融资融券业务简介.doc

融资融券业务介绍一、融资融券业务简介：融资融券：又称证券信用交易，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券、出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资交易：出于投资者对融资买入标的证券价格将上涨的预期，投资者融资买入证券同时作为投资者对证券公司垫付资金的担保。投资者证券公司交易所/登记公司提供保证金垫付资金买入证券作为担保物买入证券二、融资融券优点：杠杆效应：与普通交易相比，融资融券交易能让您扩大交易筹码，利用较少的资本来获取较大的利润。让您的操作更加得心应手。“做多”机制：在市场上涨时，您可以通过“融资买入”，从我司借入资金买入更多的证券以获取更多的利益。“做空”机制：在市场下跌时，您可以通过在高位进行“融券卖出”，低位“买券还券”来赚取价差收入。减少或者弥补损失，甚至实现收益。灵活便利：与普通交易相比，融资融券交易能让您扩大交易筹码，利用较少的资本来获取较大的利润。让您的操作更加得心应手。三、与普通证券交易相比，融资融券交易有哪些特有风险？ 与普通证券交易相比，融资融券交易存在着特有的有风险，如证券投资亏损放大的风险，被强制平仓的风险，因标的证券发生变化需要提前了结合约的风险等。融资融券交易与普通证券交易区别区别普通证券业务融资融券业务保证金机制不同足额保证金。买入证券时，必须事先有足额资金；卖出证券时，则必须有足额证券当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出法律关系不同投资者与证券公司之间只存在委托买卖的关系委托买卖关系资金或证券的借贷关系因借贷关系而产生的债权债务的担保关系承担风险不同风险完全由投资者自行承担风险是由投资者与券商共同承担的。如客户不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险账户体系不同一级账户体系看穿式二级账户体系，客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户；客户信用资金账户为证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户交易范围不同所有的上市证券仅限于标的证券交易指令不同交易指令简单：买入、卖出交易指令复杂：担保品买卖、融资买入、卖券还款、直接还款、融资平仓、融券卖出、买券还券、直接还券收费不同佣金、印花税、过户费佣金及印花税过户费、融资利息、融券费用、逾期罚息等交易机制不同客户自己把握情况证券公司逐日盯市，引入补仓、强制平仓机制四、融资融券业务要素v 授信额度指证券公司授予客户可融资或可融券的最大额度（通常客户授信额度为客户申请融资融券业务时刻资产的1/2），客户的融资金额及融入证券不得超出公司确定的授信额度。Eg：客户申请时普通账户金额为100万，则授信额度为50万，客户融资买入证券资金不能超过50万。v 保证金客户在进行融资融券交易前，必须缴纳一定比例的保证金。保证金可以是现金，也可以是可充抵的证券。v 可充抵保证金证券折算率证券品种折算率（上限）深圳100（上证180）指数成份股70%非深圳100（上证180）指数成份股65%交易型开放式指数基金90%国债95%其他上市证券投资基金和债券80%v 标的证券即在交易系统：板块风格板块融资融券v 维持担保比例=资产/负债可提取线担保品比例300%可以转出超过维持担保比例300的那部分资产警戒线担保品比例=150%请客户密切关注，在两个交易日内补仓或减仓平仓线160%担保品比例130%当投资者的维持担保比例低于130%且未能2个工作日内追加担保物到160，证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内资产予以平仓。自有资金（资产）保证金比例授信额度融资买入（资产）负债（负债）维持担保比例500.5100100100（100+50）/100=150%500.862.56060(50+60)/60=183%501505050（50+50）/50=200%v 期限融资融券最长期限不超过六个月。期限顺延的，应符合证券公司融资融券业务管理办法和证券交易所规定的情形；融资融券期限从客户实际使用资金和证券之日起计算。v 费用（以我公司融资融券专栏的公示信息为准）。费用按天计算，没有交易不会产生费用。项目融资利率融券费率日罚息率费率/年8.60%10.60%0.05融资融券交易开户流程一、参与融资融券业务基本条件1、个人客户年满18周岁且小于80周岁；2、在公司开立普通账户满6个月且从事证券交易满半年；3、客户普通账户资产总值满足一定的条件。二、客户开户时需要携带的资料