财务管理实验报告.doc

河南城建学院学生实验报告课程名称： 财务管理 专业名称： 财务管理 班 级： 1244111 姓 名： 温强 实 验 报 告姓名： 温强 班级： 1244111 实验名称流动资金管理实验实验时间2013.05.22指导教师韩艳华、李冰分组号实验地点8#A409同组人员实验类型综合实验实验目的： 通过提供一些资料，来让我们根据这些资料进行一系列的财务管理的计算和分析。提升我们的实战水平，让我们更加全面的理解财务管理的流程与方法。利用课堂教学的理论知识，掌握最佳现金持有量的确定与分析方法；应收账款信用政策的综合决策分析方法。实验内容： 流动资金管理实验1、现金管理（1）某企业有四种现金持有方案，他们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如下表所示。现金持有方案单位：元项目甲方案乙方按丙方案丁方案现金持有量250005000075000100000机会成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000要求：计算四种方案的现金持有总成本，并进行决策分析。（2）某企业预计全年需要现金80000元，现金交易性成本每次80元，有价证券投资的年利率为10%，要求：计算最佳现金持有量。（3）某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不低于1000元，有根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。那么当该公司的现金余额达到控制上限时，他将以多少现金去投资于有价证券？ (1)、现金持有总成本：甲：3000+20000+12000=35000 （元） 乙：6000+20000+ 6750=32500 （元） 丙：9000+20000+ 2500=31500 （元）丁： 12000+20000 =32000 （元） 决策分析：最佳现金持有量就是找到各方案的总成本的最低数额，而在这四个方案中，丙方案的总成本最低。因此，现金持方案应选丙方（2）。T=80000,F=80,K=10%，将其代入得最佳现金持有量Q 11312 （元）（3）。利用随机模型（米勒-奥尔模型）进行求解由题可知，下线L=1000，k=50，=800，i=9%。代入以上公式可得Z1083 ,H= 1249。因此，他将以(H-Z = 166) 现金去投资有价证2、 应收账款管理 某公司当前采用45天按发票金额付款的信用政策，拟将信用政策放宽至60天，仍按发票金额付款不给折扣，但考虑到竞争对手，为了吸引顾客及早付款，提出了2/30，N/60的现金折扣条件，故几乎有一半顾客将享受现金折扣的优惠，其他资料如下表所示。目前信用政策新信用政策项目方案A方案B销售额(元)100000110000120000销售利率(%)20%20%20%收账成本率(%)0.40%0.50%0.60%坏账损失率(%)2%3%4%享受现金折扣的顾客比例(%)0%050%平均收账期456030现金折扣率(%)002%应收账款的机会成本率(%)15%15%15%变动成本率(%)60%60%60%要求:分析该公司将采用哪一种信用政策。A方案：（1）收益的增加=（110000100000）20%=2000（元）（2）45天信用期应计利息=（100000360）4560%15% =1125（元）60天信用期应计利息=（110000360） 6060%15% =1650（元）改变信用期导致的应计利息增加=1650-1125=525（元）（3）收账费用增加=1100000.5%1000000.4%=150（元）坏账损失增加= 1100003%1000002%=1300（元）（4）改变信用期间的税前损益=收益增加成本费用增加 =2000-525-150-1300=25（元）B方案：(1)收益的增加=（120000100000）20%=4000（元）(2)45天信用期应计利息=（100000360）4560%15%=1125（元）提供现金折扣的应计利息=（120000360）50%6060%15%（120000360）50%3060%15%=1350（元）应收账款占用资金的应计利息增加=1350-1125=225（元）(3)收账费用增加=1200000.6%1000000.4%=320（元）坏账损失增加= 1200004%1000002%=2800（元）(4)现金折扣成本增加=1200002%5