黄金白银势、位、态技术分析体系--20140625.ppt

越简单 越幸福 势 态 位技术分析体系 技术不是万能的 但没有技术是万万不能的 技术分析的原则 务求简单 要简单到不必用大脑的地步 不必迷信复杂的技术分析法 国际局势国家政策通货膨胀经济数据金银需求量 买不买 供求关系 地缘政治 原油价格 全球经济 美元走势 通货膨胀 利率水平 影响金银价格的因素 任何商品的价格 都会受到供需因素的变动影响 金银也不例外 供给过大需求没有相应跟上 就会造成供给过剩 商品价格就会下跌 反之如果需求加大 供给跟不上就会形成强烈的买方市场 商品供不应求价格就会上涨 先从这种简单的逻辑关系去分析金银的供给与需求状况 供给方面因素主要有 1 矿山开采 2 央行干预 3 再生资源 需求方面的主要因素有 1 工业需求 2 首饰需求 3 投资需求 地缘政治的磨擦 就是战争的开始 而战争爆发会促使货币急速贬值 出于保值的需求 战争期间会有大量的货币和风险投资基金把货币转换成金银 由于短期内金银的需求急剧增长 就会促使金银暴涨 2003年伊拉克战争促使了黄金价格的上涨 这一促使金银爆涨的因素就属于典型的地缘政因素 原油被称之为 工业血液 是各种生活用品的来源 油价的上涨会引起居民一系列日用品价格的上涨 由此带来的通货膨胀也将进一步激发金银的保值需求 因此在很大程度上 原油的走势与金银的走势是同步的 呈正相关关系 从图表中不难看出 原油和黄金的走势基本上都是同步的 美元作为国际金银的标价物 对金银的走势有着重要影响 此外由于美元与黄金的历史关系十分密切 金本位制期间美元与黄金挂钩 这两大关系造成美元与黄金的负相关关系 即美元跌黄金就会涨 相反美元涨 黄金就会下跌 2008年1月到2009年5月 黄金与美元的走势呈现负相关关系 简单的讲通货膨胀就意味着货币贬值 通胀的数值越高货币的购买力就越低 而自古以来金银就成为了于对抗通胀的有力武器 因此在通胀来临的时候投资者会纷纷选择卖出货币而买入金银来进行保值 由于保值需求上升了 因此金银就会随之上涨 相反通胀越低 金银的涨幅也就越小 两者间也存在着正相关关系 全球经济的好与坏 决定了居民的消费额度和投资额度 在很大程度上影响着居民的生活 经济好的时期内居民有能力进行消费 其消费意愿和投资意愿也会较为强烈 经济好的时期有望促进黄金消费 黄金的价格将有可出现上涨 经济不好的时期里 居民无力消费 其消费意愿也会随之下降 对于黄金这种保值商品而言 在经济不好的时期内 往往会受到众多避险资金的追捧 从而价格出现大幅上涨 2008年爆发的全球金融危机 促使黄金价格屡创新高 这一波上涨至今仍在继续 可见全球经济的好坏对金价的影响有多大 利率的变化直接影响到货币的价值和市场地位 简单的讲 货币加息利空黄金 货币减息则利好黄金 以美元为例 如果美联储宣布为了抑制通胀 将在现有利率的水平上上调50个基点的利息 那表明美国经济当前有能力应付通胀 此次加息将会引起投资者对美元的投资预期 一些低息国家的货币就会在这个时候买入美元 把钱存到美国的银行里赚取利息 而对于美元而言 看好它的人越多 就表明这支货币的增长空间和投资潜力越大 因此直接就是造成了美元的升值 货币升值就意味着购买力加强 因此对黄金也会造成一定影响 黄金克星 前美联储主席保罗沃尔克发现只要把利息加到CPI增长率之上2厘的水平 黄金价格就动弹不得 1980年的加息引发了 黄金大熊市 14 新屋 营建开工 13 工厂订单 7 耐用品订单 6 零售销售 5 国际贸易 4 国内生产总额 GDP 11 非农就业人口 10 失业率 美元区重要数据解读 15 成屋销售 1 生产者物价指数 PPI 2 消费者物价指数 CPI 3 采购经理人指数 ISM 9 劳动力成本 8 工业生产 12 领先指标 1 生产者物价指数 PPI 生产者价格指数是一个通货膨胀的先行指数 当生产原料及半制成品价格上升 数个月后 便会反映到消费产品的价格上 进而引起整体物价水平的上升 导致通胀加剧 相反 当该指数下降 即生产资料价格在生产过程中有下降的趋势 也会彭响到整体价格水平下降 减弱通胀的压力 但是 该数据由于未能包括一些商业折扣 故无法完全反映真正的物价上升速度 以致有时出现夸大的效果 另外 由于农产品是随季节变化的 而且能源价格也会周期性变动 对该价格指标影响很大 所以使用该指标时须加整理或剔除食品和能源价格后才宜作分析2 消费者物价指数 CPI 消费者价格指数 ConsumerPriceIndex 是对一个固定的消费品篮子价格的衡量 主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况 也是一种度量通货膨胀水平的工具 以百分比变化为表达形式 CPI物价指数指标十分重要 而且具有启示性 必须慎重把握 因为有时公布了该指标上升 货币汇率向好 有时则相反 因为消费物价指数水平表明消费者的购买能力 也反映经济的景气状况 如果该指数下跌 反映经济衰退 必然对货币汇率走势不利 但如果消费物价指数上升 汇率是否一定有利好呢 不一定 须看消费物价指数 升幅 如何 倘若该指数升幅温和 则表示经济稳定向上 当然对该国货币有利 但如果该指数升幅过大却有不良影响 因为物价指数与购买能力成反比 物价越贵 货币的购买能力越低 必然对该国货币不利 如果考虑对利率的影响 则该指标对外汇汇率的影响作用更加复杂 当一国的消费物价指数上升时 表明该国的通货膨胀率上升 亦即是货币的购买力减弱 按照购买力平价理论 该国的货币应走弱 相反 当一国的消费物价指数下降时 表明该国的通货膨胀率下降 亦即是货币的购买力上升 按照购买力平价理论 该国的货币应走强 但是由于各个国家均以控制通货膨胀为首要任务 通货膨胀上升同时亦带来利率上升的机会 因此 反而利好该货币 3 采购经理人指数 ISM 采购经理人指数 它是衡量美国制造业的 体检表 是衡量制造业在生产 新订单 商品价格 存货 雇员 订单交货 新出口订单和进口等八个方面状况的指数 是经济先行指标中一项非常重要的附属指标 是美国供应管理协会ISM商业报告中关于制造业的一个主要参数 通常采购经理人指数与金属需求指标密切相关 因而能被看作是金属需求增长率变化的有效指标 如果数据增长较好 就表明美国的制造业景气度较高 反之如果数据下跌幅度较大 亦表明美国制造业的下滑4 国内生产总额 GDP GDP是指在一定时期内 一个季度或一年 一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值 常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标 它不但可反映一个国家的经济表现 更可以反映一国的国力与财富 一国的GDP大幅增长 反映出该国经济发展蓬勃 国民收入增加 消费能力也随之增强 在这种情况下 该国中央银行将有可能提高利率 紧缩货币供应 国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力 反过来说 如果一国的GDP出现负增长 显示该国经济处于衰退状态 消费能力减低 时 该国中央银行将可能减息以刺激经济再度增长 利率下降加上经济表现不振 该国货币的吸引力也就随之而减低了 因此 一般来说 高经济增长率会推动本国货币汇率的上涨 而低经济增长率则会造成该国货币汇率下跌 5 国际贸易国际贸易通常分析的几大项 1 贸易额 1 对外贸易额 ValueofForeignTrade 是一个国家在一定时期内的进口总额与出口总额的和值 一般用本国货币表示 也可用国际上习惯使用的货币表示 联合国发布的世界各国对外贸易额是以美元表示的 各国在统计有形商品时 出口额以FOB价格计算 进口额以CIF价格计算 无形商品不报关 海关没有统计 2 国际贸易额 ValueofInternationalTrade 是以货币表示的世界各国对外贸易值的综合 又称国际贸易值 它等于一定时期内世界各国用FOB价格计算的出口贸易额之和 3 贸易量 贸易量是为了剔除了价格变动影响 能准确反映国际贸易或一国对外贸易的实际数量 而确立的一个指标 在计算时 是以固定年份为基期而确定的价格指数去除报告期的贸易额 得到的就是相当于按不变价格计算 剔除价格变动的影响 的贸易额 该数值就叫报告期的贸易量 2 贸易差额 1 贸易顺差 FavorableBalanceofTrade 我国也称它为出超 ExcessofExportoverImport 表示一定时期的出口额大于进口额 2 贸易逆差 UnfavorableBalanceofTrade 我国也称它为入超 ExcessofImportoverExport 赤字 表示一定时期的出口额小于进口额 3 贸易平衡 就是一定时期的出口额等于进口额 一般认为贸易顺差可以推进经济增长 增加就业 所以各国无不追求贸易顺差 但是 大量的顺差往往会导致贸易纠纷 例如日美汽车贸易大战等 6 零售销售零售数据对于判定一国的经济现状和前景具有重要指导作用 因为零售销售直接反映出消费者支出的增减变化 在西方发达国家 消费者支出通常占到国民经济的一半以上 像美国 英国等国 这一比例可以占到三分之二 汽车销售构成了零售销售中最大的份额 一般能够占到25 因而在公布零售销售的同时 还会公布一个剔除汽车销售的零售数据 此外 由于食品和能源销售受季节影响较大 有时也将食品和能源剔除 再发布一个核心零售销售 一国零售销售的提升 代表该国消费支出的增加 经济情况好转 利率可能会被调高 对该国货币有利 反之如果零售销售下降 则代表景气趋缓或不佳 利率可能调降 对该国货币偏向利空 在美国 商务部统计局每个月进行一次全国性零售业抽样调查 其调查对象为各种型态和规模的零售商 均为商务部登记有案的公司 7 耐用品订单耐用品是指能够持续使用三年及三年以上的货物 耐用品订单 DurableGoodsOrders 的全称是 非住宅固定投资 预付耐用品定单一制造商装运货物 库存和定单发放 Non residentialfixedinvestment advancedurablegoodsorders manufacturers shipments inventoriesandordersrelease 这一指标是对企业订购大型机械 大型设备的订单量统计 数字的多寡象征着未来一个月内制造商生产活动的景气程度 在美国 该指标由美国商务部负责每个月中下旬公布 从该指标的增加或减少中 可以看到制造业生产情形的好坏 判断整体经济的表现 从而预测和判断外汇汇率的走向 当耐用品订单大幅下降时 可反映出制造业疲软 制造业疲软将会令失业率增加 经济表现较淡 对该国货币不利 反之 当经济表现蓬勃时 耐用品订单亦会随之而上升 会利好该国货币 8 工厂订单工厂订单数据上扬 代表企业活动向好 经济景气好转 工厂订单下滑 则代表企业经营活动受困 经济容易出现萎缩 9 工业生产工业生产指数就是用加权算术平均数编制的工业产品实物量指数 是西方国家普遍用来计算和反映工业发展速度的指标 也是景气分析的首选指标 工业生产指数是相对指标 衡量制造业 矿业与公共事业的实质产出 衡量的基础是数量 而非金额 该指数反映的是某一时期工业经济的景气状况和发展趋势 如同其他相对指标一样 在使用工业生产指数时 必须注意资料的可比性 必须同绝对指标结合起来使用 方能比较客观 全面地说明问题 美国的工业生产指数由联邦储备局统计 每个月公布一次 其中包括工业和矿业产值 是分析和判断投资市场的重要经济指标 另为 indexofindustrialproduction industrialoutputindex industrialproduction10 劳动力成本劳动力成本是指企业 单位 因劳动力 劳动对象 劳动手段雇佣社会劳动力而支付的费用以及资金等 生产要素的投人构成劳动力成本是劳动核算体系的主要组成部分 劳动力成本是指企业 单位 因雇佣社会劳动力而支付的费用 分析劳动力成本变动对劳动力供求关系的影响乃至于对国民经济运行状况的影响 可为党和各级政府制定劳动政策提供重要依据 劳动力成本核算的中心指标是劳动力总成本 劳动力总成本是指各企业 单位 在一定时期内为雇佣一定数量的社会劳动力而支付的全部费用 劳动力总成本包括四项基本内容 职工工资总额 职工福利基金 职工保险金和公积金等等 11 失业率失业率 UnemploymentRate 是指一定时期全部就业人口中有工作意愿而仍未有工作的劳动力数字 通过该指标可以判断一定时期内全部劳动人口的就业情况 一直以来 失业率数字被视为一个反映整体经济状况的指标 而它又是每个月最先发表的经济数据 所以外汇交易员与研究者们喜欢利用失业率指标 来对工业生产 个人收人甚至新房屋兴建等其他相关的指标进行预测 在外汇交易的基本分析中 失业率指标被称为所有经济指标的 皇冠上的明珠 它是市场上最为敏感的月度经济指标 一般情况下 失业率下降 代表整体经济健康发展 利于货币升值 失业率上升 便代表经济发展放缓衰退 不利于货币升值 若将失业率配以同期的通胀指标来分析 则可知当时经济发展是否过热 会否构成加息的压力 或是否需要通过减息以刺激经济的发展 美国劳工统计局每月均对全美国家庭抽样调查 如果该月美国公布的失业率数字较上月下降 表示雇佣情况增加 整体经济情况较佳 有利美元上升 12 非农就业人口是美国非农业人口的就业数据 由美国劳工部每月公布一次 反应美国经济的趋势 数据好说明经济好转 数据差说明经济转坏 非农数据会影响美联储对美元的货币政策 经济差 美联储会倾向减息 美元贬值 经济好 美联储会倾向加息 美元升值 非农就业人数能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长 数字减少便代表企业减低生产 经济正在步入萧条及衰退 当社会经济繁荣时 消费自然随之而增加 消费性以及服务性行业的职位也就增多 该数据是观察美国社会经济和金融发展状况的一项重要指标 如果该数据长期向好 美元通常会受到支撑而走强 13 领先指标领先经济指标 EconomicLeadingIndicator 又称先行指标指数 1ndexofLeadingIndicators 是指一系列引导经济循环的相关经济指标和经济变量的加权平均数 它主要用来预测整体经济的转变情况 及衡量未来数月的经济趋势 在美国 由商务部经济分析局负责搜集一系列相关指标 并加权平均生成先行指标数字发布 领先经济指标比其他单一指标能够提供更多的具体资料 由投资到商业信用等 涵盖了整个经济活动的绝大部分 因此有人认为它能预测未来十个月后的经济形势 甚至能正确地预测经济发展和外汇交易市场的拐点 领先经济指标每月公布 如指标较上月有增加 便代表经济增长持续 若能连续上升十个月以上 就表示有通胀及收紧银根的压力 但若出现连续三个月的下跌 甚至出现负增长 则象征经济放缓或衰退 综合领先经济指标上升 显示该国出现经济增长 有利于该国货币表现 如果此指标下降 则显示该国经济衰退或放缓的迹象 对该国家货币构成不利的影响 14 新屋营建开工新屋营建开工 又称住宅开工与许可 Residentialfixedinvestment housingstartsandpermits 是住宅开工建设及售出数量的指标 一般被认为是未来经济发展的领先指标 当新房屋建设数字增加 代表整体经济良好或代表衰退的经济将要复苏 对外汇汇率是利好 相反 该数字下降 显示经济景气差 或指健康的经济情况将要转坏 利差货币 建筑业与汽车业是两个具有代表性的行业 当经济欠佳时 是最先衰退的两个部门 当经济好转时 是最先复苏的两个部门 因此 外汇交易市场对该指标极为敏感 15 成屋销售美国房地产行业协会研究部每月接收650多个房地产经纪人组织和协会及全国多元报价系统关于单一家庭成屋销售情况的数据 本数据反映出美国房地产市场的景气度 数据出得好表明美元房地产市场走势良好 进一步表明美国经济发展较好 反之如果数据出得较差 则表明美元房地产业不景气 进一步表明美国经济较差 K线分析趋势分析形态分析指标分析 什么时候买 什么时候卖 所谓技术分析 Technicalanalysis 就是利用市场交易资料及相关信息 市场过去与现在的交易行为 应用数学或逻辑的方法 通过绘制和分析市场价格变化的动态趋势图表 或计算 分析有关交易指标 探索价格运行规律 从技术上对整个市场价格的未来变动方向与程度 变动趋势 做出预测和判断的分析方法 一 市场行为涵盖 反映 一切信息该假设是技术分析的基础 认为市场中不断变化的价格已经包含了所有信息 且投资者在决定交易时 已充分考虑了影响市场价格的各项因素 因此 只要研究市场交易行为就能够了解目前的市场状况 而无须关心背后的影响因素及原因 二 价格沿一定趋势运行 趋势 概念是技术分析的核心 该假设是技术分析最根本 最核心的条件 认为趋势的运行将会继续 其运动方向是由供求关系决定的 直到有反转的力量产生为止 这一行为也会由市场行为本身体现出来 通过技术分析可以尽早确定目前的价格趋势并及时发现反转的信号 三 历史会在相似的背景下重演在心理因素的作用下 人们的交易行为将趋于一定的模式 而导致历史重演 因此金银价格的变动会在相似的市场状态下显示出相似的发展趋势与特征 价价格趋势 形态变化 量市场语言 确认行情 时变盘时间 运行周期 空涨跌空间 幅度预测 基石工具多空反转成本统计时间空间 确认技术预测技术 1 道氏理论平均价格包容消化一切2 趋势线理论趋势线及由它发展而来的管道线 是股市中最重要的系统 3 K线组合的分析4 图形形态的分析反转形态 头肩顶 底 双重顶 底 三重顶 底 V字顶 底 中继形态 三角形 旗形 楔形 矩形等 5 循环周期理论的分析简单的表现为时间之窗 周期的量度永远从最低点至最低点 6 波浪理论的分析八浪循环理论 上升5浪 下跌A B C三浪 通常3浪是主升浪 2浪回调幅度较深 通常回调至前期涨幅的确良1 3位置 最多是前期涨幅的1 2位置 7 移动平均理论的分析移动平均线就是将出现在图纸上的移动平均数依照先后次序连结起来 成为起伏不定的弯曲线 移动平均线系统是把道氏理论具体地加以数字化 从数字的变动中去预测未来价格短期 中长期 长期的变动方向 同时从移动平均线图中也可窥出成本变动情形 8 摆动曲线系统的分析即技术指标 此系统指标主要包括 强弱指标 RSI 随机指标 KD 乖离率 BIAS 威廉指标 WR 动量指标 MTM 趋向指标 DMI 等 日期可以根据使用者习惯自行设立 此指标系统各项指标必须综合使用 切忌单独使用某一项 9 市场轮廓理论1984年的彼得 史泰美亚总结了三十余年的的期货市场经验 提出一套独特的观察 分析市场价格变化的崭新学说 香港的许沂光大师认为 市场轮廓理论 主要围绕着这四个问题即何价 何时 何人 何事 遂将之定名为四度空间 其实还有一类就是 玄学 也就是五行 八卦 一 注意的问题用多个而不是一个技术分析方法同时对市场进行研判 前人的和别人的结论要经过自己通过实践验证后才能放心地使用 每一个结论要不断地进行修正 大多数人看法一致时 大多数人往往是错误的一方 人是决定的因素 技术分析永远是灵的 不灵的是使用技术分析的人 二 技术分析的五大要素开盘价 反映出投资者的心理状态收盘价 当日市场的供求状况最高价 多空双方圈地运动最低价 空方的圈地运动成交量 辅助判断作用 顺势者昌 逆势者亡 趋势是技术分析的核心价格运动不是随机的 而是有规律的 一旦形成趋势就有持续发展的倾向 投资最重要的是判定和追随既成的趋势 趋势就是事物运行的方向价格的波动是有方向性的 趋势就是事物运行的方向 价格的运动方向是沿趋势运行的 趋势具有持续性 处于上升趋势 会继续上涨 处于下降趋势 会继续下跌 趋势是运用好技术分析的前提承认价格运动是有规律的 趋势一旦形成就有持续发展的倾向是运用好技术分析的前提 趋势的循环往复 市场永远是多空双方的反复对决 并由此决定趋势的运行方向 只要多空双方存在 就必定能够决出价格运动的方向 逆势操作是失败的根源 1 价格运行趋势 一定时期的价格运行的基本方向 包括上升方向 水平方向和下降方向三种趋势 操作时需顺势而为 2 趋势线 是将波动运行价格的低点和低点或高点和高点连接的直线 上升趋势线 价格按一个低点比一个低点高的运行方式运行 连接低点所画出来的趋势线是上升趋势线 属支撑线的一种 出现几个参差不齐价格相近的低点 以第一个低点的最低价画水平线 下降趋势线 价格是按一个高点比一个高点低的运行方式运行 连接高点所画出来的趋势线为下降趋势线 属阻力线的一种 出现几个参差不齐价格相近的高点 以第一个高点的最高价画水平线 水平趋势线 价格的低点和高点横向延伸 没有明显的上升和下降趋势 所画出来的趋势线为水平趋势线 这种趋势往往称之为横盘整理或箱型整理 反映价格的运行趋势能有效反映趋势的趋势线 须具备以下特征 能够得到第三个以上连接点的确认 趋势线被价格触及的次数越多 其对趋势的反映越准确 趋势线延伸的时间越长 其对趋势的确认越有效 对价格变动起约束作用 阻力与支撑 有效的价格支撑线表明价格运行处于某一趋势时 暂时的回落一旦触及支撑趋势线 通常会止跌 回到原来的趋势运行过程 有效的价格压力线则相反 确定黄金走廊 运行通道 价格运行的空间和范围 市场的价格运行经常处于两条平行线之间 形成美妙的通道 趋势线与平行的通道线决定了在趋势不变时价格运行的空间范围 分为价格上升通道和价格下降通道 通道线 上升趋势线 下降趋势线 通道线 45 左右为佳被触及的次数越多可靠性越强未被有效击穿的时间越长 可靠性越强没有永远不被击穿的趋势线判断趋势线是否被有效击穿 可遵循时间法 幅度法确认 名称 上升趋势线 又称上升支撑线特征 1 出现在涨势中 2 将最先形成或最具有代表意义的两低点连接而成的一条向上的斜线技术含义 1 揭示价格 指数 运行的方向或趋势是向上的 2 具有支持价格 指数 上升的作用操作建议 价格 指数 在上升趋势线的上方运行 投资者应看多 并以做多为主备注 1 上升趋势线被触及的次数越多 其可靠性越高 也就越具有使用价值 2 上升趋势线越往上倾斜 其支撑作用越弱 也就越容易被突破 正确的趋势线 错误的趋势线 正确的趋势线 错误的趋势线 名称 下降趋势线 又称下降压力线特征 1 出现在跌势中 2 将最先形成或最具有代表意义的两高点联结而成的一条向下的斜线技术含义 1 揭示价格 指数 运行的方向或趋势是向下的 2 具有压制价格 指数 上升的作用操作建议 价格 指数 在下降趋势线的下方运行 投资者应看空并做空备注 1 下降趋势线被触及的次数越多 其可靠性越高 也就越具有实用价值 2 下降趋势线越往下倾斜 其压制作用越弱 也就越容易被突破 正确的趋势线 错误的趋势线 正确的趋势线 错误的趋势线 通道线 趋势线 规则 1 不能穿越价位2 仅量与中轴线 最高点最低点的加权平均线 平行3 如出现双低需连接最低点之后的一个高点 4 通道线需找上画下 找下画上 作为支撑线或压力线的价格趋势线 有时会被穿透 1 价格稍稍出轨 但并未进一步延伸就又回到支撑和压力趋势线的约束范围内 或者价格虽然显著逾越了趋势线 但很快又被拉回到原来的通道内 2 价格大幅击穿原来的阻力线或支撑线 随后又进一步上升或下降 且不再回到原来的运行通道内 第 2 种情况是所谓的突破 突破可以是原有趋势意义上的 也可以是反转意义上的 名称 上升趋势线被有效突破特征 1 出现在涨势中 2 价格或指数的收盘与上升趋势线破位处的下跌差幅至少有3 3 指数或价格在上升趋势线下方收盘的时间在3天以上技术含义 1 失去了上升趋势线对价格或指数的支撑作用 2 上升趋势线由支撑作用转变为压力作用 压制着价格或指数的再度上升操作建议 1 持股投资者应及时止损出局 远离危险之地 2 持币投资者应坚持看空 持币观望备注 上升趋势线有效突破后 形式对多方非常不利 所以无论是激进型投资者还是稳健型投资者 都应先退出观望为佳 时间超过3个周期 跌幅超过3 名称 下降趋势线被有效突破特征 1 出现在跌势中 2 价格或指数的收盘与下降趋势线破位处的上涨差幅至少有3 3 指数或价格在下降趋势线上方收盘的时间在3天以上技术含义 1 失去了下降趋势线对价格或指数的压制作用 2 下降趋势线由压制作用转变为支撑作用 阻止价格或指数的再度下降操作建议 1 持股投资者可继续持股观望 2 持币投资者在上升趋势线形成之前应谨慎看多 不宜马上买进备注 下降趋势线被有效突破后 形式开始对多方有利 所以投资者应做好随时做多的准备 涨幅超过3 时间超过3个周期 名称 新的上升趋势线特征 1 出现在涨势中 2 上升趋势线向下破位后 不是反转向下 而是继续上升且收盘创出新高技术含义 1 表示多方经过休整后发动了议论攻势 2 反映市场正处于强盛的多头氛围之中操作建议 1 持股投资者可继续做多 2 持币投资者可适量跟进做多备注 新的上升趋势线形成后 原有的上升趋势线失去了参考价值 此时 投资者应依据新的上升趋势线进行操作 原上升趋势线 新的上升趋势线 名称 新的下降趋势线特征 1 出现在跌势中 2 下降趋势线被有效突破后 不是反转向上 而是继续下降且收盘创出新低技术含义 1 表示空方经过休整后发动了新一轮反击 2 反映市场正处于浓厚的空头氛围之中操作建议 1 持股投资者可暂时撤退 以免更大的损失 2 持币投资者应坚持看空备注 新的下降趋势线形成后 原有的下降趋势线失去了参考价值 此时 投资者应根据新的下降趋势线进性操作 新的下降趋势线 原下降趋势线 水平线 前高 前低 趋势线通道线MA60 MA20黄金分割裴波那契扩展线日内均线中轴线 前高 前低 MA60 通道线 趋势线 多头 参与多 价格上涨 多头力量逐渐减弱 获利平仓 支撑 支撑 阻力 阻力 支撑 支撑 阻力 支撑 支撑 阻力 阻力 在同一区域有多个 两个以上 的支撑阻力位 如图中的MA60 50 通道线三重支撑位 所以在此反转向上力量很强 出现多重支撑阻力位是非常好的入场机会 在蓝色区域 存在多重阻力位 价格在这一区域需非常小心 如不突破 可能发生反转 趋势线一旦被突破 其指示意义也发生了反转 原来的阻力线将变成支撑线 原来的支撑线将变成阻力线 1 K线的力度 影线 一根实体 两根以上实体 2 K线的速度 90度 45度 30度及以下 3 价穿越程度 收盘价在3 3 以下 无效突破 有效突破 1 K线的力度 接近 影线 一阴一阳 2 K线的停留时间 3根K线以上 3 假突破 K反在支撑阻力位 支撑 支撑转换成压力 支撑 支撑转换成压力 压力 压力转换成支撑 压力转换成支撑 压力 1 形态特征 价格在两条平行 横向的直线之间上下波动 上行到上端直线位置就回落 下降到下端直线位置就回升 2 形态说明 一般发生在某种趋势运行的进程之中 带有中途休整和蓄势的性质 如在上升过程中 利用这种箱形整理 多方即可以积蓄力量发动新的攻势 又可以逐步消化在前期上涨中积累的获利盘 因此 在矩形整理之后 价格一般会按原趋势方向进行突破 再度上升或下落 3 形态应用 中长线投资者在上升趋势没有改变迹象而出现矩形整理时 一般可以放心持股 反之 对下降趋势中的矩形整理 可耐心等待更低的买点 短线投资者可以利用箱体特征 低买高卖 反复快速进出 形态说明 通常不会改变原有趋势 是原有趋势的中途休整过程 形态要点 a 一般会出现6个左右的转折点 至少要包括4个转折点 b 整理通常在对称三角形的一半或2 3位置结束 c 对称三角形整理的时间越短 保持原有运行趋势的能力越强 d 对称三角形被突破后期进一步上升或下降的幅度一般不会低于对称三角形的底边长度 即图中a点到b点的距离 最常见的持续整理形态 可分为对称三角形 上升三角形和下降三角形 1 对称三角形整理 保持原趋势不变 波动幅度逐渐缩小 波动高点依次下降 低点渐次上抬的整理形态 上升三角形整理是一种以上升为趋势的整理形态 上升三角形整理的图形是一个横置的直角三角形 其上端阻力线大致是一条水平直线 而支撑线则是向右上倾斜的直线 即价格波动幅度越来越小 虽然高点位置相对固定 但底部逐渐抬高 即下跌空间越来越小 所以最终突破的方向一般是向上的 下降三角形整理在形态和意义上与上升三角形相反 是一种显示下降趋势的整理 图中所示 在旗形整理开始之前 都曾经有一个力度相当强的上升或下跌过程 表现为斜度陡峭 近乎竖直的直线 我们称之为旗杆 从a至b点部分 而旗形整理则体现为价格在一个与旗杆方向相反的平行四边形中的波动 在旗形整理结束后 价格会突破四边形恢复原来的快速上升或下降趋势 楔形同旗形的形成过程差不多 也是先要有一波上升或下降的 旗杆 楔形系价格界于二条收敛的直线中变动 与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜 成交量变化和三角形一样向顶端递减 楔型又分为上升楔形和下降楔形 源自日本蜡烛图的价格预测技术 最高价 收盘价 开盘价 最低价 上影线 下影线 阳线 最高价 开盘价 收盘价 最低价 上影线 下影线 阴线 K线从时间上可以分为日K线 周K线 月K线 年K线以及将一日内交易时间分成若干等分 如5分钟K线 15分钟K线 30分钟K线 60分钟K线等日K线反映的是价格短期走势 周K线 月K线 年K线反映的是价格中长期走势 5分钟K线 15分钟K线 30分钟K线 60分钟K线反映的是价格超短期的走势 它们的绘制方法都和日K线绘制方法相同 即取某一时段的开盘价 收盘价 最高价 最低价进行绘制 例如周K线 只要找到周一的开盘价 周五的收盘价 一周中的最高价和最低价就能绘制出来 K线从形态上可分为阳线 阴线和同价线3种类型 阳线是指收盘价高于开盘价的K线 阳线按其实体大小可以分为大阳线 中阳线和小阳线 阴线是指收盘价低于开盘价的K线 阴线按其实体大小可以分为大阴线 中阴线和小阴线 同价线是指收盘价等于开盘价 两者处于同一个价位的一种特殊形式的K线 同价线常以 十 字形和 T 字形表现出来 故称十字线 T字线 同价线按上下影线的长短 有无 又可以分为长十字线 十字线和T字线 倒T字线 一字线等 明显在图形的顶部 底部 形成 在移动平均线MA的上方 下方 出现 MA5穿过MA10向下 向上 走 其他指标配合 有见顶下跌 见底上升 的迹象 所有的技术指标归根结底都是对过去历史价格的演算 都是滞后指标 单独用一个指标是不明智的 应该结合趋势 蜡烛图走势等一起运用 以确认买入点和卖出点 K线及K线组合共77种 分成三大类 第一类为上升形态和见底形态 即当这种K线或者K线组合出现 或者表示价格要上涨 或者表示价格已经见底 第二类为下跌形态和滞涨形态 即当这种K线或者K线组合出现 或者表示价格要下跌 或者表示价格上涨已经遇到强大的阻力 短期内走势会转弱 第三类既是上升形态又是下跌形态 即这种K线 K线组合在某种场合出现 它表示价格要上涨 而在另一种场合出现 则表示价格要下跌 出现在下跌的途中有3跟K线组成 第一根是阴线 第二根是十字线 第三根是阳线 第三根K线实体深入到第一根K线实体之内技术含义 见底信号 后市看涨 和早晨十字星相似 区别在于早晨十字星的第二根K线是十字线 而早晨之星的第二根K线是小阴线或小阳线 技术含义 见底信号 后市看涨信号不如早晨十字星强 出现在下跌行情中由一根阳线 一根阴线两根K线组成先是一根大阴线 接着跳低开盘 结果收了一根中阳线或大阳线 并且收在前一根K线收盘价相同接近的位置上 技术含义 见底信号 后市看涨转势信号不如曙光初现强 出现在下跌趋势中由一阳一阴两根K线组成先是出现一根大阴线或者中阴线 接着出现一根大阳线者中阳线 阳线的实体深入到阴线实体的二分之一以上处 技术含义 见底信号 后市看涨阳线实体深入阴线实体的部分越多 转市信号越强 出现在下跌趋势中由一阳一阴两根K线组成先是一根大阴线或者中阴线 接着出现一根高开的大阳线或中阳线 阳线的收盘价已高于前一根阳线的开盘价 技术含义 见底信号 后市看涨阳线实体深入阴线实体部分越多 转势信号越强 见底信号强于曙光初现 出现在下跌途中阳线 亦可以是阴线 实体很小 上影线大于等于实体的两倍一般无下影线 少数会略有一点下影线 技术含义 见底信号 后市看涨实体于上影线比例约悬殊 信号越有参考价值 如倒锤头于早晨之星同时出现 见底信号就更加可靠 1 出现在下跌途中 2 阳线 亦可以是阴线 实体很小 下影线大于等于实体的两倍 3 一般无上影线 少数会略有一点上影线 技术含义 见底信号 后市看涨实体于上影线比例约悬殊 信号越有参考价值 如锤头于早晨之星同时出现 见底信号就更加可靠 在下跌趋势中出现由两根或两根以上K线组成最低位处在同一水平技术含义 见底信号 后市看涨 在下跌趋势中出现先是一根大阴线或中阴线 后为一串小阴小阳线 最后出现一根大阳线或中阳线技术含义 见底信号 后市看涨 在下跌中出现价格形成一个圆弧底圆弧内的K线多为小阴小阳线 最后以上跳空缺口来确定圆底形态成立技术含义 见底信号 后市看涨与技术图形的圆底有一定区别 在下跌趋势中出现由两根阳线组成第一根阳线跳空低开 收盘时在前一根K线下方留一个缺口 后面一根阳线与第一根阳线并肩而立 技术含义 见底信号 后市看涨 出现在下跌行情中连续拉出5跟阳线 多为小阳线技术含义 见底信号 后市看涨低档五阳线不一定是5根阳线 也可以是6根 7根阳线 出现在下跌趋势中连续出现3根向下跳空低开的阴线技术含义 见底信号 后市看涨如在价格已有大幅下挫的情况下出现 见底可能性更大 出现在上涨行情初期由3根连续创新高的小阳线组成技术含义 买进信号 后市看涨当3根小阳线收于最高点时 称为3个白色武士 3个白色武士拉开价格的作用要强于普通的红三兵 投资者应引起足够重视 在盘整后期出现由若干根小K线 一般不少于8根 组成 其中以小阳线居多 中间也可以夹着小阴线 十字线整个K线组合排列呈现略为向上倾斜状态技术含义 买进信号 后市看涨该K线组合犹如冉冉升起的旭日 升幅虽不大 但它往往是价格大涨的前兆 如果成交量同步放大 这种可能性就越大 多数出现在涨势初期先是接连出现几根小阳线 然后才拉出中阳线或大阳线 技术含义 买进信号 后市看涨 出现在上涨行情中众多阳线中夹杂较少的小阴线 整个K线排列呈向上倾斜状 技术含义 买进信号 后市看涨后面的阳线对插入的阴线覆盖的速度越快越有力 上升的潜力越大 出现在上涨途中由若干根K线组成连续跳高开盘 即使中间收出阴线 但收盘价也要比前一根K线的收盘价高 技术含义 买进信号 后市看涨 在涨势初期出现由若干根K线组成股市走势是一个向上的抛物线技术含义 买进信号 后市看涨一旦弧形线为市场认可 上涨周期就很长 在上涨途中 突然跳低开盘 甚至以跌停板开盘 当日以涨势收盘 收出一根大阳线 甚至以涨停板收盘 技术含义 进信号 后市看涨多数为控盘庄家利用消息洗盘 一般后市将有较大升势 在涨势初期 中期出现由一大二小三根K线组成在上涨时 先出现一根大阳线或者中阳线 随后就在这跟阳线的上方出现2根小K线 既可以是小十字线 也可是实体很小的阳线 阴线 技术含义 继续看涨少数情况下会在一根大阳线上方出现3根小K线 这称为上涨三颗星 上涨三颗星技术含义与上涨两颗星相同 出现在涨势中由两根一阴一阳的K线组成先是拉出一根跳空上扬的阳线 留下一个缺口 第二天又出现一根低收的阴线 但它收在前一根阳线缺口上方附近 技术含义 继续看涨 出现在涨势中由两根阳线组成第一根阳线跳空向上 其收盘时在前一根K线上方留下一个缺口 第二根阳线与之并排 开盘价与第一根阳线的开盘价基本相同 技术含义 继续看涨这个向上跳空的缺口对日后价格走势有较强的支撑作用 但如发现日后价格跌破这个缺口 价格走势就会转弱 出现在连续下跌途中由3根小阴线组成3根小阴线与上面的一根K线有一个明显的空白区域 也即是通常说的缺口 技术含义 见底信号如果3根小阴线后出现一根大阳线 上涨的可能性就更大 出现在上涨途中由大小不等的5根K线组成先拉出一根大阳线或中阳线 接着连续出现了3根小阴线 但都没有跌破前面阳线的开盘价 随后出现了一根大阳线或中阳线 其走势有点类似英文字母N 技术含义 继续看涨 出现在上涨行情中由若干根K线组成在拉出一根中阳线或大阳线时 留下了一根较长的上影线 然后价格回落 但不久价格又涨至上影线的上方 技术含义 继续看涨走势图上出现这种K线形态 实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘 既可以出现在涨势中 也可以出现在跌势中由2根较长的阳线和一根较短的阴线组成 阴线夹在阳线中技术含义 在涨势中出现 继续看涨 在跌势中出现是见底信号 出现在涨势中由3根K线组成 第一根为阳线 第二根为十字线 第三根为阴线 第三根K线实体深入到第一根K线实体之内 技术含义 见顶信号 后市看跌 和黄昏十字星相似 区别在于黄昏十字星第二根K线是小阴线或者小阳线 技术含义 见顶信号 后市看跌信号不如黄昏十字星强 出现在涨势中由一阴一阳2根K线组成先是出现一根大阳线接着跳高开盘 结果拉出一根中阴线或大阴线 收在前一根K线收盘价相同或相近的位置上 技术含义 见顶信号 后市看跌转市信号不如乌云盖顶强 出现在涨势中由一根中阳线或大阳线和一根中阴线或大阴线组成阴线已深入到阳线实体二分之一以上处 技术含义 见顶信号阴线深入阳线实体部分越多 转势信号越强 1 2 出现在上涨趋势中由一阴一阳2根K线组成先是一根大阳线或中阳线 接着出现了一根低开的大阴线或中阴线 阴线的收盘价已经低于前一根阳线的开盘价 技术含义 见顶信号 后市看跌见顶信号强于乌云盖顶 阴线实体低于阳线实体的部分越多 转市信号越强 出现在上涨趋势中阳线 亦可以是阴线 实体很小 上影线大于等于实体两倍一般无下影线 少数会略有一点下影线 技术含义 看到这种K线 表示见顶 后市看跌实体与上影线的比例越悬殊 信号越有参考价值 如射击之星和黄昏之星同时出现 见顶信号就更加可靠 出现在涨势中阳线 亦可以是阴线 实体很小 下影线大于等于实体两倍一般无上影线 少数会略有一点上影线 技术含义 见顶信号 后市看跌实体与下影线的比例越悬殊 信号越有参考价值 如吊颈线与黄昏之星同时出现 见顶信号就更加可靠 出现在上涨趋势中由两根或两根以上的K线组成最高价处在同一水平位置上技术含义 见顶信号 后市看跌 出现在上涨趋势中先是一根大阳线或者中阳线 后为一连串小阴阴小阳线 最后出现一根大阴线或者中阴线 技术含义 见顶信号 后市看跌 出现在上涨趋势中价格形成一个圆弧顶圆弧内的K线多为小阳小阴线 最后以向下跳空缺口来确定圆顶形态成立 技术含义 见顶信号 后市看跌与技术图形的圆顶有一定区别 现在涨势中2根一大一小阴线组成第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价 且第二根阴线完全包容看第一根阴线 技术含义 见顶信号 后市看跌 出现在涨势中由3根阴线组成 阴线多为大阴线或者中阴线每次均以跳高开盘 最后以下跌收盘 技术含义 见顶信号 后市看跌 出现在涨势中由5根阴线组成 但大多为小阴线先是拉出一根较有力度的阳线 接着连续出现5根并排阴线 技术含义 见顶信号 后市看跌高档五阴线并不一定都是5根阴线 有时也可能是6 8根 在上涨的行情中出现由4根K线组成 前2根K线构成一个穿头破脚形态 第三根K线是一根中阳线或者小阳线 但阳线的实体通常比前一根阴线要短 之后又出现一根中阴线或小阴线 阴线实体已经深入到前一根阳线实体之中 技术含义 见顶信号 后市看跌见底信号强于穿头破脚 出现在下跌途中由若干根小阴小阳线组成先是小阴小阳线的横盘 后来出现一根跳高向下的阴线技术含义 卖出信号 后市看跌 既可以在涨势中出现 也可以在跌势中出现 由3根小阴线组成 最低价一根比一根低 在整盘后期出现由若干根小K线组成 一般不少于8根 其中以小阴线居多 中间也可以夹着一些小阳线 十字线 这个K线排列呈略微向下倾斜状技术含义 卖出信号 后市看跌绵绵阴跌 跌幅虽然不大 但犹如黄梅天的阴雨下个不停 从此延长了下跌的时间和托展了下跌的空间 价格有可能就此长期走弱 因此 对绵绵阴跌的走势 应及早作出判断 多数出现跌势初期先接连出现就跟小阴线 然后拉出中大阴线技术含义 卖出信号 后市看跌 出现在下跌途中众多阴线中夹着较少的小阳线 整个K线排列呈向下倾斜状 技术含义 卖出信号 后市看跌 出现在下跌途中由若干根阴线和阳线组成 但阴线大大多于阳线连续跳低开盘 即使中间收出阳线 但收盘价也要比前一根K线的收盘价低 技术含义 卖出信号 后市看跌 突然跳高开盘 甚至以涨停板开盘 然后一路下跌 最后收出一根大阴线 甚至以跌停板收盘 技术含义 卖出信号 后市看跌多数为主力利用朦胧消息拉高出货所致 一般后市将有一段大跌势 出现在下跌行情初期 中期由一大三小根K线组成在下跌时 先是出现一根大阴线或中阴线 随后就在这根阴线的下方出现看3根小K线 既可以是小十字线 也可以是实体很小的阳线 阴线 技术含义 卖出信号 后市看跌在下跌的途中出现下跌三颗星 表示市场买卖意愿不强 市场将以盘跌为主 出现在下降趋势中由5根大小不同的K线组成先是出现一根大阴线或中阴线 接着出现3根向上爬升的小阳线 但这3根小阳线丢没有突破第一根阴线是开盘价 最后一根大阴线或者中阴线又一下子全部或者大部分吞掉了前3根小阳线 技术含义 卖出信号 后市看跌 出现在下跌行情中由若干根K线组成在拉出一根中阴线或大阴线时 留下看一根较长的下影线 然后股市反弹 但不久又跌至下影线下方技术含义 卖出信号 后市看跌走势图上出现这种K线形态 实际上是空方主力向多方进行全面扫荡前的一次试盘 出现在下跌初期由3根K线组成每日都是低开高走 第一根K线以跌势收盘 后2根K线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价 因此虽然连续收了3根阳线 但图形上却出现类似连续3根阴线的跌势 技术含义 卖出信号 后市看跌 出现在涨势行情中连续出现3根向上跳空高开的阳线技术含义 滞涨信号 后市看淡 出现在涨势中由3根阳线组成3根阳线的实体越来越小 最后一根阳线的上影线很长技术含义 滞涨信号 后市看淡 出现在涨势中由3根阳线组成上升时先拉出2根大阳线 或中阳线 第三根阳线的实体很小 反映升势可能停顿技术含义 滞涨信号 后市看淡 出现在涨势中由3根以上 含3根 阳线组成最后2根阳线都低开 且最后一根阳线收盘叫比前面的阳线收盘价低技术含义 滞涨信号 后市看淡 既可以出现在涨势中 也可以出现在跌势中由2根较长的阴线和一根较短的阳线组成 阳线夹在阴线中间技术含义 在涨势中出现 是见顶信号 在跌势中出现 继续看跌 57 两黑加一红 带有上下影线的大阳线带有上影线的大阳线带有下影线的大阳线光头光脚大阳线特征 可出现在任何情况下阳线实体较长 可略带上下影线技术含义 在上涨刚开始时 出现大阳线后市看涨 在上涨途中出现大阳线 是见顶信号 在连续下跌的行情中出现 有见底回开的意义 阳线实体越长 信号越可靠 带有上下影线的大阴线带有上影线的大阴线带有下影线的大阴线光头光脚大阴线特征 可出现在任何情况下阳线实体较长 可略带上下影线技术含义 在涨势中出现大阴线 是见顶信号 在下跌刚开始是出现大阴线 后市看跌 在下跌途中出现 继续看跌 在连续加速下跌行情中出现 有空头陷阱的嫌疑 特征 在盘整行情中出现较多 也可在上涨和下跌行情中出现K线实体很小 可以略带上下影线技术含义 说明行情不明朗 多空双方小心接触 但多方略占上风 单根小阳线研判意义不大 应该结合其他K线形态一起研判 在盘整行情中出现较多 也可以在下跌和上涨行情中出现K线实体很小 可以略带上下影线技术含义 说明行情不明朗 多空双方小心接触 但空方略占上风 单根小