0416-0420一周交易策略.doc

安徽分公司投资理财中心一周交易策略（04.16-04.20） 一周消息面回顾政策面：周小川：温州金融综合要点是减少管制，鼓励和引导温州民资进入金融服务领域。配合新股改革，上交所举行中小投资者模拟询价。两部委给力 IPv6发展路线图明确。深圳探路金融创新 前海试验田承载多项任务。上海国资整合再升温 三大方向好戏多；山西国资委推动省属国有大型企业整体上市。发改委:支持战略性新兴产业发展。国务院：货币政策要兼顾促经济、稳物价并防范金融风险巩固房地产市场调控成果。证监会调降券商风险资本准备比例。资金面：一季度汇金在增持工行5032万股、中行8363万股。外汇局:放宽境内居民境外投资限制 累计批245亿QFII。多地重启首套房贷利率8.5折。广东社保1000亿元委托投资配置产品固定收益为主。3月末，广义货币(M2)余额89.56万亿元，同比增长13.4%，银行间市场同业拆借月加权平均利率为2.58%，比上月低0.80个百分点，3月份人民币贷款增加1.01万亿元，同比多增3320亿元。央行给予县域法人金融机构1的法定存款准备金率优惠、扩大人民币汇率浮动。下周新股8只，发行量大增。基本面：国统局：3月份我国CPI同比上涨3.6%。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨3.8%，食品价格推动了物价上涨。上海迪士尼本月开建主题乐园。水利建设投资增速。1季度，我国一般贸易进出口4526.7亿美元，增长8.1%。出口2005亿美元，增长7.9%；进口2521.7亿美元，增长8.2%。一般贸易项下贸易逆差516.7亿美元，扩大9.4%。亚行:中国经济政策转向保增长。一季度GDP增8.1%超预期 创09年二季度以来新低。海外市场：美国非农就业数据利空。欧债危机焦点西移，伯南克论调反复，不提QE3转攻金融维稳。欧美股市周二大跌。印尼8.6级强震或影响A股橡胶水泥煤炭三大板块。本周欧美股市因欧债和美国经济利空，周初连续回落，周三四反弹，周五因中国经济放缓和欧债危机担忧加大再次大跌。本周美元指数震荡回落后周五大涨，黄金连续上涨，周五大跌，纽约原油周初下跌随后反弹，周五下跌，周五各收于79.88、1657.42美元/盎司和102.84美元/桶。5日行业涨幅前十名 （数据来源：金融界财经网站）排名板块名称平均价涨跌幅总成交量总成交额贡献最大个股涨跌幅1房地产业6.976.13%625644094239704.83沙河股份33.88%2综合类9.675.73%240605061961804.22浙江东日36.67%3银行和金融服务12.073.92%587249235697676.41陕国投A15.45%4基础化工业9.213.90%427346663645652.78索芙特17.51%5交运设备行业10.913.89%289126542738234.43金山开发56.94%6公路港口行业63.64%222888491191622.76长江投资20.42%7能源行业16.033.34%154053162346924.99爱使股份13.60%8非金属类建材业12.193.15%207768762380982.6金磊股份31.09%9有色金属行业17.283.11%218296104343948.35金瑞科技8.10%10电煤气水公用事业9.162.85%217435211529015.46穗恒运A22.35%5日行业个股资金流向监测 （数据来源：金融界财经网站）5日个股资金流入前6名5日个股资金流出前6名股票代码股票名称净流入金额(万) 股票代码股票名称净流出金额(万) 600030中信证券126398.89600111包钢稀土-49169.9600837海通证券65818.17600260凯乐科技-27492.19000970中科三环63146.99002272川润股份-19499.28601318中国平安43531.5600503华丽家族-19463.93000629攀钢钒钛40571.44000677ST海龙-18642.53600829三精制药39554.22002069獐子岛-17975.62连续资金流入个股前6名连续资金流出个股前6名股票代码股票名称天数净流入金额(万)股票代码股票名称天数净流出金额(万)600988ST宝龙1438448.9300106西部牧业17-2908600746江苏索普1233398000811烟台冰轮16-12684002137实 益 达1014198600037歌华有精制药975715.4600329中新药业11-2174.6002557洽洽食品93066.51002498汉缆股份10-3012.2002232启明信息940157.7300046台基股份10-1833.4一周投资策略盘面综述：上周一两市低开，盘中公布3月CPI同比增长3.6%，受此影响，继续下跌，缩量。除自行车、路桥、水泥、纺织、ST、海工装备板块红盘外，其余行业、概念板块全部下跌，触摸屏、传媒娱乐、水利、电子支付和船舶等下跌较多。周二受美股大跌低开，权重地产领涨，金融、水泥、石油、有色、稀土、智能电网、锂电池领跌。午后次新股板块集体飙升，大盘放量上涨，地产、传媒娱乐、物资、煤炭、印刷领涨，仅路桥板块微跌0.27%。周三沪深受美股暴跌大幅低开，在权重地产“招保万金”连续展开上攻同比放量小涨，地产涨1.9%领涨，化纤、纺织、商业、汽车家电、迪士尼、黄金概念、军工航天、3G概念、浙江、贵州板块涨幅居前，酿酒、有色、金融、石油板块微跌。周四惯性高开，早盘煤炭、地产、浙江板块领涨，午后深圳板块强势崛起，大盘放量大涨，黄金、陶瓷板块涨幅垫底。周五大盘开盘上冲回落，午后再次上冲回落，放量小涨，公交、海西、稀土、燃气、新三板、天津、深圳、国际板等大涨居前，仅航天、酿酒、军工、银行微跌。技术面上：上周大盘周一缩量下跌，周二探底回升后，连收四阳。沪市收在主要均线上方，仅收在仍下行的30日均线下方，深市收在初年线外主要均线上方。日线看MACD空方市场出现金叉，KDJ金叉向上。沪深周线上涨，周线MACD红柱增加，KDJ死叉后有再次金叉趋势。沪市全周涨2.28%，深市涨2.63%。中小板、创业板指数涨1.86%和2.43%。综合来看，本周我们的观点：上周末外围股市下跌，对本周大盘有一定的压制，国内经济放缓，但是国内政策支持股市继续上行，本周大盘强势震荡加大，也不排除大盘继续拉升，政策受益个股和滞涨个股仍将表现，投资者仍以低吸为主。从技术面上看，深市最强，KDJ低位金叉。国内政策的松动微调和浙江、上海、深圳等区域性板块全面活跃当前股市，利空方面就是外围西班牙引发欧债危机重现，美国经济数据不稳，最为主要的是大盘短线涨幅略大，因此看好后市也要注意阶段性震荡和个股风险。建议投资者重点关注低价滞涨的个股。面对当前下行的经济数据，股市却顽强的走出上攻的行情，相信投资者新生迷惑，到底是该相信经济数据，还是该相信市场本身的表现。我们认为经济下滑是客观的事实，作为反应经济晴雨表的股市被看跌自然也属情理之中，但二季度市场没有大家想象中的悲观，一是积极的政策，另外技术分析看月线看继续金叉，也是继续看好。我们建议短线一方面关注政策利好的个股，也可以关注一些超跌滞涨的个股，中线角度关键是以业绩来应对二季度的不确定性。一周股票池跟踪 （请务必阅读风险提示及免责声明）本周股票池股票名称跟踪理由000828东莞控股预计公司2011/12/13年净利润为4.78/5.61/6.55亿元,摊薄的EPS为0.46/0.54/0.63元(2010年EPS为0.34元),预计未来公司主营业务将充分受益珠三角经济快速发展,车流量和收入将保持快速增长。综合DCF估值和PE估值,我们认为公司合理股价为5.60元,维持增持评级。 风险因素:高速公路收费标准下调;流行疾病、地理灾害等突发性事件。（参见中信证券20110831研报）600663陆 家 嘴1）陆家嘴获得“嵌入式”集群发展机遇。公司项目开发沿陆家嘴主干道展开，具有价值稀缺性；2）借助陆家嘴先天品牌优势，公司欲引入利福国际塑造其商业运营竞争力；3）迪斯尼和前滩项目将驱动提升公司未来商业地产开发实战能力，为 2014-2016年的中长期业绩增长提供动力；4）未来公司批租业务将逐步让位于租售业务，并适时加大商业楼宇的销售以应对调控；5）2012年公司计划实现利润 10亿元，未来业绩增长有保障。公司估值合理，建议中长线持有。 （参见海通证券20120413研报）600114东睦股份公司在高性能铁基软磁复合材料(SMC)的开拓上或将加速进入产业化推广阶段,该材料在新能源领域(电动汽车电机铁芯、风力发电逆变器铁芯、太阳能发电机铁芯)应用前景广阔,将成为公司又一可能的明星产品。我们暂维持公司2011-2013年EPS为0.39/0.58/0.85元的盈利预测。风险提示:经济滑落的系统性风险;新品开发对公司业绩可能波动，二级市场风险。（参见华泰联合证券20110801研报）002558世纪游轮公司定位于长江顶级豪华游轮旅游,未来5年内通过加速投资豪华游轮建造规模,成为国内内河豪华游轮行业的引领者。预计公司2011年至2013年每股收益为0.75元、0.83元和0.92元。以8月4日收盘价28.70元计算,对应动态市盈率为38倍、34倍和31倍,公司受益于旅游消费升级,维持公司增持的投资评级。风险提示:燃料成本占游轮运营成本较大，油价上涨对公司的盈利波动,二级市场风险。（参见天相投资20110805研报）当日偏中线稳健型002202金风科技 000837秦川发展 600737中粮屯河当日偏短线激进型000034深信泰丰 600397安源股份 600647同达创业风险提示及免责声明（必看）股市有风险，操作须谨慎！股票池个股仅供关注及跟踪，不构成任何买入或卖出参考建议。我公司及其员工对使用本报告所引发的任何直接或间接损失概不负责。本周股票池中重点个股入选理由基于本周开盘前，当日关注股票基于开盘前，盘中走势若出现较大变化，个股判断将会改变，投资者可根据大盘和个股走势自主选择操作，如下跌6-8%或均线走坏应及时止损！本周新股申购本周发行8只新股：股票名称申购日申购代码发行价发行量/股申购限额发行市盈资金解冻日承销商翠微股份 201204190未定7700万未定未定20120424中信建投奥康国际 201204180未定8100万未定未定20120423国信证券龙泉股份 20120418深:002671未定2360万未定未定20120423太平洋人民网 201204180未定6910.57万未定未定20120423中信证券东江环保 20120417深:002672未定2500万未定未定20120420中信证券天山生物(创) 20120417深:300313未定2273万未定未定20120420民生证券任子行(创) 20120416深:300311151770万1.4万股30.61倍20120419国信证券宜通世纪(创) 20120416深:300310172200万1.7万股23.24倍20120419广发证券一周基金表现回顾(股票型开放式基金净值周增长前十名) （数据来源：中财网）排名代码基金名称单位净值累计净值日增长周增长1492222N银华鑫利0.4970.4971.21%7.58%2492721N泰达进取1.1071.1071.45%5.13%3492018N建信进取0.7730.7730.39%4.32%4492231N银华鑫瑞1.0721.0721.40%3.98%5491920N长盛同瑞B1.1231.1230.71%3.89%6494014N申万量化小盘0.8830.8830.68%3.76%7494209N合润B0.8270.8270.30%3.63%8491910N长盛同庆B0.6570.6570.46%3.46%9491626N富国5000.9760.9760.92%3.39%10493707N大摩多因子策略0.9250.9250.86%3.35%一周基金投资策略 （资料来源：基金买卖网）市场环境峰回路转 短线大盘震荡上行【核心观点】在QFII、RQFII 额度提高、温州金融试点、深圳出台重大金融创新政策、多地首套房贷利率再现优惠以及3月新增信贷规模创出14个月新高等利好消息的刺激下，本周大盘延续上周强势，以一根探底中阳线站上2350点上方。众禄基金研究中心认为，当前经济增长仍处于下降通道中，对短期市场来说，仍会形成一定的压力。但是，3月份新增信贷规模出现明显扩大，说明货币政策调整趋于宽松，宏观调控政策预调微调步伐加快预期升温。同时，QFII额度提高等一系列政策的背后说明“政策红利”逐步涌现，为市场进一步走强提供了政策基础。因此，短期大盘继续震荡走高的概率较大，我们继续维持稳健策略，偏股型基金保持中等仓位，在控制风险的基础上，关注灵活、稳健、选股能力强的基金。一、本周市场总结本周上证指数收于2359.16点，位于周均线上方45点，较前一周2306点上涨53点，涨幅2.28%，本周上证日均成交额为730.84亿，较前一周的717.35亿增加1.88%，形态为放量上涨。（本周深证成指收于10043点，涨2.63%；中小板指收于4653点，涨1.86%）。本周上证波动区间为2258-2369，幅度为111点，与前一周波动幅度（54点）相比增加105.56%，震级为3级。板块方面，除稀土永磁小幅下跌外，其余板块均出现上涨，其中，券商、外贸、供水供气、房地产、期货、旅游酒店、保险等板块涨幅居前，涨幅均超过4%，核电、风能、锂电池、铁路基建、农林牧渔等板块涨幅靠后。沪深个股上涨和下跌家数比为5：1，其中有4.95%的个股涨幅超过10%，有0.17%的个股跌幅超过10%。个股算术平均12.49元，较前一周上涨2.47%，涨幅大于上证指数。本周A股流通市值为17.90万亿，较前一周上涨2.59%，整体来看，大盘股表现好于小盘股。4月6日至4月12日，开放式偏股型基金平均上涨1.84%，同期上证指数上涨2.11%。614只开放式偏股型基金收益率分布在0%和3.62%之间，诺安新动力涨幅最小，富安达优选成长最大。分类来看，股票型中主动型基金平均上涨1.81%，指数型基金平均上涨2.21%；混合型基金平均上涨1.59%，债券型基金平均上涨0.47%。二、下周市场预测本周重要消息包括：（1）证监会批准QFII 投资额度新增 500 亿美元。（2）3月份中国制造业采购经理指数（PMI）为53.1%。（3）3月份CPI为3.6%，比上个月上升0.4个百分点。一季度，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨3.8%。（4）3月份人民币贷款增加1.01万亿元，同比多增3320亿元。（5）一季度国内生产总值增长8.1%，创下2009年二季度以来新低。（6）世行下调今年中国经济增速预期至 8.2%。（7）深圳拟推系列金融创新支持实体经济，推进前海股权交易所建设，试点深港银行跨境人民币贷款业务。（8）11 家境外机构 3 月获批 QFII 资格。本周股指呈现出放量上涨的态势，波动区间为2258-2369，向上溢出众禄指数预测范围，上穿44点，下差58点。根据众禄指数预测系统预测，下周上证指数主波动区间2380-2300，阻力区间2420-2380，支撑区间在2335-2300，市场重心上升至2335，较前期2280上升55点。本周末舆情指数为53，较上周小幅上升。建议基金投资者保持稳健的投资策略，保持中等偏股型基金仓位，关注灵活、稳健、选股能力强的基金。三、众禄投资策略1、基金投资策略：稳健策略偏股型基金和债券型基金均衡配置。择基策略：选择资产配置契合度高、选股能力强、灵活度高的基金；择时策略请按照个人情况，参考众禄指数预测系统预测阻力和支撑区间进行操作；2、新基金认购策略：最优新基金选择国泰大宗商品（160216）：投资全球一揽子大宗商品ETF基金。3、基金定投策略：“众禄定投红绿灯”绿灯。近期发行基金/理财产品一览 （数据来源：中财网）正在招募的新基金 - 基金发行一览表基金名称基金类型管理人托管人发行起始日发行结束日股票投资比例上限债券投资比例上限金鹰核心资源股票型金鹰基金工商银40%诺安汇鑫保本混合型诺安基金中国银95%国富研究精选股票型国海富兰克林中国银行201204162012051895%40%信达增利债券型信达澳银基金建设银行201204162012051120%95%信达利A债券型信达澳银基金建设银行201204162012051120%95%信达利B债券型信达澳银基金建设银行201204162012051