过桥资金与短期拆借业务操作及风险控制

过桥资金与短期拆借业务操作及风险控制2011年，随着欧美债务危机以及国内通货膨胀，紧缩性宏观经济政策对实体经济的影响，广大中小企业受制于资金链紧张、出口萎缩、资产缩水等原因，生产经营陷入困境。在这种情况下，各种短期融资业务为中小企业提供短期资金，解决融资难问题，帮助企业渡过难关发挥了重要作用。下面主要介绍风险相对较小的过桥资金业务和短期拆借业务：一、 过桥资金业务（一） 定义：过桥资金业务是指出资方向借款方提供资金，以满足借款方特定的资金需求，并且有明确的资金用途和还款来源以获取临时性周转资金的业务。（二） 特点：1、 期限短，通常不超过三个月； 2、 资金回报高，月息约4%6%；3、 风险易控制：过桥资金不是长期占用资金，只是一种过渡性临时需要，往往有后续长期资金来替代，因此风险较易控制。（三） 2、風險大某些銀行貸款產品歸還過橋資金的後續資金無法補上，則過橋資金提供者要冒損失本金的風險3、費用高月息約4分类：1、 银行贷款还旧借新过桥资金业务：通过短期垫资，帮助贷款企业完成向银行还旧借新业务。一般对于企业贷款，银行都不能予以直接展期，在发放新贷款前需要将原贷款还清，企业自身又没有资金偿还，需要通过还旧借新过桥业务帮助偿还原贷款，再贷出新贷款，并偿还过桥资金。【案例】A企业在B银行有一笔1年期流动资金贷款2,000万元将于2011年10月15日到期。10月1日，A企业经银行客户经理李某向B银行提出展期1年申请，李某按银行授信审查程序将展期申请及借款人材料报分行审批；10月8日，分行批复下来，同意向A企业发放1年期流动资金贷款2,000万元，但要求A企业必须先还清到期贷款本金2,000万元及利息（还旧）。A企业因经营原因，无法自筹2,000万资金偿还旧贷款，只得对外短期拆借，借款金额2,000万元，借款期限3天（10月15日至10月17日），费用30万元（借款本金的1.5%）。10月15日，投资公司将2,000万元划至A公司贷款账户，以此偿还银行贷款本金；10月17日，获得B银行流动资金贷款2,000万元，直接归还投资公司。2、 银行综合授信额度期限内衍生的还旧借新过桥资金业务：包括银行承兑汇票的保证金垫付，贸易融资授信额度贷款的保证金垫付等。【案例】A企业在B银行有授信额度5,000万元，有效期2年的商业承兑汇票综合授信，有效期内可以循环使用。A企业在该授信项下于2011年1月6日从B银行开出一张买方承兑的商业承兑汇票，面额2,000万元，期限3个月，已于汇票开出当日贴现取出。4月6日，即商业承兑汇票到期日，A企业向投资公司借款2,000万元，并于当日归还银行。4月7日，A企业在综合授信项下新开出一张商业承兑汇票，并于4月8日贴现取出，当日归还投资公司。3、 房地产类过桥资金业务：（1） 补交地价款。房地产开发企业使用过桥资金补交地价款，再用相关土地使用证申请银行贷款用于偿还过桥资金。【案例】A企业在土地拍卖中获得一块价值3,000万元的商业用地，需要筹集2,000万元用于补交地价款以获得土地使用证。A企业向投资公司借款2,000万元，获得土地使用证并向B银行贷款3,000万元，将其中的2,000万元归还投资公司。（2） 再抵押衍生的过桥资金业务。企业的房产在某银行的抵押率较低，另一银行愿意给予较高的抵押率，使企业能够获得更多贷款，于是企业通过过桥资金偿还原抵押贷款，再从另一银行获得抵押率更高的贷款。【案例】A企业在B银行有一笔1年期的流动资金贷款2,000万元，抵押物为一套价值4,000万元的红本房产。A企业刚加入了深圳总商会互保池，由于互保池担保，以该套房产作抵押，可以在互保池合作银行贷款4,000万元；因此，A企业希望提前归还在B银行的2,000万元贷款，解除房产抵押，以该房产向互保池合作银行C银行申请4,000万元贷款。在确认C银行已批准贷款的前提下，A企业向投资公司借款2,000万元，提前偿还B银行贷款，解除房产抵押。A企业将该房产抵押给C银行，C银行发放贷款4,000万元，A企业将其中2,000万元归还投资公司。（3） 现金赎楼业务。在二手房买卖中，因大部分房产处于按揭状态，在过户前需将房产证从银行赎出才能完成过户，因而在房产交易活跃时产生大量的赎楼过桥资金需求。【案例】A拥有一套高档住宅价值2,500万元，通过B银行按揭购买，房产证抵押在银行。A打算出售该房产给C，需从投资公司借款2,000万元用于偿还B银行贷款以解除抵押。A获得房产证后出售给C，将其中2,000万元归还投资公司。4、 票据融资类过桥资金业务：（1） 开具承兑汇票保证金（2） 开立信用证保证金5、 资产过桥资金业务：拍卖物业借助过桥资金获得6、 大小非过桥减持：（1） 战略投资者进行分仓或换仓（2） 机构借助大宗交易套利此外，一些常见的过桥资金需求包括注册公司的资本金需求，管理层收购（MBO）或杠杆收购（LBO）产生的过桥资金需求等。（四） 业务操作及风险控制1、 通过核实银行批贷情况（贷款审批单原件及贷款合同原件，是否覆盖借款金额），确认资金用途和还款来源的真实性；2、 调查借款企业的生产经营情况，财务状况、盈利能力、企业现金流及还款能力，项目可行性及抗风险能力，企业诉讼情况等；3、 查询企业及实际控制人征信系统，品德，能力，是否有还款意愿，确认没有不良信用记录；4、 查询抵押物登记信息，确认没有查封、预卖、余值抵押、限制权利等情况；5、 核对并收押以下资料：（1） 法定代表人身份证；（2） 营业执照正本；（3） 单位公章；（4） 财务章；（5） 人名章；（6） 支票；（7） 公司网银和密码；（8） 抵押物原件；（9） 第三方担保的担保物或保函等。6、 签订相关借款合同、主要股东担保合同；7、 收取借款企业签署的同意借款的股东会决议或董事会决议；8、 收取资金费用（借款利息）；9、 财务开出银行本票，并向企业出示（不得交给借款人），收取企业收据，然后与借款企业人员一起到上家银行归还贷款（确保垫资不被企业挪用）；10、 跟踪贷款发放进度，及时用贷款账户贷记凭证（与贷款金额相同）划回借款。二、 短期拆借业务（一） 定义：为生产经营正常、抵押物充足的企业提供短期拆借。（二） 特点：1、 抵押物容易变现，目前只接受商铺、办公用楼及别墅、高档住宅，且抵押物不得用于学校、幼儿园、医院等公益性事业；2、 抵押率低于50%；3、 企业没有或只有少量银行外借款。（三） 业务操作及风险控制1、 调查借款人的生产经营情况，财务状况及还款能力，项目可行性及抗风险能力，企业诉讼情况等；2、 查询企业及实际控制人征信系统，品德，能力，是否有还款意愿，确认没有不良信用记录；3、 查询抵押物登记信息，确认没有查封、预