财务管理(除计算).doc

财务管理第一章 财务管理总论1、 财务管理是指组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。2、 财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。3、企业的财务关系:（1）企业与政府之间的财务关系（强制和无偿的分配关系）（2） 企业与投资者之间的财务关系（投资与受资的关系）（3）企业与债权人之间的财务关系（债权人投资奉献小，收益低）（4）企业与受资者之间的财务关系（债权人投资奉献大，收益高）（5）企业与债务人之间的财务关系（一方面会直接产生信用收入，一方面也会发生相应的机会成本和面临坏账的风险）（6）企业内部各单位之间的财务关系（利益均衡关系）（7）企业与职工之间的财务关系（职工个人和集体在劳动成果上的分配关系）4、企业筹资管理（首要），投资管理（重要），利润分配管理（最终）是企业财务管理的基本内容。5、（简答）财务管理与会计的区别：财务管理和会计之间既有联系又有区别。区别:（1）两者的对象不同，财务管理的对象是资金运动。（2）两者的职能不同。（3）两者所使用的方法不同。（4）两者的目的不同。（5）两者对人员素质的要求不同。联系:（1）两者都是为特定对象服务的。（2）会计是财务管理的基础，财务管理离不开会计。（3）财务管理与会计在机构和岗位设置上有交叉现象。（4）会计从业人员必须掌握有关财务知识，熟悉单位的内部财务规定。6、财务管理目标是指企业财务管理工作尤其是财务决策所依据的最高准则，是企业财务活动所要达到的最终目标。7、企业价值最大化存在的问题：一是非上市企业的价值确定难度较大。二是股票价格受多种因素影响。8、（简答）财务管理目标的矛盾与协调：企业财务关系中最为重要的关系使所有者与经营者、债权人之间的关系。（1）所有者与经营者的矛盾原因是行为目标不同。解决二者矛盾的办法是监督和激励。（2）所有者与债权人的矛盾原因是举债目的不同。解决二者矛盾的办法是限制性借款和收回借款不再贷款。9、财务管理工作环节是指财务管理的工作步骤和一般程序。10、财务管理环境四指对企业财务活动和企业管理产生影响作用的企业内外部的各种条件。11、内部财务环境主要包括企业资本实力、生产技术条件、经营管理水平和决策者素质四个方面。12、外部财务环境主要包括法律环境、经济环境和金融市场环境等因素。13、经济结构一般指从各个角度考察的社会生产和再生产的构成，包括产业结构、地区结构、分配结构和技术结构等。14、经济发展的态势：波浪式前进。螺旋式上升。15、金融市场：资金筹集的场所。16、金融市场的分类：（1）按交易的期限分：短期资金市场（1年）、长期资金市场（1年）。（2）按交易的性质分：发行市场、流通市场。（3）按交割的时间分：现货市场、期货市场。17、我国的三家政策性银行：国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。18、纯利率又称真实利率，是没有风险和通货膨胀情况下的平均利率。第二章 财务管理的基础知识1、资金的时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额，也称为货币的时间价值。2、资金的时间价值不是由“时间”创造的，也不是由“耐心”创造的，它是在生产经营中产生的，来源于劳动者在生产过程中创造的剩余价值。3、资金的时间价值可用绝对数和相对数两种形式表示，通常用相对数表示。4、一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性支出或收入，经过一段时间后再一次性收回或支出的款项。5、如果在一定时期内，每隔相同的时间，收入或支出相同金额的系列款项，这样的系列收付款项称为年金。6、年金具有连续性和等额性的特点。7、年金根据每次收付发生的时点不同，可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。8、已知年金终值，求每年支付的年金数额，是年金终值的逆运算。9、预付年金是指每期收入或支出相等金额的款项是发生在每期的期初。10、风险是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。11、企业面临的风险主要有两种：市场风险和企业特有风险。（1）市场风险：由企业外部因素引起，企业无法控制、无法分散。（2）企业特有风险：个别企业特有时间造成的风险。可以是分散的。如产品开发失败，市场份额减少、工人罢工等。12、非系统风险可以分为经营风险和财务风险。13、风险报酬是指投资者冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的那部分额外收益，是对人们承担风险的一种价值补偿，也称风险价值或风险价格。14、一般随机事件的概率在0和1之间。即0P115、成本性态是指成本总额与特定的业务量之间在数量方面的依存关系，又称成本习性。16、业务量可以是生产量、销售量。17、成本按性态划分，可分为变动成本、固定成本和混合成本三大类。第三章 筹资决策1、企业筹资是指企业为满足生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，通过一定渠道，采取适当的方式，或许所需资金的一种行为。2、企业筹资的渠道：（1）国家财政资金（2）银行信贷资金（3）非银行金融机构资金（4）其他企业资金（5）社会资金（6）企业内部资金（7）境外资金3、筹资方式主要有：（1）吸收直接投资（2）发行股票（3）利用留存收益（4）向银行借款（5）发行公司债券（6）融资租赁（7）利用商业信用4、筹资的基本原则：规模适当、筹资及时、方式经济、来源合理5、吸收直接投资的出资方式可采用现金、实物、工业产权、土地使用权等形式。6、因为在我国土地属于国家所有，可以进行投资的是土地使用权而不是其所有权。7、（简答）吸收直接投资的优缺点：（1）吸收直接投资的优点：筹资方式简便、筹资速度快有利于增强企业信誉有利于尽快形成生产能力有利于降低财务风险（2）吸收直接投资的缺点：资金成本较高企业控制权分散8、股票是股份公司为筹集主权资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表了持股人在股份公司中享有的权力和应承担的义务。9、股票的种类：（1）按股东权利和义务不同分为普通股和优先股（2）按股票面值是否记名分为记名股票和无记名股票（3）按发行对象和上市地区分为A股、B股、H股、N股、S股10、我国公司法规定股票应标明票面金额，而且股票的发行价格不得低于票面金额。11、优先股股利分配在普通股之前，股利是固定的。12、银行借款按借款担保条件可分为信用借款、担保借款和票据贴现。13、银行借款按借款用途可分为基本建设借款、专项借款和流动资金借款。14、按提供贷款的机构可分为政策性银行贷款和商业性银行贷款。15、（简答）银行借款的程序：（1）企业提出借款申请（2）银行审查借款申请（3）签订借款合同（4）企业取得借款（5）企业归还借款本息16、债券是债务人依照法定程序发行的、承诺按约定的利率和日期定期支付利息，并到期偿还本金的书面债务凭证。17、按是否可转换成普通股可分为可转换债券和不可转换债券。可转换债券是指发行依照法定程序发行的，在一定期间内按照约定的条件规定可以转换成企业股票的债券。18、债券发行方式有委托发行和自行发行两种。19、债券的面值包括两个基本内容：币种和票面金额。20、（简答）经营性租赁和融资性租赁的特点：经营性租赁：（1）资产所有权属于出租人，承租人仅为获得资产使用权，不是为了融资。（2）经营性租赁是一种可解约的租赁，承租企业在租期内可按规定提出接触租赁合同的要求。（3）租赁期短，一般只是租赁物使用寿命期的一小部分。（4）出租企业向承租企业提供资产维修、保养及人员培训等服务。（5）租赁期满或合同中止时，租赁资产一般归还给出租企业。融资性租赁（1）资产所有权形式上属于出租方，但承租方能实质地控制该项资产，并有权在承租期内取得该项资产的所有权。（2）融资性租赁是一种不可解约的租赁，租赁合同比较稳定，在租赁期内，承租人必须连续缴纳租金，非经双方同意，中途不得退租。（3）租赁期长，一般为租赁资产使用寿命期的一半以上。（4）出租方一般不提供资产维修、保养等方面的服务。（5）租赁期满，承租人可选择留购、续租或退还，通常由承租人留购。21、融资租赁的三种形式：直接租赁，售后回租，杠杆租赁22、杠杆租赁涉及出租人、承租人和资金出借人三方。23、融资租赁的程序：（1）做出租赁决策（2）选择租赁公司（3）办理租赁委托（4）签订购货协议（5）签订租赁合同（6）办理验货及投保（7）交付租金（8）租赁期满的设备处理24、商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用行为，也是商品运动与货币运动相脱离后形成的一种债权债务关系。在现代市场经济条件下，商业信用得到广泛的发展，企业之间商业信用形式也多样化，主要有应付账款、应付票据、预收货款等。商业信用与企业间的商品和劳务交易密切相关。第四章 资本成本和资本结构1、资本成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。2、财务管理中的杠杆效应有三种形式，即经营杠杆、财务杠杆和综合杠杆。3、在单价和成本水平不变的条件下，销售量的变动会引起息税前更大幅度变动，这就是经营杠杆效应。经营杠杆效应产生的原因是固定成本的存在。4、在总资本及其结构既定的情况下，息税前利润的变动会引起普通股每股利润以更大幅度变动，这就是财务杠杆效应。5、资本结构是指企业各种来源的长期资金的构成及其比例关系。6、最佳资本结构是指在一定条件下使企业综合资本成本最低、企业价值最大的资本结构。第五章 项目投资决策1、投资按其对象可分为实体投资与金融投资。2、项目投资是一种实体性资产的长期投资。3、项目投资主要分为新建项目和更新改造项目。4、项目计算期（n）=建设期+生产经营期5、现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三个具体概念。第六章 证券投资决策1、证券是指具有一定票面金额、代表财产所有权和债权、可以有偿转让的凭证。2、证券具有流动性、收益性和风险性三个特点、3、（简答）证券投资的概念和目的：（1）充分利用闲置资金，获取投资收益。（2）为了控制相关企业，增强企业竞争能力。（3）为了积累发展基金或偿债基金，满足未来的财务需求。（4）满足季节性经营对现金的需求。4、证券按发行主体可分为政府证券、金融证券和公司证券三种。第七章 营运资金管理1、营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的余额，是企业在生产经营中可用流动资产的净额。2、流动负债是指必须在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付预收款项、应交税费等。3、流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收预付款项、存货等。4、流动资产的四个特点：流动性、继起性、并存性、补偿性。5、货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。6、企业置存货币是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。7、置存货币资金通常会发生四种成本：持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。8、应收账款的作用：增加销售，减少存货。9、企业持有应收账款主要有三项成本：机会成本、管理成本和坏账成本。10、信用标准5C：客户品质、偿债能力、资本、抵押品、经济情况。11、（2/10,n/30）,表示信用期限为30天，如客户能在10天内付款，可享受2%的折扣，超过10天，则应在30天内足额付款。其中10天是折扣期限，2%是现金折扣率。12、企业对客户欠款的催收应做到有理、有利、有节。13、存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。14、存货成本主要有取得成本、存储成本和缺货成本。15、流动负债有三种主要来源：商业信用、短期借款和短期融资券。第八章 收益分配管理1、（简答）非股份制企业的收益分配程序（1）拟补以前年度的亏损。（利润弥补以前年度亏损的连续期限不超过5年）（2）提取法定盈余公积金。（按10%提取，当公积金达到注册资本的50%时，方不再提取。法定盈余公积金主要用于拟补企业亏损和按规定转增资本金，但转增资本金后的法定盈余公积金一般不低于注册资本的25%）（3）向资本者分配利润。2、股份制企业的收益分配程序：（1）弥补以前的年度亏损。（2）提取法定盈余公积金。（3）支付优先股股息。（4）提取任意盈余公积金。（5）支付普通股股利。3、股利支付形式一般有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利。4、股票股利是指应分给股东的股利以额外增发股票的形式来发放。股票股利最大的优点就是节约现金支出。5、（简答）股票股利的意义：（1）对股东而言如果企业在发放股票股利后同时发放现金股利，股东会因为持股数的增加而得到更多的现金。优势企业发行股票股利后，股价并不成同比例下降。在股东需要现金时，可以将分得的股票股利出售，从中获得纳税上的好处。（2）对企业而言能达到节约现金的目的。在盈余和现金股利不变的情况下，发放股票可以降低每股价值，从而吸引更多的投资者。 6、股票分割，又称股票拆细、拆股，即将一张面值较大的股票拆成若干张面值较小的股票。第九章 财务预算1、财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体反映包括现金收支活动的现金预算、反映企业财务状况的预计资产负债表。反映企业财务成果的预计利润表和预计现金流量表等内容。财务预算是全面预算体系中的最后环节。2、财务预算的编制方法：（1）固定预算和弹性预算弹性预算是相对于固定预算而言的，其关键在于把所有的成本按其性态划分为变动成本与固定成本两大部分。（2）增量预算与零基预算零基预算是指在编制预算时，对于所有的预算支出均已零点为基础。（3）定期预算和滚动预算3、现金预算又称为现金收支预算，是反映预算期企业全部现金收入和全部现金支出的预算。4、完整的现