咨询培训方法与应用

现代咨询方法与实务 2003.6 现代咨询方法与实务 考试目的 检验参加考试人员对现代咨询方法的种类、特点、内容、适用范围的程度。 运用案例考核参加考试人员综合运用这些现代咨询方法解决实际问题的能力。 2003.6 现代咨询方法与实务 教材结构 全书共 11章，涉及 4个方面 战略分析方法 (主观分析） 市场预测方法（客观数据的统计分析） 项目评价方法（客观数据分析计算） 项目管理方法（简单计算） 2003.6 现代咨询方法与实务 本书与其它课程的关联 本课程主要与 工程咨询概论 、 工程项目组织与管理 、 项目决策分析与评价 三门课程有交叉和联系。因为定位于投资前期，与 项目决策分析与评价 联系最多，而与 工程咨询概论 、 工程项目组织与管理 分别有一、二章相关。 考虑到是案例考试，主要通过主观案例题型，考察考生对方法的掌握和应用能力，宏观经济政策与发展规划不容易出案例题，因此，与 宏观经济政策与发展规划 几乎无联系， 2003.6 现代咨询方法与实务 应注意的问题 本课程是案例考试，主要通过主观案例题型，考察考生对方法的掌握和应用能力 本课程要求考生通过实际练习来掌握要求掌握的内容，不做练习是难以通过本课程的。 因此在五门课的复习上，要合理安排时间，本课程占有的时间应该最多。 2003.6 现代咨询方法与实务 试题范围：不超过大纲和指定书。所有考题全在书上。 试题难度： 2： 6： 2 知识结构：掌握 50-60%，熟悉 30-40%，了解 10% 试题安排：按章节顺序排列； 题型：选择，单项、多项选择 案例分析：问题所有细节一一回答。计算步骤、过程都需要。 第一章 概述 基本要求： 了解现代咨询方法的种类 、 特点及方法体系 。 熟悉现代咨询所需信息和数据的采集途径 。 掌握咨询所需信息和数据的辨别方法 。 2003.6 现代咨询方法与实务 第二章 战略分析方法 基本要求： 了解产品生命周期及 PEST分析 。 熟悉竞争能力分析和矩阵分析 。 掌握 SWOT分析 。 2003.6 现代咨询方法与实务 应注意的问题 战略分析对项目前期工作是非常重要的，新的可行性研究指南增加了市场竞争能力和营销分析等方面的内容，本章对咨询工程师而言是比较新的内容。 战略分析的方法和工具很多，本章只介绍了一些基本的方法，咨询工程师应当对这些方法有所熟悉和了解， 并掌握 SWOT分析 。 2003.6 现代咨询方法与实务 第二节 产品生命周期 （比较重要，以分析题的形式） 1、定义： 2、产品的生命周期的特点： 3、产品生命周期各阶段的战略特点： 第三节竞争能力分析 一、行业竞争结构分析（了解） 1、行业市场结构定义 2、行业市场结构量化分析 二、竞争能力评价（没要求） 第四节企业外部环境分析 PEST分析 （重要） 政治、经济、社会、技术四方面（ P23，图 2-5）。 影响行业边界变化、客户行为变化、供应商变化、替代品变化 第五节 SWOT分析 （重点可能考） 要求： 1、会分析优劣势（内部）。 判断优劣势涉及那些方面内容？（ P25，表2-10） 2、会分析机会和威胁（外部） 判断机会与威胁涉及那些方面内容？ 3、决定战略选择 P27，案例 2-3 SWOT分析 2003.6 现代咨询方法与实务 表 2 11 SWO T 示意图 企业内部条件 优势 S t r eng t hs 劣势 W ea ks 企业外部环境 机会 O pp or t uni t i es 威胁 Thr ea t s SWOT分析 2003.6 现代咨询方法与实务 0 5 -5 优势 劣势 机会 扭转性战略 WO 增长性战略 SO 防御性战略 WT 多元化战略 ST -5 5 第三章 市场预测方法 基本要求： 了解德尔菲法 、 专家会议法 、 类推预测法 。 熟悉移动平均法 、 指数平滑法 、 成长曲线模型法和季节波动分析 。 掌握一元线性回归 、 消费系数和弹性系数法 。 2003.6 现代咨询方法与实务 第三章 市场预测方法 基本要求： 了解德尔菲法 、 专家会议法 、 类推预测法 。 熟悉移动平均法 、 指数平滑法 、 成长曲线模型法和季节波动分析 。 掌握一元线性回归 、 消费系数和弹性系数法 。 2003.6 现代咨询方法与实务 应注意的问题 市场预测方法是咨询工程师的基本技能，可能是考试的出题点，也比较容易出案例题，应重点掌握。 要注意回归的相关检验， t检验，点预测与区间预测，这是经常容易忽视的问题。 弹性系数法和消费系数法比较简单，可以出题 简单移动平均，指数平滑法。 定性预测由于不好出案例题，作为考试因此只作为了解的内容，但基本方法应该了解。 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 （ P38）例 3-1 问题 ： 2000年某地区镀锌钢板消费量 18.5万吨，主要应用于家电业、轻工业和汽车工业等行业， 1991 2000年当地镀锌钢板消费量及同期第二产业产值入表 3 1所示。按照该地区十五规划，十五期间地方第二产业增长速度预计为 12。请用一元回归方法预测 2005年当地镀锌钢板需求量。 2003.6 现代咨询方法与实务 表 3 1 1994-2000某地锌钢板消费量与第二产业产值 2003.6 现代咨询方法与实务 年份 镀锌钢板消费量 （万吨） 第二产业产值 （千亿元）1991 3 . 4 51 . 0 0 319923 . 5 01 . 1 1 919934 . 2 01 . 2 6 019945 . 4 01 . 4 5 019957 . 1 01 . 5 2 719967 . 5 01 . 6 8 119978 . 5 01 . 8 8 619981 1 . 0 01 . 9 019991 3 . 4 52 . 0 2 820001 5 . 3 22 . 2 7 4 （ 1） 建立回归模型 经过分析 ， 发现该地区镀锌钢板消费量与第二产业产值之间存在线性关系 ， 将镀锌钢板设为因变量 y， 以第二产业产值为自变量 x， 建立一元回归模型 y a bx 2003.6 现代咨询方法与实务 （ 2） 参数计算 采用最小二乘法 ， 计算出相关参数： b=(x iyi Xy i ) / (x i2 Xx i)= 9.590 a=Y bX= 7.55 2003.6 现代咨询方法与实务 （ 3）相关检验 R2 1 0.924 R 0.961 在 =0.05时 ， 自由度 n 2 8， 查相关检验表 ，得 R0.05= 0.632 因 R 0.961 0.632= R0.05 故在 =0.05的显著性检验水平上 ， 检验通过 ， 说明第二产业产值与镀锌钢板需求量线性关系合理 。 2003.6 现代咨询方法与实务 ( yi y i)2 (y i Y)2 （ 4） t检验 tb b/Sb b =9.85 在 =0.05时 ， 自由度 n 2 8， 查 t检验表 ，得 t(0.025,8) = 2.306 因 tb 9.85 2.306= t(0.025,8) 故在 =0.05的显著性检验水平上 ， t检验通过 ，说明第二产业产值与镀锌钢板需求量线性关系明显 。 2003.6 现代咨询方法与实务 （ xi X） 2 （ yi yi） 2 /(n 2) （ 6） 需求预测 根据地方规划 ， 2005年地区第二产业产值将达到： x(2005) (1 r)5x(2000) (1 12 )5 2.274 =4.01千亿元 于是 ， 2005年当地镀锌钢板需求点预测为： y(2005) a bx(2005) 7.55 9.590*4.0130.88万吨 。 2003.6 现代咨询方法与实务 区间预测 : S0 Sy = 2.656 于是 ， 在 =0.05的显著性检验水平上 ， 2005年镀锌钢板需求量的置信区间为 30.88 + t ( 0.025, 8) S0 30.88 + 6.13 即在 (24.75, 37.00)的区间内 。 2003.6 现代咨询方法与实务 1 （ x(2005) X） 2 1 + n （ xi X） 2 重点例题介绍 例 3 4 （ P46 ） 某市 2010年电力需求预测。 问题 ：某市 2000年 GDP达到 1788亿元，当年电力消费量 269千瓦小时。预计未来 10年中前 5年和后 5年，GDP将保持 9和 8%的速度增长，请用弹性系数法预测2005年和 2010年该市电力需求量。 经专家分析，该市电力需求弹性系数如表 3 10。 表 3 10 该市电力需求弹性系数 时间 “十五” “十一五” 2001-2005 2006-2010 弹性系数 0 66 0 59 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ： 按照公式 2001 2005年和 2006 2010年电力弹性系数分别为 0.66和 0.59，则 2001 2005和 2006 2010年年均电力需求增长速度： 2001 2005年电力消费弹性系数 GDP年增长速度0.66 9 5.9 2006 2010年 0.59 8 4.7 于是， 2005年该市电力需求量： 2000年电力消费量 （ 1电力需求年增长速度 2001-2005） 5=359（万 KWh） 2010年电力需求 =2005年电力需求 （ 1年电力需求年增长速度 2006-2010） 5 359 （ 1 4.7） 5 451.86万（ KWh） 2003.6 现代咨询方法与实务 i 表 3 11 2002年某地区车用汽油消费量 2003.6 现代咨询方法与实务 2002 年 私 人 轿 车 出租车 商 务 用 车 小 型 摩 托 车 等 其 它 车 辆 合计车 辆 保 有 量（ 万 辆 ） 6 . 2 1 3 . 3 4 5 . 7 3 0 . 2 4 1 . 2 2年 消 耗 汽 油（ 万 吨 ） 1 9 . 6 2 2 9 . 6 6 6 4 . 8 6 0 . 0 3 6 . 8 5 1 2 1 . 0 2 解答 ： （ 1） 首先计算各类车年汽油消耗量 每辆私人轿车年汽油消耗量 2002年私人轿车年汽油消耗量/私人轿车保有量 19.62万吨 /6.21万辆 3.16吨 /辆 .年 类似 ， 每辆出租车年汽油消耗量 8.88吨 /辆 .年 每辆商务车年汽油消耗量 11.32吨 /辆 .年 每辆小型摩托车年汽油消耗量 0.11吨 /辆 .年 每辆其它车年汽油消耗量 5.6吨 /辆 .年 2003.6 现代咨询方法与实务 （ 2） 计算各类车 2005年年汽油消耗量 私人轿车年汽油消耗量 2005年私人轿车保有量 私人轿车年汽油消耗量 20万辆 3.16吨 63.2万吨 类似 ， 2005年出租车年汽油消耗量 44.4万吨 2005年商务车年汽油消耗量 79.24万吨 2005年小型摩托车年汽油消耗量 0.06万吨 其它车辆年汽油消耗量 11.21万吨 （ 3） 汇总各类车辆汽油需求量 ， 于是 ， 2005年车用汽油需求量为 198万吨 。 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 例 3 7 问题 ：某商场 2000年 1 12月洗衣机销售量如表 3 12所示，请用简单移动平均法预测2001年第一季度该商场洗衣机销售量（ n 3）。 2003.6 现代咨询方法与实务 2003.6 现代咨询方法与实务 表 3 12 移动平均法计算表 时间 序号 ( t ) 实际销售量 St （台） 3 个月移动平均预测 2000.1 1 53 - 2000.2 2 46 - 2000.3 3 28 - 2000.4 4 35 42 2000.5 5 48 36 2000.6 6 50 37 2000.7 7 38 44 2000.8 8 34 45 2000.9 9 58 41 2000.1 0 10 64 43 2000. 1 1 11 45 52 2000.1 2 12 42 56 2003.6 现代咨询方法与实务 解答： 采用 3 个月移动平均法， 2 001 年 1 月洗衣机销售 量预测： Q 1 = 50 2001 年 2 月洗衣机销售量预测： Q 2 = 4 6 2001 年 3 月洗衣机销售量预测： Q 3 = 46 于是， 200 1 年第一季度洗衣机销售量预测为 Q Q 1 Q 2 Q 3 = 50 46 46 144 台 S11 S12 Q13 45 42 50 3 S10 S11 S123 64 45 42 3 S12 Q1 Q23 42+ 5 0 46 3 2003.6 现代咨询方法与实务 例 3 8 某地区煤炭消费量预测。 问题： 20 01 年 1 12 月，某地区煤炭消费量如表 3 14 所示，请用一次平滑指数法预测 200 2年 1 月的煤炭需求量。（值取 0.3 。） 表 3 14 某地区煤炭消费表 月份 t Xt 月消费量（万吨） 2001. 1 1 31.67 2 2 33.99 3 3 39.71 4 4 39.71 5 5 40.29 6 6 40.47 7 7 37.07 8 8 39.05 9 9 40.59 10 10 41.95 11 11 44.03 12 12 50.31 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ： 首先，计算初始平滑值： F0 (x1 x2 x3)/3 = （ 31.67+33.99+39.71） /3 35.12 按照指数平滑法的计算公式，得出： F1 =X1（ 1 ） F0 0.3 31.67（ 1 0.3） 35.12=34.09 F2 =X2（ 1 ） F1 0.3 33.99（ 1 0.3） 34.09=34.06 F3 =X3（ 1 ） F2 0.3 37.91（ 1 0.3） 34.06=35.75 F12 = 43.92 于是， 2002年 1月煤炭需求量 X13 F12 = 43.92 万吨。 2003.6 现代咨询方法与实务 例 3 1 2 某皮革服装公司销售量预 测。 问题 : 2 001 年皮衣销售量如表 3 20 所示，请用季节指数趋势法预测2002 年各季度销售量。 如表 3 20 某公司服装销售量 季节 时序 t 销售量 Yt ( 百件 ) 1998.1 1 360 2 2 220 3 3 280 4 4 350 1999.1 5 420 2 6 280 3 7 340 4 8 530 2000.1 9 580 2 10 460 3 11 510 4 12 650 2001.1 13 630 2 14 540 3 15 600 4 16 740 2003.6 现代咨询方法与实务 预测模型为： Y t = （ a + b t ） f t ( 3 6 4 ) 式中，（ a + b t ）为时间序列的线性趋势变动部分， f t 为季节指数。 季节指数趋势法的基本思路是，先分离出不含季节周期变动的长期趋势，再计算季节指数，最后建立预测模型。其基本步骤是： （ 1 ）以一年的季度数 4 或月数 12 为 N ，对观测值时间序列进行 N 项移动平均。 （ 2 ）由于 N 为偶数，应再对相 邻两期的移动平均再平均后对正，形成新的序列 Mt, 一此为长期趋势。 （ 3 ）将各期观测值除去同期移动均值为季节比率， f t =Y t /M t , 以消除趋势。 （ 4 ）将各年同季（或月）的季节比率平均，季节平均比率 F i 消除不规则变动， i 表示季度或月份。 （ 5 ）计算时间序列线性趋势预测值 X t ，模型为： X t a bt ( 3 6 5 ) 式中： b （ M t 末尾项 M t 首项） /M t 项数 a （ Y t b t ） / n (6) 计算季节指数趋势预测值 Y t X t F i 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 : （ 1 ）以 N= 4 进行移动平均，如 1 998 年 1 、 2 、 3 、 4 季度的平均值为 303 ，放置于 1 998 年的第 3 季度； （ 2 ）将相邻的 2 个移动平均值再平均对正，形成新序列 Mt 。如对应 199 8 年第 3 和第 4 季度移动平均值 3 03 和 318 的平均值为 310 ，放置在 1 998 年第 3 季度； （ 3 ）计算季节比率， f t = Y t /M t 。如 1 998 年第 3 季度， f 3 = Y t /M t = 28 0/31 0 0 .90; （ 4 ）计算季节平均比率 F i, 如表 3 22 。 （ 5 ）计算趋势模型参数 b ， a ： b （ M t 末尾项 M t 首项） /M t 项 数（ 6 16 310 ） / 12 25 .52 a （ Y t b t ） / n (7490 25 .52 132 )/ 1 6 251. 20 2003.6 现代咨询方法与实务 （ 6 ）计算各季度趋势预测值 按照公式 X t a bt ，计算 1998 年第 1 、 2 季度趋势预测值： X 1 a b 1 251.20 25.52 1 277 ； X 1 a b 2 251.20 25.52 1 302 ； 2002 年 1 4 季度趋势预测值： X 17 a b 1 251.20 25.52 17 685 ； X 18 a b 2 251.20 25.52 18 711 ； X 19 a b 1 251.20 25.52 19 736 ； X 20 a b 2 251.20 25.52 20 762 ； 2003.6 现代咨询方法与实务 表 3 2 1 季节指数趋势计算表 季节 时序 销售量Yt 移动平均值 N 4 对正均值Mt ( N = 2) 季节指数 ft 趋势值X t 预测值 Y t 1998.1 1 360 - - 277 320 2 2 220 - - 302 252 3 3 280 303 310 0.90 328 290 4 4 350 318 325 1.08 353 399 1999.1 5 420 333 340 1.24 379 438 2 6 280 348 370 0.76 404 337 3 7 340 393 413 0.82 430 380 4 8 530 433 455 1.16 455 514 2000.1 9 580 478 499 1.16 481 556 2 10 460 520 535 0.86 506 422 3 11 510 550 556 0.92 532 470 4 12 650 563 573 1.14 557 629 2001.1 13 630 583 594 1.06 583 674 2 14 540 605 6 16 0.88 608 507 3 15 600 628 - - 634 560 4 16 740 - - 660 744 合计 132 7490 2002.1 17 685 792 2 18 71 1 592 3 19 736 650 4 20 762 859 2003.6 现代咨询方法与实务 表 3 2 2 平均季节比率计算表 季节 1998 1999 2000 2001 平均值 调整比率 Fi 1 - 1.2353 1.1629 1.06 1 1 1.1531 1.1556 2 - 0.7568 0.8598 0.8763 0.8309 0.8328 3 0.9032 0.8242 0.9169 - 0.8814 0.8834 4 1.0769 1.1648 1.1354 - 1.1257 1.1282 2003.6 现代咨询方法与实务 （ 7 ）按照季节指数调整预测值： Y t X t F i 2002 年第 1 季度，销售量预测： Y 17 X 17 F 1 685 1 .155 6 7 92 2002 年第 2 季度，销售量预测： Y 18 X 18 F 2 711 0 .832 8 5 96 2002 年第 3 季度，销售量预测： Y 19 X 19 F 3 736 0 .883 4 6 50 2002 年第 4 季度，销售量预测： Y 20 X 20 F 4 762 1 .128 2 8 59 2003.6 现代咨询方法与实务 010020030040050060070080090010001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20实际销售量预测值 第四章 投资估算方法 基本要求： 熟悉项目投资估算的分类估算方法 。 掌握项目投资简单估算法 。 2003.6 现代咨询方法与实务 应注意的问题 投资估算是咨询工程师的基本技能，应该掌握基本的估算方法，方法相对简单，通过案例练习能够实现目的 投资估算可以出一些简单的案例题，可能是出题点 。要求掌握简单估算法，对分类估算中的建设期利息、涨价预备费、进口设备费用等重点练习 。 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 例 4-1 问题 ： 已知建设年产 30万吨乙烯装置的投资额为 60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额 (生产能力指数n=0.6， CF 1.2)。 2003.6 现代咨询方法与实务 生产能力指数法，计算公式为： Y2=Y1 (X2/X1)n CF (4 1) 式中： Y2 拟建项目或装置的投资额； Y1 已建类似项目或装置的投资额； X2 拟建项目或装置的生产能力； X1 已建类似项目或装置的生产能力； CF 新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更等的综合调整系数； n 生产能力指数， 0n1。 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ： 根据公式 (4 1) ，则有： Y2 Y1 (X2/X1)n CF 60000 (70/30)0.6 1.2 119706.73万元。 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 【 例 4-4】 某公司拟从国外进口一套机电设备，重量 1500吨，装运港船上交货价，即离岸价 (FOB价 )为 400万美元。其他有关费用参数为：国际运费标准为 360美元吨；海上运输保险费率为 0.266%；中国银行费率为 0.5%；外贸手续费率为 1.5%；关税税率为 22%；增值税的税率为 17%；美元的银行牌价为 8.27元人民币，设备的国内运杂费率为 2.5%。现对该套设备进行估价。 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ：根据上述各项费用的计算公式，则有： 进口设备货价 =400 8.27=3308万元 国际运费 =360 1500 8.27=446.6万元 国外运输保险费 =（ 3308+446.6) 0.266%=10万元 进口关税 =（ 3308+446.6+10） 22%=828.2万元 增值税 =（ 3308+446.6+10+828.2） 17%=780.8万元 银行财务费 =3308 0.5%=16.5万元 外贸手续费 =（ 3308+446.6+10） 1.5%=56.5万元 进口设备原价=3308+446.6+10+828.2+780.8+16.5+56.5=5446.6万元 设备估价 =5177.78 （ 1+2.5%） =5582.8万元 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 【 例 4-5】 某企业为了某一工程建设项目，需要征用耕地 100亩，被征用前第一年平均每亩产值1200元，征用前第二年平均每亩产值 1100元，征用前第三年平均每亩产值 1000元，该单位人均耕地 2.5亩，地上附着物共有树木 3000棵，按照 20元棵补偿，青苗补偿按照 100元亩计取，现试对该土地费用进行估价。 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ：根据国家有关规定，取被征用前三年平均产值的 8倍计算土地补偿费，则有： 土地补偿费 =（ 1200+1100+1000） 100 8/3=88万元 取该耕地被征用前三年平均产值的 5倍计算安置补助费，则： 需要安置的农业人口数： 100 2.5=40人 人均安置补助 (1200+1100+1000) 2.5 5 1.38万元 安置补助费 =1.38万 40人 =55.2万元 地上附着物补偿费 3000 20=6万元 青苗补偿费； 100 100=1万元 则该土地费用估价为： 88+55.2+6+1=150.2万元 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 【 例 4-7】 某项目的静态投资为 250000万元，按本项目进度计划，项目建设期为 5年，3年的投资分年度使用比例为第一年 10，第二年 20，第三年 30，第四年 30，第五年 10，建设期内年平均价格变动率为 6，试估计该项目建设期的涨价预备费。 2003.6 现代咨询方法与实务 计算公式为： n PC It(1+f)t 1 (4 6) t 1 式中： PC 涨价预备费； It 第 t年的建筑工程费，设备及工器具购置费，安装工程费之和； f 建设期价格上涨指数； n 建设期。 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ：第一年投资计划用款额： I1 250000 10 25000万元 第一年涨价预备费： PC1 I1(1+f) 1 25000 (1+6 ) 1 1500万元 第二年投资计划用款额： I2 250000 20 50000万元 第二年涨价预备费： PC2 I2(1+f)2 1 50000 (1+6 )2 1 6180万元 第三年投资计划用款额： I3 250000 30 75000万元 第三年涨价预备费： PC3 I3(1+f)3 1 75000 (1+6 )3 1 14326.2万元 第四年投资计划用款额： I4 250000 30 75000万元 第四年涨价预备费： PC4 I4(1+f)4 1 75000 (1+6 )4 1 19685.8万元 第五年投资计划用款额： I5 250000 10 25000万元 第五年涨价预备费： PC5 I5(1+f)5 1 25000 (1+6 )5 1 8455.6万元 所以，项目建设期的涨价预备费为： PC PC1 +PC2 +PC3 +PC4 +PC5 1500+6180+14326.2+19685.8+8455.6 50147.6万元。 2003.6 现代咨询方法与实务 重点例题介绍 【 例 4-8】 某新建项目，建设期为 3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款 300万元，第二年贷款 600万元，第三年贷款 500万元，年利率为 6，试 计算项目建设期贷款利息 。 2003.6 现代咨询方法与实务 贷款在建设期各年年初发放，建设期贷款利息的计算公式为： Qt (Pt-1+Ai)i (4 7) 式中： Qt 建设期第 i年应计利息； Pt-1 建设期第 t 1年末借款本息累计； At 建设期第 i年借款额 ; i 借款年利率。 2003.6 现代咨询方法与实务 解答 ：解：第一年贷款利息： Q1 A1i 300 6 18万元 第二年贷款利息： Q2 (P1+A2)i (300 18 600) 6 55.08万元 第三年贷款利息： Q3 (P2+A3)i (300 18 600 55.08 400) 682.38万元 所以，项目建设期贷款利息为： Q Q1 Q2 Q3 18 55.08 82.38 155.46万元。 2003.6 现代咨询方法与实务 第五章 现金流量分析及财务分析方法 内容提要 考试大纲 对本章的要求 本章的重点 教学中应注意的问题 重点案例介绍 考试大纲 对本章的要求 熟悉资金时间价值基本概念、基本公式 掌握现金流量分析及财务分析方法 本章应注意的问题 本章是全书的重点之一，因此也是考试的重点。财务分析方法是对咨询工程师的最基本要求，是肯定要出案例题的地方，因此必须予以高度重视。要将本章作为本书教学的重点。 重点是要理解书中所讲的各种方法，而不是机械性地去计算数据。思路、方法比具体的数字更重要。 重点是要掌握案例，尤其是本次培训所强调的案例 项目评价指标与方法 静态分析法和动态分析法 为便于讨论，可以将其分为以下 3类： （ 1）时间性指标 （ 2）价值性指标 （ 3）比率性指标 1、时间性指标与方法 投资回收期：项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。 计算方法（见书）。 思想是：用纯收入加折旧算出回收全部投资的期限。 优点与不足： 优点：经济意义明确，直接，计算简单，便于衡量项目承担风险的能力，同时在一定程度上反映了项目投资效果的优劣。广泛应用。 不足：不能反映投资回收之后的效果。也无法反映赢利情况。 不考虑资金时间价值 2、价值性指标与评价方法 价值性指标反映一个项目相对于基准收益率所能实现的赢利水平 （ 1） NPV净现值 净现值是指投资项目按基准收益率，将各年的净现金流量折现到投资起点的现值之和。 NPV 0表明项目可以达到并超过预定的收益率水平。接受项目 NPV 0表明项目不能达到预定的收益率水平。不接受项目 优点：考虑了资金的时间价值，经济意义明确且相对全面。问题是，必须事先确立一个符合经济现实的收益率水平 （ 2）年值法 即把所有的现金流量化为与其等值的年金或年成本（不考虑收入时候），以评价方案经济效益。 其方法的好处在于 ：当用净现值法或未来法进行方案比较时候，出现寿命期不同，则要用寿命期的最小公倍数来调整现金流量很麻烦。而如果用年值法会很简单。 实际应用时候，当已知现金收入或支出，可用净年值或年成本法。 计算年金方法 等值年金 =年收入 -年支出 -年资金回收成本。 净年值 =NVP （ A/P， i,n) 年资金回收成本 =折旧 +投资利息 例：一台初始投资 10000的设备，持续 5年的残值为 2000，目标收益率 8%，试求其年资金回收成本 =（ I0-In )（ A/P， i,n)+Ln I =（ 100000.-2000） （ A/P， i,n)+22000 0.08 =2164 （ 3）比率性指标 内部收益率指标： 项目在这样一个利率情况下，在项目寿命期间，以每年的净收益正好把投资全部收回来。因此内部收益率是项目对初期投资的偿还能力或项目对贷款利率的最大承担能力。 不能直接比较两个方案的内部收益率来选择方案的可靠性。 计算方法：试算法：试算的 R使 NPV在零值左右摆动，且先后两次试算的结果之差足够小，一般不超过 5%时候，就可以用线形插值法求出内部收益率了。一般用 10-15%来测算会减少试算的次数。 重点案例介绍 案例 5 9（第 97页 98页） 某工程项目的投资建设，需要购买一台设备，原值为 5600万元，预计使用年限为 5年，净残值率10，请分别按照平均年限法、双倍余额递减法和年数总和法计算每年应计提的折旧。 解 ： 1、按平均年限法计算应计提的折旧： 年折旧率（ 1净残值率） /折旧年限 18 年折旧额 =固定资产原值 年折旧率 5600 18 1008（万元） 2、按双倍余额递减法应计提的折旧 年折旧率 2/折旧年限 40 第 1 3年应计提折旧的计算列表如下： 表 5 3 某项目按双倍余额递减法应计提折旧计算表 年份 第 1年 第 2年 第 3年 年折旧率 40 40 40 年初固定资产净值 5600 3360 2016 本年应计提折旧 2240 1344 806.4 年末固定资产净值 3360 2016 1209.6 表中，每年计提折旧额等于本年初固定资产净值与年折旧率的乘积。 第 4 5年应计提的折旧额，应将固定资产净值扣除净残值后的净额， 在最后两年内平均分摊 。 净残值 5600 10 560（万元） 第 4 5年每年应计提的折旧额 （第 4年初的固定资产净值第 5年末的设备净残值） 2 （ 1209.6-560） 2 324.8万元 3、按年数总和法应计提的折旧 年折旧率（折旧年限已使用年限） /年限数之和 年折旧额（固定资产原值净残值） 年折旧率 计算结果见下表： 表 5 4 某项目按年数总和法应计提折旧计算表 年份 1 2 3 4 5 固定资产原值净残值 5040 5040 5040 5040 5040 年折旧率 5/15 4/15 3/15 2/15 1/15 年计提折旧 1680 1344 1008 672 336 案例 5 10（第 99页 100页） 某企业为了某一项目的建设，向银行借款 5000万元，双方经初步接洽，商谈约定的贷款期限为 5年，没有宽限期，年利率为 6，采用等额还本付息方式进行还本付息。要求计算每年的还本额和利息支付额。 解 :本例中， Ic 5000万元， i 6， n 5， 每年需要支付的还本付息额 A Ic （ A/P,I,n）=1186.98（万元） 每年的还本付息额见下表： 表中，每年应计利息为年初本金与年利率的乘积；每年应还本金为每年应还本付息总额（ A）与当年应付利息之和；年末本金为年初本金与本年偿还本金之差。 年份 1 2 3 4 5 年初本金 5000 4113 3173 2176 1120 年利率 6% 6% 6% 6% 6% 本年应计利息 300 247 190 131 67 本年还本付息 1187 1187 1187 1187 1187 本年应还本金 887 940 997 1056 1120 年末本金 4113 3173 2176 1120 0 表 5 5 某项目借款等额还本付息方式偿还借款计算表 案例 5 16/17（第 105页 106页） 某公司目前有两个项目可供选择，其现金流量分别如下： 若该公司要求项目投入资金必须在两年内回收，应选择哪个项目？如果该公司要求采用净现值法进行投资决策，设定折现率为 14，应选择哪个项目？ 解：项目 A的累计净现金流量计算见下表： 年份 项目 A 项目 B 0 6000 4000 1 3200 2000 2 2800 960 3 1200 2400 表 5 9 某公司 A项目净现金流量计算表 年份 净现金流量 累计净现金流量 0 -6000 -6000 1 3200 -2800 2 2800 0 3 1200 1200 表明项目 A的投资回收期为两年 项目 B的累计净现金流量计算见下表： 表 5 10 某公司 B项目净现金流量计算表 年份 净现金流量 累计净现金流量 0 -4000 -4000 1 2000 -2000 2 960 -1040 3 2400 1360 上表计算结果表明，项目 B的投资在最后一年内才能全部回收，回收期为： 2 1040/（ 2400） 2.4