贵州信尔泰公司中小企业融资解决方案新闻发布会.doc

贵州信尔泰公司中小企业融资解决方案新闻发布会经过多年的改革开放，中小企业已从初期的拾遗补缺型角色，成长为现在的国民经济的主力军。目前，我国中小企业虽然发展较快，但他们的经营环境并不理想，尤其是企业的融资问题，已经成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。缺钱是中小企业一直以来的普遍难题。我国中小企业融资难主要表现在两个方面：一方面当前我国的融资服务链还不完善且品种较单一；另一方面，我国的中小企业本身也存在许多不足和先天的缺陷。其中中小企业的融资缺陷已成为其创新发展的最大阻力。在中国，99%的企业是中小企业。他们对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了80%的城镇就业岗位和82%的新产品开发。但是他们依然很难获得银行的青睐。如何破解中小企业融资难的问题?监管部门政策频出，能否改变中小企业的融资困境?在金融体制上应该如何另辟蹊径，为中小企业融资进行创新?中小企业自身应该做哪些努力?基于此，我司根据国家的相关金融政策和长期从事企业融资咨询的经验，提出如下中小企业融资解决方案，供广大企业参考：一、通过投资担保公司担保向商业银行融资国务院最近批转发展改革委关于2009年深化经济体制改革工作的意见，明确提出完善中小企业贷款担保基金和贷款担保机构等多层次担保体系。中小企业融资难，难在信用风险上。一方面，中小企业信用风险难以控制。另一方面中小企业信息透明度比较低，信息披露制度有待建立。金融机构对中小企业的信用状况很难做出准确评估，进行有效的信贷决策。解决中小企业融资难关键在于化解技术风险，中小企业融资难有其自身原因规模小、实力弱、信誉不高，银行从自身风险控制出发，对其贷款有严格的抵押和担保要求。但我国中小企业信用担保的机制体制不健全，使得缺乏土地、房产等抵押物的中小企业难以从银行获得资金支持； 有担保机构担保后的融资较中小企业直接申请贷款有优势。贷款担保是担保机构为放款人（金融机构）和借款人（主要是工商企业和自然人）提供的第三方保证。担保机构保证在借款人没有按借款合同约定的期限还本付息时，负责支付借款人应付而未付的本金和利息。贷款担保合同在借款人收到所借款项时生效，借款人或担保人偿还本息后失效。贷款担保是信用担保机构的主要业务，其目的主要是为了 缓解企业融资难问题，分散银行放贷、企业融资可能产生的风险，起到保证信用贷款安全、促进企业发展的作用。贷款担保的主要形式：1、流动资金贷款担保。流动资金贷款是为解决企业在生产经营过程中流动资金不足而发放的贷款。这种贷款的特点是贷款期限短（一年以内）、周转性较强，融资成本较低，是客户使用最为频繁的贷款。为流动资金贷款进行的担保称为流动资金贷款担保。2、固定资产贷款担保。企业购置机器设备、技术更新改造、购地建房、房地产开发、基本建设投资需要资金，向银行申请贷款所提供的担保。3、个人经营性贷款担保：是个体工商户或个人独资企业因生产、经营周转的需要向银行贷款时为其提供的担保。二、通过银行票据进行短期融资票据贴现业务时间短、周转快、利率低。票据贴现融资是银行以购买未到期银行承兑汇票或商业承兑汇票的方式向企业发放的贷款。贴现是指票据的持票人在票据到期日前，贴付一定利息将票据权利转让给金融机构而取得资金的行为，是金融机构向持票人融通资金的一种方式。银行承兑汇票已经成为商品经济重要的推进器，票据制度之所以能与现代企业制度一起成为市场经济的重要支柱，是因为银行承兑汇票有着重要的融资功能。申请银行承兑汇票贴现就是以未到期的票据向商业银行和准许有票据贴现业务经营资格的金融机构办理融资，商业银行和其他金融机构开办银行承兑汇票贴现业务，就是向需用资金的企业提供资金，而到期托收票据赚取其利息。企业和银行各自运用银行承兑汇票获得了资金融入和融出的机会，直接推进着社会资金的周转加速。和普通融资方式相比，银行承兑汇票的优势很多。对于一些中小企业来说，通过票据从银行套钱比从银行贷款的成本更低、周转也快很多。目前，中小企业融资普遍出现困境。宏观调控紧缩之下，银行普遍惜贷，票据更成了企业融资的重要工具。三、发行中小企业中长期集合债券实力雄厚的大企业发债券屡见不鲜，中小企业发债券此前则难以想象。现实中，中小企业渴望的中长期资金很难从商业银行获得，上市融资门槛相对又高，中小企业集合债券成为缓解中小企业资金饥渴的及时雨。发行企业债券作为一种融资方式，以往似乎是大型企业的“专宠”，但随着国家建设多层次资本市场的政策指引，现在这一局面正在悄然改观。何为中小企业集合债券：单个中小企业发行企业债可能性很小，如果将一批中小企业捆绑起来，则发债的可行性将大增，这就是所谓的集合债券。具体而言，中小企业集合债券是通过牵头人组织，以多个中小企业所构成的集合为发债主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券的形 式，使用统一的债券名称，形成一个总发行额度而向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式，它是以银行或证券机构作为承销商，需由担保机构担保，评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与的新型企业债券方式。实际上集合债券在债券市场并不是新鲜事物，早在1998年的时候就曾有过尝试，中关村地区和苏州地区都曾组织过本地区的高新技术企业集合发债。但直到2003年03高新债的推出及在2006年成功兑付，这一做法才开始得到监管部门的认可。而此次尝试无疑大大降低了管理层对发债风险的担忧，也为中小企 业拓宽融资渠道寻找到一个新方向。首先，集合债的发行，可以拓宽中小企业的融资渠道，不再局限于银行贷款和中小板IPO融资渠道。由于存在信用、规模等约束，单个的中小企业发债 根本不太可能，而集合债券运用了信用增级的原理使中小企业发债变得相对容易，可以为一批有发展潜力的中小民营企业提供融资机会，拓展新的融资渠道。其次，债券融资是综合成本最低的外源融资方式，企业债券发行利率低于同期限商业银行贷款利率，节约了企业财务成。与银行贷款相比，比如贷款一亿元，如果采用债券融资，其资金成本要比同期银行贷款每年节约35%左右；与股权融资(上市)相比，发行企业债券不会影响到企业所有权结构，不会摊薄每股收益，而且综合成本低于上市。此外债券融资还有“税盾”优势，债券利息可在税前支付计入成本，而且设计灵活，符合不同投资项目需求，投资群体广泛，具有明显的广告效应，还可以优化企业财务结构，为企业开拓其他市场化融资方式打下基础。 四、利用信托计划融资资金信托计划：是由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。信托计划可以分为流动资金贷款信托计划、房地产投资信托计划、基础设施投资信托计划、股权投资信托计划等。随着近两个月央行新增贷款发行量的减少，金融机构的贷款融资市场开始有了回升的迹象，而同时政府为了扶持企业度过金融危机也在不断的改革创新。在这个背景下，信托市场中一度销声匿迹的一类产品开始有了复苏的迹象，那就是-中小企业贷款信托计划。对于信托公司来说，要融资不是一件困难的事，一个信托计划往往就可以募集到过亿的资金，而寻找一个合适的投资市场则是需要慎重考虑的。就目前来说，企业的融资需求仍在上升，而随着新增贷款的减少，信托公司也就瞄准了这个市场需求来进行投资。另一方面，对于政府来说，信托公司的此举对于刺激经济发展也是相当有利的，由于银行和中央调控，政府比较难以直接发放贷款于企业，而通过使用财政专项资金参与贷款信托计划，则可以达到一举多得的目的。就拿目前合肥兴泰信托公司为例，即在4月成功发行了“滨湖春晓”一期中小企业发展信托计划后，又于近日推出了该产品的二期，该计划中合肥市政府使用财政专项资金直接参与本信托计划，并将产生的信托收益让利于借款企业及投资者，是扶持中小企业发展的创新方法。这种政府资金参与，吸引社会闲置资金，共同支持企业发展的新型融资模式的推广，将继续为中小企业发展提供源源不断的后续资金支持。其他信托公司也在陆续发行同类产品，如中信信托的中信信逸一号中小企业发展集合资金信托计划，以及之前新时代信托的中小企业融资通一期集合资金信托计划。 对于投资者来说，中小企业贷款信托也是一个投资的好项目，目前中央和各地政府对于扶持企业度过金融危机以及刺激经济快速发展是有相当大的决心的，所以其收益可以得到充分的保障，风险也比较低。在政府的支持下投资者可以期待更多创新投融资模式在市场中涌现，随着投资市场的不断完善，投资者也将拥有更好的投资环境。信托与其他金融行业相比，具有的独特优势是：它是唯一一个能够跨越货币市场、资本市场和产业市场的金融百货公司。信托产品分类方法很多，以信托标的物为标准，信托可分为资金信托、动产信托、不动产信托、财产权信托和知识产权信托。中小企业可以通过抵押和第三方担保，得到投资者的信赖，投资者购买信托公司发行的信托产品来直接投资于信托产品对应的企业，支持其生产经营并获得收益。一般适用于企业因自有资金、抵押不足以及政策限制等原因造成的无法获得银行融资，帮助企业拓宽融资渠道；它更重视信用保证，具有抵押率低的特点，但与银行贷款相比，信托公司会代投资者对企业的还款能力进行严格监管以控制风险，并且融资成本会略高于银行。从目前集合资金信托产品的供给来看，其限制并不如企业债那么多。而且，同其他金融工具相比，信托具有自身不可比拟的优势，特别是在混业经营上，通过信托产品募集的资金可以直接用于资本市场、证券市场或产业市场。但目前我国的信托产品同美、日等发达国家相比尚有一段差距，具体体现在信托产品结构失衡上。对信托产品融资与投资功能的不同侧重是我国信托产品与西方信托产品的主要差异，即一个注重融资，一个注重理财。我国信托公司主要是产品开发型业务，而中介顾问型业务较少。由于信托融资受到314号文件、资金信托管理办法以及信 托投资公司管理办法等多重政策限制，特别是受到每期不得超过200份合同的限制，一般单个集合资金信托计划的融资额度不超过亿元。 五、利用金融租赁融资作为创新融资的金融租赁业在解决中小企业融资方面具有其他金融手段所不具备的特殊优势，是解决当前我国中小企业融资难的可行选择。金融租赁也称融资金融租赁，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机组合后而形成的一种新的交易方式。金融租赁的基本含义是，出租人根据承租人选定 的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签定融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。 对承租人而言，采用融资租赁方式，通过融物的方式实现了融资的目的。它的实质是附带传统租赁商的金融交易，是一种特殊的金融产品。金融租赁具有两个基本功能：一是融资功能，二是推销功能。理论上讲经济发展时期它的融资功能发挥主导作用；经济萧条时它的推销功能发挥主导作 用。但两大功能的分立与融合还不能完全依靠经济的发展和萧条来进行严格的界定，它们在一定时期可能发挥独自的主导功能，但更广泛的却是两大功能相互依附、相互融合。同时，又由于金融租赁具有逆市发展的特点，对国家经济有重大的调节作用，因此各国政府为了扶持融资租赁业的发展给予特殊的优惠，使融资租赁业在近二十年飞速发展起来。国际上发达国家的融资租赁业已成为一种发展趋势，我国已经入世，实现金融租赁业同国际接轨，促进其健康、规范发展，可以有效地解决中小企业融资难的问题。金融租赁是一种特殊的金融产品，是将传统的租赁、贸易与金融方式有机组合后而形成的一种新的交易方式。经过50多年的发展，金融租赁已经成为设备投资的主要方式之一，发达国家租赁市场的渗透率(租赁设备投资占全部设备资产投资的比率)已高达20%至30%。同时，融资租赁已经发展成为仅次于银行信贷的第二大融资方式，当前占融资总量的比例已经达到20%左右。当前，随着WTO的加入，中国产业发展置于全球化的背景之下，成为世界经济产业的一部分。加快产业结构调整步伐，把优势产业做大做强，将提高我国企业竞争力，促进国民经济稳定、持续发展。金融租赁是银行资本、工商业资本相结合的产物，可在制造业、商业和金融业三大行业之间发挥传承转合的功能，并在充分体现资本市场化国际化性质的同时，提高资金的科技含量。生产过程中设备租赁的需求过程，往往正是生产结构、技术结构的调整过程，进而形成新的产业结构的过程。通过金融租赁公司对产业和市场的综合分析判断，将有利于资金投向的合理性，促进产业结构调整优化。目前，我国中小企业融资主要靠银行贷款，而银行由于其业务性质决定，不可能满足中小企业的融资需求。而中小企业花重金购买的视若“宝贝”的机器设备，在银行眼中却值不了几个钱，是银行最不愿意接受的抵押物。如何把这些机器设备盘活，在中小企业资金短缺的境遇中发挥更大的作用？金融租赁有限公司的发展，给中小企业化解融资难开辟了一条经济便捷的途径。金融租赁公司是从事融资租赁服务的非银行金融机构，其核心是融资行为，主要通过机器设备帮助企业解决融资问题。简单说，当企业需要购买某设备时，可以由金融租赁公司先购买该设备，然后企业向金融租赁公司租用，企业只需按期支付约定租金和利息。企业不需要把大笔的资金压在机器设备方面，只需要先支付设备总价的10%-20%就可以先行使用设备，生产产品，用利润所得支付租金。到期后，如果企业付清租金和利息，设备就归企业所有。方式类似于房屋按揭贷款，只不过在租期内，企业只有设备使用权，没有所有权。这就相当于企业“租鸡生蛋”，然后再“卖蛋付租”，最后赚得蛋鸡。作为把服务对象定位于为中小企业融资提供金融租赁的专业组织，融资租赁可以使中小企业的投资来源多样化。在国外，融资租赁是仅次于银行信贷的第二大融资方式，被认为是“朝阳产业”。金融租赁行业发达的美国，企业通过租赁方式进行的投资占全社会设备投资的比例为30%