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保险学赵星宇上海海洋大学经济管理学院2015 1 课程说明 期末成绩60 平时成绩40 平时成绩多样化 回答问题 作业 网络教学平台沟通 2020 2 4 2 第1章 社会中的风险 2020 2 4 3 本章学习目标 解释风险的含义区分纯粹风险 投机风险和企业风险识别与财务风险有关的重大纯粹风险理解风险如何构成社会负担解释应对风险的主要手段 2020 2 4 4 本章学习内容 讨论我们所处的社会中存在的风险的本质 以及如何应对这些风险 讨论风险的含义 威胁我们财产安全的主要风险类型 以及应对风险的基本方法 2020 2 4 5 本章目录 1 1风险的含义1 2损失机会1 3风险事故和风险因素1 4风险的基本种类1 5纯粹风险的类型1 6风险对社会造成的负担1 7应对风险的方法 2020 2 4 6 1 1风险的含义 风险来源于不可预知性 不同时期的美国小姐 2020 2 4 7 1 1风险的含义 风险来源于不可预知性 不同时期的美国小姐 2020 2 4 8 1 1风险的含义 不同时期的中国车模 2020 2 4 9 1 1风险的含义 1720年 牛顿用7000英镑买入英国南海公司股票 两个月就翻了一番 股票涨到1000英镑一股时牛顿终于忍不住加大资金买入 最终损失20000镑 相当于十年薪水 大痛之下牛顿说了一句传世名言 我能计算出天体运行的轨迹 却难以预料到人们的疯狂 2020 2 4 10 1 1风险的含义 理性预期经济学家卢卡斯的妻子科恩是一个非常聪明的女人 在办理离婚手续时 提出 如果卢卡斯在1995年10月31日前获得诺贝尔经济学奖 她就要得到其中一半的奖金 如果在此后卢卡斯获奖 她则得不到一分钱 2020 2 4 11 1 1风险的含义 卢卡斯同意了妻子的要求 就这样相安无事地过了五年多 在10月21日 卢卡斯获得了诺贝尔经济学奖 距离婚协议上的期限只差了20天 卢卡斯不得不按离婚协议将100万美元的奖金分给前妻一半 为此 卢卡斯后悔不迭 认为前妻才是理性预期的大师 自己甘拜下风 12 2020 2 4 1 1风险的含义 你在生活中有没有这样的经历 13 2020 2 4 Murphy sLaw Iftherearetwoormorewaystodosomething andoneofthosewayscanresultinacatastrophe thensomeonewilldoit Ifanythingcangowrong itwill Ifyouareworriedaboutsomesortofhappens thenitismorelikelytooccur 2020 2 4 14 1 1风险的含义 一只狮子躺在树下打盹 一只老鼠过来问 大王 您需要我帮忙吗 狮子斜视着老鼠说 呵呵 真好笑 快滚开 我这么强大不需要你帮忙 过了几天 狮子不小心中了猎人的圈套 被绳索吊在树上 正当它痛哭不已时 老鼠跑过来 用牙齿咬断那些绳索 让狮子获得了自由 可能性很小 但是还会发生 难道不应该防范吗 15 2020 2 4 1 1风险的含义 风险没有唯一的定义 传统上 风险 risk 被定义为不确定性 uncertainty 2020 2 4 16 风险与不确定性是相同的吗 以上的事件可以被分为两类 一类是我们知道事件发生的可能结果以及每种结果的发生概率 风险 另一类事件我们一无所知 不确定性 经济学家奈特 FrankKnight 在1921年出版了 风险 不确定性和利润 Risk Uncertainty andProfit 对二者进行了区别 2020 2 4 17 风险与不确定性是相同的吗 例子 两个玩俄罗斯轮盘赌的亡命之徒在装有6发子弹的左轮手枪中装上1发子弹 轮番瞄准自己的脑袋 扣动班级 死亡概率是明确的 这是风险 但是如果是另一个人准备子弹 玩家对此一无所知 也许有子弹 也许没有 这是不确定性 2020 2 4 18 风险与不确定性是相同的吗 例子 两个玩俄罗斯轮盘赌的亡命之徒在装有6发子弹的左轮手枪中装上1发子弹 轮番瞄准自己的脑袋 扣动班级 死亡概率是明确的 这是风险 但是如果是另一个人准备子弹 玩家对此一无所知 也许有子弹 也许没有 这是不确定性 保险学的研究从研究风险开始 不确定的事情处理起来会比较棘手 请看下例 2020 2 4 19 中国古人的智慧 推背图 相传是唐贞观年间 李淳风和袁天罡对唐朝及以后朝代重要事件的预测 预言后世兴旺治乱之事 书中的预言诗句多隐晦深奥 需要丰富的历史和文字知识才能有所领悟 明末清初的金圣叹对其作了注解 2020 2 4 20 中国古人的智慧 第叁十六象己亥谶曰纤纤女子赤手御敌不分祸福灯光蔽日颂曰双拳旋转乾坤海内无瑞不靖母子不分先後西望长安入觐金圣叹 此象疑一女子能定中原 建都长安 2020 2 4 21 中国古人的智慧 2020 2 4 22 1 1风险的含义 本书中 风险 risk 是损失发生的不确定性 并分为 客观风险主观风险 2020 2 4 23 1 1 1客观风险 客观风险 objectiverisk 亦称风险度 degreeofrisk 是实际损失与预期损失之间的差额 客观风险随着暴露于风险中的风险单位的数量的增加而下降 亦即客观风险与作为观察对象的案例的数量的平方根成反比 客观风险 实际损失 预期损失 预期损失因为客观风险可测 所以是一个非常有用的概念 随着暴露于风险中的风险单位数量的增加 保险人可根据大数法则 lawoflargenumbers 更加准确地预测未来损失 大数法则表明 随着面临风险客体数量的增加 实际损失与预期损失越来越接近 2020 2 4 24 1 1 2主观风险 主观风险 subjectiverisk 是个人的心理状态或精神状态导致的不确定性 主观风险的影响因人而异 相同情况下的两个人对风险的看法可能是不一样的 他们的行为也会因此而不同 如果损失情况对一个人在心理上有很大的不确定性 这个人的行为可能就会发生改变 主观风险高通常会使人更加保守和谨慎 主观风险低的人的行为可能就会不那么保守 2020 2 4 25 1 2损失机会 损失机会 chanceofloss 是事件发生的概率 同样 概率也有主观和客观之分 客观概率主观概率 2020 2 4 26 1 2 1客观概率 客观概率 objectiveprobability 是指 在观察对象数量无穷多和潜在条件不变这两个假设前提下 事件发生的长期的相对频率 客观概率可以通过两种方式来确定 演绎推理 先验概率 投掷硬币 筛子归纳推理 来自经验 2020 2 4 27 罗素与火鸡 一只火鸡发现 每天9点主人给它喂食 从未间断 它进行归纳推理 得出了下面的结论 主人总是在上午9点钟给我喂食 2020 2 4 28 但是事情并不像它所想像的那样简单 在圣诞节前夕 当主人没有给它喂食 而是把它宰杀的时候 它通过归纳概括而得到的结论终于被无情地推翻了 2020 2 4 29 有没有这种可能 有一天上帝突然出现杀死我们的时候 我们才知道原来我们是他饲养的火鸡 进化论一定是正确的吗 上帝一定不存在吗 2020 2 4 30 黑客帝国 也许我们一直生活在精心设计的程序中而不自知 2020 2 4 31 中国人的智慧 井蛙不可以语于海者 拘于虚也 夏虫不可以语于冰者 笃于时也 庄子 秋水 2020 2 4 32 1 2 2主观概率 主观概率 subjectiveprobability 是个人对损失概率的估计 主观概率无需与客观概率保持一致 由于人们对概率的认识可能是模糊的 所以 个人对损失概率的估计可能与客观概率不同 有人害怕飞机上有炸弹 于是自己带炸弹上飞机 理由是一个飞机上有两个恐怖分子的概率会很低 对吗 2020 2 4 33 1 2 3不同风险的损失机会 损失机会会因为客观风险的不同而存在差异 损失机会是导致事件发生的原因出现的概率 客观风险是实际损失与预期损失的相对差额 损失机会对于两个不同的组合可能是相同的 但客观风险却存在很大的差异 离差不同 2020 2 4 34 2020 2 4 35 1 3风险事故和风险因素 区分风险事故 peril 和风险因素 hazard 2020 2 4 36 1 3 1风险事故 风险事故 peril 是损失发生的原因 导致财产损毁的常见风险事故有 大火闪电地震风暴台风盗窃抢劫 2020 2 4 37 1 3 2风险因素 风险因素 hazard 是产生或增加损失可能性的所有条件 有四类主要的风险因素 物质风险因素 physicalhazard 物质风险因素是增加损失可能性的物理条件 例如 路边结冰增加车祸可能性 用电不当增加火灾可能性等道德风险因素 moralhazard 道德风险因素是因个人不诚实或居心不良而增加损失的频率或严重程度 所有保险业务中都有道德风险 这种风险很难控制 心理风险因素 moralehazard 心理风险因素是指因保险的存在而粗心大意或漠视风险的情况 法律风险因素 legalhazard 法律风险因素是指法律体系或规章制度中增加损失频率或严重程度的因素 2020 2 4 38 道德风险 在经济活动中 道德风险问题相当普遍 斯蒂格里茨在研究保险市场时发现一个经典的例子 美国一所大学学生自行车被盗比率约为10 几个有经营头脑的学生发起一个自行车保险 保费为保险标的的15 按常理 这几个学生应该获得5 左右的利润 但保险运作一段时间后 几个学生发现自行车被盗比率迅速提高到15 以上 何以如此 因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施明显减少 投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险 因而采取了对自行车安全防范的不作为行为 而这种不作为的行为 就是道德风险 2020 2 4 39 1 4风险的基本种类 风险可以分为几个不同种类 最重要的几类是 纯粹风险和投机风险基本风险和特殊风险企业风险 2020 2 4 40 1 4 1纯粹风险和投机风险 纯粹风险 purerisk 是指只存在有损失或无损失两种可能的情况 唯一可能的结果是负面的 有损失 和中性的 无损失 投机风险 speculativerisk 是指受益或受损均有可能的情况 例如金融投资中的资产价格上涨或下跌导致受益或受损区分纯粹风险和投机风险的重要性在于 商业保险公司一般只承保纯粹风险 例外的如CDS大数法则应用于纯粹风险的难度低于投机风险即使发生损失 社会也可能从投机风险中获利 但如果存在纯粹风险 那么就是有害的 而且会造成损失 2020 2 4 41 1 4 2基本风险和特殊风险 基本风险 fundamentalrisk 是影响整个经济或经济体中大多数人或团体的风险 如通胀 失业和战争等 另一种基本风险是自然灾害风险 如台风 地震 洪水 森林大火等 恐怖主义袭击已经变为一种基本风险特殊风险 particularrisk 是只影响个体而不影响社会的风险 如失窃 抢劫 失火等 区分基本风险和特殊风险的重要性在于政府可能需要提供帮助 并为基本风险提供保障 社会保险和政府保险计划政府担保和补贴 2020 2 4 42 1 4 3企业风险 企业风险 enterpriserisk 包括商业企业面临的所有重大风险 包括 纯粹风险投机风险战略风险 企业财务目标的不确定性 经营风险 来自企业的经营行为 财务风险 由于商品价格 利率 汇率和货币价值的不利变化导致的损失的不确定性 财务风险 financialrisk 在商业风险管理中日益重要 企业风险管理 enterpriseriskmanagement 是指运用单一计划统一应对企业面临的所有重大风险 利用组合原理来降低整体风险 利用对冲技术来应对财务风险 2020 2 4 43 1 4 3企业风险的案例 摩托罗拉诺基亚中国二三线城市的地产商柯达 2020 2 4 44 案例 追逐风险的本性 经济理论经常把普通人描述为极度厌恶风险且理性地避免任何不确定性的个体 但是人的本性中有另外一面 促使他们采取与上面的假设完全相反的行为 也就是把自己放置在有风险的环境中 承担风险的回报就是潜在的收益 45 2020 2 4 案例 追逐风险的本性 亚当斯密曾讲过一个古代的故事 一个人饲养的烈马一度变得无法驯服 且意外导致一个奴隶死亡 亚当斯密指出 对任何事务都小心谨慎的那种胆怯态度从来不被人们视为美德 反而被看作抑制采取行动和商业努力的劣根性 46 2020 2 4 案例 奥地利学派与企业家精神 entrepreneurship 奥地利经济学派是一个崇尚极端自由主义的经济学派 市场是一个不停止的知识流的表现 知识难以被量化而进入模型 任何调整当前行为以实现未来目标的行为都是在发挥企业家精神 这是对未来机会的警觉 未来不排除经济风险也可保的 47 2020 2 4 1 5纯粹风险的类型 纯粹风险的识别和应对 纯粹风险会产生巨大的经济危机 包括 个人风险财产风险责任风险 2020 2 4 48 1 5 1个人风险 个人风险 personalrisk 是直接影响个人的风险 包括收入 额外费用和金融资产遭受损失或减少的可能性 主要有四类个人风险 早逝风险退休后收入不足的风险健康状况变差的风险失业风险 2020 2 4 49 早逝风险 早逝 prematuredeath 是指尚未完成财务义务的家庭主要成员的死亡 这些义务包括 提供经济支撑 偿还贷款 儿童教育 在经济学意义上 七岁儿童的死亡不属于 早逝 家庭主要成员的早逝至少产生四种成本 家庭主要成员的生命价值永久丧失 生命价值 humanlifevalue 是指因家庭中负责家计的人的死亡 而减少的未来收入的现值 由于丧葬费用 未投保医疗费用 遗嘱和资产处置成本 以及其他附加费用 由于收入不足 家庭会陷入入不敷出或无法还债的困境 非经济成本 如悲痛的心情 2020 2 4 50 退休后收入不足的风险 老年人面临的主要风险是退休后收入不足 大多数工人在退休的时候 其货币收入都会显著减少 这会导致生活水平下降 大多数工人没有存下足够的钱以享受舒适的退休生活 2020 2 4 51 健康状况变差的风险 健康状况变差的风险既包括支付巨额的医疗费用 也包括收入减少 巨额医疗费用包括 高昂的大型手术费用疗养院长期护理费用收入损失一方面收入和福利减少 另一方面医疗费用增加 大多数工人对丧失工作能力的经济后果有欠考虑 大多数工人对其丧失工作能力的可能性估计不足 2020 2 4 52 失业风险 失业可能源于经济的周期性衰退 经济的技术和结构调整期 季节因素 劳动力市场不完善 一些导致失业的趋势劳动力成本降低大公司减小规模临时和兼职工作外包和岗位流失失业导致失去经济保障 工人丧失了收入来源和员工福利 兼职工作收入无法满足支出需要 长期失业会耗尽储蓄和失业福利 2020 2 4 53 1 5 2财产风险 财产风险 propertyrisk 是无论何种原因造成的财产毁损或损失的风险 与财产毁损或失窃有关的两种损失类型 直接损失直接损失 directloss 是由财产的物质损害 毁损或失窃引起的财务损失 例如 火灾造成餐馆的毁损 间接或继起性损失间接损失 indirectloss 是指直接的物质损毁或失窃损失间接引起的财务损失 例如 餐馆在火灾后无法营业的利润损失 利润损失是继起性损失 consequentialloss 其他的继起性损失 如租金损失 房屋利用率损失等 额外费用是另一种间接或继起性损失 例如 在灾害后建立临时经营场所造成的额外费用 2020 2 4 54 1 5 3责任风险 责任风险 liabilityrisk 是另一种大多数人都会面临的重要纯粹风险 如个人违法需要承担的法律责任 从而需要承担损失赔偿 责任风险的重要性在于 损失的数额没有最高上限 粗心驾驶对他人人身造成的伤害 可能要对收入和金融资产进行扣押以满足法律判决的需要 法律辩护费用可能极为高昂 2020 2 4 55 1 6风险对社会造成的负担 风险对社会造成三种主要负担 应急基金的规模必须增加 占用社会一定的商品和服务 存在焦虑和恐惧 2020 2 4 56 1 6 1更大规模的应急基金 出于谨慎 需要为紧急事件预留资金 在无保险时 个人和企业必须增加应急基金的规模来应对无法预期的损失 2020 2 4 57 1 6 2商品和服务的损失 风险占用了一定数量的商品和服务 例如由于责任诉讼的风险 许多公司减少了生产 2020 2 4 58 1 6 3焦虑和恐惧 风险导致精神紧张和恐惧 2020 2 4 59 1 7应对风险的方法 风险不仅仅对个人是一种负担 而且对社会也是一种负担 因此 需要开发一些技术和方法来应对风险 规避损失控制风险自留非保险转移保险 2020 2 4 60 1 7 1规避 规避是处理风险的一种手段 不开车避免车祸 拒绝乘坐飞机避免空难等等 但不是所有风险都需要规避 并不现实 2020 2 4 61 1 7 2损失控制 损失控制 losscontrol 是应对风险的重要方法 损失控制包括采取减少损失的频率和严重程度的行为 损失控制有两个主要目标 损失预防和损失减少 损失预防目的是降低损失的概率 从而降低发生损失的频率 损失预防对企业也很重要 损失减少在损失发生后 尽可能降低其严重程度 从社会角度看 损失控制的重要性在于 首先 损失的间接成本很高 甚至会超过直接成本 其次 降低损失的社会成本 2020 2 4 62 1 7 3风险自留 风险自留 retention 是个人或企业保留所有或部分风险 可以是主动的 也可以是被动的 主动自留主动自留意味着人们非常清楚地认识到风险并经过精心策划保留所有或部分风险 主动自留的原因 第一 可以节省支出 可能根本不必购买保险 或者购买有免赔额保险 可以降低保险成本 第二 由于商业保险可能难以获得或难以负担 人们对风险自留会很谨慎 被动自留一些风险可能由于疏忽大意或懒惰被保留下来 如果保留的风险对财务状况有潜在影响 那么将非常危险 适用于高频率 低危害性以及潜在损失相对较小的风险 2020 2 4 63 1 7 4非保险转移 非保险转移 noninsur