华夏平稳增长混合型证券投资基金2009年第3季度报告.doc

华夏平稳增长混合型证券投资基金2009年第3季度报告华夏平稳增长混合型证券投资基金2009年第3季度报告2009年9月30日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二九年十月二十八日11重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。2基金产品概况基金简称 华夏稳增混合交易代码 519029基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2006年8月9日报告期末基金份额总额 4,610,431,141.94份投资目标 在运用TIPP投资组合保险策略进行风险预算管理的基础上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。投资策略 本基金将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用TIPP策略(时间不变性投资组合保险策略)，对股票资产配置的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、深入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时600指数，债券投资的业绩比较基准为新华巴克莱资本中国全债指数。基准收益率=新华富时600指数收益率50%新华巴克莱资本中国全债指数收益率50%。风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，低于股票基金。基金管理人 华夏基金管理有限公司基金托管人 中国农业银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年7月1日-2009年9月30日)1.本期已实现收益716,641,514.352.本期利润-363,677,670.953.加权平均基金份额本期利润-0.07644.期末基金资产净值6,499,684,856.295.期末基金份额净值1.410注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月-5.87%1.92%-1.84%1.20%-4.03%0.72%3.2.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较华夏平稳增长混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006年8月9日至2009年9月30日）注：自2006年8月9日起，由兴业证券投资基金基金合同修订而成的华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同生效，根据华夏稳增混合基金的基金合同规定，本基金按规定使投资组合比例符合本基金合同第十三条（二）投资范围、(八)投资禁止行为与比例限制的有关约定。4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期张龙本基金的基金经理、股票投资部副总经理2006-8-9-13年英国南安普顿大学经济学硕士。曾任职于长江证券公司研究所、长盛基金管理公司研究部。2001年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、数量分析研究员、兴业证券投资基金基金经理（2004年9月16日至2006年8月8日期间）。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1本基金业绩表现截至2009年9月30日，本基金份额净值为1.410元，本报告期份额净值增长率为-5.87%，同期业绩比较基准增长率为-1.84%。4.4.2行情回顾及运作分析第3季度伊始，在信贷增速持续超预期、房屋销售旺盛、制造业产品价升量增和盈利增长等因素推动下，上证指数在一个月左右的时间内全面加速上涨至3478点，月涨幅达15%。随后，由于房屋销量回落、新开工投资增速低于预期、中游产品价格迅速回落、贷款增速下降、大盘国企股和创业板发行等因素，投资者对市场的流动性、企业盈利增速和未来经济政策导向的判断发生分歧，市场迅速下探至2640点，经过一轮小幅反弹后开始阴跌，寻找新的平衡点。本基金保持冷静思考，在市场加速上扬过程中没有受到浮躁情绪的干扰，在3200点上方进行了较大力度的减仓，较大程度上规避了市场快速回落的系统性风险。行情调整之后，本基金又对估值水平进入合理区间的地产、化工、交运、商业、医药等行业内成长公司逐步加仓。报告期内，资产配置策略对本基金净值有正面贡献，而组合中的周期类钢铁、煤炭板块表现不佳。4.4.3市场展望及投资策略展望未来，我们认为中国经济持续稳定增长的宏观政策导向不会发生根本改变，美欧经济补库存的周期尚未结束，政府基建项目将逐步展开，房屋市场新开工量与销售量差额增大，这些都决定了中国经济仍有比较确定的增长动力。本基金将适时加大地产、银行、保险和周期类行业龙头公司以及创业板新型业务模式下高成长公司的研究和投资，同时注重节能减排新能源、区域经济发展等主题投资的机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资5,015,752,065.4975.05其中：股票5,015,752,065.4975.052固定收益投资845,875,490.5512.66其中：债券845,875,490.5512.66 资产支持证券-3金融衍生品投资2,133,542.390.034买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计726,115,580.2010.866其他资产93,576,566.161.407合计6,683,453,244.79100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采掘业667,384,612.5210.27C制造业2,066,556,399.2031.79C0 食品、饮料-C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具-C3 造纸、印刷2,910,881.690.04C4 石油、化学、塑胶、塑料220,395,008.303.39C5 电子-C6 金属、非金属859,523,058.2613.22C7 机械、设备、仪表819,640,262.3812.61C8 医药、生物制品164,087,188.572.52C99 其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业229,052,136.643.52E建筑业185,366,920.852.85F交通运输、仓储业121,738,793.751.87G信息技术业326,465.100.01H批发和零售贸易38,323,504.380.59I金融、保险业906,685,846.1213.95J房地产业616,728,417.909.49K社会服务业37,373,324.080.58L传播与文化产业39,242,774.010.60M综合类106,972,870.941.65合计5,015,752,065.4977.175.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1601939建设银行66,000,000368,280,000.005.672601318中国平安5,700,000288,990,000.004.453000002万 科27,000,000281,340,000.004.334000709唐钢股份36,800,000226,320,000.003.485002202金风科技8,901,981225,843,257.973.476600383金地集团15,999,973205,919,652.513.177600019宝钢股份30,999,954200,259,702.843.088601766中国南车40,009,931180,844,888.122.789000937金牛能源6,000,000179,880,000.002.7710600005武钢股份25,699,834178,099,849.622.745.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券285,010,650.504.382央行票据96,740,000.001.493金融债券187,884,000.002.89其中：政策性金融债187,884,000.002.894企业债券267,808,022.054.125企业短期融资券-6可转债8,432,818.000.137其他-8合计845,875,490.5513.015.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）108041408农发141,800,000187,884,000.002.89201000420国债1,106,950112,455,050.501.73301011021国债1,010,000103,787,600.001.604080111408央行票据1141,000,00096,740,000.001.49511200608万科G2630,50166,738,530.851.035.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细序号权证代码权证名称数量（份）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1580027长虹CWB1771,0672,133,542.390.032-3-4-5-5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金9,899,191.852应收证券清算款73,619,004.313应收股利-4应收利息9,267,353.985应收申购款791,016.026其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计93,576,566.165.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)1110003新钢转债3,569,400.000.052125960锡业转债2,193,576.000.035.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额5,035,534,725.38报告期期间基金总申购份额79,351,868.39报告期期间基金总赎回份额504,455,451.83报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额4,610,431,141.947影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项2009年7月10日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江海证券经纪有限责任公司为代销机构的公告。2009年7月21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。2009年7月21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。2009年7月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中信银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。2009年9月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分代销机构开办定期定额申购业务的公告。2009年9月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。2009年9月11日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。2009年9月11日发布华夏基金管理有限公司公告。2009年9月24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下证券投资基金投资创业板上市证券的提示性公告。7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2009年9月30日