2019年中国银行业运营效率报告.pdf

0 2018年中国银行业运营效率报告 中国银行业运营效率报告中国银行业运营效率报告 2012019 9 研究机构 报告主笔丁丹 报告编审王晶 1 2018年中国银行业运营效率报告 本报告我们基本沿用了今年年初零壹财经 零壹零售金 融智库 中国银行业运营效率报告 的分析框架 利用 上市银行 2018 年年报中披露的数据 构建指标体系对 上市银行运营效率进行各分项得分及总得分排名 并对 最终排名结果进行分析和说明 结果显示 在资产效率方面 招商银行 常熟农商行 平安银行总资产周转率位居前三甲 而位居后六位的均 为城商行 在资本效率方面 招商银行 宁波银行和成都银行分别 位居前三甲 而排名后十位的银行中 除平安银行 中 信银行两家股份行之外 其余均为城 农商行 在成本管理效率方面 新晋登陆 A 股的城商行 西安 银行位居成本管理效率首位 工商银行 建设银行 中 国银行等三家国有行位居成本管理效率前五位 2019 年年初新加入国有行行列的邮储银行 其成本管理效率 摘要 bstractbstract 2 2018年中国银行业运营效率报告 位居后十位 表现不甚理想 在风险管控效率方面 作为河南省两家上市城商行 郑 州银行和中原银行在风险管控效率方面表现欠佳 排名 前五名的银行均为农商行 且这五家中有四家来自江 苏 综合的运营效率指标结果显示 与上期相比 排名前 5 位的银行依旧是招商银行 建设银行 工商银行 宁波 银行和常熟农商行 但次序发生细微变化 常熟农商行 从上期第 5 位跃升至本期第 2 位 排名后 10 位的银行 除邮储银行一家国有大行外 其余均为区域性城 农商 行 且排名后 10 位的银行均为港股上市银行 3 2018年中国银行业运营效率报告 前前言言 4 一 各维度各指标分析与评价一 各维度各指标分析与评价 5 一 资产效率 6 二 资本效率 9 三 成本管理效率 13 四 风险管控效率 16 二 综合评分与分析二 综合评分与分析 21 一 招商银行 蝉联榜首的 零售之王 23 二 常熟农商行 立足小微业务 利差收益冠绝各行 25 三 国有银行 负债端优势明显 资产端仍需发力 31 四 中原银行和郑州银行 河南两家上市城商行本期表现均不佳 33 三 小结三 小结 38 目录 ontentsontents 4 2018年中国银行业运营效率报告 前言 金融科技正在改变银行的架构和经营流程 并促使银行业自身的结构体制机制发 生明显变化 金融科技可以说是整个银行业提质增效最终重要的一大推动力 暂 且举一个不全面但典型的例子来进行说明 互联网银行网商银行每笔贷款的平均 运营成本约为 2 3 元 其中 2 元是电费和存储硬件等技术投入费用 这种成本控 制与运营效率是传统商业银行暂无法达到的水平 近年来已经有银行启动体制机制改革 梳理调整组织架构和流程机制 以提升服 务客户的全面性 专业性等 同时 推出新型业务 建立有别于传统商业银行业 务 复合新兴业务特点的投资决策 风险管理体制 以保障更有专业能力为客户 提供多元金融服务等 在提升运营效率方面 有银行已经在压缩管理层级 精简 机构 优化流程 提高业务审查审批效率 加大金融科技建设投入 积极拥抱并 推广应用大数据 云计算 人工智能 区块链等先进技术 全面转型升级 为运 营效率持续提升打基础 本报告基本沿用了今年年初零壹财经 零壹零售金融智库 中国银行业运营效率 报告 的分析框架 基于数据可得性 主要利用上市银行 2018 年年报数据 对 45 家 A 股及 H 股上市银行的运营效率进行分析 我们希冀能为各行补强短板 提升运营效率提供有益借鉴 报告结果显示 1 与上期运营效率榜单相比 运营效率排名前 5 位的银行依 旧是招商银行 建设银行 工商银行 宁波银行和常熟农商行 但次序发生了细 微变化 零售之王 招商银行蝉联运营效率榜首 常熟农商行是本期一匹表现 亮眼的 黑马 运营效率排名由上期的第 5 位跃升至第 2 位 仅次于招商银行 2 中 农 工 建四大国有行的运营效率排名基本在 10 位以内 2019 年新 晋国有银行邮储银行的运营效率表现不佳 处在第 38 位 这与邮储银行较弱的 资产效率 成本管理效率 以及较高的不良生成率有关 3 在本期运营效率 榜单中 排名最末位的是中原银行 无论是营业收入 净利润等损益指标的同比 变化率 还是不良率的同比变动百分比 中原银行均位于 45 行的倒数第一位 另一家河南省上市城商行郑州银行本期运营效率变现亦不佳 处于第 34 位 在 不良率同比变动方面 郑州银行相比中原银行更加剧烈 两家立足河南的城商行 在不良率方面同时剧烈高企 5 2018年中国银行业运营效率报告 一 各维度各指标分析与评价 我们选取的是层次分析法进行分析 具体的指标体系如下 需要说明的是 本期 报告我们加入了 13 家港股上市银行 加上 2019 年新晋登陆 A 股并披露 2018 年 报的 4 家上市银行 我们的样本数从首期的 28 家银行 增加到本期的 45 家银行 考虑到数据可得性 在评价指标的构建上 我们将成本管理效率项下的二级指标 由之前的管理效率和信贷效率两项 合并为成本效率一项 经一致性分析后 我 们认为经合并的指标 并未显著影响原先结果 故本期使用调整后的指标评价体 系 指标体系 表表 1 1 1 1 银行运营效率评价指标 银行运营效率评价指标 维度维度资产效率资产效率资本效率资本效率成本管理效率成本管理效率风险管控效率风险管控效率 权重 确定 0 30470 31280 23940 1431 指标 选择 资产周转率 资本充足 率 资本收益 率 成本效率 不良生成 率 不良覆盖 率 权重 确定 1 00000 25000 75001 00000 50000 5000 来源 零壹智库 指标解释 表表 1 1 2 2 银行运营效率评价指标解释 银行运营效率评价指标解释 维度选择维度选择维度解释维度解释指标选择指标选择指标计算指标计算 资产效率 观测银行资产的周 转情况 单位资产的 收入回报情况 资产周转率 资产周转率 营业收 入 平均资产总额 资本效率 在符合监管规定 下 观测银行资本 补充与充足情况 单位资本获取利润 的情况 资本充足率 资本收益率 资本充足率 资本总 额 风险加权资产总 额 资本收益率 净 利润 平均资本 成本管理效率 观测银行单位成本投 入的回报情况 成本效率 成本效率 营业收入 营业成本 风险管控效率观测银行的风险管控不良生成率不良生成率 本期 6 2018年中国银行业运营效率报告 维度选择维度选择维度解释维度解释指标选择指标选择指标计算指标计算 能力与应对能力 不良覆盖率新增不良贷款余额 前期末贷款余额 不 良覆盖率 本期贷款 损失准备 本期新增 不良贷款余额 来源 零壹智库 以下我们将进行具体分析 一 资产效率 在银行资产效率维度下 我们选取了总资产周转率这一二级指标 该指标数值越 大 表示银行资产的周转情况 单位资产的收入回报情况等越好 结果显示结果显示 在在资产效率资产效率方面 方面 招商银行 常熟农商行 平安银行总资产周转率招商银行 常熟农商行 平安银行总资产周转率 位居前三甲 而位居后六位的均为城商行 位居前三甲 而位居后六位的均为城商行 表表 1 1 3 3 总资产周转率原始数值和标准化数值升序排列情况 总资产周转率原始数值和标准化数值升序排列情况 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p1p1 升序排列 升序排列 招商银行0 03810 00 常熟农商行0 03733 31 平安银行0 035012 15 苏州农商行0 029732 95 甘肃银行0 029633 42 建设银行0 029135 48 工商银行0 028836 61 九台农商行0 028736 96 江阴农商行0 028438 01 重庆农商行0 028139 18 中信银行0 028139 34 长沙银行0 028039 79 华夏银行0 027840 28 张家港农商行0 027740 86 浦发银行0 027641 17 农业银行0 027441 91 青岛农商行0 027442 09 九江银行0 027043 59 宁波银行0 026943 82 民生银行0 026446 08 贵阳银行0 026146 92 7 2018年中国银行业运营效率报告 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p1p1 升序排列 升序排列 光大银行0 026147 05 西安银行0 025051 30 成都银行0 025051 35 中国银行0 024852 37 郑州银行0 024752 42 哈尔滨银行0 024354 20 兴业银行0 024154 87 青岛银行0 023656 76 紫金农商行0 023258 32 南京银行0 023059 28 邮储银行0 023059 29 交通银行0 022959 61 上海银行0 022959 68 江西银行0 022760 56 北京银行0 022660 66 徽商银行0 022361 93 无锡农商行0 021963 54 广州农商行0 020568 97 泸州银行0 020070 84 杭州银行0 019473 18 江苏银行0 019174 68 中原银行0 016385 64 盛京银行0 015887 61 天津银行0 0126100 00 数据来源 wind 零壹智库 将资产效率标准化数值按上文确定的指标体系进行加权加总后 可得下图 8 2018年中国银行业运营效率报告 图图 1 11 1 资产效率标准化数值升序排列情况 资产效率标准化数值升序排列情况 数据来源 wind 零壹智库 二 资本效率 在银行资本效率维度下 我们选取了资本充足率和资本收益率 ROE 这两个二 级指标 资本充足率越高 表示银行抵御突发风险的能力越强 对债权人的保护 越好 资本收益率越大 表示银行单位资本的收益情况越好 实现股东利益最大 9 2018年中国银行业运营效率报告 化的能力越强 结果结果显示显示 在在资本资本效率效率方面方面 招商银行招商银行 宁波银行和成都银行分别位居前三甲宁波银行和成都银行分别位居前三甲 而排名后十位的银行中而排名后十位的银行中 除平安银行除平安银行 中信银行两家股份行之外中信银行两家股份行之外 其余均为城其余均为城 农商行 农商行 表表 1 1 4 4 资本充足率原始数值和标准化数值升序排列情况 资本充足率原始数值和标准化数值升序排列情况 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p2p2 升序排列 升序排列 建设银行17 190 00 无锡农商行16 816 68 青岛银行15 6826 54 招商银行15 6826 54 张家港农商行15 6527 12 工商银行15 3931 63 江阴农商行15 2134 80 常熟农商行15 1236 38 农业银行15 1236 38 中国银行14 9739 02 苏州农商行14 8940 42 宁波银行14 8640 95 天津银行14 5346 75 交通银行14 3749 56 中原银行14 3749 56 广州农商行14 2851 14 西安银行14 1753 08 成都银行14 0854 66 邮储银行13 7660 28 浦发银行13 6761 86 江西银行13 6063 09 甘肃银行13 5563 97 重庆农商行13 5264 50 紫金农商行13 3567 49 泸州银行13 2968 54 华夏银行13 1970 30 郑州银行13 1571 00 杭州银行13 1571 00 光大银行13 0173 46 上海银行13 0073 64 南京银行12 9973 81 贵阳银行12 9774 17 青岛农商行12 5581 55 江苏银行12 5581 55 10 2018年中国银行业运营效率报告 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p2p2 升序排列 升序排列 中信银行12 4782 95 长沙银行12 2486 99 兴业银行12 2087 70 哈尔滨银行12 1588 58 北京银行12 0789 98 盛京银行11 8693 67 九台农商行11 8394 20 民生银行11 7595 61 徽商银行11 6597 36 九江银行11 5599 12 平安银行11 50100 00 数据来源 wind 零壹智库 在对 45 行 2018 年资本收益率率数值进行标准化后 我们得到了下表结果 表表 1 1 5 5 资本收益率原始数值和标准化数值升序排列情况 资本收益率原始数值和标准化数值升序排列情况 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p3p3 升序排列 升序排列 贵阳银行17 01 0 00 成都银行16 53 3 90 甘肃银行16 43 4 69 长沙银行16 41 4 85 宁波银行16 21 6 50 招商银行15 74 10 33 南京银行15 22 14 51 徽商银行13 69 27 00 兴业银行13 68 27 03 建设银行13 50 28 51 重庆农商行13 38 29 45 工商银行13 32 29 98 广州农商行13 13 31 49 农业银行13 06 32 11 常熟农商行12 86 33 69 西安银行12 54 36 26 青岛农商行12 45 37 02 浦发银行12 43 37 19 哈尔滨银行12 40 37 42 泸州银行12 30 38 23 民生银行12 26 38 54 上海银行11 69 43 22 中国银行11 66 43 47 11 2018年中国银行业运营效率报告 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p3p3 升序排列 升序排列 邮储银行11 56 44 29 紫金农商行11 27 46 60 江苏银行11 18 47 36 北京银行10 86 49 93 华夏银行10 81 50 32 平安银行10 74 50 89 光大银行10 74 50 90 交通银行10 74 50 93 无锡农商行10 61 51 97 中信银行10 49 52 97 杭州银行9 93 57 47 江西银行9 88 57 86 盛京银行9 38 61 93 天津银行9 15 63 82 苏州农商行9 01 64 99 张家港农商行8 89 65 93 郑州银行8 70 67 47 九江银行8 66 67 75 江阴农商行7 80 74 74 青岛银行7 62 76 21 九台农商行7 45 77 58 中原银行4 69 100 00 数据来源 wind 零壹智库 将资本效率标准化数值的两项按上文确定的指标体系进行加权加总后 可得下 图 12 2018年中国银行业运营效率报告 图图 1 21 2 资本效率标准化数值升序排列情况 资本效率标准化数值升序排列情况 来源 wind 零壹智库 三 成本管理效率 在银行成本管理效率维度下 我们选取了成本效率这一二级指标 成本效率表示 单位营业成本下的营业收入 即营业成本对营业收入的抵减作用 该值越大 表 示营业成本对营业收入的抵减作用越弱 银行的成本管理效率越高 13 2018年中国银行业运营效率报告 结果显示结果显示 在在成本成本管理管理效率效率方面方面 新晋登陆 新晋登陆 A A 股的城商行股的城商行 西安银行位居成西安银行位居成 本管理效率首位 工商银行 建设银行 中国银行等三家国有行位居成本管理本管理效率首位 工商银行 建设银行 中国银行等三家国有行位居成本管理 效率前五位 效率前五位 20192019 年年初新加入国有行行列的邮储银行 其成本管理效率位居年年初新加入国有行行列的邮储银行 其成本管理效率位居 后十位 表现不甚理想 后十位 表现不甚理想 表表 1 1 6 6 成本效率原始数值和标准化数值升序排列情况 成本效率原始数值和标准化数值升序排列情况 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p4p4 升序排列 升序排列 西安银行1 950 00 工商银行1 921 46 建设银行1 884 06 南京银行1 875 03 中国银行1 837 30 成都银行1 7810 15 贵阳银行1 7810 54 上海银行1 7711 05 兴业银行1 7512 17 招商银行1 7512 20 北京银行1 7412 93 农业银行1 7214 26 无锡农商行1 7015 38 江苏银行1 6915 86 青岛农商行1 6916 09 交通银行1 6916 29 长沙银行1 6816 73 宁波银行1 6617 66 浦发银行1 6220 73 民生银行1 6121 17 光大银行1 5922 20 华夏银行1 5922 57 紫金农商行1 5425 63 杭州银行1 5226 95 常熟农商行1 5227 03 郑州银行1 5127 12 青岛银行1 5127 55 中信银行1 4928 34 苏州农商行1 4034 33 张家港农商行1 4034 41 平安银行1 3835 35 江阴农商行1 2842 01 重庆农商行0 9463 41 九江银行0 8568 92 14 2018年中国银行业运营效率报告 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p4p4 升序排列 升序排列 甘肃银行0 8568 99 徽商银行0 7873 04 邮储银行0 7674 17 广州农商行0 7078 28 江西银行0 6879 43 哈尔滨银行0 6581 50 九台农商行0 6382 34 泸州银行0 5389 02 中原银行0 5090 63 盛京银行0 4693 16 天津银行0 35100 00 来源 wind 零壹智库 将成本管理效率标准化数值按上文确定的指标体系进行加权加总后 可得下图 15 2018年中国银行业运营效率报告 图图 1 31 3 成本管理效率标准化数值升序排列情况 成本管理效率标准化数值升序排列情况 来源 wind 零壹智库 四 风险管控效率 在银行风险管控效率维度下 我们选取了不良生成率和不良覆盖率这两个二级指 标 不良生成率反应力本期不良贷款的生成情况 该数值越小 表示银行对贷款 16 2018年中国银行业运营效率报告 风险的控制能力越好 不良覆盖率表示银行计提的贷款损失准备对本期新增不良 贷款的覆盖程度 该数值越大 表示银行应对贷款不良的风险越强 结果显示 结果显示 在在风险风险管控管控效率效率方面方面 作为河南省两家上市城商行 郑州银行和中 作为河南省两家上市城商行 郑州银行和中 原银行在风险管控效率方面表现欠佳 排名前五名的银行均为农商行 且这五原银行在风险管控效率方面表现欠佳 排名前五名的银行均为农商行 且这五 家中有四家来自江苏 家中有四家来自江苏 表表 1 1 7 7 不良生成率原始数值和标准化数值升序排列情况 不良生成率原始数值和标准化数值升序排列情况 银行银行原始数值 原始数值 升升序排列 序排列 标准化数值标准化数值 p p5 5 升序排列 升序排列 招商银行 6 60 0 00 苏州农商行 3 06 3 19 农业银行 2 08 4 07 浦发银行 0 55 5 45 九台农商行 0 50 5 49 江阴农商行1 39 7 19 张家港农商行1 41 7 21 青岛农商行2 58 8 26 无锡农商行2 87 8 52 常熟农商行3 03 8 67 建设银行4 47 9 96 中国银行5 35 10 75 工商银行6 38 11 68 广州农商行7 95 13 10 交通银行8 39 13 49 哈尔滨银行8 91 13 96 紫金农商行10 12 15 05 民生银行12 48 17 18 杭州银行12 51 17 21 成都银行13 28 17 89 西安银行14 83 19 29 江苏银行17 29 21 50 宁波银行18 11 22 25 光大银行18 61 22 69 中信银行19 35 23 36 兴业银行19 37 23 37 平安银行20 37 24 28 徽商银行20 61 24 49 华夏银行21 19 25 01 天津银行26 59 29 87 上海银行27 06 30 30 青岛银行27 63 30 81 17 2018年中国银行业运营效率报告 银行银行原始数值 原始数值 升升序排列 序排列 标准化数值标准化数值 p p5 5 升序排列 升序排列 南京银行27 71 30 88 泸州银行28 82 31 88 邮储银行35 27 37 69 贵阳银行37 12 39 36 北京银行37 80 39 96 长沙银行38 49 40 59 重庆农商行49 22 50 24 江西银行52 86 53 52 盛京银行55 00 55 45 甘肃银行62 84 62 50 九江银行69 84 68 81 中原银行70 40 69 31 郑州银行104 50 100 00 来源 wind 零壹智库 在对 45 家银行 2018 年不良覆盖率数值进行标准化后 我们得到了下表结果 表表 1 1 8 8 不良覆盖率原始数值和标准化数值升序排列情况 不良覆盖率原始数值和标准化数值升序排列情况 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p p6 6 升序排列 升序排列 江阴农商行170 240 00 张家港农商行161 391 81 常熟农商行151 143 90 青岛农商行115 3811 20 无锡农商行84 1517 58 建设银行48 6224 83 广州农商行36 7827 25 中国银行35 8627 44 宁波银行34 0327 81 工商银行29 2828 78 紫金农商行24 9729 66 杭州银行23 0230 06 交通银行22 3830 19 南京银行21 3330 40 哈尔滨银行20 7730 52 成都银行20 2230 63 徽商银行17 5131 18 西安银行16 7731 33 上海银行15 6331 56 泸州银行14 2731 84 江苏银行13 8331 93 18 2018年中国银行业运营效率报告 银行银行原始数值 降序排列 原始数值 降序排列 标准化数值标准化数值 p p6 6 升序排列 升序排列 邮储银行13 2432 05 兴业银行12 7832 15 天津银行11 9232 32 民生银行11 9232 32 光大银行11 1532 48 重庆农商行10 5332 61 长沙银行9 9132 73 贵阳银行9 8332 75 中信银行9 7532 77 平安银行9 1532 89 华夏银行9 0732 90 北京银行8 5433 01 青岛银行7 7633 17 江西银行4 9533 75 盛京银行4 5333 83 甘肃银行4 3933 86 九江银行4 0333 93 中原银行3 6334 01 郑州银行3 0134 14 招商银行 50 6645 10 苏州农商行 78 7150 83 农业银行 118 8959 03 浦发银行 280 3792 00 九台农商行 319 58100 00 来源 wind 零壹智库 将风险管控效率数值的两项按上文确定的指标体系进行加权加总后 可得下图 19 2018年中国银行业运营效率报告 图图 1 41 4 风险管控标准化数值升序排列情况 风险管控标准化数值升序排列情况 来源 wind 零壹智库 20 2018年中国银行业运营效率报告 二 综合评分与分析 对上文中确定的指标体系进行加权加总后 我们得到了银行最终的运营效率标准 数值 如图 2 1 所示 与上期运营效率榜单相比 运营效率排名前与上期运营效率榜单相比 运营效率排名前 5 5 位的银行依旧是招商银行 建位的银行依旧是招商银行 建 设银行 工商银行 宁波银行和常熟农商行 但次序发生了细微变化 设银行 工商银行 宁波银行和常熟农商行 但次序发生了细微变化 零售零售 之王之王 招商银行蝉联运营效率榜首招商银行蝉联运营效率榜首 常熟农商行是本期一匹表现亮眼的常熟农商行是本期一匹表现亮眼的 黑马黑马 运营效率排名由上期的第运营效率排名由上期的第 5 5 位跃升至第位跃升至第 2 2 位 仅次于招商银行 位 仅次于招商银行 中中 农农 工工 建四大国有行的运营效率排名基本在建四大国有行的运营效率排名基本在 1010 位以内位以内 20192019 年新晋国年新晋国 有银行邮储银行的运营效率表现不佳有银行邮储银行的运营效率表现不佳 处在第处在第 3838 位位 这与邮储银行较弱的资产这与邮储银行较弱的资产 效率 成本管理效率 以及较高的不良生成率有关 效率 成本管理效率 以及较高的不良生成率有关 在本期运营效率榜单中 排名最末位的是中原银行 无论是营业收入 净利在本期运营效率榜单中 排名最末位的是中原银行 无论是营业收入 净利 润等损益指标的同比变化率 还是不良率的同比变动百分比 中原银行均位润等损益指标的同比变化率 还是不良率的同比变动百分比 中原银行均位于于 4545 行的倒数第一位 另一家河南省上市城商行郑州银行本期运营效率变现亦不行的倒数第一位 另一家河南省上市城商行郑州银行本期运营效率变现亦不 佳 处于第佳 处于第 3434 位 在不良率同比变动方面 郑州银行相比中原银行更加剧烈位 在不良率同比变动方面 郑州银行相比中原银行更加剧烈 两家立足河南的城商行在不良率方面同时剧烈高企 两家立足河南的城商行在不良率方面同时剧烈高企 图图 2 12 1 4545 家上市银行运营效率标准化数值升序排列情况家上市银行运营效率标准化数值升序排列情况 21 2018年中国银行业运营效率报告 来源 wind 零壹智库 以下我们将结合上述综合评分结果 对部分银行的表现进行简单的分析 需要说 明的是 在下文的分析中 我们将简单运用杜邦分析这一财务分析工具进行说明 一 招商银行 蝉联榜首的 零售之王 我们发现 作为国内银行的 零售之王 招商银行蝉联运营效率的榜首 从上 22 2018年中国银行业运营效率报告 文分析的情况看 招行的资产效率位居各行榜首 且在资本效率 成本管理效率 方面具有不错的表现 可谓发展得十分均衡 此外 从杜邦分析的维度 招商银 行亦具有较高的 ROA 值 图图 2 2 2 2 4545 家上市银行家上市银行 ROAROA 降序排列情况降序排列情况 来源 wind 零壹智库 23 2018年中国银行业运营效率报告 将 ROA 进行进一步的分解 我们发现 作为一家以零售业务立行的全国性股份制 银行 招行在中间业务收入板块优势明显 表现在中间业务收入 平均资产这一 数值一骑绝尘 近年来 招行持续加大对金融科技的投入力度 推进实施 创新 驱动 零售领先 特色鲜明的中国最佳商业银行 战略 进一步巩固了招商银行 零售业务的 护城河 2018 年 招行董事会决定将增设的 金融科技创新项 目基金 额度由 上年税前利润的 1 提升至 上年营业收入的 1 截至 2018 年末 招行零售客户数达到 1 25 亿 招商银行 与 掌上生活 两大 App 月 活跃用户 MAU 合计突破 8100 万 图图 2 2 3 3 4545 家上市银行中间业务收入家上市银行中间业务收入 平均资产降序排列情况平均资产降序排列情况 24 2018年中国银行业运营效率报告 来源 wind 零壹智库 二 常熟农商行 立足小微业务 利差收益冠绝各行 运营效率紧随招商银行之后的是常熟农商行 通过对 ROA 进行进一步拆解我们发 现 在 2018 年末 常熟农商行净利息收入 平均资产这一指标位居 45 行之首 图图 2 2 4 4 4545 家上市银行净利息收入家上市银行净利息收入 平均资产降序排列情况平均资产降序排列情况 25 2018年中国银行业运营效率报告 来源 wind 零壹智库 仅就净利差这一单项指标来看 常熟银行不但在 2018 年该指标位居 45 行之首 且就 2014 年至 2018 年这 5 年各行净利差的复合增长率来看 常熟银行亦位居 45 行之首 常熟银行在利差收益方面的表现相当强势 图图 2 2 5 5 4545 家上市银行家上市银行 20182018 年净利差降序排列情况 单位 年净利差降序排列情况 单位 26 2018年中国银行业运营效率报告 来源 wind 零壹智库 图图 2 2 6 6 4545 家上市银行净利差复合增长率降序排列情况家上市银行净利差复合增长率降序排列情况 27 2018年中国银行业运营效率报告 来源 wind 零壹智库 我们再对 ROA 拆解指标进行进一步拆分 发现就 2018 年的数据来看 常熟农商 行在利息收入 平均资产方面表现依旧强势 位居 45 行首位 在利息支出 平均 资产方面则表现一般 位居 45 行的 25 位 28 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 2 7 7 4545 家上市银行利息收入家上市银行利息收入 平均资产降序排列情况平均资产降序排列情况 来源 wind 零壹智库 29 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 2 8 8 4545 家上市银行利息支出家上市银行利息支出 平均资产升序排列情况平均资产升序排列情况 来源 wind 零壹智库 常熟农商行之所以会呈现出资产收益端的强势表现 以及负债支出端相对弱势的 表现 我们认为这与其擅长小微信贷业务的业务特性有关 在当前利率市场化改 革深入推进的政策背景下 银行贷款的利率形成机制大体可以用如下公式表示 30 2018年中国银行业运营效率报告 合理的利润率风险溢价贷款调查成本银行资金成本贷款利率 相比于国有企业和大型民营企业 银行对小微企业的贷款风险相对更高 因此银 行需要为小微信贷支付更高的调查成本 以及以更高的风险溢价控制其风险 而 如果银行能够将小微信贷的风险控制在合理的范围内 就有可能获取比其他类型 的企业贷款更高的收益 常熟农商行坚持支农支小的市场定位 通过发挥其地方性农商行地头熟的优势 截至 2018 年末 该行贷款户数达 25 35 万户 户均贷款 36 61 万元 其中小微 企业贷款和涉农贷款占总贷款之比分别为 65 05 和 67 79 此外 在 2018 年 常熟农商行加强金融赋能 通过打造流程化 移动化 线上化一流的小微金融信 贷工厂 极大减少客户业务办理等待时间 提升小微信贷业务效能 2 3 倍 此外 针对个人经营性小微贷款 常熟农商行还从理念 技术 人员三个维度强 化了风控措施 从上文风险管控效率来看 常熟农商行位居 45 行第三位 风险 管理成效卓著 在成本支出端 常熟农商行表现相对一般 我们认为这与县域农商行展业范围受 限 负债获取方式较为有限有关 三 国有银行 负债端优势明显 资产端仍需发力 结合前文 我们发现 成本是五家国有行相对于其他银行的优势 之所以能够有 成本优势 一方面与五行历史沿革长 网点下沉深度大 从而更易于获取存款有 关 一方面也与五行均为央行的公开市场操作一级交易商有关 31 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 2 9 9 各行计息负债成本率升序排列情况 各行计息负债成本率升序排列情况 来源 wind 零壹智库 从各行生息资产收益率的角度 国有行均排名最末 我们分析 国有行在成本端 具有较大优势 在资产收益方面的特征与其业务偏好相关 根据风险和收益配比 的原则 国有行更倾向于低风险的资产生息业务 32 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 12 10 0 各行生息资产收益率降序排列情况 各行生息资产收益率降序排列情况 来源 wind 零壹智库 作为 2019 年新晋的国有银行 邮储银行运营效率在 45 行中居于较末的位置 根 据前文的拆解分析 我们认为这与邮储银行较弱的资产效率 成本管理效率 以 及较高的不良生成率有关 四 中原银行和郑州银行 河南两家上市城商行本期表现均不佳 在此次运营效率的排名中 来自河南的中原银行位居榜单的最后一名 事实上 无论是从营业收入 净利润这两个损益指标的同比变化率来看 还是从不良率的 同比变动百分比来看 中原银行均位于 45 行的倒数第一位 33 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 12 11 1 4545 家上市银行家上市银行 20182018 年营业收入同比变化率降序排列情况年营业收入同比变化率降序排列情况 来源 wind 零壹智库 34 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 12 12 2 4545 家上市银行家上市银行 20182018 年净利润同比变化率降序排列情况年净利润同比变化率降序排列情况 来源 wind 零壹智库 35 2018年中国银行业运营效率报告 图图 2 12 13 3 4545 家上市银行家上市银行 20182018 年不良率同比变动百分比升序排列情况年不良率同比变动百分比升序排列情况 来源 wind 零壹智库 除中原银行 作为另一家河南省上市城商行 亦是全国首家 A H 城商行 郑 州银行在总榜单中的排名亦相对靠后 在不良率的同比变动方面 郑州银行相比 中原银行更加剧烈 2018 年相对 2017 年同比增长了 0 97 个百分点 两家立足河南的城商行在不良率方面同时剧烈高企 或与河南省的经济结构密切 36 201