美联银行连动是债券.docx

美联银行连动是债券一、发行机构：Credit Lyonnais Finance (Guernsey) Limited系法国里昂信贷银行100%持股之子公司。 二、保证机构：Credit Lyonnais(法国里昂信贷银行)，成立于公元1863年，以2009年资产规模观之，系法国第七大银行，居世界第五十二大银行之列。注：Credit Agricole Indosuez及Credit Lyonnais预计2004年4月30日于取得各自之特别股东会及各相关监管机关核准后完成合并，届时发行机构及保证机构（计算代理人）名称将随此合并而分别更名为Calyon Finance (Guernsey) Limited及CALYON。三、债信评等：Aa2(Moodys)、AA-(S&P)。产品代号：DBU：X2-14；OBU：不可承作。四、投资连动标的物：五十家公司信用皆为Moodys评等A3（含）评级以上，详如后附。五、受理申办信托期间：2004.04.28 2004.05.06。营业日：依伦敦、纽约及台北之营业日为准。六、扣款日：2004.05.13。1. 即期汇率：新台币与美元之即期汇率，系依台北时间上午11:00之路透社网页TAIFX1中所提供之数据而决定。2. 期初即期汇率：新台币与美元之期初即期汇率，系依台北时间民国九十三年五月七日上午11:00之路透社网页TAIFX1中所提供之数据而决定。3. 配息金额：以实际配息率乘以期初即期汇率再除以相关利息给付日之前二个台北营业日之即期汇率决定之。4. 赎回本金金额：本债券将于到期日依下列金额较高者赎回: (1)零元或 (2) 下列金额之总额：(赎回当时之名目本金X期初即期汇率)/预定到期日前二个台北营业日之即期汇率+加上避险金额(如有)，但应受提前赎回条款之限制。八、利息给付日：自2004年6月27日起至到期日止，每年3月、6月、9月、12月之27日(每季末)给付。就任何计息期间，其利息之计算系依据计息期间每日名目本金之算术平均值、配息率及实际天数比例。（实际天数比例为：实际天数/365。）新台币利息给付金额：美元本金x配息率x(S1/S2)xS2x(实际天数/365)。S1：期初即期汇率S2：利息给付日之前二个台北营业日之即期汇率九、利息计算期间：除第一次利息期间应自发行日 (含发行日)起算外，利息期间应自每次利息给付日（含）起算至下次利息给付日(不含)为止，但最末次之利息期间应至预定之到期日(不含)或发行机构提前买回情形之提前买回日(不含)为止。十、配息率：年利率3.75%-4.25%(实际配息率将于交易日后两个营业日内由发行机构订定)。1. 若所连动之50家公司，于本连动债券存续期间内未有任何一家公司发生信用事件(credit event，定义如下)，则债券持有人得于本连动债券存续期间，每季按照约定利率收息。 2. 若所连动之50家公司，于本连动债券存续期间内有任何一家公司发生信用事件(credit event)时，发行机构将会按照约定之公式计算现金结算金额及剩余本金，而自信用事件发生之日起至本债券预定到期日止，债券持有人得收取之利息将依剩余本金按照约定利率计息。十一、计算代理人：法国里昂信贷银行(Credit Lyonnais)。十二、最低申购金额：DBU：等值10,000美元之新台币，并以等值一万美元之新台币为累进单位。十三、申购手续费：1.5（以新台币收取） 信托管理费：每年千分之一，以实际天数计收，惟若连动标的于本债券存续期间发生信用事件，损及投资人本金时，本行将免收信托管理费。十四、投资人提前赎回条款：1. 闭锁期一年之后开放每季配息日（27日）为提前赎回交易日，投资人需于提前赎回交易日（不含）前六个营业日提出提前赎回申请，并以回赎交易日之净值为赎回价格，不保障本金，投资人应自负本金亏损之风险。回赎金额最低为等值十万美元之新台币（以2004.05.07交易日当天汇率为准），并以等值一万美元之新台币为累进单位。 2. 配息仅分配给在配息日仍未赎回的投资人，提前赎回的投资人不能按比例取回未分配的利息。 3. 投资人提前赎回并不保证回收100%本金及尚未领取之配息，但已领取之配息不受影响。 4. 台币信托提前赎回时，美元对台币之汇率计算将以发行机构收到赎回申请当时之汇率为计算标准，投资人需自负汇率风险。十五、发行机构提前买回权：如于任何日期债券之名目本金降低为零时，或名目本金与避险金额之总和小于等于零时，则发行机构得以零元之价格于此情况发生后之第二个营业日(提前买回日)提前买回本债券。十六、信用条款： 1. 名目本金之减少：自发行日(含)起至预定到期日(含)止，发行机构就任何特定信用连结公司(以下称“受影响之信用连结公司”)，对债券持有人为信用事件通知时，计算器构将于现金结算金额评价日，就任何受影响之信用连结公司，计算损失金额、累计损失金额及现金结算金额。如累计损失金额超过损失门坎金额时，于该相关之信用事件决定日，名目本金将依此现金结算金额减少，但以零为下限。2. 信用事件：依据国际金融交换暨衍生性金融商品协会（ISDA）2003年版有关信用衍生性金融商品之信用事件定义如下：(1).破产(Bankruptcy)。(2).支付违约(Failure to pay)无法履行债务的金额须达USD1,000,000或其等值金额。(3).债务重整(Restructuring)无法履行债务的金额须达USD10,000,000或其等值金额。3. 信用事件通知：由发行机构向债券持有人所为，就连结公司于信用连结期间所发生之信用事件所为之通知。发行机构自信用事件发生时起至到期日(含)止有权(但无义务)为任何通知。十七、债券到期本金返还金额：本连动债券于到期日时，将以(1)零元(2)下列金额之总和，二项金额较高者为本金返还金额！惟仍受提前买回条款之限制。第(2)项之金额为：(A)赎回当时之名目本金乘以期初即期汇率，再除以预定到期日前二个营业日之即期汇率以及(B)避险金额（如有）投资人于到期日可取回之新台币本金为：赎回当时之名目本金(S1/S2)S2S1：期初即期汇率S2：预定到期日之前二个台北营业日之即期汇率，如为发行机构提前买回时系指提前买回日之即期汇率(1).若所连动之50家公司于本连动债券存续期间内未有任何一家公司发生信用事件(credit event)，则到期日返还100%投资本金。(2).若所连动之50家公司于本连动债券存续期间内有任何一家公司发生信用事件(credit event)，则发行机构将按下列公式计算剩余本金：1.现金结算金额：当累计损失金额超过损失门坎金额时：现金结算金额=(累计损失金额)(损失门坎金额)(先前现金结算金额)如累计损失金额小于损失门坎金额时，现金结算金额将等于零。剩余本金(原名目本金)（现金结算金额）2.现金结算金额评价日：最终价格决定后之三个营业日。（最终价格：计算器构就有关信用事件决定日及相关信用连结公司，应尽力尝试自各交易商取得至少五个报价。如于同一营业日之信用连结债务金额与信用连结债务计算金额相同，致无法取得至少二家之确实报价时，计算器构应于之后之十个营业日内，尽力于同一营业日取得至少二家之报价。如于此十个营业日之期间计算器构仍无法取得至少二个报价，计算器构应依市场价格，以善意决定最终价格，且此决定对各当事人均有拘束力）。3.损失金额：结算条件决定时有关个别信用连结公司之信用连结债务计算金额加上参考价格减最终价格之金额与零比较何者较大。（参考价格：100%）4.累计损失金额：系指该次信用事件之前之所有信用事件(包含该次信用事件)之损失金额总额。5.避险金额：因发行机构或其关系人就有关本债券所从事之任何利率及/或货币交易及/或存款发生终止、减少或调整情事而导致获利或损失之总额(包括但不限于任何有关应支付或交付之义务所致之损失及成本(或获利)、任何交易损失或资金成本，其皆由计算器构依个案决定之)，其并导致于到期日(含)前本债券名目本金之减少。6.损失门坎金额：在30%偿还率之假设下，损失门坎金额为投资本金之50%。（例如本行承作金额为美金200万，则损失门坎为美金100万）7.在30%偿还率之假设下，如于本债券存续期间，连动标的50家公司中仅有一家公司发生信用事件，则债券持有人于到期日仍可收回100%本金，并按照约定利率收息，即本债券保护首笔违约损失；惟若逾一家公司发生信用事件，按照发行机构之约定现金结算公式，投资本金可能有被侵蚀之虞，甚至有可能损及所有投资之本金。十八、合并/分割：如任一信用连结公司因合并而成为一家或一家以上信用连结公司之存续公司，则该信用连结公司连结债务之计算金额应为被合并公司个别信用连结债务金额之总和。而如任一信用连结公司分割为二个或二个以上之公司时，这些因分割而成立之新公司均视为信用连结公司，且原信用连结公司之信用链接债务计算金额将平均分配于该等新成立之公司。十九、投资风险：1.本产品若发行机构、连动标的发生违约或在未到期前之次级交易，可能面临损失本金之风险（视该违约公司之偿还率而定）；此外，投资本产品之潜在风险尚包括市场风险、连动标的信用风险、流动性风险、汇兑风险及发行机构信用风险等。2.各类型风险说明： 最低收益风险：本产品连动标的如于本债券存续期间内发生违约时，视违约家数及偿还率而定，除配息金额将有可能因信托本金损失而减少外，投资本金亦可能有被侵蚀之虞，甚至有可能损失所有投资本金。 信用风险：本债券之投资人须承担发行机构之信用风险，信用风险之评估，完全视投资人对于债券发行机构信用评等价值之评估，亦即保息为发行机构所承诺，受托人（本行）不承诺担保本金及最低收益率。 市场风险：本债券自发行日起，其存续期间之市场价格将受信用违约交换率(Credit Default Swap Rate；CDS Rate)所影响，当CDS rate上扬时，债券市场价格将会下跌，并有可能低于票面价格而产生资本损失；而当CDS rate下降时，债券市场价格将会上涨。 连动标的信用风险：本产品投资期间之配息及本金偿还与连动标的个股信用状况互动，须考虑连结标的信用情况。如当连动标的个股之信用产生评级调降时，将会影响本债券次级市场之报价。 流动性风险：本债券不具备充分之市场流动性，在流动性缺乏之情况下，除赎回金额有限制致投资人赎回金额未达最低门坎恐无法下单成交外，债券之实际交易价格亦可能会与债券本身之资产价值产生显著的价差，造成投资人若于债券到期前提前赎回，会发生损及原始信托金额的状况，投资人需自行考虑提前赎回时本金损失风险。 汇率风险：本产品提前赎回时，虽投资人最初系以新台币资金承作本债券，然因提前赎回金额返还，转换为新台币资产时，发行机构系按收到赎回申请当时美金对新台币汇率计算而非以交易日汇率计算，故除因净值下跌损及原始信托金额外，亦可能因汇兑风险而产生低于原新台币投资本金之情况，投资人需自行考虑提前赎回时美元兑台币的汇率风险。二十、注意事项：1.委托人（兼受益人）同意受托人银行在合于营业登记项目或基于业务需要并遵守银行所属之金融控股公司及各子公司客户资料保密措施下，为宣传推广、共同营销或提供业务服务等目的，得将委托人依金融控股公司及其子公司自律规范所称之客户资料揭露、转介予银行所属之金融控股公司及其各子公司，或为彼此交互运用。委托人（兼受益人）如不愿意自本行以外之兆丰金控集团之其他子公司，再收到任何金融理财讯息及业务推广活动文宣，或不愿意本行于办理共同营销时交互运用委托人之数据，请以书面通知本行营业单位，本行将不再寄送相关资料，亦将停止交互运用委托人之资料。2.若于受理申办信托期间内因价格波动太大或发行额度限制等因素致无法完成交易，本行有权主动取消此交易，并无息返还申购价款。3.债息支付日及到期交割日系国外发行机构预定拨付孳息及本金之日，本行需俟实际收到后，才能将之拨入委托人指定账户。（约需五至七个营业日）。4.本中文版之产品内容仅供参考，一切产品内容以英文版为准，请务必详阅英文版产品说明书，或由本行各营业单位理财专员协助您详细了解本产品内容。5.连动标的简介序号公司名称Moodys RatingS&P Rating1波音公司 Boeing CoA3A2戴姆克赖斯勒汽车 DaimlerchryslerA3BBB3福斯汽车 VolkswagenA2A4福特信用融资 Ford Motor CreditA3BBB-5通用汽车融资公司 General Motors AcceptanceA3BBB6德国裕宝银行 Bayerische Hypo Vereinsbank*目前暂无此行情信息提供A3A-7德国商业银行 Commerzbank AGA2A-8韩国发展银行 Korea Development Bank*目前暂无此行情信息提供A3A-9瑞士信贷 Credit Suisse GroupAa3A10卡夫特食品 Kraft Foods Inc.A3A-11维亚康Viacom IncA3A-12法国星戈班集团 Compagnie De Saint-Gobain*目前暂无此行情信息提供A2A13香港置地 Hongkong Land Holdings Ltd*目前暂无此行情信息提供A3BBB+14开拓重工公司 Caterpillar IncA2A15拜耳化学 Bayer AGA3A+16道氏化学 Dow ChemicalA3A-17奇异资融 General Electric Capital CorpAaaAAA18汉威联合 Honeywell International IncA2A19和记黄埔 Hutchison Whampoa LtdA3A-20太古集团 Swire Pacific LtdA3BBB+21西门子电子 Siemens AGAa3AA-22惠普科技 Hewlett-Packard CoA3A-23国际事务机器 Intl Business Machines CorpIBMA1A+24高盛证券 Goldman Sachs Group IncAa3A+25汇丰银行家庭融资 Household Finance Corp*目前暂无此行情信息提供A1A26摩根大通银行 JP Morgan Chase & CoA1A+27美林证券 Merrill Lynch & Co IncAa3A+28摩根史坦利 Morgan Stanley*目前暂无此行情信息提供Aa3A+29法国安盛寿险集团AXA S.A.A2A30安联人寿 AllianzAGAa3AA-31韩国存保公司 Korea Deposit Insurance Corp*目前暂无此行情信息提供A3A-32瑞士再保 Swiss Reinsurance Co.*目