2013年期货从业资格考试期货投资分析简答题1.pdf

2013 年期货从业资格考试期货投资分析简答题 1 1 技术分析的优点与缺点是什么 答 优点 可操作性 高度灵活性 任何时间尺度都可使用 具备明确的买卖信 号 缺点 时滞性 局限性 解读分期性 2 技术分析三大假设是什么 应该如何辩证认识 答 三大假设 市场行为涵盖一切信息 价格以趋势方式演变 历时会重演 辩证认知 信息传递损失会导致追随错误 趋势形态多样 可氛围长期趋势 短 期趋势 非明显趋势 历时不会简单重复 3 技术分析在期货市场应用中有那些特点 答 1 保证金交易 使权益波动更大 短期走势的重要性更强 技术分析的地 位相比股市而言更加重要 2 每个合约豆油期限 长期走势需对主力合约连续化处理 或编制指数 3 持仓量经常变动 理论上持仓可以无限大 这是股票所没有的 4 构建期货连续图表有集中方法 答 四种 现货月连续 主力合约连续 固定换月连续 价格指数 5 如何在波浪理论中应用斐波那契数字 答 1 波浪结构按照斐波那契数字组织 比如推动 5 浪 调整 3 浪 一个完整 的周期包括 8 浪 两层细分浪又得到一个周期 34 浪与 144 浪等 这些都是斐波 那契数字 2 各浪比例关系也可以应用斐波那契数字 3 回撤比例常用的 61 8 50 38 2 等也是斐波那契数字演绎而来 与斐波 那契数字密切相关 4 行情运行的时间与斐波那契数字也存在关系 只是这方面应用比较困难 6 持仓量与价格关系如何判断 答 1 当主要趋势接近尾声时 持仓已经随趋势发展增加到一定高度 一旦持 仓梁不在继续增加甚至减少 就是趋势将变的迹象 2 如果在市场顶部 持仓量处于高水平 而价格下跌突如其来 是抗跌信号 3 市场横向调整时持仓量减少 一旦发生突破 随后的价格运动将会加剧 4 价格 形态完成时的持仓量增加可视为对可靠趋势信号的补充印证 7 江恩循环周期理论包括哪些内容 如何运用 答 包括的内容 短期循环 1 2 3 18 24 小时 3 7 13 15 周 3 7 月 中期循环 1 2 3 5 年 长期循环 20 30 45 年 周期理论的四个基本原理原理 叠加原理 谐波原理 同步原理 比例原理 两 个通则原理 变通原理 基准原理 8 什么情况下会引起价格共振 答 1 长期 中期 短期投资者同时 同方向买卖操作 将产生向上或向下的 共振 2 时间周期中长 中 短周期交汇到同一时点 同一方向 将产生上或向下的 共振时间点 3 长期 中期 短期移动平均线交汇到同一价位 且方向相同 将产生上或向 下的共振价位点 4 k 线 均线 kdj 指标 macd 指标 布林通道等多重技术指标均发出同样的 买卖信号时 将产生技术分析共振 5 金融政策 财政政策 经济政策等多种政策方向一致 将产生政策共振点 6 基本分析与技术分析方向一致 将产生极大共振点 9 趋势确认的方式有哪些 答 用最高点与最低点确认 内部趋势线 相对高低点 确认 移动平均线确认 10 常见的反转形态 持续整理形态有哪些 答 反转形态 头肩形态 双重顶 底 部与三重顶 底 部 圆弧形态 v 形形态 持续整理形态 三角形 矩形 旗形与楔形 11 相反理论的主要思想是什么 答 1 相反理论看好看淡会考虑比例的趋势 是动态概念 2 相反理论并不是大众一定是错的 3 相反理论的研究结果 要做市场赢家只有与大众思路相背 切不可从众追随 4 行情将转势 牛市转入熊市时 每个人都看好 因此尽量买入 直到想买的 人都买入 而后来资金却无以为继 牛市就会在所有人看好声中结束 熊市反之 5 牛市疯狂时 媒体都宣传出市场看好情绪 人人热情高涨 是市场暴跌的先 兆 熊市反之 12 常见的趋势型指标 包括布林通道 boll 移动平均线 ma 平滑异同移动平均线 macd 和方向移动指 数 dmi 记忆 马来西亚棕榈油市场 bmd 13 k 线和布林通道上 中 下轨之间的关系是怎样的 14 如何运用 dmi 指标 1 di 的应用 判断行情的发展趋势并以此为依据确立自己的买入和卖出价位 di 上升 di 下降 表示多方占优 当 di 从低位向上 di 从高位向下 di 上穿 di 时 买入 di 上升 di 下降 表示空方占优 当 di 从低位向上 di 从高位向下 di 上穿 di 时 卖出 2 dx 和 adx 的应用 无论在空头市场还是在多头市场 adx 的曲线总是呈上升的趋势 15 威廉指标的研判标准是什么 围绕数值大小和曲线形状 选择题 16 kdj 曲线与价格曲线如何配合使用 17 bias 的应用法则是什么 主要包括取值大小 设置分界线 曲线形状 切线理论可以运用 买入或者卖出的信号 bias 的短期曲线和长期曲线 当短期 bias 在高位下穿长期 bias 时 卖出信号 当 短期 bias 上穿长期 bias 时是买入信号 18 人气型指标有哪些 如何运用 心理线指标 psy 主要包括 1 盘整阶段 以 50 为中心 上下限在 25 和 75 2 超买超卖阶段 psy90 可以考虑买入或者卖出行动 3 第一次出现信号时 往往容易出错 4 psy的曲线如果在低位或高位出现大的w底或者m头时采取买入或者卖出行动 psy 75 为超买 如形成 m 头时为卖出信号 psy 25 为超卖 如形成 w 底时为买 入信号 5 价格与曲线相配合使用 能量潮 obv 主要包括 1 obv 不能单独使用 必须与价格曲线结合使用才能发挥作用 2 obv 曲线的上升或下降与价格趋势配合才能确认当前的趋势 3 切线理论的内容也适合于 obv 曲线 4 在价格盘整区后 obv 曲线会率先显露出脱离盘整的信号 向上或者向下突破 19 持仓分析的主要方法有哪些 1 前 20 名持仓分析 2 区域 或 派系 会员持仓分析 3 成交量活跃席位的多空持仓分析 20 如何对美国 cftc 持仓报告进行分析 假设条件 大型和经验老道的交易者应该能够对市场有更好的洞察 从而帮助预 测价格 分析方法 剔除季节性因素的影响 计算每月末的一般净头寸水平 并将这些年 份的月末统计数据进行平均 然后将当前市场参与者的头寸与正常水平比较 将 这