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国际财务管理第六章国际结算与营运资金管理 请带以下问题学习本章 2020 2 7 1 本章章节结构 2020 2 7 2 第一节国际结算 一 国际结算的特点和种类 一 国际结算的特点国际结算的特点集中体现为以下两点 风险高 潜在效益大 二 国际结算的种类从不同的角度 国际结算可以分为同的种类 按结算的内容 国际结算可以分为国际贸易结算和国际非贸易结算 按结算的方式 国际结算分为现金结算和非现金结算 2020 2 7 3 第一节国际结算 二 主要的国际结算工具主要的国际结算工具 汇票 支票 本票 三 国际结算基本方式及其选择 一 汇款汇款 是由汇款人委托银行将款项交给收款人的一种结算方式 汇款业务涉及的当事人有四个 汇款人 收款人 汇出行及汇入行 2020 2 7 4 第一节国际结算 l 电汇 电汇是汇出行应汇款人的申请 用拍发或电传方式通知其国外汇入行 要求其解付一定金额给国外收款人的一种汇款方式 汇出行拍发电报 需加注密押 电报发出后 汇出行要以航空函件发出 电报证实书 寄给汇入行以备查对 汇入行核对密押无误后 即通知收款人凭收据和适当证明来银行取款 然后汇入行将付讫借记通知书邮寄给汇出行 以使双方的债权债务得以结算 2020 2 7 5 第一节国际结算 2 信汇 信汇是汇出行应汇款人的申请 将信汇委托书或支付委托书邮寄给汇入行 委托其解付一定金额给国外指定收款人的一种汇款方式 信汇业务与电汇业务的不同之赴在于通知汇入行的方式不同 信汇是由汇出行根据信汇申请书的要求 以信汇委托书或支付委托书为结算工具 邮寄给汇入行 而电汇则以拍发电报或电传通知汇入行 信汇业务的费用比电汇低 但邮寄时间较长 收款时间较慢 2020 2 7 6 第一节国际结算 3 票汇 票汇是汇出行应汇款人的申请 代汇款人开立以其分行或代理行为解付行的银行即期汇票 支付一定金额给收款人的一种汇款方式 汇出行开出银行汇票交给汇款人 再将汇票通知书或票根核对无误后 将票款付给收款人 并将付讫借记通知书寄给汇出行 票汇与电汇 信汇的不同之处在于 票汇的汇入行无须通知收款人前来取款 而由收款人持票登门取款 汇票经收款人背书后 可流通转让 而信汇委托书则不能 票汇的汇票由银行签发 信用度高 很受汇款人的欢迎而被广泛采用 2020 2 7 7 第一节国际结算 二 托收托收 是出口商在发运货物后签发汇票 委托当地银行通过其国外往来行向进口商收取贷款的结算方式 托收的当事人主要有四个 出票人 委托人 托收行 出口方银行 代收行 进口方银行 及付款人 在托收业务下 委托人首先填写 托收申请书 交托收行 银行一经接受 双方就构成了委托和受托的契约关系 2020 2 7 8 第一节国际结算 托收行与代收行之间事先有互为代理的合约 代收行根据托收行寄来的 托收委托书 办理托收业务 委托人与托收行 托收行与代收行之间都是委托代理关系 所以托收行与代收行对托收的货款能否付款不负责任 托收结算方式包括光票托收和跟单托收两种 2020 2 7 9 第一节国际结算 所谓 跟单 是指汇票附上提单 保险单 商业发票等货运单据 跟单托收是指出口商发货后开立汇票并连同货运单据交托收行代为收款 根据交付单据条件的不同 可分为付款交单和承兑交单 2020 2 7 10 第一节国际结算 付款交单是出口人的交单以进口人的付款为条件 即出口人将汇票连同货运单据交给银行托收时 指示银行只有在进口人付清货款时 才能交出货运单据 按支付时间的不同 付款交单又分为即期付款交单 D Psight 和远期付款交单 D Paftersight 即期交单 D PSight 指出口方开具即期汇票 由代收行向进口方提示 进口方见票后即须付款 货款付清时 进口方取得货运单据 2020 2 7 11 第一节国际结算 承兑交单 DocumentsagainstAcceptance 简写D A 是指出口人的交单以进口人在汇票上承兑为条件 即出口人在装运货物后开具远期汇票 连同商业单据 通过银行向进口人提示 进口人承兑汇票后 代收银行即将商业单据交给进口人 在汇票到期时 方履行付款义务 由于承兑交单是进口人只要在汇票上办理承兑之后 即可取得商业单据 凭以提取货物 所以 承兑交单方式只适用于远期汇票的托收 2020 2 7 12 第一节国际结算 三 信用证信用证信用证 是银行根据买方要求向卖方开立 在一定期限内凭符合信用证条款的单据即期或在一个可以确定的将来日期支付一定金额的书面承诺 1 信用证的内容和项目 主要包括以下几项 信用证起首 如开证行名称 地址 开证日期 信用证号码 受益人 信用证种类 信用证金额等 2020 2 7 13 第一节国际结算 汇票 如出票 付款人 汇票期限 金额等 基本单据 如发票 提单 运单等 附属单据 如货物名称 数量 单价 贸易条件等 自运输规定 如装货港 卸货港 装船期限等 其他事项 2020 2 7 14 第一节国际结算 2 信用证业务的当事人有开证申请人 开证行 受益人 通知行 指接受开证行的委托 将信用证通知转给出口商的银行 议付行 指凭信用证买入或贴现受益人交来的跟单汇票银行 付款行 指信用证上指定的付款银行 另外 信用证业务有时还有保兑行和偿付行 保兑行是根据开证行的请求在信用证上加具保兑的银行 偿付行指代开证行偿还议付行垫款的银行 2020 2 7 15 第一节国际结算 3 信用证结算方式以银行信用代替了商业信用 使出口商收取货款有了保障 并且凭信用证可以向银行取得资金融通 进口商可以在收到货物后再付款 减少了资金占用 开证行通过开立信用证获取手续费收入 出口方银行通过向出口方提供资金融通 又可收取利息收入 因此 信用证结算对进出口商双方及银行都有利 从而有力地推动了国际贸易的发展 它已成为当前国际贸易结算的主要方式 2020 2 7 16 2020 2 7 17 第一节国际结算 2020 2 7 18 第一节国际结算 可撤销信用证 RevocableCredit 可撤销信用证是指在开证之后 开证行无需事先征得受益人同意就有权修改其条款或者撤销的信用证 这种信用证对于受益人来说是缺乏保障的 不可撤销信用证是指未经开证行 保兑行 如有 以及受益人同意 既不能修改也不能撤销的信用证 这种信用证对于受益人来说是比较可靠的 2020 2 7 19 第一节国际结算 保兑信用证一份信用证上除了有开证银行确定的付款保证外 还有另一家银行确定的付款保证 这样的信用证就是保兑信用证 保兑行对信用证所负担的责任与信用证开证行所负担的责任相当 即当信用证规定的单据提交到保兑行或任何一家指定银行时在完全符合信用证规定的情况下则构成保兑行在开证行之外的确定承诺 因此 保兑的信用证的特点是 1 有开证行和保兑行双重确定的付款承诺 2 保兑行的确定的付款承诺 2020 2 7 20 第一节国际结算 不保兑信用证是未经另一家银行加保的信用证 即便开证行要求另一家银行加保 如果该银行不愿意在信用证上加具保兑 则被通知的信用证仍然只是一份未加保的不可撤销信用证 可转让信用证 TransferableL C 是指信用证的受益人 第一受益人 可以要求信用证中特别授权的转让银行 将该信用证全部或部分转让给一个或数个受益人 第二受益人 使用的信用证 2020 2 7 21 第一节国际结算 信用证结算风险1 进口商不依合同开证2 进口商故设障碍3 进口商伪造信用证4 进口商规定要求不易获得的单据的信用证5 信用证规定的要求与有关国家的法律规定不一6 涂改信用证诈骗 2020 2 7 22 第一节国际结算 7 伪造保兑信用证诈骗8 规定必须另行指示通知才能生效的信用证9 规定要求的内容已非信用证交易实质 2020 2 7 23 第一节国际结算 四 保函方式保函是指银行应某交易 贸易项下 合约关系 经济关系 的一方当事人之要求 而向交易的另一方担保该交易项下某种责任或义务的履行所做出的在一定期限内承担一定金额支付责任或经济赔偿责任的书面付款保证 保函的基本作用是保证申请人去履行某种合约义务 并在一旦出现相反情况时 负责对受益人做出赔偿 或旨在保证受益人在其履行了合约义务后将肯定能得到其所应得的合同价款的权力 保函是一种关于款项支付的信誉承诺 是一种货币支付保证书 2020 2 7 24 第一节国际结算 汇款结算方式的一般业务程序是由汇款人先向汇出行递交 汇出汇款申请书 委托该银行办理款项汇出业务 汇出行按申请书的要求 使用某种结算工具通知汇入行 汇入行则按照双方银行既有的代理合约规定 向收款人解付汇款 汇款结算方式按照所使用的结算工具不同 可分为电汇 信汇和票汇三种 2020 2 7 25 第一节国际结算 五 国际保理国际保理 InternationalFactoring 又称为承购应收账款 指在以商业信用出口货物时 如以D A作为付款方式 出口商交货后把应收账款的发票和装运单据转让给保理商 即可取得应收取的大部分贷款 日后一旦发生进口商不付或逾期付款 则由保理商承担付款责任 在保理业务中 保理商承担第一付款责任 2020 2 7 26 第一节国际结算 若保理商对上述预付款没有追索权 对余款也要担保付款 即称之为无追索权保理 反之则为有追索权保理 常见的还有融资保理及到期保理 到期保理指出口商将其应收款出售给保理商后 保理商在发票到期日从债务人手中收回债款 扣除服务费后 把款项付给出口商 国际保理服务的范围主要有 资金服务 信用保险服务 管理服务 资信调查服务等 2020 2 7 27 第一节国际结算 业务种类1 出口保理为出口商的出口赊销提供贸易融资 销售分户帐管理 账款催收和坏帐担保等服务 2 进口保理为进口商利用赊销方式进口货物向出口商提供信用风险控制和坏帐担保 2020 2 7 28 第一节国际结算 3 国内保理 1 应收账款买断以买断客户的应收账款为基础 为客户提供包括贸易融资 销售分户帐管理 应收账款的催收和信用风险控制及坏帐担保等服务 2 应收账款收购及代收以保留追索权的收购客户应收账款为基础 为客户提供贸易融资 销售分户帐管理 应收账款的催收等三项服务 2020 2 7 29 第二节国际企业内部资金转移管理 现金持有决策包括确定最佳现金持有量 持有形式 持有时间与持有币种 最佳现金持有量是指在满足企业全球发展战略的前提下使企业现金持有成本最低 风险最小的现金持有量 持有形式是指现金余额在现钞 活期存款 存单及有价证券等持有形式之间如何分配的问题 持有时间是指各种形式的现金持有多久的问题 持有币种是指国际企业现金管理中持有何种货币的问题 2020 2 7 30 第二节国际企业内部资金转移管理 在国际企业应收账款管理中 可从以下几方面着手 信用评估交易币种的确定付款条件的确定应收账款的让售