财务报告期末作业.doc

08金融证劵（2） 喻庆亮 40号 中国重型汽车集团有限公司百科名片中国重型汽车集团有限公司（一下简称中国重汽集团）总部坐落于山东省济南市，是国内最主要的重型汽车生产基地，也是我国重型汽车工业的摇篮，以开发和制造中国第一辆重型汽车（黄河JN150）、成功引进斯太尔重型汽车生产项目和与沃尔沃合资生产项目、自主研发HOWO产品是目前中国重型汽车产量最大的企业而闻名。 股本变动-时间 总股本 流通A股 变动原因2009-11-11 41942.55 16844.13 限售股上市-2008-06-27 41942.55 15193.12 转增-2007-03-09 32263.50 11686.97 限售股上市(二)主营业务范围及经营情况1、公司主营业务范围本公司主营载重汽车、专用汽车、重型专用车底盘、客车底盘、汽车配件制造、销售;汽车改装、机械加工;许可证批准范围内的普通货运业务;仓储服务(不含危险化学品);进出口业务(国家限制或禁止出口的商品除外);工具制造与销售;钢材的批发业务;汽车专用油(包括润滑脂、齿轮油、发动机油,燃料油除外)、汽车防冻液的批发业务。2、公司生产经营情况1)分行业情况单位:人民币(万元)主营业务分行业情况分行业或分产品营业收入营业成本毛利率(%)营业收入比上年同期增减(%)营业成本比上年同期增减(%)毛利率比上年同期增减(%)汽车制造业1,617,068.651,438,483.0211.04%51.26%48.81%1.28%主营业务分产品情况整车销售1,441,935.351,286,339.7310.79%48.08%45.09%1.84%配件销售175,133.29152,143.2913.13%88.31%95.02%-2.98%2)分地区情况单位:人民币(万元)地区营业收入营业收入比上年增减(%)东北地区118,332.9216.32%华北地区469,332.7911.83%华东地区488,152.80230.13%西南地区167,467.5296.25%其他地区373,782.6270.56% 资产负债表会计年度2007-12-312008-12-312009-12-31货币资金3,517,867,582.804,347,668,144.806,838,328,116.87交易性金融资产-应收票据856,907,419.161,354,312,826.551,797,930,739.10应收账款561,043,320.92680,269,573.891,273,214,195.57预付款项228,761,846.70580,027,090.37453,600,723.20其他应收款40,920,687.6721,640,074.5941,939,331.09应收关联公司款-应收利息17,654,424.3077,954,480.2048,112,998.90应收股利-存货2,766,125,358.232,526,350,846.202,973,257,226.33其中：消耗性生物资产-一年内到期的非流动资产-其他流动资产17,829.3025,131.62-流动资产合计7,989,298,469.089,588,248,168.2213,426,383,331.06可供出售金融资产-持有至到期投资-长期应收款-长期股权投资-投资性房地产-固定资产912,358,910.791,064,285,538.872,012,737,974.14在建工程404,545,962.74871,336,966.00220,505,005.63工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产223,502,066.57209,578,801.41349,706,272.45开发支出-商誉-长期待摊费用-递延所得税资产75,323,998.9160,489,578.3953,482,617.18其他非流动资产-非流动资产合计1,615,730,939.012,205,690,884.672,636,431,869.40资产总计9,605,029,408.0911,793,939,052.8916,062,815,200.46短期借款1,671,613,576.003,638,617,662.004,978,811,091.00交易性金融负债-应付票据2,228,106,000.002,464,005,000.002,802,787,985.00应付账款1,330,880,750.941,339,939,726.801,572,128,357.59预收款项378,569,217.29246,487,971.51575,163,612.52应付职工薪酬116,038,928.09106,145,920.1653,594,116.84应交税费-51,828,977.27-64,654,955.10110,742,555.63应付利息-1,787,237.502,084,445.00应付股利-250,000,000.00554,800,281.04其他应付款225,261,510.77214,948,083.51507,557,304.74应付关联公司款-一年内到期的非流动负债460,000,000.00596,000,000.0040,000,000.00其他流动负债-流动负债合计6,358,641,005.828,793,276,646.3811,197,669,749.36长期借款656,000,000.0040,000,000.001,260,000,000.00应付债券-长期应付款-专项应付款-预计负债43,839,264.2345,240,786.5494,544,930.60递延所得税负债-其他非流动负债-347,110,000.00非流动负债合计699,839,264.2385,240,786.541,701,654,930.60负债合计7,058,480,270.058,878,517,432.9212,899,324,679.96 利润表会计年度2007-12-312008-12-312009-12-31一、营业收入17,334,515,770.0119,193,094,749.7020,360,573,891.34减：营业成本15,188,844,410.3517,537,599,144.3918,722,521,928.33营业税金及附加13,646,884.88282,140.06166,269.69销售费用482,089,950.97528,579,660.68627,073,906.17管理费用288,879,951.25313,211,420.28280,800,060.98勘探费用-财务费用128,153,226.9924,196,391.0755,846,169.21资产减值损失49,960,496.5341,805,365.39-13,487,025.28加：公允价值变动净收益-投资收益-其中：对联营企业和合营企业的投资收益-影响营业利润的其他科目-二、营业利润1,182,940,849.04747,420,627.83687,652,582.24加：补贴收入-营业外收入10,813,819.3429,840,498.3626,307,949.33减：营业外支出5,504,191.854,045,491.8810,280,128.81其中：非流动资产处置净损失3,311,857.053,089,526.011,254,549.00加：影响利润总额的其他科目-三、利润总额1,188,250,476.53773,215,634.31703,680,402.76减：所得税258,961,944.05154,437,552.38126,015,089.04加：影响净利润的其他科目-四、净利润929,288,532.48618,778,081.93577,665,313.72归属于母公司所有者的净利润717,484,775.12472,865,592.18427,897,057.37少数股东损益211,803,757.36145,912,489.75149,768,256.35五、每股收益-（一）基本每股收益2.221.131.02（二）稀释每股收益2.221.131.02备注 现金流量表报告年度2007-12-312008-12-312009-12-31一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金14,627,460,720.9613,659,874,623.2514,721,333,313.82收到的税费返还-87,562,719.372,341,040.75收到其他与经营活动有关的现金1,158,603,398.74115,060,185.29174,435,952.63经营活动现金流入小计15,786,064,119.7013,862,497,527.9114,898,110,307.20购买商品、接受劳务支付的现金14,690,271,837.3012,525,854,849.8113,495,284,820.47支付给职工以及为职工支付的现金420,540,393.36532,122,504.50467,636,780.32支付的各项税费562,306,111.67582,585,056.63303,676,766.87支付其他与经营活动有关的现金151,311,377.64309,959,941.71301,978,960.28经营活动现金流出小计15,824,429,719.9713,950,522,352.6514,568,577,327.94经营活动产生的现金流量净额-38,365,600.27-88,024,824.74329,532,979.26二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-取得投资收益收到的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3,040,203.31378,794.732,421,122.34处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-收到其他与投资活动有关的现金-310,170,000.00投资活动现金流入小计3,040,203.31378,794.73312,591,122.34购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金372,121,897.34755,740,773.57516,778,492.01投资支付的现金-取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-支付其他与投资活动有关的现金-投资活动现金流出小计372,121,897.34755,740,773.57516,778,492.01投资活动产生的现金流量净额-369,081,694.03-755,361,978.84-204,187,369.67三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-取得借款收到的现金2,900,624,912.005,238,617,662.009,188,432,461.00收到其他与筹资活动有关的现金-筹资活动现金流入小计2,900,624,912.005,238,617,662.009,188,432,461.00偿还债务支付的现金1,781,000,000.003,483,613,576.007,984,239,032.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金121,632,391.11156,484,128.09223,879,066.52支付其他与筹资活动有关的现金-筹资活动现金流出小计1,902,632,391.113,640,097,704.098,208,118,098.52筹资活动产生的现金流量净额997,992,520.891,598,519,957.91980,314,362.48四、汇率变动对现金的影响-4,470.35-332,592.33-四(2)、其他原因对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额590,540,756.24754,800,562.001,105,659,972.07期初现金及现金等价物余额2,182,326,826.562,772,867,582.803,527,668,144.80期末现金及现金等价物余额2,772,867,582.803,527,668,144.804,633,328,116.87 2008年 资产负债表水平，垂直分析表 资产负债表会计年度增加额百分比货币资金829,800,562.000.235881693交易性金融资产#VALUE!#VALUE!应收票据497,405,407.390.58046575应收账款119,226,252.970.212508105预付款项351,265,243.671.535506243其他应收款-19,280,613.08-0.47117031应收关联公司款#VALUE!#VALUE!应收利息60,300,055.903.415577584应收股利#VALUE!#VALUE!存货-239,774,512.03-0.086682446其中：消耗性生物资产#VALUE!#VALUE!一年内到期的非流动资产#VALUE!#VALUE!其他流动资产7,302.320.409568519流动资产合计1,598,949,699.140.200136433可供出售金融资产#VALUE!#VALUE!持有至到期投资#VALUE!#VALUE!长期应收款#VALUE!#VALUE!长期股权投资#VALUE!#VALUE!投资性房地产#VALUE!#VALUE!固定资产151,926,628.080.166520682在建工程466,791,003.261.153863952工程物资#VALUE!#VALUE!固定资产清理#VALUE!#VALUE!生产性生物资产#VALUE!#VALUE!油气资产#VALUE!#VALUE!无形资产-13,923,265.16-0.062295912开发支出#VALUE!#VALUE!商誉#VALUE!#VALUE!长期待摊费用#VALUE!#VALUE!递延所得税资产-14,834,420.52-0.196941489其他非流动资产#VALUE!#VALUE!非流动资产合计589,959,945.660.365135018资产总计2,188,909,644.800.227892029短期借款1,967,004,086.001.176709806交易性金融负债#VALUE!#VALUE!应付票据235,899,000.000.105874227应付账款9,058,975.860.006806752预收款项-132,081,245.78-0.348895895应付职工薪酬-9,893,007.93-0.08525594应交税费-12,825,977.830.247467315应付利息#VALUE!#VALUE!应付股利#VALUE!#VALUE!其他应付款-10,313,427.26-0.045784241应付关联公司款#VALUE!#VALUE!一年内到期的非流动负债136,000,000.000.295652174其他流动负债#VALUE!#VALUE!流动负债合计2,434,635,640.560.38288616长期借款-616,000,000.00-0.93902439应付债券#VALUE!#VALUE!长期应付款#VALUE!#VALUE!专项应付款#VALUE!#VALUE!预计负债1,401,522.310.031969567递延所得税负债#VALUE!#VALUE!其他非流动负债#VALUE!#VALUE!非流动负债合计-614,598,477.69-0.87819948负债合计1,820,037,162.870.257851137资产负债表水平分析 单位：从表中可知该公司公司资产总额增加了2,188,909,644.80元，比上年增加了22.79%。一般认为，企业的资产总额的增加将会提高企业的竞争实力。从细分项目来看，流动资产总额增加了1,598,949,699.14元，增长了20.01%；非流动资产增加了589,959,945.660 元，增长了36.51%。由此可知，非流动资产的大幅增长是导致企业资产总额增加的主要原因。从流动资产的具体项目来看，货币资金、应收票据和预付账款的变动是影响流动资产总额变动的主要因素。具体而言，货币资金的增加有助于提高企业资产的流动性，增强企业的偿债能力，但是其收益性较低，可能会减弱企业的整体盈利能力。应收票据的增加主要是由于公司销售规模扩大所致，资产负债表垂直分析表 本年该企业资产总额中流动资产比上年增加了20.01%，而非流动资产比上年增加了36.51%，负债总额中流动负债比上年增加了38.28%，。通过分析我们可以看出该企业的负债规模，企业的总体质量较好，能够维持企业的正常周转。企业的长期负债和流动负债维持在较高水平，说明企业的融资环境较好，但企业的偿债压力很大，特别是短期偿债压力更大。 2008年 资产负债表水平，垂直分析表计算过程资产负债表会计年度2007-12-312008-12-31增加额百分比货币资金3,517,867,582.804,347,668,144.80829,800,562.000.235881693交易性金融资产-#VALUE!#VALUE!应收票据856,907,419.161,354,312,826.55497,405,407.390.58046575应收账款561,043,320.92680,269,573.89119,226,252.970.212508105预付款项228,761,846.70580,027,090.37351,265,243.671.535506243其他应收款40,920,687.6721,640,074.59-19,280,613.08-0.47117031应收关联公司款-#VALUE!#VALUE!应收利息17,654,424.3077,954,480.2060,300,055.903.415577584应收股利-#VALUE!#VALUE!存货2,766,125,358.232,526,350,846.20-239,774,512.03-0.086682446其中：消耗性生物资产-#VALUE!#VALUE!一年内到期的非流动资产-#VALUE!#VALUE!其他流动资产17,829.3025,131.627,302.320.409568519流动资产合计7,989,298,469.089,588,248,168.221,598,949,699.140.200136433可供出售金融资产-#VALUE!#VALUE!持有至到期投资-#VALUE!#VALUE!长期应收款-#VALUE!#VALUE!长期股权投资-#VALUE!#VALUE!投资性房地产-#VALUE!#VALUE!固定资产912,358,910.791,064,285,538.87151,926,628.080.166520682在建工程404,545,962.74871,336,966.00466,791,003.261.153863952工程物资-#VALUE!#VALUE!固定资产清理-#VALUE!#VALUE!生产性生物资产-#VALUE!#VALUE!油气资产-#VALUE!#VALUE!无形资产223,502,066.57209,578,801.41-13,923,265.16-0.062295912开发支出-#VALUE!#VALUE!商誉-#VALUE!#VALUE!长期待摊费用-#VALUE!#VALUE!递延所得税资产75,323,998.9160,489,578.39-14,834,420.52-0.196941489其他非流动资产-#VALUE!#VALUE!非流动资产合计1,615,730,939.012,205,690,884.67589,959,945.660.365135018资产总计9,605,029,408.0911,793,939,052.892,188,909,644.800.227892029短期借款1,671,613,576.003,638,617,662.001,967,004,086.001.176709806交易性金融负债-#VALUE!#VALUE!应付票据2,228,106,000.002,464,005,000.00235,899,000.000.105874227应付账款1,330,880,750.941,339,939,726.809,058,975.860.006806752预收款项378,569,217.29246,487,971.51-132,081,245.78-0.348895895应付职工薪酬116,038,928.09106,145,920.16-9,893,007.93-0.08525594应交税费-51,828,977.27-64,654,955.10-12,825,977.830.247467315应付利息-1,787,237.50#VALUE!#VALUE!应付股利-250,000,000.00#VALUE!#VALUE!其他应付款225,261,510.77214,948,083.51-10,313,427.26-0.045784241应付关联公司款-#VALUE!#VALUE!一年内到期的非流动负债460,000,000.00596,000,000.00136,000,000.000.295652174其他流动负债-#VALUE!#VALUE!流动负债合计6,358,641,005.828,793,276,646.382,434,635,640.560.38288616长期借款656,000,000.0040,000,000.00-616,000,000.00-0.93902439应付债券-#VALUE!#VALUE!长期应付款-#VALUE!#VALUE!专项应付款-#VALUE!#VALUE!预计负债43,839,264.2345,240,786.541,401,522.310.031969567递延所得税负债-#VALUE!#VALUE!其他非流动负债-#VALUE!#VALUE!非流动负债合计699,839,264.2385,240,786.54-614,598,477.69-0.87819948负债合计7,058,480,270.058,878,517,432.921,820,037,162.870.257851137 2008年中国重汽公司利润表水平，垂直分析比较表 利润表会计年度2007-12-312008-12-31增加额增（减）百分比一、营业收入17,334,515,770.0119,193,094,749.701,858,578,979.690.107218396减：营业成本15,188,844,410.3517,537,599,144.392,348,754,734.040.154636829营业税金及附加13,646,884.88282,140.06-13,364,744.82-0.97932568销售费用482,089,950.97528,579,660.6846,489,709.710.096433683管理费用288,879,951.25313,211,420.2824,331,469.030.084226922勘探费用-#VALUE!#VALUE!财务费用128,153,226.9924,196,391.07-103,956,835.92-0.811191714资产减值损失49,960,496.5341,805,365.39-8,155,131.14-0.163231587加：公允价值变动净收益-#VALUE!#VALUE!投资收益-#VALUE!#VALUE!其中：对联营企业和合营企业的投资收益-#VALUE!#VALUE!影响营业利润的其他科目-#VALUE!#VALUE!二、营业利润1,182,940,849.04747,420,627.83-435,520,221.21-0.36816737加：补贴收入-#VALUE!#VALUE!营业外收入10,813,819.3429,840,498.3619,026,679.021.759478166减：营业外支出5,504,191.854,045,491.88-1,458,699.97-0.265016193其中：非流动资产处置净损失3,311,857.053,089,526.01-222,331.04-0.067131835加：影响利润总额的其他科目-#VALUE!#VALUE!三、利润总额1,188,250,476.53773,215,634.31-415,034,842.22-0.349282286减：所得税258,961,944.05154,437,552.38-104,524,391.67-0.403628387加：影响净利润的其他科目-#VALUE!#VALUE!四、净利润929,288,532.48618,778,081.93-310,510,450.55-0.334137827归属于母公司所有者的净利润717,484,775.12472,865,592.18-244,619,182.94-0.340939894少数股东损益211,803,757.36145,912,489.75-65,891,267.61-0.311095839五、每股收益-#VALUE!#VALUE!（一）基本每股收益2.221.13-1.09-0.490990991（二）稀释每股收益2.221.13-1.09-0.490990991备注 利润表水平分析 该公司营业利润与上年相比下降了36.82%，原因主要是营业成本的增幅大于营业收入的增幅。营业收入增加了10.72%，营业成本增加了15.46%和 另一方面，管理费用和销售费用增幅不大。通过以上分析可以看出企业的利润比上年有所下降，其主要原因是营业成本上升所致，企业应该对其上市的原因作进一步分析。比率分析法分析 净利润比上年减少了310,510,450.55，分析其原因，主要是营业成本本年比上年有较大的幅度的上升，营业成本上升了2,348,754,734.04）由此，我们基本分析出净利润降低的主要原因是营业成本增加过快所致。二）利润表的垂直分析从表可以看出，营业成本增加了15.46%和 另一方面，管理费用和销售费用增幅不大。通过以上分析可以看出企业的利润比上年有所下降，其主要原因是营业成本上升所致，企业应该对其上市的原因作进一步分析。由此可知，公司的利润质量有所降低。三、现金流量表分析（一） 现金流量表水平分析报告年度2007-12-312008-12-31增加额百分比一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金14,627,460,720.9613,659,874,623.25-967,586,097.709999 -0.07收到的税费返还-87,562,719.37#VALUE!#VALUE!收到其他与经营活动有关的现金1,158,603,398.74115,060,185.29-1,043,543,213.450000 -0.90经营活动现金流入小计15,786,064,119.7013,862,497,527.91-1,923,566,591.790000 -0.12购买商品、接受劳务支付的现金14,690,271,837.3012,525,854,849.81-2,164,416,987.490000 -0.15支付给职工以及为职工支付的现金420,540,393.36532,122,504.50111,582,111.140000 0.27支付的各项税费562,306,111.67582,585,056.6320,278,944.960000 0.04支付其他与经营活动有关的现金151,311,377.64309,959,941.71158,648,564.070000 1.05经营活动现金流出小计15,824,429,719.9713,950,522,352.65-1,873,907,367.320000 -0.12经营活动产生的现金流量净额-38,365,600.27-88,024,824.74-49,659,224.470000 1.29二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金-#VALUE!#VALUE!取得投资收益收到的现金-#VALUE!#VALUE!处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额3,040,203.31378,794.73-2661408.58-0.875404803处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-#VALUE!#VALUE!收到其他与投资活动有关的现金-#VALUE!#VALUE!投资活动现金流入小计3,040,203.31378,794.73-2661408.58-0.875404803购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金372,121,897.34755,740,773.57383618876.21.030895733投资支付的现金-#VALUE!#VALUE!取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-#VALUE!#VALUE!支付其他与投资活动有关的现金-#VALUE!#VALUE!投资活动现金流出小计372,121,897.34755,740,773.57383618876.21.030895733投资活动产生的现金流量净额-369,081,694.03-755,361,978.84-386280284.81.046598331三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金-#VALUE!#VALUE!取得借款收到的现金2,900,624,912.005,238,617,662.0023379927500.806030707收到其他与筹资活动有关的现金-#VALUE!#VALUE!筹资活动现金流入小计2,900,624,912.005,238,617,662.0023379927500.806030707偿还债务支付的现金1,781,000,000.003,483,613,576.0017026135760.955987409分配股利、利润或偿付利息支付的现金121,632,391.11156,484,128.0934851736.980.286533354支付其他与筹资活动有关的现金-#VALUE!#VALUE!筹资活动现金流出小计1,902,632,391.113,640,097,704.0917374653130.913190231筹资活动产生的现金流量净额997,992,520.891,598,519,957.916005274370.601735408四、汇率变动对现金的影响-4,470.35-332,592.33-328121.9873.39961748四(2)、其他原因对现金的影响-#VALUE!#VALUE!五、现金及现金等价物净增加额590,540,756.24754,800,562.00164259805.80.278151515期初现金及现金等价物余额2,182,326,826.562,772,867,582.80590540756.20.270601428期末现金及现金等价物余额2,772,867,582.803,527,668,144.807548005620.272209379 08年现金流量表的水平分析 单位：元公司的现金及现金等价物净增加额增加了164259805.8元，增长27.82%，正增长的原因是上年度该项目为正数。从影响现金及现金等价物净增加额的主要项目来看，经营活动产生的现金流量净额减少49,659,224.470000元，增长129%，表明公司产销两旺，有助于提高公司的市场竞争力；投资活动产生的现金流量净额减少386280284.8元，增长104.66%，主要是现金流出的减少额大于现金流入的减少额所致，表明公司投资增长速度有所减缓，可能会影响未来的竞争力；筹资活动产生的现金流量净额增加600527437元，增长60.17%主要是该部分现金流出的增加额远小于现金流入的增加额，主要是公司取得借款收到的现金所致。（二） 08年现金流量表垂直分析项 目现金流入（%）现金流出（%）现金流量净额（%）经营活动0.7 0.760397252-0.11656861投资活动0.0 0.041192953-1.00030303筹资活动0.3 0.1984097962.116871639从现金流入结构来看，公司本年度经营活动所占比重为70%，所占比重较高，表明公司经营正常；投资活动所占比重约为为0%，所占比重极低，表明公司投资收益不够理想；筹资活动所占比重为30%，所占比重较高，主要因为公司产能扩大而增加借款。从现金流出结构来看，公司本年度经营活动所占比重为76.04%，所占比重很高；投资活动所占比重为4.12%，与该部分现金流入相比，所占比重较高；筹资活动所占比重为19.84%，与该部分现金流入相比，所占比重较低。公司现金流量净额为负数，说明总体上现金流入小于现金流出，财务状况不稳定。从现金净流量的内部结构来看，经营活动产生的现金流量为负数，比重也较低，无法为企业投资和偿还债务提供较为充裕的资金来源；投资活动产生的