依赖俄罗斯，这种紧密的关系成为欧元区救助塞浦路斯的障碍。此前，塞浦路斯与欧盟委员会、欧洲央行和IMF达成初步救助协议，但最终协议的签署要等到塞浦路斯新一届政府上台之后。因此，无论谁当选塞浦路斯总统，所要面对的是一个摇摇欲坠的银行系统和入不敷出的政府。新总统能否在未来与救助方的谈判中获得更多援助，将左右塞浦路斯乃至欧债危机未来发展的进程。同时，意大利大选也进入倒计时阶段。2月24日至25日的意大利议会选举结果也牵动着全球金融市场的神经。如果这个欧元区第三大经济体无法继续落实现有的各项改革措施，全球投资者将对该国失去信心，而欧元区也可能将再度陷入风雨飘摇的处境之中。意大利现任看守内阁总理蒙蒂在2011年11月接手政权之后，即开始在养老金、政府监管以及就业市场等领域开始全面的改革。然而，改革的阵痛却在该国国内引发了相当大的民怨。在此背景下，意大利前总理贝卢斯科尼在竞选宣传时抛出一系列承诺，分析人士认为，贝卢斯科尼已经习惯在选战中许下无法实现的诺言，但这种论调确实迎合了许多民众的心态。从欧洲的角度来看，贝卢斯科尼将会被视为一个不可信赖的盟友，这也将导致意大利在欧洲被边缘化。最新民调显示，意大利议会选举选情日益胶着，贝卢斯科尼领导的中右翼联盟支持率距离中左翼联盟的差距越来越小。国际投资者似乎都不愿意看到贝卢斯科尼再度问鼎，有海外媒体毫不留情地表示，贝卢斯科尼的当选将是意大利的一场灾难。(本文章由上海世元王丽滨提供)德国央行周一(2月18日)发布的月度报告中称，德国经济将在第一季度恢复增长，并且在今年晚些时候逐步复苏。该行同时指出，金融市场乐观情绪升温不应掩盖欧元区其他国家实施改革的必要性。德国联邦统计局此前公布，德国去年第四季度国内生产总值(GDP)较第三季度萎缩0.6%。不过GDP萎缩可能只是暂时现象，根据德国央行的预测，今年随着时间的推进，德国经济将逐步复苏。德国央行月报称：“在过去三个月中，对于德国经济的预期已迅速且显著回升。”德国央行并称，目前预计今年第一季度国内生产总值(GDP)将实现增长。德国央行表示，欧元区的不确定性有所减轻，这有助于德国经济前景好转，而且德国投资情况出现改善的可能性也越来越大。该行还在月报中指出了近期欧元兑日元上涨。最新数据: 欧洲央行(ECB)周一(2月18日)公布的数据显示，欧元区12月季调后经常帐盈余收窄，其基本因转移支付赤字加大。数据显示，欧元区12月季调后经常帐录得盈余139亿欧元，11月经常帐盈余自148亿欧元修正为159亿欧元。而未经调整的欧元区经常帐盈余270亿欧元，11月未季调经常帐自盈余198亿欧元修正为盈余208亿欧元。其中，12月经常帐流入总计2630亿欧元，流出总计2492亿欧元；11月流入与流出分别为2591亿欧元与2432亿欧元。天通银日线图指标看跌，KDJ、RSI指标低位震荡，MACD绿色动能柱延续。银价上一交易日冲高回落，收带长上影线的十字星，连续跌势可能稍缓，但日线和4小时的均线空头排列显示空头趋势依然较为明显，由于银价周线级别下降通道已构筑完成，故操作仍以逢高做空为主，不过鉴于目前银价处于底部平台区域内，短期内可能迎来小幅反弹，故建议投资者可耐心等待银价运行至上方阻力位后再进行操作，日内建议激进者6120做空，稳健者6200附近做空，止损40个点，止赢80个点，强势下破6030可轻仓追空。【基本面】欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周一出席欧洲议会听证会时称，指标显示2013年欧元区经济还将疲弱一段时间，预计2013年后期经济增长将非常缓慢。他表示，目前还没看到经济实现可持续的自我复苏，经济前景仍面临下行风险 。德拉基的这一悲观表态令欧元承压下行，黄金因此受到负面影响。此外，在被问及如何看待欧元汇率走势近况时，德拉基指出，欧元汇率并不是欧洲央行的政策调控目标所在，但是汇率稳定对欧元区经济增长和物价稳定仍具有重要意义。如果欧元汇价持续走高，可能使欧元区经济增速面临进一步的下行风险。澳新银行(ANZ)分析师周一发布报告称，从技术面上看，黄金在上周五下挫逾1.5%之后继续呈下跌态势。如果金价无法重返1640美元/盎司，或再度跌至1525-1550美元/盎司区间。该行指出，黄金目前的相对强弱指标(RSI)降至30.1，处于超卖的开端，为年内最低水平。原本预计2013年一季度黄金均价为1730美元/盎司，不过目前看来黄金继续走软的风险正在加大。铂族金属方面，澳新银行表示，铂金在触及两周低位后于周一早盘反弹。不过和黄金不同的是，技术面上铂金继续看涨，或有再度测试1740美元/盎司阻力的可能。I分析师周一也表示，黄金价格此前一度跌破1600美元/盎司，从技术分析的角度来看，未来金价可能下探1550美元/盎司价位。不过，由于中国民众通过黄金对冲投资风险和对冲通胀的意愿不断增强，藏金于民的理念被越来越多的人接受和认可，春节黄金周期间，尽管国际金价下跌，但丝毫未影响消费者对黄金的追捧。中国商务部周一在官网上发布通讯稿称，中国2013年春节黄金周市场购销活跃