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财务分析盈利能力和营运能力课堂练习题1.某企业上年流动资产平均占用额为150000元，本年为180000元，产品销售收入上年为300000元，本年为450000元。要求：（1）计算本年和上年流动资产周转率；（2）计算本年由于加速流动资产周转节约的资金。答案：（1）上年流动资产周转率：300000/150000=2 本年流动资产周转率：450000/180000=2.5 （2）450000*(1/2.5-1/2)=-45000元 2.某公司年销售总额（均为赊销）为40万元，销售毛利率为20。该公司平均流动资产为8万元，平均流动负债为6万元，平均存货为3万元，平均现金为1万元。要求：若管理者希望存货周转率为4次，则平均存货应为多少？若管理者希望平均应收账款余额保持在5万元左右，则应收账款应在多少天内收回？答案：（1）销售成本40（120）32万元平均存货3248万元（2）应收账款周转率4058次应收账款周转天数360845天3. 黄河公司有关财务报表资料如下：（单位：万元）资产负债表项目2000年2001年2002年应收账款 3700 4100 7400存货 3900 5020 6060流动资产 78601005014650固定资产 85201010015100资产总额165002022029840该公司2001年销售收入净额为58520万元，2002年销售收入净额为79000万元，公司现销率为20%，毛利率30%。要求：计算该公司2001年和2002年的应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转次数和周转天数。答案：2001年 周转率 周转天数应收账款 58520(1-20%)/(3700+4100)/2=12次 360/12=30天存货 58520(1-30%)/(3900+5020)/2=9.18次 360/9.18=39.21天流动资产 58520/(7860+10050)/2=6.53次 360/6.53=55.13天固定资产 58520/(8520+10100)/2=6.29次 360/6.29=57.23天总资产 58520/(16500+20220)/2=3.19次 360/3.19=112.85天2002年 周转率 周转天数应收账款 79000(1-20%)/(4100+7400)/2=10.99次 360/10.99=32.75天存货 79000(1-30%)/(5020+6060)/2=11.41次 360/11.41=31.55天流动资产 79000/(10050+14650)/2=6.40次 360/6.40=56.25天固定资产 79000/(10100+15100)/2=6.27次 360/6.27=57.42天总资产 79000/(20220+29840)/2=3.16次 360/3.16=113.92天4.流动资产周转速度指标的计算流动资产周转速度指标资料 单位：万元项目上年本年营业收入31420营业成本21994流动资产合计1325013846其中：存货63126148 应收账款35483216要求：（1）计算流动资产周转速度指标；（2）计算流动资产垫支周转速度指标；（3）计算存货周转速度指标；（4）计算应收账款周转速度指标。答案：（1） 流动资产周转率=（次） 流动资产周转期=（天）（2） 流动资产垫支周转率=（次） 流动资产垫支周转期=（天）（3） 存货周转率=（次） 存货周转期=（天）（4） 应收账款周转率=（次） 应收账款周转期=（天）5.某公司2005年度、2006年度有关资料见表：数据资料表 金额单位：元项 目2005年2006年净利润200000250000优先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利实发数120000180000普通股权益平均额16000001800000发行在外的普通股平均数（股）8000001000000每股市价44.5要求：（1）根据所给资料计算该公司2006年度每股收益、普通股权益报酬率、股利发放率和价格与收益比率等指标；答案：（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.225普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5%股利发放率=（180000/1000000）/0.225*100%=80%价格与收益比率=4.5/0.225=206.某公司2006年净利润为10000000元，发行在外的普通股为2000000股，可转换债券名义金额为100000000元，利率为5%。每1000元债券可转换成20股普通股。不考虑债券溢折价的摊销额。所得税税率为40%。要求：计算该公司的稀释每股收益。分析：对于稀释性潜在普通股可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。净利润增加：100 000 000*0.05*（1-0.4）=3 000 000（元）新增股份：100 000*20=2 000 000（股）稀释性每股收益：（10 000 000+3 000 000）/（2 000 000+2 000 000）=3.25（元）7.光明公司2002年财务报表中的有关数据如下：（单位：元）普通股股本 1000000税后净利润 359000 其中：流通股 200000优先股本 500000优先股股利 25000资本公积金 2250000普通股股利 37500 其中：优先股溢价 500000留存收益 477800目前普通股市价 20元股东权益总额 4227800要求：计算普通股股东权益报酬率、普通股每股收益、市盈率、普通股每股股利、普通股每股账面价值。普通股股东权益报酬率=（359000-25000）/(4227800-500000-500000)=10.35%普通股每股收