基于前景理论的港口风险控制行为

基于前景理论的港口企业风险控制行为 - 刘玲丽 基于前景理论的港口企业风险控制行为 摘要 :前景理论是基于行为心理学的风险决策描述性模型，其基本思想是人们对于损失和收益的敏感程度是不同的，即大多数人在面对收益时是风险规避的，而面对损失时是风险偏爱的并且损失时的痛苦感要大大超过获得时的快乐感。前景理论具有确定效应、反射效应、损失规避和参照效应四大基本原理。人们的行为不仅受到利益的驱使，而且受经济环境复杂性未来不确定性、信息不完全性以及人类认识能力有限性等非理性心理因素的影响。针对不确定环境下的港口企业风险较大，损失波及面广的 基于前景理论的港口企业风险控制行为 问题，研究了不确定条件下港口企业风险的构成，传播途径及其演变的规律，运用前景理论的基本思想、理论依据和基本原理，通过港口企业的对损失与收入的敏感程度的不同，开展了港口企业风险控制行为和风险决策行为的研究，并且引入了风险控制因子，建立风险控制模型。提出了不确定条件下的港口企业风险控制的策略，对规避港口企业不确定性风险具有重要的意义。 基于前景理论的港口企业风险控制行为 关键字：前景理论；港口企业；风险控制 本文的框架： 前景理论的概述及其启示 港口企业风险分析（风险的构成、传播过程、演变规律） 港口风险的控制行为分析及其控制的决策 引言 自 上个世纪以来，中国经济高速发展，港口企业已经习惯 了加快扩张和建设的步伐， 才能赶上经济发展对港口企业的需求。国际金融危机打破了这一节律。港口企业后危机时代，出现了诸多新的环境，留下诸多不确定 因素 。 随着 港口企业的建设的加快，市场需求的不确定性被层层放大，港口企业面临的风险日趋明显 ，而 风险造成的损失也由港口企业拓展到港口相关企业乃至整个港口城市，急需 对港口企业风险 问题的展开系列研究 。前景理论对 规避内河港口集群式风险，促进我国内河港口群的持续发展具有重要的理论和现实意义。 一、前景理论及其启示 20世纪 70年代开始美国学者 Daniel Kahneman和 Amos Tversky通过实验研究将心理学和经济学有效地结合起来，对行为经济学进行了广泛而系统的研究。在此基础上， Kahneman和 Tversky提出了著名的前景理论（ Prospect Theory）。 一、前景理论及其启示 风险控制：总会有些事情是不能控制的，风险总是存在的。做为管理者会采取各种措施减小风险事件发生的可能性，或者把可能的损失控制在一定的范围内，以避免在风险事件发生时带来的难以承担的损失。风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险 保留。 风险分析 包括风险辨识、风险估计和 风险评价。 风险 控制 则包括风险监督和风险响应 。 风险控制是指在风险分析的基础上，针对不同的风险所进行的控制管理，采用风险回避、风险保留、风险转移等措施来控制 风险。 一、港口风险的分类 1、当前港口行业运行风险分析 港口投资过热风险 港口竞争加剧，利用率 下降 港口布局风险 政策风险 港口运行风险 一、港口风险分析 2、港口企业的经营风险 战略风险：主要有发展规划风险和投资风险。 发展规划风险指新港区规划建设风险，而投资风险指港口集团公司投资资金短缺的风险。 财务风险：主要表现在盈利能力、偿债能力和发展能力指标中的一些风险因素。盈利能力指标中的风险因素主要是指港口集团公司盈利水平下降。营运能力指标中的风险因素主要是 一、港口风险分析 指港口集团公司总资产周转率低。偿债能力指标中的风险因素主要是指港口集团公司偿债能力下降，资产结构不合理。发展能力指标中的风险因素主要是指港口集团公司的发展能力不够强 。 运营风险：主要 是 营业 收入回收风险、销售定价风险和 成本控制 风险 。营业 收入回收风险主要是指港口集团企业营业收入无法回收的风险。 销售定价风险主要是港口企业装卸等服务价格的变化跟不上周围经营环境变化的风险。 一、港口风险分析 成本控制 风险主要是指港口企业 在成本控制 活动中，由于成本控制失效 或不确定性 因素的影响所产生的风险 。 安全风险：主要是 环境保护 风险和营运安全风险。环境保护风险主要是指突发性事故对环境（或健康）的危害风险，一般认为 ，港口 的石化储运系统潜在的环境风险较大。营运安全风险主要指的是港口 集团企业 工人违反操作规程或劳动纪律 风险。 市场风险：主要 有港口 群之间及港口群内部港口之间 的竞争 风险、港口腹地经济波动风险、 宏观经济 周期波动风险和依赖外贸及 相关 行业的风险。 二、港口风险控制策略 1、战略风险的控制措施 新 港区的规划建设往往是战略风险控制的主要对象，它具有风险发生 可性 大、危害程度高的特点，主要应 采取 风险 规避 或 风险分散 的风险管理策略。对于 新港区建设规划战略风险的规避 主要是 指港口集团公司在非常时期（如 金融危机 爆发或市场不景气时）应尽量 避免新 港区的大规模投资新建，以此来 规避风险 。对于新港区建设规划战略风险 的分散 ，主要是指港口集团公司在制定 公司 的投资战略时，通过多样化、多方 面的投资 来分散和降低战略风险的风险 管理 策略。针对港口集团企业投资资金方面的风险，应采取风险吸收的风险管理 策略。 二、港口风险控制的策略 2、财务风险控制策略 针对 港口集团企业的几个主要的财务风险，结合企业的实际情况，应主要 采取 风险规避的风险管理策略。（ 1）加快在建工程的建设，提高 资产 扩充的效率。（ 2）调整流动资产结构，提高 短期偿债 能力。（ 3）适度负债，合理安排资本结构 ，确保 财务结构平衡 。 3.运营风险控制 策略 针对 港口集团企业营业收入无法 回收 的风险，主要应采取风险规避的 风险管理策略。针对港口集 二、港口风险控制策略 企业 的服务价格变化跟不上周围经营环境变化的风险，主要应采取风险控制的风险管理策略 。 针对港口集团企业在成本控制活动中，由于成本控制失效或不确定性 因素 的影响所产生的风险，主要应采取风险规避的风险管理策略 。 4.安全风险控制 策略 针对 港口集团企业石化储运系统的风险，主要应采取风险控制的风险管理策略。针对港口集团企业工人违反 操作规程 或劳动纪律风险，主要应采取风险 控制 的风险管理策略。 二、港口风险控制的策略 5.市场风险控制 策略 针对 港口集团企业同地区港口之间的竞争风险，主要应采取风险控制的风险管理策略。集团公司要时刻关注 市场波动和周边竞争港口的情况， 同时加强货源开发，提高作业 效率，创新服务 功能，增强公司的竞争力。针对港口集团公司的腹地经济波动风险，主要应采取风险控制的风险管理策略。针对港口集团公司