论中国国民经济—金融发展失衡问题.doc

形势与政策 课程论文 中国金融发展与收入分配差距中国金融发展与收入分配差距 作者 侯皓作者 侯皓 专业班级 森林资源保护与游憩专业班级 森林资源保护与游憩 景区管理方向景区管理方向 201201 学号 学号 20129072 学院 旅游学院学院 旅游学院 20132013 年年 1111 月月 1010 日日 四川农业大学形式与政策社会调研报告 中国金融发展与收入分配差距中国金融发展与收入分配差距 作者 侯皓作者 侯皓 专业 森林资源保护与游憩专业 森林资源保护与游憩 景区管理方向景区管理方向 班级 班级 201201 学号 学号 20129072 学院 旅游学院学院 旅游学院 20132013 年年 1111 月月 四川农业大学形式与政策社会调研报告 摘摘 要要 作为现代经济的核心变量 金融发展的收入分配效应是宏观经济领域的一 个新兴议题 金融是现代经济的核心与命脉 是经济全球化的重要标志 在国 际化全球化背景下 一国的金融发展能否行驶在平衡的轨道越来越影响着本国 的经济稳定和社会发展 随着中国金融市场的全面开放 如何使金融发展走向 独立 健康 高速运行的快车道 不仅仅是一个经济命题 更是一个影响深远 的社会命题乃至政治命题 本文将当前中国金融发展失衡问题界定为金融资源 的流向和配置不平衡 即在金融市场中 高度垄断的金融资源更多时候流向了 政府部门 而由企业和民众承担损失风险 在企业间的金融资源竞争中 更多 金融资源流向国有企业 而中小民营企业受到排挤 本文将简述部分金融发展 失衡的基本理论 现状 成因 对策 关键词关键词 金融发展 收入不平衡 资本流通 Abstract Summary as the core of modern economic variables the income distribution effects of financial development is an emerging issue of macroeconomics Finance is the core of modern economic lifeline is an important symbol of economic globalization In the international context of globalization whether on a balance of a country s financial development orbit more and more impact on the country s economic and social development With the opening of China s financial market how can we make progress towards independence health high speed operation of the Speedway is not merely an economic proposition is a far reaching social propositions and even political propositions This article will present China s financial development imbalances defined as uneven flow and allocation of financial resources that is in the financial markets highly monopolistic financial resources more often to the Government sector and bore the risk of loss by businesses and people financial resource competition between enterprises more financial resources to state owned enterprises and small and medium sized private enterprises are marginalized This article will outline some of the basic theories of financial development imbalances current situation causes and countermeasures KEY WORDS Financial Development Income Inequality Capital Flow 四川农业大学形式与政策社会调研报告 目录目录 1 1 金融发展概述金融发展概述 1 1 2 2 金融发展基本理论金融发展基本理论 1 1 2 12 1 金融发展与金融失衡金融发展与金融失衡 1 1 2 1 12 1 1 金融发展的涵义金融发展的涵义 1 2 1 22 1 2 金融失衡的相对涵义金融失衡的相对涵义 2 2 22 2 金融失衡的部分量化标准金融失衡的部分量化标准 2 2 2 2 12 2 1 利率利率 2 2 32 3 直接融资直接融资 2 2 3 3 金融发展现状金融发展现状 2 2 4 4 金融失衡现状影响机制金融失衡现状影响机制 3 3 4 14 1 金融中介服务金融中介服务 3 3 4 24 2 信贷市场信贷市场 3 3 4 2 14 2 1 个体投资决策个体投资决策 4 4 2 24 2 2 个体职业选择个体职业选择 4 4 2 34 2 3 资本积累效应资本积累效应 4 4 34 3 劳动力市场劳动力市场 4 4 5 5 金融发展问题的对策与思考金融发展问题的对策与思考 4 4 参考文献参考文献 5 5 四川农业大学形式与政策社会调研报告 1 1 1 金融发展概述金融发展概述 伴随着经济的持续高速增长 中国收入差距迅速扩大 据世界银行报告 中国的基尼系数从改革开放之初的 0 28 上升到 2009 年的 0 47 同时 1 的家 庭掌握了 41 4 的财富 中国成为全球收入不平等程度最严重的国家之一 目 前 中国担负着如何由 国富 向 民富 转移的时代使命 为此 十二五 规划纲要明确提出 要坚持民生优先 实现共享型增长 努力使发展成果惠及 全民 既有研究普遍认为金融发展对一国经济增长具有显著的促进作用 那么 金融发展对收入分配的影响又如何呢 它究竟会使所有国民均等受益抑或仅使 富人 或穷人 不对等受益 学术界尚未达成共识 但是关于金融发展与收入不平衡的研究在理论和实证方面都存在分歧 从 理论研究看 存在三种不同假说 第一种假说认为金融发展缩小收入不平等 由于金融发展放松了信贷约束 使穷人更易获取金融服务 受益更多 从而收 入不平等程度降低 第二种假说则认为金融发展扩大收入不平等 金融发展虽 可催生储蓄和资本形成 但是资金主要流向富人 并未惠及穷人 从而恶化收 入分配 第三种是二者 倒 型 关系的假说 在经济金融发展初期 金融发 展使富人受益更多 收入差距拉大 而随着经济金融发展越发成熟 收入分配 趋于均等 2 2 金融发展基本理论金融发展基本理论 2 12 1 金融发展与金融失衡金融发展与金融失衡 2 1 12 1 1 金融发展的涵义金融发展的涵义 金融发展 通常是指金融结构的变化 金融结构包括金融工具的结构和金 融机构的结构两个方面 金融发展是一个动态的变化过程 既有时间序列的变 化 也有种类规模的充实 一般来说 金融工具的各种交互组合以及金融机构 的壮大成熟都能够不同程度上促进金融发展持续向前 反之 一国的金融发展 四川农业大学形式与政策社会调研报告 2 程度越高 金融环境越复杂成熟 分化出来的金融工具和金融机构就越先进 相应的 该国金融效率就越高 2 1 22 1 2 金融失衡的相对涵义金融失衡的相对涵义 金融失衡是相较于金融均衡发展而言的 在本文涉及到的金融发展失衡问题 中 失衡 并非指向空间上各个区域金融发展的差异性失衡 主要是指金融发 展带来的收入分配差距平衡 2 22 2 金融失衡的部分量化标准金融失衡的部分量化标准 2 2 12 2 1 利率利率 率是一定时期内利息额同借贷资本总额的比率 即单位货币在单位时间内的 利息水平 一国利率的高低可以反映出资本的供求水平 利率政策的主要目标 是保持一国币值的稳定 随着物价的上下波动适时做出调整 基准利率是中国 人民银行发布的商业银行存贷款和贴现等业务的指导性利率 存款利率一般保 持基准水平 贷款利率可在基准利率基础上有所浮动 2 32 3 直接融资直接融资 直接融资是指以股票 债券为主要金融工具的一种融资机制 资金供给者与 资金需求者不需要银行等金融中介而是通过股票 债券等金融工具直接融通资 金 以股票和债券为主的直接融资能够最大可限度吸纳社会闲散资金 将资金 的供给方和需求方直接面向货币市场 3 3 金融发展现状金融发展现状 自上世纪 80 年代初改革开放政策提出以来 中国社会经济开启了三十年迅 猛发展的进程 在三十年中国内货币总量的增长也很快 一方面 国内经济的 快速发展使得国内居民生活改善可支配收入增加 现金和存款大幅度增长 增 加了各项存款总量 另一方面 银行间各项业务往来效率提升 银行结算效率 四川农业大学形式与政策社会调研报告 3 大幅度提高 加快了货币流动性 银行业机构形成良性资本循环 从而增强了 货币供给的扩张能力 当然 也必须看到 金融发展中还存在不少的问题 如金融市场秩序紊乱 政府对市场进行干预和调控 是为了克服市场失灵 弥补市场机制的缺陷或不 足 然而 政策波动频繁 政府过度调控反而会加剧金融风险 导致金融市场 秩序更加紊乱 在事实上银行业一家独大的今天 应该更加强调和重视直接融 资的作用 监管当局需要大力推进金融改革与市场开放的一系列措施 避免金 融领域的既得利益阶层与民争利 使国内的金融发展为实体经济增长起到更强 劲的促进作用 由于政治的发展 经济必须跟上 支持政治必要的发展 政府介入金融资源 的配置过程使金融市场的资本流动发生一系列重要变革 由于普遍存在的地方 政府的无形压力 各类金融机构在跨区域范围内的资金流动受到很大程度的遏 制 使民间金融资本的融通受阻 1 1 中国金融发展尚处于初级阶段 在金融市场不完善的条件下 金融发展必然 倾向于扩大收入不平等 这与金融发展及收入不平等状况的基本事实相符 中 国的金融发展呈现 嫌贫爱富 和 锦上添花 的特征 现阶段金融发展水平 的上升对高收入群体更加有利 从而加剧了收入分配不均 4 4 金融失衡现状影响机制金融失衡现状影响机制 4 14 1 金融中介服务金融中介服务 金融中介服务通过有效配置资金以规避风险并获得收益 因而个体非常愿意 参与金融服务活动 但参与者需承担一定成本 主要包括首次进入的固定成本 及每期进入的边际成本 在经济金融发展初期 穷人往往因初始财富约束无法 承担过高成本而被阻挡在金融中介之外 只有富人才能进入并获益 显然 金 融发展带来的服务水平提高对富人更有利 这将进一步拉大收入差距 随着经 济金融的不断发展 金融服务受众面扩大 收入差距将逐渐缩小 2 2 四川农业大学形式与政策社会调研报告 4 4 24 2 信贷市场信贷市场 资金短缺是个体致富道路上最大的障碍 在金融市场不完善的条件下 初始 财富分布决定了个体投资决策 职业选择以及借贷市场的均衡利率 金融发展 能够有效改善信贷市场功能 并形成资本积累的涓滴效应 从而影响收入分配 4 2 14 2 1 个体投资决策个体投资决策 穷人不具备足够的抵押物以获取正规金融市场融资 从而无法形成自身人力 资本投资并获得高收入 相反 富人凭借初始财富和信贷支持拥有高盈利性投 资机会 于是 穷人愈穷 富人愈富 收入差距进一步扩大 并发生代际转移 4 2 24 2 2 个体职业选择个体职业选择 穷人受融资约束而无法从事创业活动 不得不选择成为雇佣工人 而富人成 为企业家 雇佣合同一旦产生 劳动力供求关系及均衡工资即被确立 职业结 构又进一步决定收入分配结构 4 2 34 2 3 资本积累效应资本积累效应 金融发展推动了富人的财富累积 使借贷市场资金充裕 利率下降 因而穷 人能以较低的利率获得贷款 收入分配状况有所改善 4 34 3 劳动力市场劳动力市场 金融发展改善了资本配置效率 影响了社会总产出 这将改变劳动力市场对 不同技术水平工人的需求 从而影响工人的收入水平 当然 金融发展是缩小 抑或扩大收入不平等则更多取决于增加了对低技术工人还是高技术工人的需求 总的来说 若金融发展使更多穷人获得金融服务和信贷支持 或者增加对低 四川农业大学形式与政策社会调研报告 5 技术工人的需求 则收入分配得以改善 相反 若金融发展为高收入者提供更 多高质量服务 或者更多地增加对高技术工人的需求 则收入分配将趋于恶化 3 3 5 5 金融发展问题的对策与思考金融发展问题的对策与思考 当前中国金融体系改革与发展正处于经济结构转型 社会结构分化的关键阶 段 为了贯彻金融发展战略 实现金融发展目标 重新回到平衡发展的道路上 来 必须确立市场化的金融机构运作机制和以市场为核心的资源配置职能 将 经济制度安排推向一个效率更高的增长轨迹 以支持中国社会经济全面改革的 最终奋斗目标 放松行政管制 进一步深化金融体系改革 推动金融市场充 分发展 降低参与金融市场的门槛 使更多低收入者