金融风险管理作业2完整答案.pdf

金融风险管理形成性考核册中央广播电视大学经管学院 金融风险管理作业金融风险管理作业 2 2 2 2 一 单项选择题一 单项选择题 1 狭义的信用风险是指银行信用风险 也就是由于 B 主观违约或客观上还款出现困难 而给 放款银行带来本息损失的风险 A 放款人B 借款人C 银行D 经纪人 2 流动性缺口就是指银行的 A 和负债之间的差额 A 资产B 现金C 资金D 贷款 3 所谓的 存贷款比例 是指 A A 贷款 存款B 存款 贷款 C 存款 存款 贷款 D 贷款 存款 贷款 4 当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时 市场利率的上升会 A 银行利润 A 增加B 减少C 不比D 先增后减 5 下列风险中不属于操作风险的是 C A 执行风险B 信息风险 C 流动性风险D 关系风险 二 二 多项选择题多项选择题 1 按照美国标准普尔 穆迪等著名评级公司的作业流程 信用评级过程一般包括的阶段有 ABCD A 准备B 会谈C 评定D 事后管理 2 商业银行头寸包括 ABC A 基础头寸B 可用头寸C 可贷头寸D 同业往来 3 管理利率风险的常用衍生金融工具包括 ABCD A 远期利率协定B 利率期货 C 利率期权D 利率互换 4 外汇的敞口头寸包括的情况有 AC A 外汇买入数额大于或小于卖出数额 B 外汇交易卖出数额巨大 C 外汇资产与负债数量相等 但期限不同 D 外汇交易买入数额巨大 5 广义的操作风险概念把除 CD 以外的所有风险都视为操作风险 A 交易风险B 经济风险 C 市场风险D 信用风险 三 三 判断题判断题 判断正误 并对错误的说明理由判断正误 并对错误的说明理由 1 在德尔菲法中 放贷人是否发放贷款的审查标准是 5C 法 这主要包括职业 Career 资 格 和 能 力 Capacity 资 金 Capital 担 保 Collateral 经 营 条 件 和 商 业 周 期 金融风险管理形成性考核册中央广播电视大学经管学院 Condition or Cycle 错误理由 错误理由 不是职业 Career 而是品德与声望 Character 2 负债管理理论认为 银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险 而且 可以通过向外借钱提供流动性 只要银行的借款市场广大 它的流动性就有一定保证 错误理由 错误理由 应将 负债管理理论 修改为 资产负债理论 3 当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时 利率的下降会减少银行的盈利相反则会增加银 行的盈利 错误理由错误理由 利率的下降会增加银行的盈利相反则会减少银行的盈利 4 会计风险 是指对财务报表会计处理 将功能货币转为记账货币时 因汇率变动而蒙受账 面损失的可能性 5 拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险 而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇 升值的风险 四 四 计算题计算题 1 某种资产的收益及其对应的概率如下表所示 收益 美元 100 50050100150 概率0 10 150 20 250 20 1 1 计算该项资产预期收益的均值 2 计算该项资产预期收益的方差 2 解解 1 收益的均值 100 0 1 50 0 15 0 0 2 50 0 25 100 0 2 150 0 1 30 2 收益的方差 2 0 1 100 30 2 0 15 50 30 2 0 2 0 30 2 0 25 50 30 2 0 3 100 30 2 0 1 150 30 2 5350 2 假设某年末 中央银行规定的商业银行存款准备金率为 20 某银行此时的库存现金为 20 亿元 在中央银行的存款为 1000 亿元 存款总资产为 4000 亿元 1 该银行是否存在超额储备 金额是多少 2 超额储备比例是多少 3 请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些 解解 1 存在超额储备 超额储备金额 商业银行在中央银行存款 现金 法定准备金 1000 20 4000 20 220 亿元 2 超额储备比例 超额储备金额 存款总额 100 220 4000 100 5 5 3 超额储备是商业银行在中央银行的存款和现金减去法定准备金 超额准备比例越高 银行流动性越强 但 此 指 标 局 限 性 十 分 明 显 它只是在一种狭窄的意义上体现金 融机构的流动性状况 很容易导致低估流动性 3 某银行 2011 年 7 12 月定期存款增长额 单位 万元 如下表所示 月份789101112 定期存款增加额228217230237203206 1 用算术平均值法预测 2012 年 1 月份该行的定期存款增长额 X1 金融风险管理形成性考核册中央广播电视大学经管学院 2 假设 7 12 月的权重分别是 1 2 3 4 5 6 用加权平均法预测 2012 年 1 月份该行 的定期存款增长额 X2 计算结果保留两位小数 解解 1 X1 228 217 230 237 203 206 6 220 17 2 X2 228 1 217 2 230 3 237 4 203 5 206 6 1 2 3 4 5 6 216 71 4 某商业银行的资产负债表可简化如下 某银行 简化 资产和负债表单位 亿元 资产负债 利率敏感性资产1500 浮动利率贷款 证券 利率敏感性负债3500 浮动利率存款 浮动利率借款 固定利率资产6500 准备金 长期贷款 长期证券 固定利率负债4500 储蓄存款 股权资本 请回答以下问题 1 该银行的利率敏感性缺口是多少 2 当所有的资产的利率是 5 而所有的负债的利率是 4 时 该银行的利润是多少 3 当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加 2 个百分点以后 该银行的利润是 多少 解解 1 利率敏感性缺口 利率敏感性资产 利率敏感性负债 1500 3500 2000 亿元 2 银行利润 1500 6500 5 3500 4500 4 80 亿元 3 银行利润 1500 7 6500 5 3500 6 4500 4 40 亿元 5 某银行的利率敏感性资产平均持续期为 5 年 利率敏感性负债平均持续期为 4 年 利率敏 感性资产现值为 1500 元 利率敏感性负债现值为 3000 亿 1 持续期缺口是多少年 2 在这样的缺口下 其未来利润下降的风险 是表现在利率上升时 还是表现在利率下 降时 解解 1 持续缺口年数 5 4 3000 1500 3 年 2 该银行处于持续负缺口 其未来利润下降的风险表现在利率上升时 6 假设伦敦国际金融期货权交易所的 6 个月期英镑合约交易单位为 500000 英镑 一家公司 的财务经理以 5 的利率借了 100 万英镑 期限为 6 个月 6 个月后 贷款将会展期 这位财 务经理担心那时利率会上升 所以决定卖出 6 个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英 镑期货 以对冲利率风险 请问 他需要卖出多少份合约 解解 应进行空头对冲 需要卖出的合约份数 1000000 500000 2 份 7 某公司获得一笔浮动利率贷款 金额为 1000 万美元 每季度支付一次利息 利率为 3 个 月 LIBOR 公司担心在今后 2 年内市场利率水平会上升 于是购买了一项利率上限 有效期 金融风险管理形成性考核册中央广播电视大学经管学院 2 年 执行价格为 5 参考利率为 3 个月 LIBOR 期权费率为 1 公司支付的期权费用金 额为 10 万美元 每年以 360 天计算 每季度以 90 天计算 1 若第一个付息日到来时 LIBOR 为 5 5 该公司获得的交割金额为多少 2 若第一个付息日到来时 LIBOR 是 4 该公司的融资成本是百分之多少 解解 1 公司获得的交割金额 10000000 5 5 5 90 360 12500 美元 2 公司支付的利息额 10000000 4 90 360 100000 美元 期权费 100000 8 12500 美元 因此该公司融资成本 100000 12500 10000000 360 90 4 5 8 假设一国在某年的国民生产总值为 60 万亿美元 商品服务出口总额为 15 万亿美元 当年 未偿清外债余额为 10 万亿美元 当年外债还本付息总额为 3 万亿美元 1 请分别计算该国当年的负债率 债务率和偿债率 计算结果保留 内一位小数 2 该国当年的外债总量是否安全 请结合国际警戒线加以说明 解解 1 负债率 当年未清偿外债余额 当年国内生产总值 100 10 60 100 16 7 债务率 当年未清偿外债余额 当年商品服务出口总额 100 10 15 100 66 7 偿债率 当年外债还本付息额 当年商品服务出口总额 100 3 15 100 20 2 根据国际上通行的标准 20 负债率 100 债务率 25 偿债率是债务国外债总量和 结构的警戒线 根据计算结果可知该国当年的外债总量是安全的 五 五 简答题简答题 1 什么是流动性风险 流动性风险产生的主要原因是什么 答答 流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性 需求的可能性 流动性风险产生的主要原因如下 1 资产与负债的期限结构不匹配 2 资产负债质量结构不合理 资产质量高 其流动性就会好 金融机构的负债质量高 比如可转让大额定期存单 持有者可以到二级市场转让 而不必到发行银行来变现 那么给 银行带来的现金压力就小 3 经营管理不善 如果经营不善 长期贷款短期要收回 活期存款不能随时支取 就会 使流动性减弱 4 利率变动 当市场利率水平上升时 某些客户将会提取存款或收回债权 贷款客户会 选择贷款延期 5 货币政策和金融市场的原因 当中央银行采取紧缩性货币政策时 货币数量和信用总 量减少 流动性风险也会增大 6 信用风险 2 什么是利率敏感性资产和利率敏感性负债 在两者彼此大小不同的情况下 利率变动对银 行利润有什么影响 金融风险管理形成性考核册中央广播电视大学经管学院 答答 利率敏感性资产和利率敏感性负债是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的 资产或负债 当利率敏感性负债大于利率敏感性资产 利率下降会增加银行利润 升高会减少利润 当利率敏感性负债小于利率敏感性资产 利率上升会增加银行利润 下降会减少利润 3 什么是外汇风险 什么是外汇敞口头寸 答答 外汇风险又称汇率风险 是指经济主体在持有或运用外汇时 因汇率变动而蒙受经济损 失的可能性 外汇敞口头寸包括 1 在外汇交易中 风险头寸表现为外汇超买 即多头 或超卖 空头 部分 2 在企业经营中 风险头寸表现为外币资产与负债不相匹配的部分 如外币资产大于 或小于负债 或者外币资产与负债在数量上相等 但期限不一致等 六 六 论述题论述题 试述流动性风险管理理论的主要内容 答 答 流动性风险管理理论主要包括包括 商业性贷款理论商业性贷款理论 负债管理理论负债管理理论 和和 资产负债资产负债 管理理论管理理论 商业性贷款理论商业性贷款理论 1 商业性贷款理论的基本内容 商业性贷款理论认为 商业银行的资金来源主要是吸收 的活期存款 商业银行只发放短期的 与商品周转相关联或与生产物资储备相适应的自偿性 贷款 也就是发放短期流动资金贷款 因为这类贷款能随着商品周转 产销过程的完成 从 销售收入中得到偿还 这种理论认为 商业银行不宜发放长期贷款和消费者贷款 即使需要 发放 其数额也应严格限制在银行自由资本和储蓄存款的范围内 同时 这种理论强调 办 理短期贷款一定要以真实的商品交易为基础 要用真实商品票据作抵押 这样 在企业不能 还款时 银行可以处理抵押品 保证资金安全 因此又称之为 真实票据理论 当时商品 生产和商品交换的发展程度很低 一般企业的运营资金多数来自于自有资金 只有在出现季 节性 临时性资金不足时才向银行申请贷款 此外 当时人们还没有举债消费的习惯 如果 发放消费者贷款未必会有市场 况且 当时银行资金来源主要是活期存款 定期存款不多 资金来源的高流动性要求资金运用的高流动性 2 对商业性贷款理论的评价 商业性贷款理论是一种典型的资产管理理论 在相当长的 时期内支配着商业银行的经营活动 对保持银行流动性具有一定的积极意义 它为保持银 行的流动性和安全性找到了依据和方法 从而避免或减少了由于流动性不足或安全性不够带 来的风险 能适应商品交易对银行信贷资金的需要 因为这种理论强调银行贷款以真实商 品交易为基础 当社会生产扩大 商品交易增加时 银行信贷会自动跟上 当生产缩小 商 品交易减少时 信贷会自动缩减 这样既不会引起通货膨胀 也不会产生通货紧缩 正因为 如此 在相当长一段时间内 各国商业银行都遵循这一理论 负债管理理论负债管理理论 1 负债管理理论的基本内容 过去人们考虑商业银行流动性时 注意力都放在资产方 即通过调整资产结构 将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资产 负债管理 理论则认为 银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得 而且可以通过负债管理提供 简言之 向外借钱也可以提供流动性 只要银行的借款市场广大 它的流动性就有一定保证 没有必要在资产方保持大量高流动性资产 而可以将资金投入到高盈利的贷款和投资中 金融风险管理形成性考核册中央广播电视大学经管学院 2 对负债管理理论的评价 负债管理理论最重要的意义在于为商业银行找到了保持流动 性的新办法 同时 它使商业银行更富有进取和冒险精神 因为它是建立在对吸收资金信心 的基础上的 但是从另一角度看 这种经营策略既提高了银行负债的成本 又增加了银行的 经营