银行客户经理专刊20080731期.doc

亚洲金融2003年“中国最佳经纪行”21世纪经济报道2006年“券商综合实力大奖”、“最佳经纪团队”、“最佳宏观策略研究团队”和讯网 2006年“中国最佳投行金牌团队”新财富2007年“最受尊敬投行”金融界2007“最佳并购团队”中国证券报2007年“上市公司金牛百强”前十名第20080731期本期目录【理财资讯】3政策 胡锦涛：有效抑制物价过快上涨3政策 财税改革发力在即 收入分配改革意见择机出台3政策 央行强调加强异常外汇资金监管3政策 保监会：投资型业务存在结构性矛盾和风险3政策 财政部发改委通知：部分个体经营者收费可优惠3政策 陈淮：我国房地产业发展有三大趋势4政策 黄金表壳及表带纳入黄金及其制品进出口管理范围4政策 上海银监局：商行要确保小企业信贷不受控制4报告 社科院金融研究所发423只理财产品测评月报4报告 券商报告：上半年券商集合理财产品浮亏3成4统计 证监会统计显示：上半年股票融资额同比下降4数据 6月社会消费品零售总额同比增23%5【动态新品】5银行 中行发行纪念版长城支付卡5银行 中国银行首张白金信用卡锁定精英5银行 工行福建分行隆重推出“八一牡丹卡”5银行 建行推出新款信托类理财产品5银行 招行推中小企业年金产品5银行 建行进行个人黄金业务推广6银行 民生银行全新理财产品亮相6银行 中信银行联手中信建投证券推出银证白金联名卡6银行 上海银行推信用卡刷卡优惠活动6保险 海康人寿推“都来保”两全险6保险 中英人寿推出创新万能险7保险 国华人寿推“吉祥卡”意外险7基金 上投摩根双核平衡基金8月1日开放赎回7基金 银华核心价值优选基金7月30日起开放申购7基金 鹏华动力增长基金每10份派发红利1元7信托 稳健收益9号股权受益权集合资金信托计划8信托 中国龙精选（二）资本市场集合资金信托计划8【理财攻略】8基金 年中基金投资计划调整策略8保险 保险理财五大要点（下）8房产 二手房投资须考察“四大要素”9期货 期酒投资九大注意10收藏 徽章收藏技巧（上）10股票 股市防震五大锦囊（五）11【理财案例】11理财案例：中产家庭理财策划11理财案例：新婚工薪阶层家庭巧理财12理财案例：三口之家的子女留学计划13理财案例：年薪10万元家庭理财规划14【业务专区】15理财培训：股指期货实战篇（三）15税务筹划：薪水红利有差异 缴纳个税亦不同16理财服务：“金融理财师”走入寻常百姓家17理财产品：几种短期理财产品收益率比较18理财营销：反对意见是成交前奏19 TEL第 21 页 共 21 页 E-Mail：【理财资讯】政策 胡锦涛：有效抑制物价过快上涨在中南海召开党外人士座谈会，就经济工作听取各民主党派中央、全国工商联领导人和无党派人士的意见和建议。中共中央总书记胡锦涛主持座谈会并发表重要讲话。他强调，下半年经济工作的目标，要继续保持经济平稳较快增长、努力推动经济社会又好又快发展，继续把抑制物价过快上涨摆在突出位置、努力把物价涨幅控制在合理的区间内。为了实现这个目标，必须稳定政策，保持政策的连续性和稳定性；必须适时微调，把握好宏观调控的重点、节奏、力度；必须坚持区别对待、有保有压，灵活而准确地解决问题。上海证券报回目录政策 财税改革发力在即 收入分配改革意见择机出台国务院办公厅日前转发国家发改委关于2008年深化经济体制改革工作的意见。在财税体制改革方面，意见明确：进一步理顺中央与地方的财力和事权关系，完善转移支付制度和省以下财政体制、公共服务均等化、完善公共财政体系。资源税、增值税和个人所得税改革成为改革重点。在收入分配制度改革方面，意见称将择机出台深化收入分配制度改革有关指导意见，以及改革国有企业工资总额管理办法，加强对垄断行业企业工资监管，健全最低工资标准调整机制，深化机关事业单位工资收入分配制度改革等。第一财经日报回目录政策 央行强调加强异常外汇资金监管日前，中国人民银行年中工作电视电话会议在京召开。会议总结了人民银行上半年主要工作，分析了当前经济金融形势，研究部署了下半年重点工作。会议指出，要继续加强异常外汇资金流动监管，有效防范短期资本流动的冲击。上半年，中国货币管理部门继续压缩金融机构短期外债指标。进一步发挥异常外汇资金流动监管协调机制的作用。开展外汇专项调查和检查，打击跨境资金违规流动。证券日报回目录政策 保监会：投资型业务存在结构性矛盾和风险29日，保监会召开的二季度例行新闻发布会，中国保监会主席助理、新闻发言人袁力分析了上半年保险业务呈现快速增长态势的原因，并指出投资型的业务占比已经超过了往年，而且发展的速度非常迅猛，在这种情况下，必须注重防范风险。袁力表示，上半年保险业务呈现一个快速增长的态势，特别是寿险业务，增长比率达到了60%以上。他指出，在投资型业务快速增长的过程中，还存在着很多结构性的矛盾和风险。京华时报回目录政策 财政部发改委通知：部分个体经营者收费可优惠28日从财政部获悉，为鼓励自主创业和自谋职业，进一步促进失业人员再就业工作，财政部、发改委近日下发通知，明确对从事个体经营的有关人员实行收费优惠政策。上海证券报回目录政策 陈淮：我国房地产业发展有三大趋势日前在成都出席“房地产发展高峰论坛”的住房和城乡建设部政策研究中心主任陈淮认为，无论全球经济如何变化、宏观经济怎样调整，我国房地产业的未来发展有三大趋势，就是“改善住房困难群体、低收入人群的居住条件和环境”“节约资源和能源”以及“保证和维护国民经济稳定运行”。 经济参考报回目录政策 黄金表壳及表带纳入黄金及其制品进出口管理范围23日从中国人民银行获悉，中国人民银行、海关总署日前发布公告称，为加强黄金及其制品的管理，根据中华人民共和国金银管理条例有关规定，自8月1日起，将黄金表壳（按重量计含金量在80%及以上）、黄金表带（按重量计含金量在80%及以上）纳入黄金及其制品进出口管理商品目录。新华网回目录政策 上海银监局：商行要确保小企业信贷不受控制上海银监局日前明确表示，在宏观调控中，监管部门一直关注小企业的信贷状况，要求“各银行必须保证小企业的信贷规模不受控制”。上海银监局要求，各银行对小企业信贷开展情况进行细致分析，重点支持有市场、有效益和产品技术含量较高的小企业。新华网回目录报告 社科院金融研究所发423只理财产品测评月报7月25日，社科院金融研究所理财产品中心发布了银行理财产品评价分析月报（2008年6月），对今年6月份商业银行发布的423只理财产品进行了测评。6月份的银行理财产品中绝大部分是固定收益类产品，共383只，占比达90%以上，余下的40只是结构类理财产品。6月份的固定收益类产品不仅产品数量较上月有显著增加，而且无风险产品的占比也有一定提高。在评价的产品中，对于银行承诺到期支付固定收益的产品以及发售银行保本且国有控股银行进行本息担保的产品暂视为无风险产品，共有122只，占比32%。其余227只产品的超额收益率为0.89%，表明固定收益类产品相对于银行存款，既具有近似的安全性，又具有更加优越的收益能力。新闻晚报回目录报告 券商报告：上半年券商集合理财产品浮亏3成国金证券研究所最新研究报告显示，上半年10余只非限定性券商集合理财产品平均“浮亏”29.5%，其中6月的平均收益亏损幅度约为13.8%。新华网回目录统计 证监会统计显示：上半年股票融资额同比下降证监会25日公布的统计显示，今年上半年股票融资额下降明显，IPO融资940亿，仅相当于去年同期的70%；上半年新股发行的定价整体水平也同比平均下降8%10%。统计还显示，大盘股发行家数也有所减少。再融资方面，在证监会核准的88件再融资中，有19家公司拿到核准批文后并未发行。证监会表示，上述情况说明，二级市场对企业发行的约束越来越强，一、二级市场的互动关系更趋于紧密和理性。京华时报回目录数据 6月社会消费品零售总额同比增23% 国家统计局近日公布，6月社会消费品零售总额8642亿元，同比增长23%，增速比去年同期和上月分别提高7个和1.4个百分点，创下逾十年新高。上半年社会消费品零售总额51042.7亿元，同比增长21.4%。中国证券报回目录【动态新品】银行 中行发行纪念版长城支付卡奥运会召开之际，中国银行近日发行了一套奥运主题“长城支付卡”。该卡具有中国银行长城借记卡的所有功能，但在外观上更具奥运气息。据上海中行人士介绍，纪念版“长城支付卡”包括：一卡多户、账户关联、通存通兑、商户消费、ATM存取款、转账、代发工资、网上银行、电话银行、外汇买卖、黄金宝、第三方存管、代理基金、国债等多项功能。上海证券报回目录银行 中国银行首张白金信用卡锁定精英日前，中国银行举办“中银白金信用卡之夜”活动，隆重推出其首张白金信用卡。据悉，该中银白金信用卡是面向少数成功精英人士特邀发行的。该卡的优势在于，中国银行在全球28个国家和地区设有海外分支机构，中银白金信用卡的客户即便身在异国他乡，也可以享受四海如一的中文服务。同时，该卡具备长达59天的免息还款期、年度理财报表、中银理财VIP专业服务、覆盖含港澳在内的全国地区的优惠商户网络等等。中国银行首张白金信用卡的推出是该行业务拓展的重要举措，将成为中国银行进入高端信用卡领域的开山之作。证券日报回目录银行 工行福建分行隆重推出“八一牡丹卡”7月29日，中国工商银行福建省分行与驻闽部队共同携手隆重推出“八一牡丹卡”。此卡选择中国银联品牌，卡种分为牡丹信用卡金卡和普通卡，E时代卡。工行在“八一”前夕推出军人专用卡八一牡丹卡，具有开创性意义的最新产品，为驻闽部队官兵敬献一份节日厚礼，这在全省金融业尚属首创。新华网回目录银行 建行推出新款信托类理财产品7月28日，建设银行将推出低风险高效益的利得盈“浙江造船”产品。该产品属于人民币信托类理财产品，期限为364天，投资起点5万元，递增金额1000元，预期收益率为5.61%，本期利得盈额度5亿，募集期为7月 25日到8月3日。建行将理财产品所有认购资金与中国对外经济贸易信托有限公司设立“浙江造船有限公司贷款资金信托”，由对外经济贸易信托公司以其名义向浙江造船有限公司发放信托贷款，并委托建行作为该信托贷款的信托贷款保管服务人。温州日报回目录银行 招行推中小企业年金产品招商银行日前推出了专为中小企业服务的“金色人生1号”年金产品。这意味着，占我国企业总数99%的中小企业，在通过年金计划提高员工退休后生活待遇，并吸引和留住人才方面又多了一个上佳的选择。据介绍，此次推出的“金色人生1号”产品由招行担任受托人和账管人，由嘉实、华夏、招商、博时四家业绩优异的基金管理有限公司担任投资管理人，由中信银行担任托管人。招行还将针对不同地区，不同客户的要求，陆续推出“金色人生2号”、“金色人生3号”等系列中小企业年金产品，为中小企业提供更多选择。证券时报回目录银行 建行进行个人黄金业务推广7月28日至2008年9月30日，建行上海分行推出“建行龙鼎金，盛世夺金，e路同行”个人黄金业务营销活动，“龙鼎金”黄金品牌下两大类业务：个人实物黄金业务和个人账户金业务均在本次推广活动的范围。据介绍，建行本次推出的个人黄金推广活动主要包括如下几方面：个人账户金业务单笔交易数量在100克以上，可享受不同程度的点差优惠，最高优惠比例达25%；一次性购买“龙鼎金”各种黄金产品达200克，可享受每克3元优惠；二是通过建行电话银行、网上银行进行账户金交易，且累计交易量达到1000克的客户，将有机会参加抽奖活动并赢取奖品等。上海证券报回目录银行 民生银行全新理财产品亮相25日起民生银行推出的非凡理财尊享7号，将全部投资于衡平信托有限责任公司发起的“盈庭置业股权管理和债权投资资金信托计划”；担保人为融资人按期履行还本付息的义务提供不可撤消的连带责任保证担保。本产品期限2年，在不发生信用风险的情况下，投资者每年可获得8.5%的预期年收益，如果一年后需用资金，也可以提前赎回，但年收益为7%。个人投资者购买本理财产品的起点金额不低于10万元。江苏都市网回目录银行 中信银行联手中信建投证券推出银证白金联名卡近日，中信银行联手中信建投证券联合推出银证白金联名卡。该卡面向双方第三方存管客户中的中高端客户，由中信控股旗下多家实力机构共同提供金融、证券、保险等多方位的理财服务和增值服务。持卡人除享受各种优惠、理财功能和中信银行第三方存管的特色功能服务外，还可享受中信银行提供的十五项贵宾理财增值服务和中信建投证券提供的专业证券资讯及各类增值服务。该白金卡采用实名制发行方式，可办理存取款业务，可设置理财套餐，可转账消费，但不得透支。申请该白金卡需要首先开通中信银行中信建投证券的第三方存管业务，并且累计转账轧差金额达到100万元以上。中国证券报回目录银行 上海银行推信用卡刷卡优惠活动日前了解到，上海银行自7月29日起至8月31日开展主题为“刷启清凉风暴，赢取最COOL好礼”信用卡刷卡活动。据该行相关人士介绍，在活动期间，上海银行所有信用卡持卡人通过POS机刷卡消费（房产、汽车、批发类商户交易除外）满6笔，且单笔金额满199元（亦可等值外币），或累计刷卡满3000元，即可参加抽奖活动。上海证券报回目录保险 海康人寿推“都来保”两全险中荷合资的海康人寿近期推出了一款针对意外保障的两全保险“都来保”，集意外保障与满期返还于一身，适合经常在外的商务差旅人士。通过购买这款意外险产品可以省去平日出行时分次购买的麻烦，且价格不仅比分次购买更为划算，同时与市面上的同类产品相比，购买价格也有竞争力。“都来保”的一大特点是赔保范围广，即涵盖了海陆空三方面的公共交通意外，并给予不同等级的多倍给付。同时具有保本增值的强制储蓄功能，在被保险人于保单满期之时即可获得所缴总保费110%的“满期保险金”。上海证券报回目录保险 中英人寿推出创新万能险近日中英人寿打破了市场趸缴万能险不能选择附加险的常规，将趸缴万能险金荔枝B与多种期缴保障功能的附加险结合在一起，推出了全新的万能险。这样的结合不仅使客户能享受到万能险持续稳定的收益，而且还能享受附加险所带来的重大疾病提前给付、医疗报销、住院津贴、意外身故、意外医疗等多样化的保障责任。此外，该产品的附加险付费方式也较为特别，客户既可以选择每年单独缴纳，还可以直接从万能险的主险账户中扣除，无需客户再额外缴纳。这样，客户一方面可以分享万能险的持续收益，另一方面可以从收益中节约部分转换为自己高额的多种保障。中国证券报回目录保险 国华人寿推“吉祥卡”意外险国华人寿日前推出了一款“吉祥卡”意外保险产品，该卡不仅包含了绑架、恐怖活动在内的意外事件导致的意外伤害责任，而且还包含了高温、情绪、饮食等导致的特定突发急性病保险责任。据悉，“吉祥卡”意外保险的保障期间为2008年8月8日至10月8日（历经在北京先后8、9月的两项全球体育盛事和国庆黄金周），长达两个月。近日，国华人寿通过“为2008中国加油”献爱心活动向社会公众免费赠送共计两万张“吉祥卡”意外保险，客户获赠后，即享受保额人民币20万元的“吉祥相伴，意外无忧”。上海证券报回目录基金 上投摩根双核平衡基金8月1日开放赎回上投摩根基金公司公告称，旗下上投摩根双核平衡基金于8月1日起开始办理日常赎回及转出业务。届时，投资者可通过上投摩根公司直销机构以及工行、建行、交行、招行等银行和各大券商网点办理上述业务。据悉，该基金合同于5月21日生效并于6月30日起开始办理日常申购（含定期定额申购）及转入业务。该基金每次赎回份额不得低于1000份，基金账户余额不得低于1000份，如进行一次赎回后基金账户中基金份额余额将低于1000份，应一次性赎回。如果持有时间小于1年，赎回费率为0.5%；如果持有时间大于等于1年且小于2年，赎回费率为0.25%；如果持有时间大于等于2年，无赎回费用。证券时报回目录基金 银华核心价值优选基金7月30日起开放申购银华基金管理有限公司发布公告，旗下银华核心价值优选股票型基金将于7月30日起，重新开放日常申购业务。据悉，该基金在2007年8月24日起暂停申购业务，迄今已近一年的时间，截至上周五的最新净值为1.046元。最新公布的二季报显示，由于一直暂停申购，该基金份额在今年上半年净赎回比例达到21.6%，截至二季末的最新份额约为128.6亿份。证券时报回目录基金 鹏华动力增长基金每10份派发红利1元鹏华基金公司发布分红公告，鹏华动力增长混合型基金（LOF）拟向持有人每10份基金份额派发红利1.00元。其中，权益登记日为8 月4日，场外除息日为8 月4日，场内除息日为8月5日，红利发放日为8月6日（权益登记日后第2个工作日）；选择红利再投资的投资者，其现金红利将按2008年8月4日除息后的基金份额净值转换为基金份额。据悉，鹏华动力增长混合型基金（LOF）基金合同于2007年1月9日生效，截至2008年7月28 日，该基金的基金份额净值为1.295 元。该基金于2008年4月29日实施过一次分红，同样是每10份基金份额派发红利1.00元。证券时报回目录信托 稳健收益9号股权受益权集合资金信托计划交银信托于2008年7月25日在上海市推出稳健收益9号股权受益权集合资金信托计划，该计划发行规模13200万元，信托期限年1年，预期年收益率10%，产品投资门槛100万元。该信托资金由交银国信集合运用，用于受让新城集团持有上市公司新城B股12000万股的非流通法人股的股权受益权。交银信托回目录信托 中国龙精选（二）资本市场集合资金信托计划云南信托于2008年7月28日在昆明市推出中国龙精选（二）资本市场集合资金信托计划，该信托期限 5年，产品投资门槛100万元万元。该信托资金投资范围包括国内依法发行、上市的证券、期货和货币市场工具，以及其他金融工具。云南信托回目录【理财攻略】基金 年中基金投资计划调整策略投资者在具体的基金投资过程中，都会遇到投资收益与预期发生偏离的情况，这使投资者不得不做出相应的投资计划和策略的调整。尤其是年中对基金收益情况进行评比后，更应当做出相应的投资行动。伴随着基金二季报的逐步披露，基金上半年的业绩表现更应当引起投资者的关注。而基金投资计划调整更显得非常必要。第一，计划调整应围绕基金长期投资目标。基金作为一种长期投资产品，投资者在进行基金产品的计划调整时，应当立足于基金的长期投资目标。第二，计划调整应当着重于理念的更新和发展，而不是局限于短期的操作意识。这一点对基金投资是非常重要的。因为基金投资成败的关键在于心态，尤其是稳定持续的心态，既不会因为基金的短期表现不佳而赎回，也不会惧怕于短期的净值波动，而失去在证券市场震荡调整时低成本购买基金的机会。第三，计划应当紧跟市场变化。不同的基金产品具有不同的风险收益特征，而在不同的市场环境更是产生不同的投资收益差异。因此，在基金产品的收益发生变化时，投资者配置资产比例发生变化时，均应当对基金产品投资计划做出相应的调整。第四，计划调整是多方面的，不仅有理念的调整，也有补仓计划调整，更有投资方法、策略和收益方式的调整。因此，投资者在进行基金投资计划调整时，不应当局限于基金持仓品种的调整。第五，计划调整不是一蹴而就的。基金投资计划不可能一次性完成，投资者应当结合自身的风险承受能力、市场环境变化等一系列因素而做到有序调整，尤其是应当及时调整基金投资计划当中存在的薄弱环节。国际金融报回目录保险 保险理财五大要点（下）要点之三：退保不能马虎.现在很多人购买保险时，由于考虑不周，过后遇到特殊情况后，便不顾后果就肆意进行退保，其实这样做完全是在浪费自己的钱财。对于保险购买人来说，他们购买保险后，其都会发生一大部分的费用支出，这就相当于保险购买人为获得后期的服务而已经提前支付了保费，如果保险购买人提前退保，相当于他虽然已经花了不少的钱，但是却没有得到保险带来的足够的好处，一般而言提前退保对投保人都会是一笔很大损失，有时甚至只能拿到当时最初投保时的 2/3 的资金。因此说，投保人在退保时不能有丝毫马虎，一定要慎重对待，在万不得已的情况下，千万不要轻易退保。要点之四：做出正确判断.有时保险公司会在投保人满足一定的条件下会给予一定的优惠条件。因此，投保人在出现某些情况时，就需要进行比较，通过正确认定他们之间的收益关系，然后做出最有利于投保人自己的决策，以尽量去利用保险公司的所有优惠条件。例如：在车辆险中，保单中常常会出现如下的类似规定：当投保人在当年度没有向保险公司索赔时，可以在下一年度续保时享受一定的保费打折优惠。鉴于保险公司这种优惠，投保人如果当年发生了保险事件，就需要考虑，究竟是向保险公司进行索赔合算呢，还是不向保险公司进行索赔自己享受保险公司的保费打折优惠合算。针对这种情形，投保人就需要做行出简单比较判断，从而在两者之间进行取舍，把最有利的留给投保人自己。要点之五：积极进行保险索赔.有些投保人虽然购买了保险，可是当自己出现保险事件可以向保险公司索赔时，他们却很是犹豫，不敢向保险公司索赔，从而白白的浪费了自己的合法权利。其实，投保人和保险公司如果签订了保险合同，在法律的地位上两者是平等的，并且一旦即使在索赔的过程中发生一些相关的费用，保险公司多数也都会对投保人给予补偿。因此说，投保人在出现保险事件后千万不能畏惧保险赔偿，相反，还应该积极找保险公司及时去维护自己的合法权利。当然，投保人也不能凡事都向保险公司索赔，提出“无理”要求，甚至向保险公司进行欺诈，如果这样做反而会侵害到投保人的利益。一则，投保人会因此而付出宝贵的时间和精力，二则，这会因投保人自己的“不法”行为，导致自己形成保险欺诈，不仅自己最终得不到赔偿，甚至自己还要得到法律的制裁，这又是何苦呢？（完）中国证券报回目录房产 二手房投资须考察“四大要素”近年来，随着二手房行情的火暴，一些二手房主以及房产中介机构经常通过不规范运作，甚至设置陷阱等手法诱导购房者吃亏上当。因此，选购二手房时必须要考察“四大要素”。一是要查明所选二手房的产权现状。对于产权不明晰和存在纠纷的，消费者一定不要购买。要注意产权证上的房主姓名与售房者是否一致，产权有没有被抵押、被法院查封，以及是否存在其他共有人等。还要搞清所选二手房是商品房还是集资房或者经济适用住房，集资房需要卖房者所在单位同意并出具手续才能上市交易，经济适用房要住满5年才能上市交易。二是要弄清所选二手房的历史背景和房屋结构。要了解所选二手房的竣工年代和产权期限，验明现有建筑面积和使用面积是否与产权证上所标明的一致，弄清有没有欠缴物业和水、电、气、暖等费用。此外，还要考察房屋的结构情况，看有无破坏房屋结构的装修，管线是否合理，有无私搭、改建造成房屋主体结构的损坏等。买房者可以到房管部门的档案室查询原始档案，看看有关图纸资料，以便全面了解所选二手房的历史背景和结构状况。三是要考察周边环境和生活配套设施。二手房大多位于城市老区，周边环境已经形成多年。购房者要走访一下周围的邻居，考察房屋周边有无噪音、有害气体、水污染等污染源，了解水质、水压、供电容量、燃气供应、暖气供应等情况，把周边环境和居住的配套设施搞清楚后再决定是否购买。四是要了解物业服务状况、收费情况和房产有无住房专项维修资金。主要是考察二手房是否有物业服务；而对有物业服务的也要考察物业公司的信誉情况和服务到位程度、物业服务设施是否完好和运行正常、物业管理收费和停车位收费等是否合理。同时还要考察水、电、气、暖的收费是高还是低等。更不要忽视对二手房是否有住房专项维修资金的考察，以免日后支付“巨额”维修养护费用。金融时报回目录期货 期酒投资九大注意投资期酒如同其他期货一样，需要获得该领域广泛的信息。比如该地区年份报告，酒庄经营与管理变化，以往产品拍卖价格，投资年份产品数量等等基本信息。特别重要的是，权威人士或部门发布的酒质评价报告，如：JancisRobinson,StevenSpurrier，RobertParker等等的品酒报告，华人圈还有来自新加坡的庄布忠等等。可信赖的酒商.作为个人，很难直接购买期酒，所以，建立可信赖的酒商关系很重要，并且，一定要货比几家，因为每个酒商的购买条件和经营状况经常不同，即使是同一酒庄的同一年份，其发布的价格也不同。注意价格背后的成本.注意，通常讨论的期酒都是酒庄交货价格，要是再次转售，需要考虑增值税、运费、保险以及保存费用的支付问题。购买之后的专业储存.购买期酒，考察酒商，还要考虑购买之后的专业保存条件以及保存价格。所以拥有一定数量的资金时，购买高价值的期酒，后期保存费用相对低，也是需要考虑的因素。等待回报要有耐心.投资期酒要有耐心，通常酒商自酒庄购买之后，需要等待2年时间才能见到产品。葡萄酒投资通常是中长期投资。红酒发酵成熟需要6年以上时间，因此期酒到底是升值还是贬值，要到6年后才能初露端倪，此后更会随存世量多少和顾客接受程度上下浮动，很多酒是二三十年后才能显示出真正价值，因此炒期酒是一种长线投资，非常压占资金。而中国人炒期酒，还要考虑汇率变化。正确看待回报神话.投资葡萄酒，听到的更多是巨大升值的案例，比如1982年勒班酒庄由350英镑升为现在18000英镑每箱。这样的神话存在，但是，在葡萄酒投资领域不具有代表性，更不具有普遍性。亲自品尝不见得有帮助.作为投资人，有时候可能有亲自品尝的机会，即便如此，不要依据自己的喜好选购，除非是为自己消费而购买。品尝需要了解的是该产品在市场中的地位，没有多年的连续专业积累，很难获得理想的效果。谨慎从新面孔手中购买.期酒市场鱼龙混杂，也存在一些主动的或者无意识的欺骗，因为从交定金到交货有很长的时间履行合同，不否认有人在钻营，当然也不排除有的公司在这期间破产，那么，倒霉的只能是购买者。优先选择的酒庄.选择一级酒庄风险相对小，但是，通常是可遇不可求。更具有挑战性的是选择超二等酒庄，有时候会有意外惊喜。证券日报回目录收藏 徽章收藏技巧（上）徽章是表示身份、职业、荣誉等特殊的标志。据史料载，佩戴徽章的做法始于我国宋代。宋太祖太平兴国年间，有个名叫李飞熊的人，偷用驿马，诈称使者，被朝廷识破斩首。为了记取这个教训，以防再有人冒充使者，朝廷便规定给每位使者发一枚有特殊标记的银牌，入朝晋见时佩戴于身。从此以后，戴徽章的做法就代代相传，一直沿用。 徽章包括证章、领章、帽徵、肩章、袖章、臂章、勋章、奖章、纪念章、像章等。徽章的种类繁多，制作材料除金属外，还有大理石、搪瓷、塑料及玻璃、宝石。形状多样，有圆形、方形、长方形、菱形、十字形、多角形等。根据作用不同，分成四个基本大类：一是组织机构标志类，如国徽、警徽等，还有中世纪欧洲一些地区的族徽、王室徽章等；二是凭证类，如出入证、会计证、毕业证等。三是奖励类，如奖章、勋章、荣誉证等。四是纪念类，章上常有“纪念章”、“庆祝”等字样。欧洲早期是币形章，图案模仿古希腊、罗马银币，铸造技术精湛，中国的“花钱”也属此类。 军功章类. 各种战争时期、和平时期的立功勋章、荣誉勋章，军阀混战时期的军衔勋章、绶带徽章等等，都属此类。国外的勋章还包括各种战役纪念章。 勋章是授给对国家有贡献的人的一种表示荣誉的证章。随着我国集藏事业的发展，勋章已作为一种高档收藏品而日益被收藏者们所青睐。在收藏品市场上，可以见到许多中国、前苏联、美国等国家的勋章。 勋章制作相当精美。图案有风景、人物、建筑物或一些代表物（如镰刀、斧头、枪），并衬以美丽的装饰花纹，具有很高的欣赏价值。 勋章大多是用一些贵金属材料制作的。高档的勋章有用铂、金、银等，有些还镶有宝石、玉等，使勋章本身具有保值效应。勋章系由政府或某些专门机构限量颁发，对象是有功人员，从而增加了勋章本身的收藏价值。近年来，收集勋章已成为俄罗斯人投资敛财的一种方式，其价格年平均增长率为5%。有的勋章则要视供需情况而定。如，十月革命勋章在80年代末的价格是250美元，而在1998年60美金即能买到。因1991年8月事件而颁发的“自由俄罗斯的捍卫者”勋章，起初炒到60美元，后来由于持有者太多，不出10美元就能买到。江南都市报回目录股票 股市防震五大锦囊（五）锦囊五：主动投资抓热点.当然，如果投资者还希望通过主动选股来获得超额收益的话，就必须要抓住当前的投资热点。首先是资产重组。这是永恒的题材。尤其是最近几个月，央企重组的步伐已露出加速的迹象，电信重组的速度超出预期，上海本地股的反复活跃都将给股市注入新的活力，这些都值得投资者重点关注。第二是高油价下的投资机会。虽然由于国内的价格管制导致石化双雄的业绩增长受阻，但同属能源板块的国内煤炭价格的水涨船高却为我们提供了另一种投资机会。尤其是在国际油价再创历史新高的环境下，无疑会让人们重新审视煤炭股的价值。因此对于富煤贫油的中国来讲，煤炭做为石油的替代能源，值得长期看好。另外太阳能、风能、生物质能等清洁可再生替代能源更是值得长期看好和深入挖掘。第三是通胀下的消费题材。在最近市场的大跌中，我们可以发现商业零售和食品饮料等板块整体表现相对抗跌。事实上，通货膨胀对各行各业的发展都有负面影响，相比之下，周期性较弱，且刚性需求较大的食品等消费类行业股票，或许是在通胀环境下最具有长期投资价值的板块。总之，面对股市“地震”，我们无法逃避，也无需过度恐慌，只有坚持正确的投资思路，并加上足够的耐心，我们终将能够在股市的“震后重建”过程中，获得更大的收益。（完）理财周刊回目录【理财案例】理财案例：中产家庭理财策划客户情况：林先生和妻子工作稳定，儿子16岁，高中在读。双方父母都有退休工资和劳保，无负担。资产状况：林先生个人税后年收入约20万元，妻子年收入8万元。有现金存款20万元，150平方米的市价约100万的住房一套，贷款尚余20万元，每月按揭2500元。家庭每月基本开销5000元左右，儿子教育支出月均1000元。林先生夫妇两人都有社保；另外，年交商业养老险保费16000元左右，交费期20年。理财需求：资产保值以抗通胀；实现财产增值，为退休养老做准备。案例分析：分析林先生一家的财务现状和理财需求，林先生一家属于典型的中产家庭，人到中年，收入稳定，家庭净资产呈上升趋势。在家庭资产结构中，总资产为120万元，负债为30万元，财务结构健康。由于林先生平时工作繁忙，目前尚无任何投资产品，在整个家庭资产结构中，固定资产占总资产的比例高达83%，流动性资产占16.7%。从年度收支平衡表来看，林先生家庭每年有16万余元的净结余。但鉴于林先生家庭的资产结构单一，建议进一步合理配置资产，构建全面的投资组合，充分做到资产回报率最大化，提升闲置资产的增值能力。结合理财目标以及风险测试结果，林先生属于稳健型风险偏好，因此建议其长期持有的核心资产配置比例为：40%股票型产品；35% 债券类产品；10%另类投资；15%现金。理财建议：首先，建议林先生家庭预留相当于6个月开支的紧急预备金，约为5万元的银行活期存款，以备家庭不时之需。其次，林先生家庭保障意识很强，除了基本的社保外，另每年购买了1.6万元的养老等险种，占整体年收入的5.7%，属于合理的范畴，为夫妇两人退休后的生活增添了额外的保障功能，建议林先生家庭继续保持该投资，增加整体抗风险能力。第三，除为家庭预留5万元备用金与保险外，建议林先生把剩余资金做进一步的资产配置，以应对当前市场波动带来的挑战。目前，林先生每年收入净结余达16万余元，但并没有合理有效地分散风险以及提高资金回报率，故建议可将每年净结余配置到环球股票、债券及商品市场等。其中，核心资产作为投资的核心，注重长期稳健增长以达到投资的主体目标。以分散投资风险，确保稳定的投资收益。林先生家庭可以通过每年购买一定的债券型基金（占核心资产的持有比例至35%左右），保持长期投资的习惯。同时，林先生可以将40%左右的核心资产分散投资于公司估值合理、增长前景看好的全球、中国、新兴市场及亚洲等股票市场，10%配置于商品等另类投资，15%配置在多样化的现金类产品。至于卫星资产，可以根据市场积极调整，捕捉不同市场情况下带来的投资机遇。由于美国次级债危机不断扩大，信贷市场持续紧缩，美联储自2007年9月以来总计已降息达3%。作为和美元负相关的资产，黄金价格虽然在近期经历了回调，但在美联储将继续降息的预期下，黄金从长期看能满足投资者避险和抵御通胀的需求，未来仍然看好，能够帮助林先生夫妇在一定程度上分散通胀的风险。另一方面，农产品市场近期经历调整后,开始逐步回升，鉴于农产品市场供求失衡的局面会持续，林先生家庭也可以考虑选择与农产品企业股票挂钩的结构性投资产品。在震荡的市场中，相对表现型的结构性投资也是很好的投资选择。此外，当今工业污染、天气变化、地球变暖等现象成为了人们普遍关注的问题。全球各国政府越来越加重在环保方面的投资，因此相关的环保行业也将相继受惠。此类投资产品也可以作为林先生家庭的投资参考。渣打银行（中国） 梁大伟回目录理财案例：新婚工薪阶层家庭巧理财客户情况：王女士今年25岁，新婚，老公29岁。资产状况：王女士月薪3200元，老公月薪5400元，年奖金2万元。两人有一处房产，市值约55万元，贷款尚余13万元，月供2450元(5年)，还有欠款3万元（要求明年还清，无息）。另有银行存款2万元，股票4万元，基金1.5万元。两人月支出约2500元，赡养老公父母年约2万元。理财需求：换一套价值大约80万元左右的100平方米住房；3年后购入价值10万元左右的轿车一辆；3年后考虑子女问题； 考虑未来退休准备金。案例分析：王女士的家庭目前收支状况较好，平均月收入8600元，月支出5000元，一年后结清欠款3万元后，结余约1.3万元，有可投资空间。家庭存款结构较好。2万元银行存款作为家庭紧急准备金；投资结构相对合理。但是作为家庭主要劳动力和收入来源，王女士双方无保险，不能保障双方的风险。理财建议：根据夫妻双方的年龄和实际投资方向，一般推断其风险承受能力为中偏高，积极型属性。为了让王女士夫妇的生活继续保持高品质，理财师对该家庭作了如下规划：出售现有住宅：为保证生活标准，换房计划首先要出售现有住宅。卖房所得加上上年结余总计43万元作为购买新房的首付款，同时基本保持现有还款水平，剩余37万元进行住房按揭，贷款20年，每月2500元。20年后贷款结束，退休且无房贷。增加保费支出：增加每年两人保费支出1.2万元，每月1000元，用于购买定期寿险200万元左右、住院医疗险和意外险，以完善保险结构，保障家庭现金流。定投基金用于购车：王女士的家庭可每月定投2600元开放式基金，以3年年平均收益率10%计算，届时账户可达108000元左右，用于购买家庭轿车以及支付相关手续费。继续定投保证宝宝计划：3年后，假设宝宝出生，为保证生活标准，每月增加支出1300元。因此建议每月投1300元开放式基金，以15年年平均收益率8%计算，届时子女账户可达45万元，30万元作为子女在国内高等学府深造的教育费用，另外15万元用来购买新车，报废旧车。基金投资保证退休计划：在日常生活中要学会用各种理财工具为资产增值。如申请信用卡，在消费时尽量多刷卡，尽量享用银行卡消费的免息周期。把2万元存款用于购买货币基金作为家庭备用金，将基金投资增加为3万元，以股票型基金为主，股票投资减少为2.5万元。30年后，按照年平均收益率8%计算，届时账户余额55万元。15年后，子女教育金启用，每月儿女费用支出为零，再把每月2600元结余定投基金，作为备用账户，当王女士55岁退休时已积累90万元，两者相加总计145万元。其中100万元作为退休后的生活现金支出。45万元投资到稳健型理财产品，用于健康保障备用金或者旅游开支。中融网理财中心回目录理财案例：三口之家的子女留学计划客户情况：吴先生今年46岁，在一家国有大型企业任职，妻子梅女士，45岁，在一家外贸公司任职，女儿19岁，今年高三毕业，通过申请考试被澳大利亚墨尔本大学录取。资产状况：吴先生年收入12万元，妻子年收入9万元，资产有1年后到期电子国债15万元，活期存款25万元，股票、开放式基金20万元，家庭月生活支出约5000元。女儿留学学制三年，学杂费用每年需澳元约2.3万，生活费每年约需1.2万澳元。理财需求：在女儿出国前和出国后，应分别如何理财。理财建议：1、按照大学通知要求，需先一次性缴纳半年的学费等费用约1.15万澳元，建议吴先生可动用活期存款约8万元，通过银行出国一站式服务办理购汇与电汇汇款业务，目前中行对购汇有相关优惠。2、澳大利亚移民局在申请人提供担保金方面有两个政策：一是申请人提供的担保金如果是存款方式，必须在申请提交之日已经满6个月存款历史；二，如果申请人的担保金没有满足六个月历史，可以申请银行留学贷款方式递交。由于吴先生的存款没有满足6个月存款历史要求，因此建议吴先生可以通过银行办理出国留学保证金贷款业务，办理签证所需的贷款证明。并可在取得签证后凭签证结果的相关资料办理提前还款，相关费用较少且十分方便快捷。3、由于澳元走势强健，利率较高，建议吴先生将剩余活期资金转成7天通知存款，在理财师的帮助下择时逢低买入澳元，并根据情况适时买入短期澳元汇聚宝理财产品，为今后支付费用作准备，并可享受较高的利息收入。4、通过了解，澳大利亚墨尔本大学每月生活费用可用信用卡转账支付，因此建议吴先生办理一张国际卡，并为其女申领一张附属卡，这样，其女在国外消费，吴先生可在国内还款，最长免息期一般有50天，这方面，中行专为出国留学而设的长城国际卓隽卡可供选择。5、同时，我们建议吴先生女儿在首次出国时携带少量现金，可以考虑购买携带部分旅行支票与汇票配合信用卡及现金使用。旅行支票面额较小，一张支票可以是20元、30元，可在全球广泛使用、无有效期、丢失可挂失并获相应补偿等特点，对长期在外的学子来说可以作为现金的一种很好的替代品。票汇是钱跟人走的一种汇款方式。学生可随身携带到国外，通过国外的银行进行托收，丢失后可以马上凭票号电话报失，而且手续费也便宜。6、通过测算，吴先生女儿出国留学3年所需费用约需人民币70万元，但目前吴先生一家可动用的资产为人民币60万元左右，尚有10万元缺口，好在吴先生夫妇年收入尚可，完全可以应付，但建议吴先生夫妇应减少不必要支出，开源节流，每月从收入中拿出50006000元用于储蓄以备将来使用。同时，通过对吴先生一家目前的财务状况分析，发现其所购买的股票及股票型开放式基金金额较大，同时有较大的市场风险，为了不影响今后其女儿的留学计划，建议其择时转换为收益稳定、市场风险较低的保本基金及货币基金等产品。中行宁波分行 陈平回目录理财案例：年薪10万元家庭理财规划客户情况：冯先生今年36岁， 妻子做会计工作。资产状况：冯先生和妻子的年薪加起来共10万元，其他收入1万元，每年基本生活开销1.1万元，子女教育费支出0.6万元，医疗费支出0.2万元，衣食住行娱乐等其它开支0.3万元，每年结余8.8万元。家庭存款20万元，居住私产房，无贷款。理财需求：储备子女的教育和婚嫁金；增加保险，提高保障，合理避税；规划养老；金融投资增值。案例分析：冯先生由于无贷款，所以目前的资产情况还是相当安全的。但从资产结构来看，比较单一，抗风险能力较弱；金融资产没有组合起来投资增值，比较保守，获利能力和风险分散能力较弱。理财建议：子女教育、置业金储备：现在按中等标准养育一个孩子大约要25万元，另外，子女结婚、置业，冯先生也需提供15万元左右的首付款，帮助他走上独立人生，总体需求40万元。所以冯先生在子女教育、置业金的储备上应有所加强。保险需求分析：保险作为一种纯消费型风险保障工具，只要通过科学的保险计划，就能充分发挥资金的投资价值，又能为家人提供一份充足的保障。由于冯先生的工作性质，保险费支出不宜超过冯先生年收入的10%。退休养老计划：冯先生的资金积累和收支情况基本上可以满足退休养老计划。可以再适当投入些保险保障资金，同时制订一个合理的休养计划、旅游度假计划等。金融资产组合：冯先生有部分银行存款，考虑到证券市场不很明朗，冯先生又不具备金融投资经验，因此可选择无风险，无费用，收益高，存取方便的货币市场基金、银行委托理财等保本型产品为主要投资产品，期限以短期为主，资金以不超过存款的20-30%为好。中融网 理财中心回目录【业务专区】理财培训：股指期货实战篇（三）庖丁解牛要素盘点股指期货合约要点.股指期货作为我国资本市场上的一个创新产品，很多人对其的认知都还比较模糊。建议投资者首先应立足于基本知识，而股指期货的合约要点就像是投资的ABC，应该重点把握。那么在国际上已经成为成熟投资品种的股指期货，其合约究竟包括了哪些要点呢？让我们一一为投资者解析：1.标的指数.标的指数是用来交易的股票价格指数，它是股指期货交易的基础和依据。一个好的股指期货合约，必然是被市场认可、能够满足不同投资者需求的合约。一般来说，标的指数的选择要达到几个要求：参与套期保值的投资者能够利用其达到规避风险的作用；能够真实的反映证券现货市场的价格；能够有较好的流动性，能规避价格走势被操纵。目前世界上主要的股指期货合约都符合这几个要求，比如标准普尔500指数期货、恒生指数期货、日经225指数期货等。2.交易单