2012年3月证券从业资格考试《证券投资分析》考前押题第7套.doc

2012年3月证券从业资格考试证券投资分析考前押题七（共10套）欢迎加入证券考试QQ群交流：158904890 176289419一单选题01：CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A：2年B：3年C：5年D：10年02：上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称作（ ）。A：最小风险组合B：最小方差组合C：最佳资产组合D：最高收益组合03：低集中竞争型产业市场结构是指（ ）。A：CR870B：20CR840C：40CR870D：CR82004：仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（ ）。A：基本分析B：技术分析C：定性分析D：定量分析05：对于可以持续经营的企业一般用（ ）来计算其资产价值。A：历史成本法B：重置成本法C：清算价值法D：公允价值法06：在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（ ）。A：MACDB：RSIC：BIASD：PSY07：目前多数国家和组织以（ ）投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。A：人力资源B：设备C：市场营销D：R&D08：劳动力人口是指年龄在（ ）具有劳动能力的人的全体。A：15岁以上B：16岁以上C：18岁以上D：以上都不正确09：形成“内部人控制”的资产重组方式的是（ ）。A：交叉控股B：股权协议转让C：股权回购D：表决权信托与委托书10：以下资本资产定价模型假设条件中， （ ）是对现实市场的简化。A：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平B：投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平C：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D：资本市场没有摩擦11：趋势线被突破后，这说明（ ）。A：股价会上升B：股价走势将反转C：股价会下阵D：股价走势将加速12：VaR方法是（ ）开发的。A：联合投资管理公司B：JP MorganC：费纳蒂D：米勒13：我国证券分析师行业自律组织是（ ）。A：中国证券监督管理委员会B：中国证券业协会C：中国证券业协会证券分析师专业委员会D：证券交易所投资分析师协会14：基本分析法主要适用于（ ）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。A：价格变动幅度大B：收益率不稳定C：行业稳定性高D：周期相对比较长15：在道琼斯指数中，公用事业类股票取自（ ）家公用事业公司。A：6B：10C：15D：3016：当ADR=1时，一般表示（）。A：多空双方谁也不占大的优势，市场处于均衡B：市场出现突发利好C：多方占优D：空方占优17：通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（）以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。A：1年B：2年C：3年D：5年18：（ ）投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。A：保守稳健型B：稳健成长型C：积极成长型D：保守成长型19：1998年美国金融学教授（）首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A：费纳蒂B：格雷厄姆C：费舍D：法默20：为了引入战略投资者而进行资产重组的是（ ）。A：股权置换B：资产置换C：股权回购D：交叉持股21：史蒂夫?罗斯突破性地提出了（ ）。A：资本资产定价模型B：套利定价理论C：期权定价模型D：有效市场理论22：关于基差，以下说法不正确的是（ ）。A：期货保值的盈亏取决于基差的变动B：当基差变小时，有利于卖出套期保值者C：如果基差保持不变，则套期保值目标实现D：基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额23：投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（ ）。A：价值发现型投资理论B：价值挖掘型投资理念C：价值培养型投资理念D：价值创造型投资理念24：一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。A：稳健成长型B：积极成长型C：保守稳健型D：以上都不是25：相关系数r的数值范围是（ ）。A：| r |26：下列不属于垄断竞争型市场特点的是（ ）。A：生产者众多，各种生产资料可以流动B：生产的产品同种但不同质C：这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D：生产者对其产品的价格有定的控制能力27：高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格（ ）。A：快速上涨B：呈慢牛态势C：平稳波动D：下跌28：威廉?夏普、约翰?林特耐和简?摩辛分别于1964年、l965年和1966年提出了著名的（ ）。A：资本资产定价模型B：套利定价模型C：期权定价模型D：有效市场理论29：总资产周转率与（ ）无关。A：营业收入B：平均资产总额C：年末固定资产D：营业成本30：下列有关收入总量目标的论述不正确的是（ ）。A：着眼于近期的宏观经济总量平衡B：着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系C：着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题D：着重于失业和通货膨胀的问题31：如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断行业进入（）。A：幼稚期阶段B：成长期阶段C：成熟期阶段D：衰退期阶段32：KDJ指标的计算公式考虑的因素包括（）。A：开盘价，收盘价B：最高价，最低价C：开盘价，最高价，最低价D：收盘价，最高价，最低价33：（ ）是最著名和最可靠的反转突破形态。A：头肩形态B：双重顶(底)C：圆弧形态D：喇叭形34：国际收支一般是一国居民在一定时期内与（）在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。A：外国人B：外国居民C：非居民D：非本国居民35：从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（）。A：基本分析B：技术分析C：市场分析D：学术分析36：我国证券交易所单个证券的日开盘价是（）。A：交易日的第一笔成交价格B：交易日的第一分钟加权成交价格C：交易日开盘时的集合竞价撮合成交价D：交易日开盘前的第一笔成交价格37：乖离率（BIAS）是描述（）。A：成交量在最近若干天内的变化状况B：股价在一个时段内所处的相对位置高低C：股价在最近若干时期内向上或者向下波动幅度的对比D：股价与股价移动平均线相距的远近程度38：在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（）阶段的主要工作。A：确定证券投资政策B：进行证券投资分析C：组建证券投资组合D：投资组合的修正39：短期RSI长期RSI，则属于（）。A：空头市场B：多头市场C：平衡市场D：单边市场40：SAAC于（）在北京成立。A：2000年7月5日B：2000年7月6日C：2001年7月5日D：2001年7月6日41：（ ）又被称为跨期套利。A：市场内价差套利B：市场问价差套利C：期现套利D：跨品种价差套利42：（1）债券以复利贴现，每年末付息一次，到期还本（）元。A：105.6B：92.79C：91.38D：99.8543：（7）债券以复利计息复利贴现，半年付息到期还本（假设半年的周期收益率为12%）（）元。A：92.97B：88.7C：85.65D：97.8644：如果希望预测未来相对较长时期的走势，应当使用（）。A：K线B：K线组合C：形态理论D：黄金分割线45：按照相反理论，下列操作和说法正确的有（）。A：相反理论在市场中被广泛应用B：证券市场本身并不创造新的价值，甚至可以说是减值的C：不可能多数人获利D：要获得大的利益，一定要同大多数人的行动不一致46：关于趋势，下列论述正确的是（）。A：下降行情里，不断出现的新低价会使投资者心情悲观，人心涣散B：简单地说，趋势就是股票价格市场运动的方向C：一般说来，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定要有曲折D：上升的行情里，虽然也时有下降，但不影响上升的大方向47：对于KDJ指标的应用，下列正确的有（）。A：绝大多数情况下，K与D发生的死亡交叉是卖出信号，黄金交叉则是买入信号B：KD的取值范围都是0100，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入C：当KD指标在较高位置形成了头肩形时，是卖出信号D：KD指标的曲线也可以画趋势线，具有支持和压力作用，突破支撑线，是卖出信号48：甲公司预计无限期支付的每股股利是2元，该公司的市价是18元，则持有该公司股票的投资者的预期报酬率是（）。A：11.11%B：12.35%C：14.56%D：15.85%49：已获利息倍数又称为（ ）。A：利息费用倍数B：税前利息倍数C：利息保障倍数D：利息收益倍数50：某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.11，该证券组合的值为1。那么，根据特雷诺指数来评价，该证券组合的绩效（）。A：不如市场绩效好B：与市场绩效一样C：好于市场绩效D：无法评价51：（ ）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。A：2001年6月B：2001年11月C：2002年6月D：2002年11月52：1976年，（）。A：理查德?罗尔B：史蒂夫?罗斯C：马柯威茨D：威廉?夏普53：在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（）的观点。A：流动性偏好理论B：市场预期理论C：市场分割理论D：有效市场理论54：某公司原有股份数量是5000万元，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。A：公司的股票可能会上升B：投资者可以预期更多的股利C：投资者可以预期更多的收益D：公司的净资产增加55：（5）如果该公司股票的基准价格是42元，则该可转换债券的转换贴水是（）元。A：3.2B：3.1C：3.3D：3.456：（ ）是金融工程的核心内容之一。A：公司理财B：金融工具交易C：融资与投资管理D：风险管理57：如果OBOS在低位形成W底，则是（）。A：卖出信号B：买入信号C：不操作信号D：以上都不对58：下列关于通货膨胀的说法，错误的是（ ）。A：通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种B：温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于50的通货膨胀C：严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀D：恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀59：根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（ ）。A：完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B：公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断C：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断D：完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断60：在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（ ）。A：国务院国有资产监督管理委员会B：中国人民银行C：中国证券监督管理委员会D：商务部二多选题01：垄断竞争型产品市场的特点包括（）。A：生产者众多且各种生产资料可以完全流动B：技术密集程度高C：生产者对其产品的价格有一定的控制能力D：生产的产品同种但不同质02：宏观经济分析的基本方法包括（ ）。A：比较分析法B：总量分析法C：结构分析法D：因素分析法03：关于调查研究法，下列正确的是（ ）。A：在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B：通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C：可以获得最新的资料和信息D：省时、省力并节省费用04：会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的（ ）等所做的解释。A：编制基础B：编制依据C：编制原则和方法D：主要项目05：一些常见的或有事项包括（ ）。A：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债B：未决诉讼、仲裁形成的或有负债C：为其他单位提供债务担保形成的或有负债D：很可能给企业带来经济利益的或有资产06：证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的（ ）等。A：价值分析报告B：行业研究报告C：投资策略报告D：市场行情报告07：证券投资分析的三个基本要素包括（ ）。A：信息B：步骤C：方法D：资料08：CIIA考试的特点有（ ）。A：考虑到国际注册投资分析师水平的基本要求B：考虑到不同国影地区证券市场具有不同的地区属性C：尊重各个国家地区的相关组织保持相对的独立性和自主权D：允许CIIA考试本土化09：关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若于问题的通知的核心内容是（）。A：执业资格B：执业诚信C：执业回避D：执业披露10：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从（ ）进行综合考察。A：随着行业兴衰，行业的资产总规模经历“小大萎缩”的过程B：产出增长率在成长期和成熟期都比较高C：行业的创新能力有个从增长到逐步衰减的过程D：在成熟期以前，进入的企业数量及资本量小于其退出量11：最早（ ）提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。A：威廉姆斯B：艾略特C：希克斯D：凯恩斯12：证券组合管理的基本步骤包括（ ）。A：确定证券投资政策B：进行证券投资分析C：组建证券投资组合D：投资组合的修正13：关于BIAS指标的运用，下列论述正确的有（ ）。A：股价偏离MA到了一定程度，一般认为该回头了B：正的BIAS越大，表示短期多头的获利越大C：BIAS越大，表明多方越强，是买入信号D：当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号14：货币政策中的间接信用指导包括（）。A：规定利率限额与信用限额B：信用条件限制C：窗口指导D：道义劝告15：经济全球化的表现有（ ）。A：生产活动全球化B：投资活动遍及全球C：各国金融日益融合在起D：跨国公司作用进步加强16：下列关于资产净利率的说法正确的是（ ）。A：指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果B：净利润的多少与公司资产总量、资产结构、经营管理水平没有关系C：证券分析师可以用该项指标与本公司前期、与计划、与本行业平均水平和本行业内先进公司进行对比，分析形成差异的原因D：影响资产净利率高低的因素主要有产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等17：股指期货理论价格的决定主要取决于（ ）。A：现货指数水平B：构成指数的成分股股息收益C：利率水平D：距离合约到期的时间18：下列关于“新老划断”后新的IP0公司产生受限股的说法正确的是（ ）。A：首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个月内不得流通B：战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个月内不得流通C：战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起12个月内不得流通D：特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起l2个月内不得流通19：中国人民银行的主要职责包括（ ）。A：从事有关的国际金融活动B：持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C：负责金融业的统计、调查、分析和预测D：发行人民币、管理人民币流通20：2005年新证券法规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有以下（ ）行为。A：代理委托人从事证券投资B：买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C：利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D：与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失21：影响期权价格的因素包括（ ）。A：利率B：协定价格与市场价格C：标的资产的收益D：权利期间22：作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（ ）。A：其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动B：其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比C：其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况D：其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求23：一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（ ）。A：认同程度小，分歧大，成交量小B：认同程度小，分析大，成交量大C：价升量增，价跌量减D：价升量减，价跌量增24：获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（ ）。A：总资产B：普通股股数C：营运资金D：营业成本25：市盈率估价法中，市场预期回报率倒数法的假定条件是（）。A：公司利润内部保留率固定不变B：再投资利润率固定不变C：持有者的预期回报率和投资利润率相当D：股息按照不变的增长率增长26：融资融券交易包括（ ）。A：券商对投资者的融资、融券B：金融机构对券商的融资、融券C：央行对银行的融资、融券D：银行对投资者的融资、融券27：套利定价理论的几个基本假设包括（ ）。A：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B：资本市场没有摩擦C：所有证券的收益都受到一个共同因素的影响D：投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利28：在金融期货合约中对有关交易的（ ）有标准化的条款规定。A：标的物B：合约规模C：交割时间D：标价方法29：香港地区的相关规则对规范投资银行与证券研究的关系的主要措施包括（ ）。A：非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门B：禁止投资银行部门审查研究报告及其观点C：禁止将分析师的薪酬与具体的投资银行交易挂钩D：禁止分析师向投资银行部门报告30：如果不存在活跃交易的市场，确定公允价值采用的估值技术包括（ ）。A：市场报价B：现金流量折现法和期权定价模型C：参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值D：参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格31：行为分析流派的群体心理分析是基于（ ）。A：人的权利欲望B：人的生存欲望C：逆向思维理论D：群体心理理论32：1990年10月，诺贝尔经济学奖授予（ ），进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。A：艾略特B：马柯威茨C：威廉?夏普D：理查德?罗尔33：期货价格相当于交易者持有现货金融工具至到期日所必须支付的（ ）。A：购买金融工具而付出的融资成本B：持有现货金融工具所取得的收益C：持有成本D：净成本34：运用演绎法进行行业分析，步骤是（ ）。A：接受(拒绝)假设B：观察C：寻找模式D：假设35：下列用于计算每股净资产的指标有（ ）。A：每股市价B：每股收益C：年末净资产D：发行在外的年末普通股股数36：关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（ ）。A：久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B：针对固定收益类产品设定“久期凸性”指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C：可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D：可以用来控制持仓债券的利率风险37：关于资本市场线的有效边界上的切点证券组合T的特征有（ ）。A：T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B：有效边界上任意证券组合均可视为无风险证券与T的再组合C：切点证券组合T完全由市场确定D：切点证券组合T与投资者的偏好有关38：关于每股收益，下列说法正确的有（ ）。A：每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标B：每股收益部分反映股票所含有的风险C：不同公司问每股收益的比较不受限制D：每股收益多，不一定意味着多分红39：下列几项使用市盈率指标时应注意的问题说法错误的是（ ）。A：该指标不能用于不同行业公司的比较B：在每股收益很小或亏损时的高市盈率说明公司未来发展潜力大C：市盈率的高低受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机炒作等，因此观察市盈率的长期趋势很重要D：考虑到行业特征差异等因素，市盈率的理想取值范围有一个统一标准40：下列关于现金满足投资比率的说法正确的是（ ）。A：该比率越大，说明资金自给率越小B：达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金C：若小于l，则说明公司是靠外部融资来补充D：若小于l，则说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金三判断题01：行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。 （ ）02：影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。（ ）03：2003年3月10日通过的国务院机构改革方案中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的商务部。（）04：经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。（ ）05：在半强势有效市场里，如果A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入则可以获利。（ ）06：证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或虚假承诺。 （）07：如果证券组合的詹森指数为正，则其位于证券市场线的下方，绩效不好。 （ ）08：实践中，通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小。（ ）09：变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。 （ ）10：支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。（ ）11：在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上（ ）。12：套利的经济学原理是“差价定律”。（ ）13：业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。 （ ）14：在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格决定于现货金融工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。（ ）15：同行业在不同发展水平的不同国家或者在同国家的不同发展时期，可能处于生命周期的不同阶段。 （ ）16：欧洲证券分析师公会（EFFAS），成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于英国的伦敦。（ ）17：经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。 （ ）18：套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。 （ ）19：根据证券、期货投资咨询管理暂行办法，专业证券投资咨询机构及其执业人员不通过传媒或集会性的活动向签订了证券投资咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务也在执业披露和禁止具体价位荐股之列。（ ）20：公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。 （ ）21：证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。（）22：证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险做不恰当的表述或虚假承诺。（）23：证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的，情节严重的中国证监会责令改正、监管谈活、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施。（）24：在证券组合业绩评估中，使用夏普指数比特雷诺指数更为科学。（）25：随着行业兴衰，行业的创新能力有个从增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有个“低高老化”的过程。 （ ）26：一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低。（）27：利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，进而使期权价格下降。（）28：对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。（）29：“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。（ ）30：熊市套利者认为，近期合约的跌幅将大于远期合约。 （ ）31：机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征，因而其发育程度被视为评价市场稳定性的重要指标。（）32：组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。 （ ）33：任何一只证券的预期收益等于无风险收益加上风险补偿。（）34：如果采用追溯调整法进行会计处理，则会计政策的变更将影响公司年初及以前年度的利润、净资产、未分配利润等数据。 （ ）35：金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。（ ）36：VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。巴塞尔监管委员会指出，银行可以运用经过监管部门审查的内部模型来确定市场风险的资本充足性要求，并推荐了VaR方法。（ ）37：从股权流通制度