投资银行学1.doc

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蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿荿蒂蚆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀蒇莆袀袆肃蒈蚂螂肂薁袈肀肁芀蚁肆肁蒃羆羂肀薅蝿袈聿蚇薂膇肈莇螇肃肇葿薀罿膆薂螆袅膅芁薈螁膅蒄螄腿膄薆蚇肅膃蚈袂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂艿节衿羈艿莄蚂袄芈薇袇袀芇虿螀腿芆荿薃肅芅蒁螈羁芄薃薁袇芃芃螆螂莃莅蕿肁莂蒈螅羇莁蚀薈羃莀荿袃衿 西南财经大学投资银行学课程说明教师简介丁丽，女，西南财经大学金融学院副教授，经济学博士。研究方向为国际金融、金融市场及投资等。1985年7月毕业留校，相继任教于西南财经大学国际经济系、金融学院。主要讲授：国际金融原理/证券投资分析/金融市场/投资银行学等课程。一、课程基本信息课程名称：投资银行学 课程代码：110809/140809开课专业： 2007级投资学专业/2007级统计学专业（金融统计与风险管理实验班）学 分：3/2总 学 时：48/32个二、课程性质、目的与任务 投资银行学是一门将金融领域基本理论与基本业务知识相结合的应用性新兴学科。本课程立足于中国资本市场和投资银行业实践，借鉴国外投资银行理论和学术思想，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，并以现代投资银行的业务运作实践为基本素材，阐述投资银行的功能、组织结构和投资银行业的监管等。主要内容包括投资银行的组织结构、投资银行业务及监管；证券承销、证券交易、兼并与收购；投资基金管理、资产证券化、咨询服务和资产管理、风险投资、风险管理等。本课程推崇理论与实务相结合，力求做到具有系统性的学科知识、敏锐和创新性的观点与思路、实用性的业务技能、新颖性的信息资料。三、教学基本要求 1.根据学校本科专业培养目标，本课程全面、系统地讲授投资银行学的基本理论、证券一、二级市场业务的基本知识、并购、重组的实际案例、投资银行业的最新发展和投资银行业的监督、管理。 2.本课程的教学立足于中国资本市场和投资银行业实践，紧紧把握国外投资银行业的最新发展动态，反映本学科当前的理论进展和发展趋势。 3.本课程的教学坚持基础理论与实际应用并重，注重学生理论水平和专业能力的培养。 4.本课程的教学方式包括讲授、文献阅读、课堂提问、课堂讨论、专题论文、案例分析和其他形式的作业。 5.课程考核采取期末考试和平时成绩并重的方式。期末考试占60%，平时成绩占40%。期末考试侧重以案例分析的形式，考核学生理解应用能力和综合分析能力；平时成绩结合考勤、提问、作业、课堂讨论等方式确定。各部分所占的分数比例为：课堂发言（10%）、课堂讨论（10%），平时作业（5%）、小论文（10%）、考勤（5%）。四、投资银行学的研究内容及学时安排研究内容：概述+业务投资银行的功能、组织结构和投资银行业的监管，投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法、现代投资银行的业务运作实践，国外投资银行理论和学术思想等。学时安排：第1章 投资银行概述 6学时 第一节 投资银行的含义第二节 投资银行的类型 一、 金融控股公司 二、 全能型投资银行 三、 专业型投资银行第三节 投资银行职业素质 一、 基本素质 二、 职业道德 三、 专业技能第四节 投资银行的内部管理 一、 组织形式 二、 风险管理第五节 投资银行的外部监管 一、 监管目标二、 监管理念三、 监管原则 四、 监管模式第2章 证券发行与承销 3学时主要介绍证券种类及发行选择、发行方式和承销方式，介绍投资银行证券发行承销业务操作基本方法和技能。第一节 股票发行与上市 第一节 股票 一、 股票的概念二、 股票的种类 三、 股票发行监管制度第二节 发行上市 一、 发行上市概述 二、 聘请中介机构 三、 改制重组 四、 辅导五、 申报与核准六、 发行与上市第三节 间接上市一、 间接上市概述 二、买壳上市的流程第3章 债券发行 3学时第一节 债券 一、 债券的定义和特征 二、 债券的分类第二节 国债 一、 国债的概念 二、 国债的种类 三、 国债市场的主要功能 四、 中国的国债发行第三节 市政债券 一、市政债券的概念 二、 市政债券的分类三、 市政债券的发行四、 中国的准市政债券第四节企业债券一、 企业债券的概念二、 企业债券的种类三、 企业债券的信用评级四、中国的企业债券 第4章 资产证券化 5 学时第一节资产证券化概述 一、 资产证券化的定义 二、 被证券化资产 三、 结构性重组 四、 资产支持证券第二节 资产证券化的运作 一、 参与主体二、一般流程第三节 资产证券化的特征和意义一、 资产证券化的特征二、 资产证券化的意义第四节 资产证券化的核心一、破产隔离是资产证券化的核心二、 实现破产隔离的两种方式三、 真实出售的资产转移四、 破产隔离的SPV第五节 住房抵押贷款证券化一、 住房抵押贷款证券化和资产支持证券化二、 住房抵押贷款证券化的发展历程三、住房抵押贷款支持证券类型第六节 资产支持证券化一、商用房产抵押贷款证券化 二、 贸易应收款证券化三、 信用卡应收款证券化四、 汽车贷款证券化五、 基础设施收费证券化第5章 证券交易 3学时第一节 证券交易的一般理论一、 证券交易市场二、 券交易的方式三、 投资银行在证券交易中的作用第二节 投资银行的证券经纪业务一、开设账户二、 委托买卖三、 竞价成交四、 证券结算第三节 证券自营业务一、 自营商的投机交易 二、 自营商的套利交易 三、 投资银行进行自营业务必须遵循的原则 第四节 证券做市商业务一、 投资银行充当做市商的动机二、 做市商制度的特点、形式和优缺点 第6章 兼并收购8学时第一节 兼并收购概述一、 兼并收购的含义二、 并购的动因 第二节 并购的操作流程一、 自我评价二、 目标筛选三、 尽职调查四、 并购定价五、 评估并购风险六、 确定交易方案 七、 并购整合第三节 杠杆收购一、 杠杆收购的含义二、 杠杆收购的运作流程第四节 管理层收购一、 管理层收购的含义二、 管理层收购的模式 第五节 反收购一、 反收购的含义二、 反收购措施 第7章 项目融资 3学时第一节 项目融资概述 一、项目融资的定义、起源和发展简史二、项目融资的基本特点 三、项目融资的当事人四、 项目融资的适用范围 五、 项目融资的一般程序 第二节 项目可行性分析与风险评价一、 项目可行性分析二、 项目风险的鉴别第三节 项目投资结构设计一、 公司型合资结构二、 合伙制结构三、 非公司型合资结构第四节 项目的融资结构模式设计一、 投资者直接安排的融资模式二、 投资者通过项目公司安排融资的模式 三、 以“设施使用协议”为基础的融资模式四、 以“生产支付”为基础的融资模式五、 以“杠杆租赁”为基础的融资模式六、 BOT项目融资模式第五节 项目融资的资金选择一、 确定资金结构时需要考虑的因素 二、 股本资金与准股本资金三、 债务资金第六节 项目担保的安排一、 项目担保的两种基本形式二、 项目担保人三、 项目担保的类型 第8章 投资基金 3学时第一节 证券投资基金一、 券投资基金的概念二、 券投资基金的种类三、 券投资基金的当事人四、 券投资基金的运作第二节 对冲基金一、 对冲基金的概念二、 对冲基金的结构三、 对冲基金的类型第三节 私人股权投资基金一、 私人股权投资基金的概念二、 风险投资基金三、 并购重组基金 第9章 金融工程 8学时第一节 远期一、 远期的概念二、 期的价格三、 期利率协议第二节 期货一、 期货的概念二、 期货的价格三、 金融期货第三节 掉期 一、 掉期的概念二、 利率掉期三、 货币掉期第四节 期权一、 期权的概念二、 期权的损益三、 期权价格的决定因素 四、 期权的定价五、 期权的种类 第10章 重要的投资银行理论评述 3学时第一节 有效市场假设一、 弱式有效市场二、 次强式有效市场三、 强式有效市场四、 小结第二节 MM定理一、 MM定理I二、 MM定理三、 MM定理第三节 资产组合理论一、 基本假定二、 资产组合的风险与收益三、 差异曲线四、 资产组合的有效前沿五、 投资者对资产组合的投资选择第四节 资本资产定价模型一、 模型的基本假定二、 模型的基本内容第五节 套利定价理论一、 基本假设二、 套利行为与套利组合三、APT的基本内容第六节 期权定价理论一、 二项式期权定价模型二、 布莱克舒尔斯模型三、 期权平价关系第七节 行为金融理论一、 理论的提出二、 理论基础三、 投资行为模型期末考试 3学时五、投资银行学的特点和教学方法1、是一门综合性和交叉性很强的学科融合了经济学、西方经济学、货币银行学、会计学（基本分析-财务报表、指标）、数理统计、投资学等学科知识。2、教学方法多样化，以提高学生独立思考和勇于创新的能力（1）采用讨论式教学方法，培养学生的主动性、创造性。提倡参与式教学和启发式教学等方法，引导学生的主观能动性，教会学生学习与思考。比如，在课堂讲授过程中，可以从经济生活中的热点问题入手，然后提出问题，启发大家思考、发言，使他们参与到问题的认识与讨论之中，最后由教师总结，归纳出要点。以这种启发性的问题引起学生思考，激活学生思维，使师生之间的交流更加充分，从而调动学生学习、思考的积极性和主动性，提高其学习思考的兴趣。 （2）运用案例教学法，加深学生的感性认识，同时还可提高学生分析问题和解决问题的能力。投资银行学是一门专业性强、涉及面广的课程，要求学生要有丰富的联想力才能理解课本上所阐述的基本理论知识。但由于学生没有金融实践活动的经历，参与性和独立思考能力受到影响。而因为案例教学的例子直接来源于实践，学生们能够从对实践问题的认识中来理解金融基本理论与观点，较好地弥补学生缺乏实践经验的缺陷。案例教学法，既加深学生对理论知识的理解，同时还可提高学生分析问题和解决问题的能力。六、开课专业 2007级投资学专业、2007级统计学专业（金融统计与风险管理实验班） 七、先修课程： 宏观经济学、微观经济、金融学 、投资学八、选用教材： 何小锋主编：投资银行学，中国发展出版社，2009 九、主要参考书：1、投资银行学 美罗伯特劳伦斯库恩 ，北京师范大学出版社，19962、投资银行业务指南 美K托马斯利奥，经济科学出版社，20003、兼并、收购与公司控制 美弗雷德威斯通等，经济科学出版社，19984、投资银行学 李子白 清华大学出版社 ，20055、投资银行学任淮秀 ，中国人民大学出版社 2006十、投资银行学十一、教学反馈问题（一）开学教学摸底1.你认为本门课程的难度如何？A.非常难 B.难 C.一般 D.容易 E.非常容易2.你建议采取哪种教学方式？A.完全教师讲授 B.教师讲授辅以课堂讨论 C. 教师讲授、课堂提问、课堂讨论等多种方式并用3.你对老师上好本课程的建议（二）半期教学情况反馈1.课上到现在哪些方面对您的学习有价值？2.如果你感到学习困难，原因是：A、课后的复习和预习不足；B、课堂上感觉听不懂C、其它3.针对本门课程，你课后主要做了哪些有助于学习的措施？4.你还有什么改进教学的建议？（三）期末教学情况评价及建议1.请评价一下这门课的教学质量。2.如何提高这门课的教学质量？十二、课后思考、讨论题（一）思考题第一章 思考题1、如何理解投资银行的定义？2、试述投资银行的三种类型。3、你认为要在投资银行取得事业成功，需要具备哪些素质？4、试述职业道德对投资银行的重要性。5、投资银行业的专业技能主要包括哪些？6、20世纪80年代以来，投资银行业发展的最大变化之一就是由合伙制转换为公司制，并先后上市，许多大的投资银行都已经实现了这一转变。你如何理解这一变化？7、试比较资本市场的几钟监管模式，并结合我国实际说明哪一种更适合中国采用。8、目前中外投资银行的异同。第二章 思考题1、什么是股票，股票有哪些特点？2、试述发行上市的一般流程。3、比较直接间接上市和间接上市。4、比较买壳上市和借壳上市。第三章 思考题1、什么是债券，债券有哪些主要分类？2、试述我国国债的发行。3、你怎么理解市政债券市场在中国的发展？4、你怎么理解中国企业债券市场的发展？第4章 思考题1、如何理解资产证券化的定义？2、试述资产证券化的参与主体和运作流程。3、资产证券化有哪些特征？4、试述资产证券化的意义。5、如何理解破产隔离的含义？6、辨析住房抵押贷款证券化和资产证券化。第5章 思考题1、什么是场内交易市场和场外交易市场，它们的主要区别在哪些方面？2、投资银行在证券交易中扮演什么角色及其相应的作用是什么？3、试述证券经纪业务的主要内容。4、什么是投资银行的投资交易和套利交易？5、什么是证券做市商制度，他的特点和利弊有哪些？6、比较多元做市商制和特许交易商制的区别和联系。7、投资银行为什么要充当做市商？第6章 思考题1、如何理解并购的含义？2、试述并购的动因。3、试述并购的操作流程。4、什么是杠杆收购？5、试述杠杆收购的运作流程。6、什么是管理层收购？7、试述管理层收购的模式。8、什么是反收购？9、反收购措施有哪些？第七章 思考题1、什么是项目融资，它有哪些特点？2、项目融资有哪些当事人，它们在项目融资中的作用是什么？3、项目融资一般适用于哪些方面？4、试述项目可行性分析的主要内容。5、项目融资有哪些风险？6、比较四种普遍采用的投资结构：公司型合资结构、合伙制结构、非公司型合资结构、信托基金结构。7、试述如下几种项目的融资机构模式的主要内容：投资者直接安排的融资模式、投资者通过项目公司安排融资的模式、以“设施使用协议”为基础的融资模式、以“杠杆租赁”为基础的融资模式、以“生产支付”为基础的融资模式、BOT项目融资模式、项目债券融资模式。8、项目融资的资金选择主要是解决什么问题？9、项目融资的担保人有哪些？试述项目担保的两种主要形式和四种类型。第8章 思考题1、什么是证券投资基金，有哪些主要分类？2、试述证券投资基金的运作。3、什么是对冲基金？4、什么是私人股权投资基金？5、试述风险投资基金的运作。6、试述并购重组基金的运作。第9章 思考题1、远期合约的价格如何确定？2、期货合约的价格如何确定？3、如何计算利率掉期和货币掉期的价值？4、如何计算期权的损益？5、期权价格的决定因素有哪些？第10章 思考题1、如何理解有效市场假设？2、试述资产组合理论的基本思想。3、试述资本资产定价模型（CAPM）的基本思想。4、试述套利定价理论（APT）的基本思想。5、你认为期权定价理论可以用于哪些资产的定价？6、试述行为金融理论的基本思想和主要模型。（二）讨论题根据教学进度、结合教学内容组织学生讨论，并根据中国资本市场的最新发展状况补充。1、美国次贷危机中投资银行扮演了什么角色？教训与启示？2、试比较资本市场的几种监管模式，并结合我国实际说明哪一种最适合中国采用。3、目前中外投资银行的异同，国外投资银行值得借鉴之处。4、中国IPO高溢价的利弊。5、比较中外资产重组的异同。6、中资银行投行业务的发展前景。第一章 投资银行学概述一、什么是投资银行学？（一）投资银行的含义从字面上看，是专门从事各类投资的银行，或者是专门为各类投资者融通资金的金融机构。1、投资非经济性、经济性 投资经济性投资，指货币转化为资本的过程。实物投资和证券投资。证券投资是狭义的投资2、投资与投机 “投资”与“投机”是两个截然不同的经济范畴，两者之间存在着显著的、本质上的差别。格雷厄姆的定义是：“投资是指经过详尽分析后，本金安全且有满意回报的操作”。相反，与之不合的就是投机。 或者投资是建立在事实与数字的分析基础上，而投机则是建立在突发的念头或臆测之上的。 “投资”与“投机”都是证券市场交易活动的一种基本活动形式，两者之间的最基本的区别或核心，就在于能否获得安全性的收入。3、投资与融资 （资金给予方、接受方）直接融资 间接融资4、投资银行简单来说，投资银行是指主营投资银行业务的金融机构。所以，知道什么是投资银行业务，也就对投资银行进行了定义。通常，大家比较认可罗伯特劳伦斯库恩（Robert Lawrence Kuhn）从业务范围的角度对投资银行的定义：（1）最广义的定义所有从事华尔街金融业务的公司，都可以称之为投资银行。这是最广义的投资银行定义。（2）次广义的定义从事所有资本市场业务活动的金融机构都是投资银行。（3）狭义的投资银行定义只从事一部分资本市场业务的金融机构才是投资银行。（4）最狭义的投资银行定义投资银行是仅仅从事证券市场最传统业务的金融机构。显然，以上定义是按业务范围从大到小排列的，而反过来看，又是按业务发展顺序从前向后排列的。其中，第二种定义比较准确地描述了当今投资银行的业务范围，是目前被普遍接受的一个定义。即投资银行可以定义为：投资银行是指主营业务为资本市场业务的金融机构。（二）投资银行的业务构成盈利性业务：1、一级市场业务：为公司融资、为地方政府机构融资、为国库和中央政府机构融资2、二级市场业务：证券经纪业务、证券交易业务、做市商业务3、公司购并业务：公司重组、并购、扩张、收缩。4、金融工程业务：衍生工具设计与交易、资产证券化、金融产品创新业务。5、其他：基金管理、风险投资 、证券私募、商人银行业务、信托业务等。非营利性业务：1、开发研究业务2、信息服务业务投资银行的经营范围：最初主要是证券承销、分销和二级市场交易等比较单纯的证券市场业务。现在发展到范围广、创新性强，包括了所有的资本市场业务。二、投资银行与商业银行的比较（一）功能上相同：都是现代金融市场中资金盈余者与资金短缺者之间最重要的中介机构。不同：投资银行是直接融资的中介，而商业银行则是间接融资的中介。(二)具体区别区 别投资银行 商业银行主要业务证券承销等 存、贷款融资功能直接融资、侧重长期融资 间接融资、侧重短期融资活动范围主要是资本市场 主要是货币市场经营原则 在风险控制的前提下注意开拓 安全性、赢利性、流动性主要利润手续费收入 存贷利差主要监管证券监管当局 银行监管当局1、投资银行的业务特征：一级市场业务-为公司融资、为地方政府机构融资、为国库和中央政府机构融资 （承销发行，再融资）二级市场业务-证券经纪业务、证券交易业务、做市商业务（证券交易）公司购并业务-公司重组、并购、扩张、收缩。（购并）金融工程业务衍生工具设计与交易、资产证券化、金融产品创新业务。其他基金管理、风险投资 、证券私募、商人银行业务、信托业务等。2、商业银行的业务特征：资产业务-商业银行的资金运用，即以贷款、投资贴现、租赁业务等为主（含现金资产业务和其他资产业务）负债业务构成商业银行的资金来源，以吸收存款和借入资金为主中间业务以收取手续费等为主三、投资银行学的产生与发展伴随着商品经济的发展和融资需求而产生并逐渐成熟的，且随着投资银行业务范围的扩大而逐步发展。（一）发展历程投资银行的产生在欧洲，发展在美国。15世纪，投资银行的早期活动见于15世纪欧洲的商人银行。其主要目的是为海上贸易提供资金融通支持。19世纪，美国的投资银行开始大量从事政府债券和铁路债券等基础设施债券的承销，进而开创了投资银行的基础业务，为企业及大型项目通过发行证券的方式提供筹