注册税务师财务与会计股利分配.doc

第六章股利分配一、本章概述（一）内容提要本章系统地阐述了利润分配的内容和程序、股利分配的政策和股利分配的形式，对股利分配政策作了较为详尽地解析，这也是本章的关键内容所在。本章主要考点1.股利分配政策和理论分析2.股利分配的形式（二、知识点详释6.1利润分配的内容和程序一、利润分配的内容利润分配的内容盈余公积盈余公积是企业在税后利润中计提的用于增强企业物质储备、防备不测事件的资金。盈余公积包括法定盈余公积和任意盈余公积两种。公司法定盈余公积累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。向股东分配利润企业向股东分配利润（公司制企业为向股东分配股利），又称分配红利，是利润分配的主要阶段。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，可以向股东分配利润。公司持有的本公司股份不得分配利润。二、利润分配的程序利润分配的程序弥补亏损按照税法规定，企业亏损在一定年限内可用税前利润抵补，超过规定的年限，就只能用税后利润抵补，或用公司盈余积金弥补公司的亏损。提取法定盈余公积提取任意盈余公积支付普通股股利6.2股利分配的政策一、股利分配政策企业的股利分配政策受国家法律约束，并受企业经营环境、经营方针、经营情况和投资者（股东）要求等因素的影响，因此，企业股利分配的政策是不完全相同的。（一）剩余股利政策在企业有良好投资机会时，根据公司设定的目标资本结构（在此资本结构下，综合的资本成本将降到最低水平），确定目标资本结构下投资所需的股东权益资本，先最大限度地使用保留盈余来满足投资方案所需的所有者权益资本，然后将剩余的盈余作为股利发放给股东。【优点】有利于公司保持理想的资本结构，充分利用筹资成本最低的资金来源，使综合资金成本降至最低。【缺点】会造成股票价格波动经典例题1【单选题】某公司资本结构是30%的负债资金，70%的权益资金，今年实现的净利润为750万元，明年计划投资800万元，假定该公司采用剩余股利政策，则今年年末可以向投资者分配的股利为（）万元。A.0B.190C.560D.750答疑编号3581060101正确答案B答案解析从税后净利润中留存的用于投资的权益资金80070%560（万元），可以向投资者分配的股利750560190（万元）经典例题2【2010年多选题】与其他股利分配政策相比，企业选择剩余股利政策，通常比较有利于（）。A.保证股利与盈余相结合B.保持股票价格的稳定C.保持股利的稳定D.保持资金结构最佳E.降低综合资金成本答疑编号3581060102正确答案DE（二）固定股利政策企业将每年发放的股利固定在一定的水平上，并在一定时期内保持不变。【优点】有利于树立公司良好的形象；有利于投资者安排股利收入和支出；有利于向市场传递企业正常发展的信息，稳定股票价格。【缺点】会造成股利的支付与盈余脱节，当企业盈余较低时，仍然要支付固定的股利，这可能导致资金短缺，出现财务状况恶化。经典例题3【2006年单选题】在下列公司中，通常适合采用固定股利政策的是（）。A.财务风险较高的公司B.投资机会较多的公司C.收益显著增长的公司D.收益相对稳定的公司答疑编号3581060103正确答案D答案解析采用固定股利政策时，企业每期都需要支付固定的股利，所以这类公司的收益应当相对稳定。（三）固定股利支付率政策企业确定一个股利占盈余的比率，即股利支付率，并在一定时期保持不变。【优点】发放的股利随着企业经营业绩的好坏而上下波动，体现了“多盈多分，少盈少分，不盈不分”的原则。【缺点】导致各年股利不稳定，波动较大，不利于稳定股价，容易使股东产生企业发展不稳定的感觉。经典例题4【单选题】能保持股利与公司取得的收益之间存在定比例关系，较好体现“多盈多分，少盈少分，不盈不分”的原则的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定支付率股利政策D.低正常股利加额外股利政策答疑编号3581060104正确答案C答案解析采用固定股利支付率政策，股利支付随着企业经营业绩的好坏而上下波动，盈余多的年份发放的股利也较多，盈余少的年份发放的股利也较少，体现了“多盈多分，少盈少分，不盈不分”的原则。经典例题5【多选题】采用固定股利支付率政策，其结果可能有（）。A.可使得股利的发放随着企业经营业绩的好坏而上下波动B.容易造成公司股价不稳定C.会导致各年股利不稳定，出现较大波动D.容易造成股利支付与盈余相脱节E.有利于维持股价的稳定答疑编号3581060105正确答案ABC答案解析固定股利支付率政策使股利支付随着企业经营业绩的好坏而上下波动，股利支付与企业盈余相关，体现了“多盈多分，少盈少分，不盈不分”的原则。但是由于股利不稳定会造成股价的波动，所以选项A、B、C正确，选项D、E错误。（四）低正常股利加额外股利政策企业在一般情况下，每年发放数额较低的股利，当盈余较多时，企业再根据实际盈余向股东发放额外股利的政策。【优点】有利于公司灵活掌握资金的调配；有利于维持股价的稳定，从而增强股东对公司的信心；有利于吸引那些依靠股利度日的股东，使之每年可以得到比较稳定的股利收入。【缺点】未提及。经典例题6【2008年单选题】下列股利分配政策中，容易造成公司的股利支付与其实现的盈余相脱节的是（）。A.剩余股利政策B.固定股利支付率政策C.低正常股利加额外股利政策D.固定股利政策答疑编号3581060106正确答案D答案解析固定股利政策不管企业是否实现盈余或者盈余多少，都发放固定的股利，因此会造成公司的股利支付与其实现的盈余相脱节。二、股利政策的理论分析（一）股利无关论股利政策不会影响企业的市场价格。观点：在完全市场中，投资者并不关心企业股利的发放，对股利和资本利得没有偏好，企业的价值完全由企业的投资获利能力决定。（二）股利相关论公司的股利决策对企业的价格有影响，并不是无关的。观点：在现实生活中，完全市场是不存在的，企业发放的股利是在受到各种制约因素影响下进行的。影响因素包括：1.法律。法律规定企业不能用资本（包括股本和资本公积）发放股利；企业必须按净利润的一定比例提取法定盈余公积金等。2.股东对股利的态度。依靠股利维持生活的股东，往往要求企业发放稳定的股利，反对企业留存过多的利润；控股权股东希望企业不分配股利（公司需要资金可能发行股票，导致其控制权的稀释）。3.企业对经营前景的看法。有良好的投资机会，少发股利；缺乏良好的投资机会，发放较高的股利。上述股利政策中的固定股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策就体现了这一观点。6.3股利分配的形式一、股利分配的形式股利分配形式现金优点有利于改善企业长短期资产结构；有利于股东取得现金收入和增强投资能力。缺点增加企业的财务压力，导致企业偿债能力下降。股票优点可以避免由于采用现金分配股利而导致企业支付能力下降、财务风险加大的缺点；当企业现金紧缺时，发放股票股利可起到稳定股价的作用，从而维护企业的市场形象；股票股利可避免发放现金股利后再筹集资本所发生的筹资费用；股票股利可增加公司股票的发行量和流动性，从而提高公司的知名度。缺点会被认为是公司现金短缺的象征，有可能导致公司股票价格下跌。经典例题7【单选题】发放股票股利的优点主要有（）。A.可以避免由于采用现金分配股利而导致企业支付能力下降、财务风险加大的缺点B.当企业现金紧缺时，发放股票股利可起到稳定股价的作用，从而维护企业的市场形象C.股票股利可避免发放现金股利后再筹集资本所发生的筹资费用D.股票股利会传递企业现金充足的信息，有利于提高企业股票价格E.股票股利可增加企业股票的发行量和流动性，从而提高企业的知名度答疑编号3581060107正确答案ABCE答案解析股票股利向社会传递的信息应是现金短缺而不是现金多余，所以选项D错误。经典例题8【2008年多选题】与分配股票股利相比，公司分配现金股利的优点有（）。A.改善公司长短期资金结构B.增强公司股东的投资能力C.增加公司股票的流动性D.提高公司的偿债能力E.提高公司的收款速度以弥补现金股利支出后的现金缺口答疑编号3581060108正确答案AB答案解析公司分配现金股利的优点有：有利于改善企业长短期资产结构；有利于股东取得现金收入和增强投资能力。因此，选项AB正确。二、股利发放的程序顺序内容说明1股利宣告日董事会将股利发放情况予以公告的日期，同时公布每股股利、股权登记日、除息日和股利发放日。2股权登记日股东领取股利的资格登记截止日期。只有在股权登记日仍在企业股东名册上的股东才有权分享股利。3除息日领取股利的权利与股票分离的日期。除息日以后买进股票的股东得不到股利，股利只支付给股票以前的持有者，因此，除息日后股票的交易价格将会下跌。4股利支付日企业向股东发放股利的日期。第十一章非流动资产（二）一、本章概述（一）内容提要本章阐述了金融资产的分类及各类金融资产的特征及界定条件，对各类金融资产的会计计量、记录作出全面解析，对于期末金融资产的减值提取作了理论分析及案例说明，对长期股权投资的初始计量、后续计量、转换及处置作了系统阐述。该章内容所涉题型广泛，是考试重点章节。本章应重点关注如下问题：1.交易性金融资产处置损益的计算及累计投资收益的计算；2.持有至到期投资每期投资收益的计算及期初摊余成本的计算；3.可供出售金融资产与持有至到期投资、长期股权投资的区别及联系；4.可供出售金融资产的减值处理；5.可供出售金融资产处置时损益额的计算；6.同一控制下、非同一控制下长期股权投资初始计量的会计处理；7.成本法与权益法适用范围的差异；8.成本法下现金股利的会计处理；9.权益法下股权投资差额以及被投资方盈亏、分红、其他权益变动时投资方的相应处理；10.成本法与权益法的转换处理。 （二）历年试题分析年份题型题数分数考点2009单选题66交易性金融资产的初始计量；交易性金融资产产生的投资收益的界定；交易性金融资产入账成本的计算；同一控制下长期股权投资入账成本的测算原理；金融资产会计处理原则的正误辨析；持有至到期投资投资收益的计算多选题12以摊余成本为后续计量模式的金融资产界定计算题18长期股权投资的会计处理2010单选题33可供出售金融资产投资收益的计算；持有至到期投资重分类为可供出售金融资产的会计处理；持有至到期投资投资收益的计算多选题36金融资产重分类；同一控制与非同一控制下合并理论的正误判定；权益法下被投资方亏损时投资方的会计处理综合题112长期股权投资的会计处理2011单选题77有关金融资产理论的正误判定；有关可供出售金融资产论断的正误判定；交易性金融资产出售损益的计算；非同一控制下长期股权投资入账成本的计算；权益法下被投资方亏损时投资方的会计处理；权益法下未实现的内部交易损益对投资收益的影响；持有至到期投资利息收益的计算多选题36成本法转权益法的追溯处理；成本法适用范围的界定；持有至到期投资的界定二、知识点精讲11.1金融资产的定义和分类金融资产主要包括：库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、其他应收款、股权投资、债权投资、基金投资、衍生金融资产等。企业应当结合自身业务特点、投资策略和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时划分为以下几类： 1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；2.持有至到期投资；3.贷款和应收款项；4.可供出售的金融资产。11.2以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产11.2.1以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产概述以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分为两类，一是交易性金融资产；二是直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。（一）交易性金融资产满足以下条件之一的，应划分为交易性金融资产：1.取得该金融资产的目的主要是为了近期内出售；2.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一种，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；3.属于衍生工具，比如国债期货、远期合同、股指期货等，其公允价值变动大于零时，应将其相关变动金额确认为交易性金融资产，同时计入当期损益。（二）直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产满足下列条件之一的，才可以定义为此类金融资产：1.该指定可以消除或明显减少由于该金融资产的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；2.企业风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合或该金融资产和金融负债组合，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。11.2.2以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产的会计处理（一）交易性金融资产的初始计量1.入账成本买价已经宣告未发放的现金股利（或已经到期未收到的利息）；2.交易费用计入投资收益借方，交易费用包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出。一般分录如下：借：交易性金融资产成本（按公允价值入账）投资收益 （交易费用）应收股利（应收利息） 贷：银行存款 （支付的总价款）（二）交易性金融资产的后续计量1.会计处理原则交易性金融资产采用公允价值进行后续计量,公允价值的变动计入当期损益。2.一般会计分录当公允价值大于账面价值时：借：交易性金融资产公允价值变动贷：公允价值变动损益当公允价值小于账面价值时：借：公允价值变动损益贷：交易性金融资产公允价值变动（三）宣告分红或利息到期时借：应收股利（或应收利息）贷：投资收益 （四）收到现金股利或利息时借：银行存款贷：应收股利（应收利息） （五）处置时借：银行存款（净售价）公允价值变动损益（持有期间公允价值的净增值额）贷：交易性金融资产（账面余额）投资收益（倒挤认定，损失记借方，收益记贷方） 公允价值变动损益（持有期间公允价值的净贬值额）【要点提示】交易性金融资产常见测试指标有：交易性金融资产出售时投资收益额的计算；交易性金融资产在持有期间所实现的投资收益额的计算。在计算交易性金融资产出售时的投资收益额时，应直接用净售价减去此交易性金融资产的初始成本，不用去考虑其持有期间的公允价值变动，因为此价值暂时变动只有在最终出售时才会转入投资收益中，直接用净售价减去入账成本就可认定出售时的投资收益。而计算其持有期间的投资收益就稍为繁琐些，需将三个环节的投资收益拼加在一起，一是交易费用；二是计提的利息收益或宣告分红时认定的投资收益；三是转让时的投资收益。经典例题1【单选题】甲公司2011年4月3日自证券市场购入乙公司发行的股票1万股，每股买价30元，另付交易费用1万元。乙公司已于3月1日宣告分红，每股红利为0.7元，于4月10日发放，甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2011年6月30日股价为每股31元，2011年8月10日乙公司再次宣告分红，每股0.8元，于8月15日发放。2011年12月31日股价为每股33元。2012年2月5日甲公司出售该投资，卖价为每股40元，交易费用2万元。甲公司因该交易性金融资产应确认的累计投资收益为（）。A.1万元 B.8.5万元C.8.7万元 D.0.8万元答疑编号3581110101正确答案B 答案解析应确认的投资收益1+10.8+（402）（13010.7）8.5（万元）。经典例题2【单选题】M公司以赚取价差为目的于2011年4月1日购入N公司的债券，该债券面值为100万元，票面利率为6%，每年的3月1日、9月1日各付息一次。N公司本应于2011年3月1日偿付的利息直至4月6日才予支付。M公司支付买价110万元，另支付交易费用0.7万元。2011年6月30日该债券的公允价值为97万元。M公司9月1日如期收到利息。2011年12月31日债券的公允价值为90万元。2012年3月1日M公司抛售此投资，售价为89万元，交易费用1万元，则M公司因该投资产生的累计投资收益为（）。A.19 B.16.7C.0.7D.3答疑编号3581110102正确答案B答案解析M公司以赚取价差为目的而购买的债券投资应界定为交易性金融资产；交易费用0.7万元列入当期的投资损失；9月1日计提利息收益认定的投资收益1006%6/123（万元）；2012年3月1日M公司抛售债券投资时，产生的投资收益（891）（1101006%6/12）19（万元）；M公司持有该债券投资累计实现的投资收益0.7+31916.7（万元）。经典例题3【2011年单选题】2010年1月1日，甲公司购入乙公司于2009年1月1日发行的面值1 000万元、期限4年、票面年利率为8%、每年年末支付利息的债券，并将其划分为交易性金融资产，实际支付购买价款1 100万元（包括债券利息80万元，交易费用2万元）。2010年1月5日，收到乙公司支付的上述债券利息。2010年12月31日，甲公司持有的该债券的公允价值为1 060万元。2011年1月5日，收到乙公司支付的2010年度的债券利息。2011年2月10日甲公司以1 200万元的价格将该债券全部出售，则甲公司出售该债券时应确认投资收益为（）万元。A.100B.102C.180D.182答疑编号3581110103正确答案 D答案解析甲公司出售该债券时应确认投资收益1 200-（1 100802）182（万元）11.3持有至到期投资 11.3.1持有至到期投资概述（一）持有至到期投资的定义持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。（二）持有至到期投资的特征1.到期日固定、回收金额固定或可确定2.企业有明确意图持有至到期存在下列情况之一的，表明企业没有明确意图将金融资产投资持有至到期：（1）持有该金融资产的期限不确定；（2）发生市场利率变化、流动性需要变化、替代投资机会及其投资收益率变化、融资来源和条件变化、外汇风险变化等情况时，将出售该金融资产。但是，无法控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事项引起的金融资产出售除外；（3）该金融资产的发行方可以按照明显低于其摊余成本的金额清偿；（4）其他表明企业没有明确意图将该金融资产持有至到期的情况。对于债券赎回权在发行方的不影响此投资“持有至到期”的意图界定，但主动权在投资方的则不可界定其持有至到期的投资意图。【要点提示】此知识点属多项选择题选材，一般以论断的正误甄别为测试角度。3.有能力持有至到期存在下列情况之一的，表明企业没有能力将具有固定期限的金融资产投资持有至到期：（1）没有可利用的财务资源持续地为该金融资产投资提供资金支持，以使该金融资产投资持有至到期；（2）受法律、行政法规的限制，使企业难以将该金融资产投资持有至到期；（3）其他情况。经典例题-1【2011年多选题】下列关于持有至到期投资的表述中，正确的有（）。A.该投资到期日固定、回收金额固定或可确定B.企业有明确意图和能力持有至到期C.金融资产的发行方可以按照明显低于其摊余成本的金额清偿D.期限短于1年的债券投资不可以划分为持有至到期投资E.该投资属于非衍生金融资产答疑编号3581110201正确答案ABE答案解析选项C，当金融资产的发行方可以按照明显低于其摊余成本的金额清偿时，表明企业没有明确意图将金融资产持有至到期，不能将该金融资产划分为持有至到期投资；选项D，期限短于1年的债券投资如符合持有至到期投资的条件，也可以划分为持有至到期投资。11.3.2持有至到期投资的会计处理（一）持有至到期投资的初始计量1.入账成本买价到期未收到的利息交易费用；2. 一般会计分录借：持有至到期投资成本（面值）应计利息（债券买入时所含的未到期利息） 利息调整（初始入账成本债券购入时所含的未到期利息债券面值）（溢价记借，折价记贷）应收利息（债券买入时所含的已到付息期但尚未领取的利息） 贷：银行存款 手写板演示：某公司于2010年1月1日发行债券，5年期、每年末付息，到期还本。甲公司于2011年5月1日购买该项债券，该债券面值1000万元，票面利率为6%，甲公司买价为1135万元，另付交易费用8万元。甲公司将其作为持有至到期投资核算。购买债券时包含的1年零4个月利息于2011年6月1日实际收到。甲公司的分录为：借：持有至到期投资成本1000应计利息20利息调整63应收利息60贷：银行存款1143 （二）持有至到期投资的后续计量经典例题2【基础知识题】2004年初，甲公司购买了一项债券，剩余年限5年，划分为持有至到期投资,买价90万元,另付交易费用5万元，该债券面值为100万元，票面利率为4%，每年末付息，到期还本。答疑编号3581110202答案解析（1）首先计算内含报酬率 设内含利率为r,该利率应满足如下条件： 4/（1+r）1 + 4/（1+r）2 + 104/（1+r）5 =95采用插值法，计算得出r5.16%。（2）2004年初购入该债券时借：持有至到期投资成本100贷：银行存款95 持有至到期投资利息调整 5（3）每年利息收益计算过程如下：年份年初摊余成本利息收益=*r现金流入 年末摊余成本=+-200495.00 4.90 4.00 95.90 200595.90 4.95 4.00 96.85 200696.85 5.00 4.00 97.85 200797.85 5.05 4.00 98.90 200898.90 5.10 104.00 0.00 备注：此数据应采取倒挤的方法认定，否则会出现计算偏差，具体计算过程为：5.1010498.9每年的分录如下：借：应收利息持有至到期投资利息调整 -贷：投资收益收到利息时：借：银行存款贷：应收利息 （4）到期时借：银行存款100贷：持有至到期投资成本100 经典例题3【基础知识题】2004年1月2日甲公司购买了乙公司于2004年初发行的公司债券，期限为5年，划分为持有至到期投资,买价为90万元,交易费用为5万元，该债券面值为100万元，票面利率为4%，到期一次还本付息。答疑编号3581110203答案解析（1）首先计算内含报酬率 设内含利率为r,该利率应满足如下条件： 120/（1+r）5 =95经测算，计算结果：r4.78%（2）2004年初购入该债券时借：持有至到期投资成本100贷：银行存款 95 持有至到期投资利息调整5（3）每年利息收益计算过程如下：年份年初摊余成本利息收益=*r现金流入 年末摊余成本=+-200495.00 4.54 0.00 99.54 200599.54 4.76 0.00 104.32006104.3 4.99 0.00 109.29 2007109.29 5.220.00 114.512008114.51 5.49120.00 0.00 每年的分录如下：借：持有至到期投资应计利息4持有至到期投资利息调整4贷：投资收益到期时借：银行存款120贷：持有至到期投资成本100 应计利息 20 1.会计处理原则以债券的期初摊余成本乘以实际利率测算各期利息收益2.一般账务处理借：应收利息或持有至到期投资应计利息（票面利息）持有至到期投资利息调整（折价前提下，一般倒挤在借方。） 贷：投资收益（债券的期初摊余成本实际利率） 持有至到期投资利息调整（溢价前提下，一般倒挤在贷方。）（三）到期时借：银行存款贷：持有至到期投资成本 （应计利息） 经典例题4【2010年单选题】甲公司2008年1月3日按每张1049元的溢价价格购入乙公司于2008年1月1日发行的期限为5年、面值为1000元、票面固定年利率为6%的普通债券8000张，发生交易费用8000元，票款以银行存款支付。该债券每年付息一次，最后一年归还本金和最后一次利息。假设实际年利率为5.33%，甲公司将其作为持有至到期投资核算，则2009年甲公司因持有该批债券应确认的利息收入为（）元。A.340010B.445999C.447720D.480000答疑编号3581110204正确答案B答案解析2009年初的债券摊余成本=（104