第6章 指标分析.ppt

第6章指标分析 第6章指标分析 2 6 6大盘类指标 6 1技术指标概述 6 2趋势类指标 6 3摆动类指标 6 4成交量类指标 6 5路径类指标 第6章指标分析 3 教学目的 教学目的 1 理解技术指标的含义 主要应用方法 2 了解各种常见技术指标的原理和计算方法 熟悉这些指标的应用法则及局限性 在实际中进行合理的搭配使用 第6章指标分析 4 重点难点 重点 1 移动平均线的研判 2 若干常见指标的应用 难点 多个指标的合理配合使用 第6章指标分析 5 6 1技术指标概述 一 技术指标的含义通过一定的数学 统计或其他方法对金融 证券 市场的原始数据进行处理 得到的具体数值 通常将这些数值制成图表 就是技术指标 第6章指标分析 6 证券市场的原始数据主要有 开盘价 最高价 最低价 收盘价成交量 成交金额 成交笔数涨跌家数股本结构 财务指标 对原始数据可以采取多种处理方法 不同的处理方法会产生不同的技术指标 因而技术指标的种类繁多 第6章指标分析 7 二 技术指标的分类 根据用法不同 指标大致可分为五大类型 趋势类指标 如MA MACD SAR摆动类指标 如WR KDJ RSI ROC成交量类指标 如OBV WVAD PSY路径类指标 如BOLL MIKE大盘类指标 如ADL ADR OBOS 第6章指标分析 8 三 技术指标的应用 尽管技术指标的种类繁多 但在应用中有许多相通的地方 取值交叉背离形态盲点配合 第6章指标分析 9 1 指标的取值范围 根据其计算方法 许多技术指标都有一个取值范围 一般在0到100之间或 1到1之间 当指标值靠近极限值时 提醒投资者进行反向操作 这些指标的中间值 中轴 是50或0 以此为界将市场分为强势和弱势两部分 有些指标虽然没有明确的取值范围 但在实际中也往往有一个正常波动范围 因股 因时 因市 因人而异 第6章指标分析 10 2 指标的交叉 即技术指标图形中的两条曲线发生交叉 具体有四种情况 1 指标曲线与价格线的交叉 2 指标曲线与中轴线的交叉 3 同一指标中多条曲线之间的交叉 4 不同参数的指标曲线之间的交叉 第6章指标分析 11 3 指标与价格趋势的背离 技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致即称为背离 具体分为两种 1 顶背离 价格走势一波高于一波 指标曲线却一波低于一波 2 底背离 价格走势一波低于一波 指标曲线却一波高于一波 第6章指标分析 12 4 指标的形态分析 分析技术指标曲线在波动过程中产生的各种形态 如头肩形 双 三 重形等 这种形态分析准确性一般不高 第6章指标分析 13 5 指标的盲点 每一种技术指标都是从某个特定的方面对市场进行观察 都有一定的适用条件和范围 不能期待同样的技术指标每天都为我们提供有效的买卖信号 第6章指标分析 14 6 指标之间的配合 每一种技术指标的特性和构造原理是不一样的 通常我们会选择若干个不同类的指标构成一个技术指标体系 并根据实际效果不断地进行调整 第6章指标分析 15 6 2趋势类指标 趋势类指标主要包括 移动平均线MA 乖离率BIAS 指数平滑异同移动平均线MACD 三重指数平滑移动平均线TRIX 止损点转向指标SAR 下面主要介绍其中最常见的两个指标 MA MACD 第6章指标分析 16 一 移动平均线MA 1 概念连接逐日计算的最近n天平均价格的一条曲线 平均价格一般是收盘价的简单算术平均值 计算公式是 MA n C1 C2 Cn n 第6章指标分析 17 2 特点 1 追踪趋势消除偶然因素的影响 坚定地追踪价格运动的趋势 2 滞后性移动平均线的信号落后于股价 但更稳定 3 助涨助跌性 支撑压力性 平均线向上涨升 具有助涨作用 支撑 平均线向下跌降 具有助跌作用 压力 第6章指标分析 18 3 应用 1 单条移动平均线一般采用葛兰维尔 Gravile 八大法则 四种买入信号四种卖出信号 第6章指标分析 19 第6章指标分析 20 四种买入信号 平均线从下降开始走平 且有向上拐头迹象 股价从平均线下方向上穿越平均线时 股价在平均线之上 且向下跌至平均线而没跌破 又再度上扬时 平均线处于上升状态 股价急速下跌至平均线下方后又快速回到平均线之上时 平均线下降 股价向下大幅下跌 远离平均线时 第6章指标分析 21 第6章指标分析 22 四种卖出信号 平均线由上升开始走平 股价向下跌破平均线时 平均线向下 股价在平均线下方向上到达平均线附近 然后向下回落时 平均线下降 股价向上突破平均线 但不久就掉头向下跌破平均线时 平均线向上 股价在平均线之上暴涨并远离移动平均线时 第6章指标分析 23 暴涨 跌 多少应该卖出 买入 葛兰维尔法则中没有明确指出 由此派生出了乖离率指标BIAS 第6章指标分析 24 2 两条移动平均线 黄金交叉 短期的MA由下往上穿越了较长期的MA 为买入信号 死亡交叉 短期的MA由上往下穿越了较长期的MA 为卖出信号 第6章指标分析 25 第6章指标分析 26 3 三条及多条移动平均线 参数选择 三条及多条移动平均线的参数一般使用短期 中期 长期相搭配 如5 10 20 10 20 40等等 如何合理地搭配不同参数的MA 是MA应用中的一个重要方面 在技术分析软件中可以很方便地调整指标的参数 第6章指标分析 27 多头排列 在上升趋势中 多条移动平均线从上到下按照短 中 长期的次序排列 空头排列 在下降趋势中 多条移动平均线从上到下按照长 中 短期的次序排列 第6章指标分析 28 多头排列 第6章指标分析 29 空头排列 第6章指标分析 30 三重交叉法 连续出现三次金叉或死叉 发出的买卖信号更为可靠 第6章指标分析 31 第6章指标分析 32 第6章指标分析 33 第6章指标分析 34 4 移动平均线的盲点 在股价横向盘整 水平波动 期间 多种周期的移动平均线会缠绕在一起 频繁发出买卖信号 这时不可据此操作 第6章指标分析 35 第6章指标分析 36 5 指数平均线EXPMA 1 计算采用指数平滑的方法计算平均价格 2 研判以交叉为主要的买卖信号 第6章指标分析 37 第6章指标分析 38 二 指数平滑异同移动平均线MACD 1 原理指数平滑异同移动平均线 MovingAverageConvergenceandDivergence 由两条不同参数 快速与慢速 指数平均线之间的离差 DIF 离差的平均值 DEA 以及前两者的垂直距离 MACD 三部分组成 利用快速线与慢速线之间聚合与分离的征兆来判断买卖时机 第6章指标分析 39 第6章指标分析 40 1 强弱区0轴之上为强势区 0轴之下为弱势区 2 交叉DIF线往上穿越DEA线 金叉DIF线往下穿越DEA线 死叉DIF线或DEA线往上穿越0轴 类似金叉DIF线或DEA线往下穿越0轴 类似死叉 第6章指标分析 41 第6章指标分析 42 第6章指标分析 43 3 背离技术指标曲线的波动方向与价格曲线的波动方向不一致即称为背离 具体分为两种 顶背离 价格走势一波高于一波 指标曲线却一波低于一波 底背离 价格走势一波低于一波 指标曲线却一波高于一波 第6章指标分析 44 第6章指标分析 45 第6章指标分析 46 6 3摆动类指标 一 概述当市场进入无趋势阶段时 价格通常会在一个横向区间内上下波动 此时绝大多数趋势类指标不能发挥作用 而摆动类指标通过一定的计算方法 将价格波动转换成围绕一个水平轴做上下摆动的运动 然后从极值 背离 交叉等方面进行分析进而提供买卖信号 第6章指标分析 47 摆动类指标主要包括 威廉指标WR随机指标KDJ相对强弱指数RSI变动率指标ROC 下面主要介绍其中最常用的指标 KDJ RSI 第6章指标分析 48 二 随机指标KDJ 1 原理一般地 在上升 下降 行情中 每日的收盘价倾向于接近当日价格区间的上端 下端 随机指标就是通过研究高低价与收盘价的关系来反映价格走势的强弱和超买超卖现象 第6章指标分析 49 随机指标主要有三条曲线 K值线 D值线 J值线 K值的计算公式是 C Ln Hn Ln 100D值是K值的移动平均数J值 3K 2D 或3D 2K 第6章指标分析 50 2 应用 1 极值K值线和D值线以50为中轴 在0 100之间波动 有超买超卖区 第6章指标分析 51 100上限80卖出线50中轴线20买入线0下限 超买区 80 强势区 50 弱势区 50 超卖区 20 第6章指标分析 52 K值 D值 80时 价格回档的机率大 K值 D值100时 价格易反转下跌 J值 0时 价格易反转上涨 第6章指标分析 53 2 交叉K值线在20左右往上穿越D值线 金叉 买入 若是右侧相交则更可靠 K值线在80左右往下穿越D值线 死叉 卖出 若是右侧相交则更可靠 KD线在50左右发生的交叉 准确性不高交叉的发生次数越多 越可靠 第6章指标分析 54 第6章指标分析 55 3 背离同MACD的分析 第6章指标分析 56 第6章指标分析 57 三 相对强弱指数RSI 1 原理相对强弱指数 RelativeStrengthIndex 通过比较一段时期内收盘价的涨跌来评估市场买卖双方力量的强弱 从而判断未来市场的走势 计算公式 RSI n n日内收盘价上升平均数 n日内收盘价上升平均数 n日内收盘价下降平均数 100 第6章指标分析 58 2 应用 1 极值以50为中轴 在0 100之间波动 有超买超卖区 2 背离 3 形态 4 交叉 不同参数的RSI曲线的交叉 RSI曲线与50中轴线的交叉 第6章指标分析 59 第6章指标分析 60 第6章指标分析 61 6 4成交量类指标 成交量类指标主要包括 能量潮OBV威廉变异离散量WVAD心理线PSY情绪指标BRAR下面主要介绍其中最常见的一个指标 OBV 第6章指标分析 62 1 原理 能量潮 OnBalanceVolume 将成交量值予以数量化 上涨时为正值 下跌时为负值 后制成趋势线 配合价格趋势线来推测市场的走势 计算公式是 OBV n OBV n 1 n日的成交量 将当日收盘价和前一日的收盘价进行比较 逐日累计每日的成交量 第6章指标分析 63 2 应用 1 必须与价格曲线结合使用 2 背离 第6章指标分析 64 第6章指标分析 65 第6章指标分析 66 6 5路径类指标 路径类指标主要包括 布林线BOLL麦克指标MIKE下面主要介绍其中最常见的一个指标 BOLL 第6章指标分析 67 1 原理 布林线BOLL以移动平均线MA为中心 计算出上边界线BU和下边界线BD 表示在过去的n个交易日内 价格有95 的机会在该范围内波动 第6章指标分析 68 2 应用 1 交叉价格越过上界并回落 短线卖出 价格越过下界并反弹 短线买入 2 BOLL由窄变宽 预示有大行情 此时应反向操作 价格越过上界并涨幅不大时 短线买入 价格越过下界并跌幅不大时 短线卖出 第6章指标分析 69 第6章指标分析 70 第6章指标分析 71 6 6大盘类指标 大盘类指标专门用于分析市场大盘 股价指数 的运行趋势 主要包括 腾落指数ADL涨跌比率ADR超买超卖指标OBOS下面主要介绍其中最常见的两个指标 ADR OBOS 第6章指标分析 72 一 涨跌比率ADR 1 原理涨跌比率 Advance DeclineRatio 通过分析一定时期内上涨股票家数和下跌股票家数的比值来推断市场多空双方力量的大小 从而判断市场未来的动向 计算公式是 ADR n n日内上涨股票家数总和 n日内下跌股票家数总和 第6章指标分析 73 2 应用 1 取值范围以1为中轴 没有极限值 2 背离 3 适合于短线操作 第6章指标分析 74 第6章指标分