浪莎集团财务报表分析.docx

浪莎集团财务报表分析（2011-2013）一 公司概况公司全称四川浪莎控股股份有限公司中文简称浪莎股份( 600137 )办公地址四川省宜宾市外南街63号进出口大厦8楼注册资本9,722万元法人代表翁荣金主营业务针织内衣、针织面料的制造，商品批发与零售；进出口业；投资管理咨询。公司沿革公司前身系四川省长江造纸厂,于1988年12进行股份制改组,始以原厂净资产折为国有法人股2889.274万股,法人股720万股,并于同年公开发行公众股1450万股,上市时总股本5059.274万股,其公众股1450万股于1998年4月16日在上交所上市交易。二 基本数据分析1 盈利能力报告日期201320122011总资产利润率(%)1.371.685.22主营业务利润率(%)15.9213.8617.28总资产净利润率(%)1.351.625.56成本费用利润率(%)2.423.1210.81营业利润率(%)1.912.198.39主营业务成本率(%)83.3385.7982.39销售净利率(%)1.872.58.46净资产收益率(%)1.782.37.87股本报酬率(%)61.8853.2667.41净资产报酬率(%)13.111.4814.88资产报酬率(%)10.118.49.86销售毛利率(%)16.6714.2117.61三项费用比重(%)13.1310.678.04非主营比重(%)19.0327.3614.49主营利润比重(%)676.86458.94176.071.1 资产报酬率从资产报酬率看，12年比11年减少，说明12年获利能力减弱，13年比12年上升，说明了13年的获利能力增强。总体来看，企业的获利能力增强。1.2 销售净利率从销售净利率看，11年到13年逐年下降，说明获利能力也减弱。1.3 净资产报酬率 从净资产报酬率看，11年到13年逐年下降，说明企业对所有经济资源的利用率降低。2 偿债能力报告日期201320122011流动比率(%)3.132.652.13速动比率(%)1.931.611.13现金比率(%)123.0891.0280.78利息支付倍数(%)-1427.912301.522808.8资产负债率(%)22.8526.8233.75长期债务与营运资金比率(%)-股东权益比率(%)77.1573.1866.25长期负债比率(%)-股东权益与固定资产比率(%)387.6367.02333.01负债与所有者权益比率(%)29.6236.6650.93长期资产与长期资金比率(%)-资本化比率(%)-固定资产净值率(%)69.574.7981.09资本固定化比率(%)39.4542.0544.68产权比率(%)28.8535.7649.9清算价值比率(%)-固定资产比重(%)19.919.9419.92.1流动比率从流动比率看，11年到13年逐年步增加，说明了短期偿债能力提高。 2. 2速动比率从速动比率看，11年到13年逐年增加，说明了短期偿债能力提高。 2. 3资产负债率从资产负债率看，11年到13年逐年下降，说明了长期偿债能力变强。 2.4 产权比率从产权比率看，11年到13年逐年下降，说明了13年企业财务结构较为稳健，所有者权益对风险偿债能力增强。3 营运能力报告日期201320122011应收账款周转率(次)5.225.4910.25应收账款周转天数(天)68.9165.5335.12存货周转率(次)2.251.841.69固定资产周转率(次)3.633.253.39总资产周转率(次)0.720.650.66存货周转天数(天)160.19195.16213.18总资产周转天数(天)497.93555.73547.78流动资产周转率(次)1.040.930.95流动资产周转天数(天)345.56388.06379.79经营现金净流量对销售收入比率(%)0.050.040.07资产的经营现金流量回报率(%)0.040.030.04经营现金净流量与净利润的比率(%)2.841.550.78经营现金净流量对负债比率(%)0.170.10.12现金流量比率(%)17.549.9412.343.1 应收账款周转率：从应收账款周转率看，11年到13年逐年下降，说眀企业催收账款的速度减慢，应收账款管理效率较低，资产的流动性减弱，短期偿债能力减弱。3.2 总资产周转率从总资产周转率看，12年比11年下降，说明企业利用资产进行经营的效率低下，对资产利用的管理减弱，影响企业的获利能力；13年比12年增加，说明企业利用资产进行经营的效率提高，企业获利能力加强。3.3 流动资产周转率从流动资产周转率看，12年比11年下降了，说明企业对流动资产的使用效率较低；13年比12年增加，说明企业对流动资产的使用效率提高。3.4 存货周转率从存货周转率看， 11年到13年逐年提高，说眀企业存货周转速度加快，存货资金运用合理，销售能力加强。4 发展能力报告日期201320122011主营业务收入增长率(%)5.511.2720.25净利润增长率(%)-21.16-70.11-19.95净资产增长率(%)1.812.358.55总资产增长率(%)-3.43-7.3314.21总资产增长率从总资产增长率来看，11年为正数，说明资产增加，12和13年为负数，说明资产减少。其中13年比12年的绝对数值小，说明企业13年的资产减少幅度小于12年的。5 资产负债表和现金流量表摘要及分析报告期201320122011营业收入(万元)437824149640976营业成本(万元)364853560133760营业利润(万元)8349113438利润总额(万元)103012544021所得税费用(万元)213217553净利润(万元)81710373468基本每股收益0.080.110.36货币资金(万元)163011467617758应收账款(万元)713096305477存货(万元)158111665921942流动资产合计(万元)413944265746805固定资产净额(万元)118431228513228资产总计(万元)595026161666489流动负债合计(万元)132441612321983非流动负债合计(万元)353404455负债合计(万元)135971652722438所有者权益(或股东权益)合计(万元)459064508844052期初现金及现金等价物余额(万元)128251679911836经营活动产生的现金流量净额(万元)232316032712投资活动产生的现金流量净额(万元)-663-622-2288筹资活动产生的现金流量净额(万元)0-49394596现金及现金等价物净增加额(万元)1620-39744963期末现金及现金等价物余额(万元)1444512825167991、该公司本期流动资产比重为69.56%，非流动资产比重为30.43%，说明该公司资产的流动性较强，资产风险较小。2、营业利润逐年递减，说明公司正面临着经营效率低下，需要提高经营能李和管理水平。3、2013 年公司完成营业收入比