2010年菜籽考察调研报告.doc

2010年菜籽考察调研报告时间：2010.5.16-2010.5.20地点：湖北省钟祥、荆州、襄樊老河口考察团：郑商所、中华油脂网、期货日报、上海证券报、第一财经、32家期货公司成员 考察调研内容：1. 中粮祥瑞（荆门）2. 宏凯油脂3. 奥星油脂4油菜籽考察总结4菜籽油企业对期货的应用报告人：吴华松 （东兴期货研发中心）2010年5月16日-20日由郑商所举办的菜籽油中级分析师培训在湖北省举行。本次活动主要考察了湖北省的三个菜籽油产区以及当地知名的企业。他们分别是湖北钟祥市的中粮祥瑞、江陵宏凯油脂、老河口市奥星粮油。1. 中粮祥瑞（荆门）中粮祥瑞粮油工业（荆门）有限公司是由世界500强企业中粮集团投资兴建，是湖北省规模最大的一家以菜籽、棉籽、小麦、玉米等为原料进行农产品加工与蛋白生物饲料开发、生产销售的油料加工企业。公司占地面积433亩，注册资本2932万美元，固定资产3亿元，具有年处理油料30万吨、精炼一级油12万吨、拥有4万吨立筒仓、年吞吐40万吨的专用码头等相关配套设施，年灌装小包装300万箱的加工能力。产品注册商标为“祥瑞”、“荆楚花”牌，主要生产菜油、棉籽油、豆油、饼粕等系列产品。中粮祥瑞是湖北省“农业产业化重点龙头企业”，2006年被评为“湖北省农业产业化龙头企业出口十强”，同年中粮祥瑞被评为首批全国重点支持的“粮油产业化企业”，2007年底被湖北省确定为“一壶油工程”重点扶持企业，同年公司被郑州商品交易所确立为菜籽油交割库。2009年公司被国家粮食局授予中央储备油代储资格。2009年，中粮祥瑞又新上仓储项目及小包装生产线等项目，项目建成后公司静态原料仓储能力将达到17万吨，食用油仓储能力将达到5万吨，小包装的灌装能力达到1000万箱。祥瑞市的菜籽油种植包括农民试验田种植和万亩高产示范田两类。通过考察，我们了解到农民试验田由于不是大面积集中种植，产量出现明显下降。农民试验田结荚数量和去年比基本未变，但株高略减。结荚颗粒明显较小，且平均减少2粒。亩产则由去年的185公斤/亩减产至155公斤/亩左右，主要原因是去年9-10月份的干旱推迟了油菜籽的播种时间和10月中旬的低温天气影响了产量。而万亩高产示范田由于统一的管理和较好油菜籽的品种，产量下降不大，从去年的202公斤/亩减产至192公斤/亩。考察过程中，农民已经完成了部分收割，油菜籽正在田间晾晒待熟，未来一个星期的天气将会左右油菜籽的出油率。中粮的工厂处于暂停工状态，由于今年的菜籽收割期较往年晚了10天左右。公司尚未开始新季菜籽收购。2. 宏凯油脂宏凯工贸发展有限公司成立于2002年，原名为江陵县宏凯油脂有限责任公司,系有限责任公司，2004年10月更名为湖北宏凯工贸发展有限公司，以油脂与大米生产深加工为核心产业的省级农业产业化重点龙头企业，座落在千古名城长江之滨的江陵新城区，下辖油脂厂、大米厂及运输码头。现有员工147人，其中管理人员25人，生产技术骨干40人。公司从欧美等国家引进先进生产设备与技术工艺，现具有油料作物年加工能力20万吨，精炼加工能力10万吨。企业2007年已通过ISO9001：2000国际质量体系认证，经过多年发展公司已经逐步成为中南地区具有一定影响力的大型油脂企业。公司立足于农业产业化，依托江汉平原丰富的油菜资源优势，借助湖北强大的科技与人才力量，在国家政府的大力支持下，围绕着做大做强，采用“公司+基地+农户+科技”产业化运作模式，积极发展订单农业，并在闻名全国的“双低”油菜籽示范区江陵县建立十万亩核心基地，以推动湖北油菜产业的发展，从而打造湖北省名牌产品乃至国内油脂领域知名品牌。宏凯今年的油菜籽种植面积大概在31.8万亩左右，种植面积微增。产量也维持在去年的220公斤/亩左右。整体上看，宏凯由于大力发展油菜籽种植，今年的总产量预计从去年的4.8万吨增加至6.3万吨。考察期间，大部分的油菜籽还没有被收割，预计收割期在5月20-25日左右。未来两周的天气将左右当地油菜籽的产量。3. 奥星油脂湖北奥星粮油工业有限公司位于湖北省老河口市，创建于2006年9月，一期工程投资12000万元，于2007年6月正式建成投入生产，公司占地面积100亩，建筑面积2万平方米，建有日处理800吨的棉籽生产线、日处理500吨的油菜籽压榨车间、日处理300吨浸出车间、日处理200吨一级菜籽油精炼车间。年生产能力20余万吨，是湖北省大型油脂加工企业之一。二期工程征地112亩、投资2亿元，建成年处理40万吨油料加工基地。二期工程选用更先进的工艺和设备，兴建日处理1500吨油料压榨、1000吨饼粕浸出、700吨油精炼和日产50000瓶的精包装灌装车间；同时建成储量达到5万吨的成品食用油仓储库及相配套的物流设施。公司产品主要产品为“奥星”牌菜籽油和“奥星”牌菜粕。目前，公司共推出纯香压榨菜籽油、浓香压榨菜籽油、双低冷榨菜籽油、一级菜籽油等多个系列的小包装食用油：，包装规格有：0.4升、1.8升、4.5升、5升家庭装，及1.8升香、白菜油健康美食套装、1升和3升精美礼品装、16.3升餐饮装，品种丰富，规格齐全，适应不同的消费群体和消费场合。公司2007年油菜籽收购和加工量位列全国第八位、湖北省第三位；2008、2009年油菜籽收购和加工量上升至第七位。公司凭借其优良的产品品质、良好的商业信用和优越的地理位置，使四级散装菜油产品及副产品菜籽粕一直供不应求。其中菜油在陕西、四川、重庆、甘肃、宁夏和青海等省市区享有盛誉；菜籽粕成为广东、湖南、福建和江苏等省份的饲料厂商的首选品牌；小包装产品在省内的市场份额逐步扩大。由于去年9-10月油菜籽种植的推迟，奥星的农田区今年的实际种植面积比预估的减少了近30%。产量预计由去年的220-230公斤/亩减少至210-220公斤/亩。考察期间，老河口的油菜籽也是尚未收割，大概的收割时间为5月20-25日，预计新油菜籽上市的日期在6月10日左右，较去年上市时间有所推迟。出油率在36%左右，实际含油率可达到41-43%。4. 油菜籽考察总结双低油菜籽品种较多。现货企业在做相关的研究以提高油菜籽的产量和出油率。部分新品种出油率已经接近43%，只低于进口油菜籽出油率44%一个百分点。农民散户种植由于是种植的农田不相连且种植的品种较为复杂，油菜籽的传粉效果不如企业承包集体种植明显。同时企业可以提供较为优良的油菜籽种子，企业承包种植的产量要优于农民散户种植。农民散户种植也有逐渐向企业承包大面积种植转变的趋势。小麦和油菜籽争地现象严重，因小麦和油菜籽在长江流域的生长期相同。由于去年9-10月份的干旱，湖北地区的油菜籽的种植普遍推迟10-20天左右。农民担心油菜籽产量下降进而改种小麦。今年我国混合小麦“托市”收购价由0.83元/斤提高到0.86元/斤。较高的托市价格使得农民种植小麦的收益高于油菜籽，农民种植意愿不高。另外，小麦种植的机械化程度高于油菜籽且油菜籽产量易受天气影响，油菜籽种植积极性不高。估计本年度油菜籽实际种植面积有所减少。去年9月份的干旱推迟了油菜籽的播种期，对移栽不利，大部分通过撒苗播种完成，且播种期也有所推后。直接影响了播种质量。10月中旬开始持续低温，影响了出芽。1月份天气较温暖，使得油菜提前抽薹，然而进入开花期后遭遇低温，缺乏足够光照和温度，这是新增产量的关键时期，3月份的倒春寒天气使得油菜受精不良，造成了不结荚现象。进入5月，油菜籽成熟推迟10-20天。部分地区日前已经开始收割油菜籽，大多地区在未来一周内也会收割完毕。重点关注收割期油菜籽主产区的天气，如出现大量降雨则不利于油菜籽的晾晒。油菜籽可能在结荚中发芽，对出油率和菜粕的蛋白质含量都有严重的负面影响。5. 菜籽油企业对期货的应用菜籽油占我国食用油的比重越来越少，消费群体也是逐渐萎缩。虽然菜籽油的食用价值要高于豆油、棕榈油，但价格偏高导致消费量逐年减少。并且我国目前的菜籽油加工企业主要以中小型企业为主，如何迅速扩大市场以及建立战略品牌是摆在我国菜籽油企业中的一道难题。这次考察，很多现货企业的老总都表示，原来做企业可以不懂期货，但现在不懂期货根本不可能生存。以前现货企业主要依靠期货的套期保值服务规避风险，然而现在以奥星为代表的现货企业大胆创新，奥星的点价模式以及“借油”模式令公司近几年迅速发展，成为行内利用期货市场规避市场的模范企业，市场的份额也逐步扩大。2008年9月以后，油脂现货市场价格暴跌，面对单边下跌的市场，很多下游贸易商在从购销合同签订到运输的过程中承担了巨大的在途风险，因而不敢下订单，威胁到油脂生产企业的销售，在这种情况下，奥星公司率先推出了升贴水报价模式，与贸易商约定：贸易商先把贷款以高于市场价格的价格支付给奥星公司，待货物到达销区后以约定时间内任意一天的当日收盘均价加上预定的600-800元/吨的升水价格，作为双方成交价格。通过期货点价和升贴水模式打消了贸易商的在途价格风险顾虑，维持了公司的正常销售，加速了公司的资金流转，又迅速扩大了客户的销售网络。2008年由于菜籽油价格大跌，菜籽油市场价严重低于成本价，一些菜籽油企业的库存难以实现顺价销售，但又占用了大量资金，造成很多企业资金链断档。奥星公司结合期货价格走势和现货市场形势，判断跌势仍将继续，便以资金作抵押，向同行的油脂企业“借油”销往下游企业，并与“借出”的企业约定归还周期。随后利用期限倒挂的形式，在相对低价位买入未来相应月份的菜籽油期货，到期“归还”给“借出”的企业，并赚取其中的差价。借助“现货做空+期货做多”，奥星粮油减轻了自身的经营成本压力，在价格急剧下跌过程中反而获得稳定收益，同时也为同行缓解了资金压力。当然，在此过程中奥星公司是最大的受益者。通过灵活运用期、现货市场的基差变化开展期限套作，奥星公司跟国内有影响力的几十家油脂企业建立了贸易往来关系，扩大了市场份额。另外，作为菜籽油最大的交割仓库，中粮祥瑞也大力推广期转现业务。2009年度，中粮祥瑞交割仓库共通过郑交所期货交割平台实现菜籽油交割4440