寂寞高手续篇—实战手筋16条图.doc

续篇【实战手筋16条】手筋之1：筹码的集中与分散 市场总是和多数人开玩笑。 大多数投资者持有绩优股，绩优股不涨。大多数投资者持有资产重组股，资产重组股不涨。大多数投资者不敢买高科技股，高科技股象“火箭”大多数投资者买没涨的股，指数涨点，它就是不涨。这里有一个根本性的原因：那就是筹码的集中与分散。 筹码的集中和分散代表波段行情演变的趋势 为什么年月日“葛洲坝”截流如此重大利好，而“葛洲坝”的走势却并不强，这主要是由于原“葛洲坝”较为集中的筹码已经分散到众多的投资者手中再集中筹码的过程，“葛洲坝”即使有较大的利好，也不能够出现主升行情，至多是一种对于密集区回拉的盘升行情，个股如此，板块，大盘更是如此，只有认识到这一点，才能把握阶段性的板块热点，而不是自以为某个热点将产生。 从实际上是绩优股筹码的分散到集中的过程，由于时，沪深日成交总量达创纪录的亿，实际上也是在开始运行这个过程，故而从绩优股呼声一片，无奈重心仍下移；从实际上是部分低价股和部分次新股完成筹码从分散到集中，故该板块走势强于大盘，并形成阶段性的热点，而市场主力利用了年月日和日的二次大暴跌使得低价股再度完成筹码从集中到分散，绩优股的筹码完成从分散开始集中，所以年下半年在调整行情中的大盘股热点将不随着大盘的上扬而上扬，或者说落后于大盘的平均涨幅，而已经开始集中筹码的绩优股将使之再领风骚。 筹码从集中到分散的周期性。 由于大资金运作的周期性使得许多人对自己所持的股成了“单相思”。任何板块的启动都是主流资金启动的结果，任何板块的退潮都是大资金撤退后的必然，为什么年许多人都认为沪市的低价股应该反复向上，为什么从年下半年开始许多人又都认为绩优股应该反复向上，而结果市场恰恰和预期的相反。这主要是筹码的集中和分散所决定的。当某一个热点板块经历启动、成长、高潮等几个阶段的发展，筹码大都在主力机构手中，筹码的集中使得无回档成了非常自然的事，而一旦主流机构派发完毕，怎么可能马上再从散户手中收集筹码呢？至此，中小投资者应该明白为什么大家都推荐的个股难以有较大的行情。 绩优股和资产重组股并非不涨，而是当大多数投资者持有绩优股或资产重组股时，涨不动筹码已经分散，而筹码从分散到集中有一个重组过程。 年第四季度，高科技板块反复上扬就是该板块的筹码从分散到集中的过程，知道了这个本质，不敢买是没有道理的。不涨的股大多是筹码彻底分散的股。在市场尚未完全成熟以前，筹码集中则灵，筹码分散则不灵。手筋之2：如何“抓小”？ 市场一再呼唤价值再发现，但倍市盈率的股票就是涨不动，而高科技股已经倍市盈率了，仍然逆势而动，“天大天财”，可见“有庄则灵”压倒一切。 假如我是市场主力，年怎么操作？ 首先我得判断市场大集团资金的动态，如果年的主战场在国债市场，那么绞尽心机去分析股市大势，那不是战略性的错误吗？同样在传降息，国债市场和股市场应该同步上扬，而情况却十分微妙，国债市场如火如荼，表明大资金的投资组合已经把国债作为重头戏，香港市场又是非常重要的国际资本市场，这样股市场的地位相对就减弱，大资金不会对不明朗的市场倾注太大的热情，所以股市场会保持相对独立的收敛震荡行情。 假如我是中小投资者，年怎么操作？ 年的股市应该是个平衡市场或者空方略占优的市场。道理很简单，一年半年局部牛市所形成的繁荣需要局部熊市所形成的萎缩来达到能量守衡。在国企改革尚未达到重大突破阶段，任何一次过份拔高股指，都可视作“无效射门”。目前沪市的和深市的点，其流通市值已经相当于当初的和深市的区域（综指点），没有持续的大量的增量资金介入，在或区域追涨具有较大风险。所有的题材都只是一个表面现象，只有真正的引发增量资金的入场，才是最实质的利好，其它所谓题材都是根据存量资金的借题发挥而已。 “深发展”和“四川长虹”告诉我们年怎么操作？ 年年初“深发展”走势的确疲软，“四川长虹”莫名其妙的放出巨量，走势不如“江苏春兰”的王者风范，留下隐患。然而，点又屡次被证明为“政策底”，年在点以上运行吗？ 由于多头能量尚未得到全面释放，点以上运行格局符合现阶段的政策，甚至还有可能上冲上方，但中期已有走弱的迹象。 香港股市已经失去集资功能，则沪深二地今年的扩容压力不轻。 是点新箱子的中轴线，就象当初的一样，具备多重压力，的箱形整理仍将延续，而目前是处于中轴线附近，短期内风险大，收益小。点不一定是年的底。 年年初已看到了元的股票，似乎主力毕其功于一役，“黑马、疯马、烈马”到处可见，可是有几个能经得起年报的检验？不排除这轮行情的高点就在“江苏春兰”出年报表前后。 尽管如此，中小投资者要想在年有所飞跃，首先得把原有的股票结构进行删选，以利于腾出资金来“抓小”抓中心思想，抓中心环节。所以我们不应过份的关心指数是否能创新高，而只应关心自己选中的股能否创新高，并具备养马的资格。 痛定思痛，只有选股同时符合下述条件：、次新股。、高比例含权。、绩优。、行业有特色。、老总会喝白酒。则骑上它并捂住，就能改变您的命运。手筋之3：暴跌财富再分配的契机 年我热衷于“黑马”、年悟出了“养马”真谛。自以为高手已成。然而当我听到一个普普通通的朋友亲身经历时，不由感慨：高手如云的中国股市！ 他每年只操作四次。既不了解家上市公司的基本面，也不看股评，只关心当天的涨跌情况。他盼呀盼，就盼大盘暴跌，只要大盘暴跌，他就进场，选他自已最熟悉的一个股票买入，买入后也不崇尚长期投资，只要大盘强劲反弹，就卖出。然后，他盼呀盼，就盼大盘再一次暴跌。 他只会这一招，五年内反复用这一招，不“眼红”暴涨，不“心急”踏空，且操作时强调全进全出，每年稳定的收益以上。 我恍然大悟，原来“条条道路通罗马”。大家都会的招数是不灵的，灵就灵在少数人的“笨办法”。 年月日，股指莫名其妙的暴跌了，等您打探清楚，已经大幅弹升了。许多人在暴跌中，跌倒在当日的“底板价”、许多人庆幸逃过“这一劫”，但也颗粒无收。然而懂得“暴跌财富再分配的契机”的人，已经完成了年利润的四分之一。 暴跌，什么样的利空都听得见，不听也罢。 暴跌，人人都在恐慌的斩仓，却很少有人盯住“监控系统”五日乖离率的动态反映。注重趋势的人，注重均线系统的发散作用，注重短线的人，怎么能不看五日乖离率，尤其是在暴跌中？ 那一天，股指最低点，那一天有多家个股曾跌停，可是动态的五日乖离率已经.，远远超过了的警戒标准。即使不敢买，也不能够卖在当日的“底板价”。如果您不看好后市，坚持斩仓出局，也应该在区域，因为那时的五日乖离率为。 只有在暴跌中才能抢反弹，已被老股民所接受，老股民不怕暴跌，因为暴跌可以迅速降低成本，甚至获利。而在暴跌中换筹却是“新生事物”。 年年报即将公布，出人意料的好和出人意料的坏必然使股价暴涨和暴跌。手中持有的股暴涨后可获利、对于暴跌的股票同样可以获大利。从年中报看，不管什么亏损或业绩显著下降，在第三个跌停板处集合竞价买入，五分钟获利。这种方法同样适合于年年报。 追求“曲线利润”的人，并不怕暴跌，并通过暴跌来检验主力的动向。在一片恐慌中，主力的实力和水准很容易水落石出。 “山雨欲来风满楼”。有些股票在暴跌来临之前向上突破，在大盘暴跌中主力不愿承认判断失误，更是“万绿丛中一点红”，但持仓量超过预计量，一旦大盘反弹，迅速、持续远离成本就成了“自古华山一条路”。许多股票套得久了也麻木了，但在暴跌中同样不可幸免，如果能够换成主力刚刚建仓的品种，就能够少损失，然后卖出强势股，再买回原所持股。 暴跌，是不正常的，会受到市场平均成本的回拉。什么时候回拉，主力机构只根据五日乖离率作出判断。这和东南亚股市暴跌再暴跌是截然不同的性质，后者是由基本面，前者是由供求关系所决定的。 暴跌，是不正常的，大多数投资者都成了“投诉热线”的听众，但市场的能量是守衡，就看您怎么去把握？ 暴跌，是正常的，只不过是财富再分配而已。 您是不是每年只操作四次，您是不是根据五日乖离率在暴跌中致富，如果不是，请向我的朋友学习。手筋之4：停损，停损，再停损 有人向我请教如何投资股票。面对憧憬的脸庞，淡淡的回答：可以。第一课：如何停损。第二课：如何停损。第三课：如何再停损。面对目瞪口呆的神情，我知道有太多的人需要补上这一课。 市场的惨酷由来已久，侥幸的祈盼早已被淹没，耐心和信心的回报往往只是一句空话。多少次抄底的惊喜，多少次逃顶的喜悦，竟在偶尔一次的“不停损”中，丧失殆尽。 我的寂寞不仅来自于“养马”，更来自于“停损”。 近十年，我之所以能在二级市场“稳中有涨”，并非在于抄底的准确，并非在于逃顶的及时，而是停损的果断。 我只能说：“停损”才是我的至高技巧。 我的几次重要停损： 第一百货 买入：82元 卖出：70元 一路下跌至20元以下； 东北电 买入：11.50元 卖出：9.80元 一路下跌至5.5元以下； 东方航空 买入：7元 卖出：6.80元 一路下跌至5元以下； 天大天财 买入:14.50元 卖出：14.30元 错。后又于15.8元买入。 点评：停损的理由是：似乎没有大主力。停损的理由是：从元起步，当日上涨后，轻易跌破元整数关。停损的理由是：首日换手率如此之大，第二日开盘即轻易跌破前日均价，示弱。停损的理由是：股价在长城电脑和湘计算机之间定位属合理，重心有可能下移。 前三次停损正确，使得我逃过了三次“大劫难”！第四次判断失误。但其停损后的资金仍然虎视眈眈的盯着该股，当天大天财放量突破前期新高15.80元时，已经知道自已成了洗盘的对象，这时马上纠正错误，返身杀入。实战中迅速获利 。 国外大基金家的名言：“停损”是“新生”的代名词。 “高抛低吸”大多数人都懂，但您的高能派发给谁？所以大多数人赔钱。 “停损”这重要意义只有少数人能“彻悟”，所以少数人赚。 为什么停损如此重要？ 因为我看的太多：许多人明明知道股价刚向下破位，没有理由不卖，就是不忍抛：错；股价破位后，对颈线位有一个反抽，又是很好的卖出时机，偏偏还要等一等：错；股价重心下移，硬要把“佣金”赚出来，追求完美：错。一错再错，就陷入沼泽，假如元买入“一汽金杯”，到了元时再停损也就毫无意义了。 为什么停损如此重要？ 因为我听得太多：股价在腰斩再腰斩后，对所谓的反弹行情不屑一顾，一片叹息声。 停损 就可以不扩大亏损。 停损 就可以化被动为主动不断捕捉新热点。 再停损 随时具备出击的能力。 不果断“停损”，无法获得机会利润。 只要您还能“停损”，您就能迅速恢复原气。 大多数人在停损面前矛盾重重 、大多数人认为只要有耐心，就不必“停损”。并振振有词：“捂”是绝对的。某某股尽管套得很深，但坚持三个月仍能获利，于是有了“死多头”的说法，这只不过是一种偶然性：多家上市公司，这样的状况应该不会超过家，把宝压在十分之一的概率上，当属不智。更何况还要经历局部熊市的痛苦。看看基金板块，看看股板块，看看题材已“榨干”的板块：“捂”得越久，损失越大，越惨。 、部分人也同意停损的观点，但某次停损操作不当，面对股价的回升，就发誓再也不斩仓了。于是，又向第一种心态倾斜。 、部分人认为：只要黑马选得准，大盘都可以不理会，与“停损”何干？殊不知，骑“黑马”者更需要手提大刀。最好还是“快刀”，道理很简单：一旦黑马变劣马，损失反而大。 某位投资者持有“黑马”，成本为元/股。看到元不舍得抛，股价已下挫至元。元都不卖，元么，“谈都不要谈”。这一等可就又等回到了元。譬如没买，赶快停损吧！如果看到元，那还不如当初不买呢。 停损秘诀：停损强调及时、停损强调跟踪、停损更强调果断。 有时候需要耐心，有时候需要信心，但耐心、信心和侥幸并不相同，不懂或不会停损的人，就输在侥幸上。侥幸和主观是停损的天敌。 “停损”是我坦露心腑的诉说，“停损”是我震聋发馈的疾呼。再停损是我的至高技巧。手筋之5：抵抗下跌天天跌 暴跌并不可怕，可怕的反而是盘跌。尤其是密集区近在眼前的盘跌，遥遥无期。因为，盘跌使得上档套牢筹码层层下移，每一个下跌平台都是将来上升中需要攻克的堡垒。如果能够意识到抵抗下跌的模式，就不会扩大亏损了。 以东方航空为例，该股上市首日换手，似乎有大主力入驻。均价为7.12元，但第二天集合竞价万股，竟比首日均价低0.04元，即7.08元开盘，即宣告万股套牢亿股。既然市场不认可，主力只能采取边打边撤的策略。这就害苦了元以上套住的股民。由于主力平均成本为7.12元，则每下的台阶，就有补仓行为，但补仓的目的不是为了等待上扬，而是摊平成本。例如，补仓一千万元，减仓两千万元，则股价怎么能够上涨呢？当股价再度下跌时，主力又不忍心高位套住的筹码损失巨大，于是，又出手干预：补仓万元，其目的救出万元的筹码。在下跌中，不断护盘干预，是为了延缓下跌的速率，这种边打边撤的策略使得该股呈现一种抵抗形式的下跌，重心随之下移，于是天天跌。 许多人输就输在抢反弹，明明已知重心下移，还抱侥幸的心理去抢反弹，美其名曰：下跌抵抗。结果不能自拔。再看一看抵抗下跌的另一个典型案例，教训是深刻的。 仪征化纤跌破元时，也有大主力被套其中，为了尽可能减少亏损，只得采取护盘策略，这种护盘不同于在某个价位坚守，也不同于在某一个价位大量补仓，以利将来的上攻，而纯粹是延缓股价的下跌趋势。因为，主力也已经意识到该股向下破位了，但他又必须这样护盘，不然，损失太大了。边进边出、进得少，出的多，表面看下跌后，有不少大笔买盘，量比还对多方有利，但每天的最低点不断创新低，深刻地暴露了主力急于了结的心态。大买盘只不过是一个幌子，如果有投资者对着卖盘买，正符合他的心愿，这种手法已不增加持仓为主要原则，更为了减仓做准备。当其仓位大量减轻后，其护盘动作就越来越弱，更造成了无反弹的局面。 “抵抗下跌”的弊端所在：每次反弹高度有限，其高度一般不会超过上档成交密集区，不存在投机价值。抵抗一次反而凝聚了下跌的动量，又为创新低奠定了能量的基础，令底部深不可测。挫伤了投资者的信心，损坏了市场形象。 “抵抗下跌”深深地告诉我们：抢反弹是“刀口舔血”。在空头能量尚未释放殆尽时，是不能抢反弹的。只要不少人还在抢反弹，股价就还得跌。既然主力层层减仓，说明相当一段时间内，该股不会有象样的行情或者出现远远落后于大盘的行情。 “抵抗下跌”模型的个股很有可能只以平台的形式来代替反弹，没有买的价值。既然天天跌，早一天卖即少跌一天。 不抢反弹，才能吸引新主力入场。即放弃抵抗，大势反转才来得快。手筋之6：三个和尚没水喝 有人很自然的提出这样一个疑问：为什么同样流通市值很高的小盘股炒得动，而大盘股炒不动呢？其实质在于没有真正的理解股市中主动与被动的精髓。 大盘股炒不动就是因为三个和尚没水喝。 大盘股适合大资金，但几家主力同时介入又不能够独自、完全控制盘面，必然会造成互相制约，谁愿意承担“我拉高，您受益”的美誉。所以，大主力宁可一个和尚挑水吃，而不愿意两个和尚分一杯羹。三个和尚当然连水都喝不上。 局部牛市中，大盘股和小盘股是同样的概念，而平衡市则不同，受到存量资金制约。大盘股上了台阶后，需要有高量维持，没有高量维持，就会下台阶。小盘股上台阶以后，并不需要有高量维持，大都以缩量整理来代替回档，如果再创新高，也不一定要有高量。 炒“天大天财”可以联动“东大阿派、清华同方”，这里面强调的是一个主动性，它是为想象和创造赋予了题材。既然是创造，就会有热情，越久越有热情。大盘股似跟风，强调的是重势不重质，风向一变，力竭则势衰，自然就溜得快。高价股越走越高，中价股“小民跟跟”，低价股备受冷落。中价股总是在高价股给它腾出空间以后的涨势，而中价股中流通盘为高价股十倍的股票其被动性可想而知。 有些股票一上市就买，有些股票一上市就卖。 业绩稳步增长，流通股为.亿股的“上海汽车”一上市该买还是卖？ 、联动效应的制约。仅“上海汽车”和“一汽轿车”，流通股就达到.亿股，而股价又在元上方，即流通市值就已经达到亿，尽管业绩中等偏上，又不能独立炒作，超级大盘股也难以有所作为。 、比价效应的制约。“一汽轿车”不能有效冲上元（元上方套住了亿），相当程度上制约了“上海汽车”的上涨，因为，“上海汽车”根据其业绩，其定位只能比它高至元。 、上市之际，沪深两地日成交总量仅为亿，怎么能够推动超级大盘股的上扬。 、上市之际，大都数散户都看好“上海汽车”，就象“一汽轿车”上市当天全国的散户都在排队买进那样，声望高，筹码却不集中，难以马上有大的作为。 、目前沪深两地的主结构还是散户，只有当投资基金正式入场，并长期投资，才会青睐这类股。也就是说，沪深大盘如果能够真正、持续地走上升通道，“上海汽车”才能开足马力，不然，大盘行情都可视作为中级反弹行情。 “上海汽车”上市前，有部分大户以.元的价格在收购，但您已经意识到了这大要素，更获悉了大盘股中“三个和尚没水喝”的要领。反其道而行之，一上市就该卖。（600104图） 这不是一个偶然的例子。当初“第一百货”上市时，也呼声极高，结果元跌到了元，股票代码为的“中视股份”同样上市就该卖。大作特作广告令人警觉：它具备高开高走的条件吗？答案显然是否定的就象高等院校的三产和高等院校有本质区别，“中视股份”名气大，主营业务存在飘忽性。 （600088图） 点评：当十个股评家有九个看坏时，此时上市的新股一上市就该买，因为一个和尚有水喝。手筋之7：新股的急所 上市首日的均价是新股的急所。 “葛洲坝”上市第一个交易日在元之间换手，下探至.元，在.元-元共换手8000万股，在-.元共换手4000万股,当日的均价为.元，当日以.元报收。均价原理告诉我们，理论上具有较大的获利盘且第二日应有一个洗筹过程：应该回吐元的箱顶。然而第二日该股仅洗筹分钟就开始拉抬，当日的最低比前箱顶高了.元，当日的均价比起第一日的均价上升极快，表明第一天买进的任何价位都是底部区域；第三日的最低又比技术上的测算高了.元，均价再度上扬，均价连续三天上扬表明了“葛洲坝”即将拉升。 “金花股份”上市首日在.元之间换手。当日均价为.元。然第二日低开后，不用大量就冲上.元，并在.元以上运行，表明向上突破在即。 点评：不用大量就向上突破首日均价，买。上市时机是新股的急所。如果“第一百货”在多点上市，而不是在点上市，那它就是领头羊而不是领跌股，如果“葛洲坝”在点上市，它就很难带动一波次级行情。 股指从回落至区域，代表国家的脊梁“葛洲坝”上市会不会有一波类似当初“金桥”的表现呢？当初大盘从一路下探，而横向没有比较的“金桥”上市后从元上升至元，故“葛洲坝”的横向没有比较给人一种遐想：第一个大盘股上市定位一般不会高，但也正因为它是第一个，至少具备炒作价值；它的总股本亿股都不到，而流通股却达.亿股，隐含持续股本扩张；在其上市之前的“大庆联谊”已经平开走高，奠定了新股热情；它的上市和长虹的除权为同一交易日，也正是部分主力换筹的佳机。 点评：股指深幅回落后，又恰逢有潜在题材的新股上市，全力以赴的买甚至换筹，能迅速获利。定位是新股的急所。 这个标准分为二个阶段。第一个阶段是炒作阶段，可根据上市首日的均价和时机来判断。第二个阶段是价值再发现阶段。新股最终在市场的定位和其上市之初的定位不是同一概念。前者是趋势，如符合这一趋势，中期获利丰厚；后者如不符合趋势，但由于上市之初定位的不确定性使得整个市场较为兴奋，短期内同样能获得巨额利润，这恐怕就是所谓的“新股情节”吧。然而，这仅仅完成了对新股的初级阶段的第一次认识，属于炒手性质。 真正目光如炬的主力，往往并不从炒作出发，而是以投资的眼光对待有潜力的新股，注重 内在价值的挖掘，这才是质的飞跃。表现在：所吸的大量筹码锁定，并不随市场高抛低吸，因为它们认为：新股的定位主要是由它内在的质地所决定的，和短期内的股性和题材是无关的，只要目前的价格远低于它的成长性所代表的价值中枢，就应该放弃炒作，并坚信炒手的利润比起新股的价值再发现利润不可同日而语。 年的“湖北兴化、厦门机场和东大阿派”、年的“天大天财”就已经告诉我们：没有价值再发现的眼光，就不可能一路持有，就没有丰厚回报可言。点评：新股内在质地优异，追买。新股内在质地平平，快买、快卖，绝不留恋。手筋之8：依样画葫芦我曾在寂寞高手这本书中阐述了“天才高不可攀，人才处处可觅”的观点，强调：即使错过了“领头羊”也没什么大不了的，把自已放在市场主力的位置，就能迅速挖掘到“领头猴”。“宝葫芦”的确难觅，您只要依样画葫芦，就成。 “漳泽电力”逆势上涨，令人惊诧。“深能源”的长期典型上升通道令人惊叹。故该二股均为深市电力板块的“大将”。谁是天才？谁是人才？或都不是？ “漳泽电力”除权后，两周之内，填权近，确立“龙头”地位。这就为您寻找“人才”提供了机遇。依样画葫芦：寻找和“漳泽电力”送配相仿，业绩相仿，股性较好，涨幅不大的电力股。符合上述五个条件的即入选，再从涨跌幅排行榜和资金流向排行榜去验证，资金流向靠前，涨幅加大，“深能源”就乖乖的“暴露”了：同样的一送一（已公布），同样.元以上的中期业绩， 同样的上升通道，涨幅又不大的深市本地电力股。当“漳泽电力”上攻至元区域时，复权计已达元，市场反应强烈，纷纷传出该股将彻底填满权，“深能源”还仅在元徘徊，“扭曲”的价格给前期踏空的短线客极大的刺激。依样画葫芦，“深能源”的抢权势不可挡。 老股民也渐渐的懂得了这种根据联动效应和比价效应的买，但“卖”的火候还不够。当“漳泽电力”涨幅明显趋缓，当“深能源”涨幅明显加大，最容易形成错觉：“深能源”也能领涨。当其它电力股也跃跃欲试时，更表明资金的分流，补涨的开始。即如此，就该卖“深能源”，当时的价位在元左右。(0767)图 （0027）图会买更会卖，十个交易日获利。会买不会卖，一个月获利不到。点评：依样画“葫芦”的目的是卖“葫芦”，而不是收藏“葫芦”。凡是欣欣向荣的板块，依样画葫芦总能成功。酒类板块并非齐涨共跌，但“酒精度高”的白酒，联动极大。（市场已反复验证，“汾酒”除外详见越淳越香的酒类板块）“湘酒鬼”喝不起，“川老窖”总喝得起。“领头羊”喝“湘酒鬼”，“领头猴”依样画葫芦喝“川老窖”，照样踌躇满志。当“领头羊”喝醉时，“领头猴”不妨卖酒。（0799）图（0568）图 成为高手的充分条件就是要全身心的投入，殚精竭虑才能发现蛛丝蚂迹。 成为高手的必要条件就是要汲取别人的精华，在感叹“天才之路”时，依样画葫芦，您就是人才。手筋之9：洗盘是必修课一、主力为什么要洗盘？ 主力做庄不洗盘行不行？答案当然是否定的。 洗盘意义：一、显示有主力，树立良好的市场形象；二、进一步活跃股性，反复吸筹；三、为以后的拔高做准备。 有些主力是“长庄”，他希望自己的股票稳中有涨，并不喜欢脱僵的“野马”，一旦出现，将不利于他维持缓慢的上升通道。“野马”的走势会打乱它的既定步骤。所以，他洗盘股价冲出上轨，卖。跌出下轨，买。既有利降低成本，又赶出嫌疑分子，为将来的拉高奠定基础。 有些主力是“快庄”，通过洗盘，让投资大众的成本不一样，保持“阶梯型”的接力棒式，这样在将来的拉高中就不会有一致的抛盘。二、主力怎么样洗盘？ 洗盘的方式有多种多样。 第一种是先拉高，然后向下连拉阴线，阴线的收盘价跌破启动阳线的开盘价，造成向上假突破的迹象，则第一天放量参与的人都会斩仓出局，而前阶段参与该股的人，也“吓”出来了。 例如“清华同方”，上市当日曾经狂炒，但主力已经意识到过份的狂热必然会使管理层干预。先洗盘，由于他已经控制了大量流通筹码，故采用反复向下打压股价的运作方式，“逼”出短线客。也许，当我们回头看看时，不得不佩服“真人不露相”，而自已已经成了洗盘的牺牲品。股价早已创新高了，还诱惑我们再追进去 第二种：有的主力持仓不够，为了吸筹进行第一次洗盘：让前期平台向下破位。参与平台盘整的人信心开始动摇，在短线客离场的助跌中，主力悄悄买入。目的达到后，再第二次洗盘：冲上平台，但不拉高。前期来不及出逃者匆匆卖出。二次洗盘后，就等放量上攻了。 例如“神马实业”亦如此。在配股除权前，连拉六根阴线，造成不会填权的假象，既然不会填权，许多投资者就在除权前卖出了。除权首日，再度拉出长黑，吸引最后的“割肉盘”，主力却轻松的说：最后一跌已完成。则除权后的壮观行情正是建立在除权前洗盘的彻底。 第三种：涨跌停板处的洗盘。这一点我也正在研究之中，例如对“云南白药”的持续跟踪和研判，然目前还不成熟，本书暂不评述。但有一点是肯定的，新主力往往运用新思维，在涨跌停板处的洗盘更是逆大众思维，更是大举措的前奏，这种洗盘方式直接导致其成本高，行情很有可能向“疯马”演变。三、洗盘和出货的不同。 许多投资者抱怨：我怎么判断主力是洗盘还是出货？ 事前诸葛和事后诸葛可以助您一臂之力。 事前诸葛：主要是量的不同。不管是先拉高后“砸”还是先“砸”，量最根本。对于持仓巨大的主力来说，他不会用大量筹码来洗盘，这既没有现实意义也没有必要，只会拿部分筹码来均衡市场。“缩量跌”是洗盘的主要特征之一。 您不禁要问：“缩量跌”和“抵抗下跌天天跌”的区别又何在？后者也呈缩量跌，但没有长期的实质题材、定位本身高、尤其是大户根据比价效应的介入或抢反弹，“坐轿”目的明确，不想也没有能力再拉高，并非机构的主动控盘。 您不禁又要问：“大户和机构的操作有何区别？”深入大户室去掌握第一手资料。 一个大户室有个大户，有个以上不约而同的参与某个股，实际表明该股的筹码已分散到大户手中。这个股就没有大机构驻扎，卖是主旋律。 反之，没有一个大户参与或关心某个股。该股异常的上窜下跳，是大机构所为，买是主旋律。 事后诸葛：均价和新高是检验洗盘还是出货的关键。 只要股价出现新高，即可以认为前期的阴线组合只不过是一种洗盘性质。既然股价已创出新高（新高可不是那么容易创的），就表明洗盘已经结束，买。四、对付主力的洗盘 “快刀”和“快枪” 对于主力的出货当然应该“停损”。“停损”后看都不要再看：主力已出货，没戏。对于主力的洗盘，当然应该“寂寞”。即使判断失误，过早的卖，也要马上返身再买。道理很简单：您被主力“玩出局”的同时，“左邻右舍”也倒下了，而股价又和您预期相反，反而轻松的再创新高，当您喘气的时候，谁在买呢？当然是主力机构。清理浮筹后的创新高，意味着主升浪的展开，此时不买，更待何时！ 随时准备纠正错误，本身也是对自已实力的“洗盘”。刚才的“卖”是过去，哪里有什么“百战百胜”的说法，要么它是神仙。 不要为刚卖了而痛心，如果此时不买，就是“懦夫”。手筋之10：敌变我变 我去“西安黄河”参加股东大会时，吃惊的听到老总痛心的说：“我们也是军工企业，当初还曾经帮助过“四川长虹”。（1997年度“西安黄河”亏损元/股，“四川长虹”盈利元/股）简直不敢相信。 我去的时候，正是炎热的夏天（度），股东大会就在食堂召开，没有空调，没有小礼品，只有个人大股东的激昂：血汗钱与亏损第一大户挂上了钩。 这能怪谁呢？上海的“广电”过去不是上海人的骄傲吗？可现在呢？年生产彩电能力不及“四川长虹”的十分之一，上海的技术难道比不上四川省一个小小的绵阳市？ 沉湎于往日的情愫，“敌”变而我不变，“挨打”是必然的。 固定思维要不得。 年家在上海开张的证券公司营业部大都已有了深市行情，并拥有了深沪二个交易大厅，可是个人中，只有个看深市股票，“冷冷清清”；另外个人在沪市交易大厅评头论足，“热热闹闹”。总认为“沪市下雨，深市撑伞”的局面不会变。结果呢？沪市大厅个人中只有一个获利，大家尊称他为“高手”、深市“冷冷清清”的大厅中却有个人获利。许多人也逐步看到了这一现象，但就是不能接受新事物，总还是孜孜不倦的只做沪市。为什么不二条腿走路？ 在同一基本面下，沪深总体趋势一致，这种看法是对的，但由于大资金吞吐周期长，板块行情周期就长。既然局部优势不是短时间内能扭转的，弃弱从强是必然的首选，就象当初“弃深从沪”那样深强沪弱维持了一年半（1996年1997年5月），沪强深弱维持了三年半（1992年1996年）。更何况市场最本质的成交量的量比为：甚至：我们必需要有跳跃的思维来应变。时不待我，适者生存。固定思维和“守株待兔”并没有什么区别。同样的点，年月，管理层基调偏空，年月，管理层基调偏多。管理层在国家利益高于一切的情况下，根据市场进行微调，我们有什么理由一定认为点是顶或政策底。 固定思维要不得。 对新事物要敏感，对新事物要追踪， 对新事物要研究，不能有惰性。 角色的转换。 下军棋的人都明白这样一个道理：兵不厌诈。可以用“旅长”吓对方“司令”，也可以用“师长”去冒充“司令”，军棋的最高境界：无招胜有招。 绩优股的基本面也会发生变化（之一） 年度“厦门机场”的中期报表显示该股中期只有0.09元，与期望的大相径庭，更何况大盘的周线还在下跌换档，此时不妨作个中线卖出。 目的很明确：二种应变。如卖出后大幅下挫，即买回，如卖出后股价不跌，那就换一个中期0.09元，行业前期较好，股价比它低的股，道理很简单：要么厦门机场下来，要么您选的股上去。前者股价如果不下来，后者的股价没有理由定位低。 绩优股的基本面也会发生变化（之二） 年年初“江苏春兰”的基本面悄悄的发生了变化，其上市以来首次高溢价配股，表明资本运作开始。且退税的政策已见著于报，同时其资本公积金大大增加也证明了放量上涨可视作对“业绩第一股”的确认。此时应该大胆追入。 目的也很明确：二种应变。如买入后，大幅上涨，则卖出。如买入后，股价不涨，还有一次机会：那就是持股至报表出台前后。如再不涨，就和它“拜拜”。 去年，每股业绩为元/股的绩优股如果今年每股业绩仍为元/股（无送配或红利），如股价还未下跌或跌幅不大，卖。因为该股今年下跌很正常，因为国民经济每年还保持以上的增长。 去年，每股业绩为.元/股的二线股，如果今年每股业绩为.元/股，即使股价已经三个涨停，买。因为该股今年上涨很正常，因为股民看中的是它的高成长性。手筋之11：成也萧何 败也萧何世上没有无缘无故的恨，也没有无缘无故的爱。“莫明奇妙”的放量总有缘故。 有时候巨量出现，是主力正在“移仓”而并非“建仓”或“减仓”。 有时候巨量出现，股价大幅上涨，不买即错过时机。 有时候巨量出现，股价大幅跳水，买即中“圈套”。 “莫明奇妙”的放量的确是一把双刃剑，究竟是买还是不卖。 成交量对于每一个涉足股市的投资者来说都是一个极为重要的技术指标，其对实战操作的指导意义可能远远超过其他指标，万变不离其“宗”，“宗”就指的是量的变化，更何况是巨量。每个人面对巨量的出现，理解不同，操作不同。而我的操作很简单，三个字“强调买”：有可能和主力同步了，也有可能被主力骗了，但同步一次可获利，被骗三次，累计亏损只不过。 如果不强调买，靠“事后诸葛”的分析是无法获利的。 买的主要理由是“萧何” 拔高吸货才会形成巨量，次要理由才是基本面的资料。 在年底的年报预演行情中，深市的“苏三山”在连续几个月日成交量不足万股的情况下于月日放出异常的万股以上的成交量，且股价攻至涨停，以元报收。 此时强调买。然后再查资料，揣摩主力的意图：该股年业绩亏损元，但年中期业绩已盈利元，这种扭亏为盈的高成长性在年报炒作氛围中对短线客来说，想象空间极大。 买完后怎么操作？ 长线投资吗？不。短线就必须跟踪，从而进一步判断买的准确性或错误性。 第二日该股跳空高开，股价一路冲至涨停，虽遇抛盘回落，但收盘价仍在元，成交量达万股以上，呈价升量增之势，继续持筹。尽管曾遇董事会公告，但由于主力介入成本较高不可能就此罢休，股价在第三日低开后仍以阳线报收，并一举突破元的历史高位。第四日股价继续强势上行，盘中一度摸高至元以上，考虑到此时五日乖离率已达到，赶紧“下轿”。 深市的“北方五环”也曾在1997年月日出现过巨量阳线，从当时万股的日成交量来看也是盘整了数十个交易日之后的第一根放巨量阳线。 此时强调买。然后再查资料，揣摩主力的意图：主力借十送九题材抢权，但除权前成交量没有明显放大过，难以出局，很有可能通过“扫盘”来填权。 买完后怎么操作？ 长线投资吗？不，短线就必须跟踪，从而进一步判断买的准确性或错误性。 第二日股价平开低走，在股指的上攻中该股不涨反跌，短线客几乎没有获利的机会，直至该股五日均量线调头向下，股价也跌破元，型态已坏。 自我反省：平台洗盘不需要那么大的量，有可能主力通过“对倒”来造成填权的假象或通过“移仓”来调整步署，而并非发动行情。联想到当初该股第一次十送九时，抢权劲十足，主力在除权后借股价的绝对值低，大肆派发。这次会不会故伎重演？有可能还有许多内幕，并非我能了解到，所以，赶快卖。 我就是在“苏三山”上获利，在“北方五环”上亏了。 手筋之12：转折点许多投资者买和卖都随心所欲，没有足够说服自已的理由，赢也赢得盲然，输也输得不明不白，俗称：“盲目飞行”。 实际上，股价体系存在内循环：循环低点适合买，循环高点适合卖。循环高点并非指最高价，它的广义代名词是转折点。周线密集成交区就是转折点、巨量就是转折点。周线密集区就是转折点。因为股价的上扬和回落都是资金和筹码的一种转换。而大资金所介入的位置在股价的运行中就成为上攻或回落时的阻力或支撑，这就是周线密集成交区判断买或卖的根据所在。 年月日“一汽轿车”作为新股在深市上市，由于正处大盘回调，该股亿流通股对盘中存量资金来说炒作难度极大。在经过了连续七个交易日的盘整之后，终于在月日正式破位下行。由于在元以上堆积了亿的筹码，确立了元的周线成交密集区。第一波上攻。股价回落至元附近后于月日走出的一波上攻行情。由于此时的价位对于“一汽轿车”这样一个全年业绩可达元的国家支柱企业来说，已开始进入投资区域，此时不但抛盘减轻，逢低建仓的买盘也逐步踊跃，股价在此构筑底部平台，并以此为依托，于月日上攻元。 当日的成交量不足万股，即日换手率远低于，元不卖是不对的。股价遇元回落是意料之中的。第二波上攻。深市炒作成份指数换股题材，该股有幸作为换股之一被部分机构看中，股价再度上攻，并在元附近放出了万股的攻击量。此时的日换手率已超过，属有效突破吗？回答是“不”！有效突破指的是股价的收盘价必须连续三日并保持高量站在元上方。一旦发觉无效突破，元不卖是不对的。无论是第一波上攻，还是第二波上攻都没有在元上方站住三日，表明不管什么题材，转折点周线密集区是最本质的。如果元的周线密集区被有效突破怎么办？一旦正式突破周线密集区，就应该大胆买。这里有二方面的原因：周线密集区就变成了周线支撑区，元的强阻力转折为强支撑；如果主力敢于解放亿元的套牢盘，其所图根本不止元、元，即使在元买也有厚利。 巨量是转折点。把握强势股的转折点，就把握了大盘的转折点。转折点就在元。年月日“深发展”放出.亿股的巨量，当初我就对这根巨量进行持续跟踪，当其股价数度冲不破元，并不断创出新低，判断：这根量是出货的量，而不是新主力收集的信号，如已有盈利或浅套，卖是上策。该股的筹码已经从大主力手中分散到大户手中，中期内没有大行情是必然的。 大主力干净利落的出逃恐怕不是为了倒差价，只不过这种战略撤退被高科技股的光芒所掩盖了。 转折点就在元。我清晰地记得当初“葛洲坝”的大主力出逃后，即使“长江三峡大截流”这样“世界级”利好也仅仅起到了对密集区的回抽，尔后迅速下跌。对于投资者来说，无论是上档的套牢筹码，还是底部的获利筹码，在转折点处都应卖，避免“乘电梯”上上下下无所收获。当股价有效向上突破后，这时候的买和转折点前的卖并不矛盾。因为循环高点已转折为新的循环低点。年月日，“四川长虹”放出半年来的天量，在接下来的反弹中，反弹力度却不足，这有别于前期该股的“龙马”精神，我有些担心 手筋之13：物以稀为贵在年局部牛市中，有人问我：“什么股最好”。 我是这样回答的：“物以稀为贵。价位最高的股票就是最好的，就买它”。 在新股陆续上市之际，有人问我；“是买首日换手率高的还是低的？” 我是这样回答的：“物以稀为贵。我买换手率低的新股。” 许多投资者不理解：为什么我不推荐钢铁股、纺织股、玻璃股、股等，极少推荐商业股？我是这样回答的：“物以稀为贵。大多数股票我是不买的，横向牵联多的股票甚至是不看的，你让我怎么推荐？”许多投资者不理解：为什么我推荐的股就是那么几个，而且大都在元以上。 我是这样回答的：“物以稀为贵。“资产重组股”的终身奋斗目标是元，二线股中的佼佼者的终身奋斗目标是元。而在元以上运行的股票必然是好股票。元以下的股票，我赔多赚少；元以上的股票，我几乎没有输过，我不推荐它们，推荐谁？” 散户喜欢的股票，我不喜欢；大户喜欢的股票，我不太喜欢。散户的我只喜欢机构喜欢的股票。因为物以稀为贵。 某一个股票的流通股是相对固定的，散户和大户积极参与，“层次”就低，股价就不高。机构的积极参与，“层次”就高，股价就贵。从新股的换手率低来看“物以稀为贵”。 “漳泽电力”于年月日上市，上市时万的流通股，第一天仅成交万股，当日收于.元，换手率仅.。换手率之低令人迷惑。在详细的分析了该股的上市公告后，不禁晃然大悟：原来该股上市前进行：的缩股，并有一级半主力大量持仓，则上市后的成本为元。换手率低是因为它们看好该股的成长性，换手率低是因为它们看好该股的扩张性（上市前缩股的，上市后往往高剂量送配）。不然为什么不斩仓出局？！果然，该股开始了一路上行，上市仅数月就宣布送，并轻松的通过填权再超.元。 一般而言，换手率低的新股以“历史遗留问题”股居多，大都含有历年滚存利润，送股可能性较大，或者是一级半市场价位已高企，而上市时大盘处于低迷状态。无论何种原因，原始股东惜售就有大问题，没有理由不买。 “祥龙电力”上市首日成交万股，对于万的流通股，换手率仅.，此时应毫不犹豫的换筹或者满仓介入这个换手率低的电力新股。 果然，经过一送一除权，目前除权后股价仍比上市之初还要高！这是一种与众不同的策略。首日换手率高的新股有较好的表现，也比比皆是。不过，首日换手率低的新股中期风险更小。即使套住，由于上档套牢盘并非是“巨量铁帽子”，中期冲击上档密集区不需要特别大的量。需要强调的是：如果上市的新股行业前景不妙，首日换手率再低，也不一定要买。低迷的市道，上市经过缩股的新股，换手率必低，这是个好兆头。此时适合把你手中套牢的筹码一古脑儿的换成它。手筋之14：不抄底 不逃顶许多投资者夸耀自已抄底的正确性，可多年来他还是个散户。 许多投资者夸耀自已逃顶的准确性，可多年来他还是个散户。 我的一个朋友是这么对我说的：“抄底和逃顶都有偶然性，如果既能抄底又能逃顶，那行只有股票这一行了。如果年入市，每次抄底和逃顶都准确，那么当初的元资金，现在保守算已是亿元。只有走出底部后才知道是底，只有