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第六章 波浪理论 第一节波浪理论的内涵 一 什么是波浪理论 1 波浪理论是一种技术分析工具 2 股价的运动是以波浪方式推进的 3 波浪理论的主要要点 1 股价走势所形成的形态 2 股价运动中各个高点和低点所处的相对位置 3 完成某个形态所经历的时间长短 4 波浪理论有向其他领域延伸的发展趋势 波浪理论 波浪法 把股价的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏 波浪的起伏遵循自然界的规律 按一定之规律进行 股票价格也就遵循波浪起伏所遵循的规律 二 波浪理论的基本思想 波浪理论以周期为基础 把周期分成时间长短不同的各种周期 在一个大周期中可能存在一些小周期 每个周期无论长短都以一个模式 八个过程进行 即主浪五浪 调整三浪 这8个过程完成以后 才能够说这个周期已经结束 新的周期仍然按照这个模式运行 1 2 3 4 5 a b c 三 波浪理论的运用 1 一个完整的上升或下降周期由8浪组成 2 浪中可以套浪 3 波浪的细分与合并应按一定的规则 4 完整周期的波浪数目与弗波纳奇数有密切关系 5 所有的浪由两部分组成 任何浪要么是主浪 要么是调整浪 波浪形成的基本概念可总结如下 1 一个运动之后必有相反运动发生 2 主趋势上的推进波与主趋势方向相同 通常可分为更低一级的五个波 调整波与主趋势方向相反 或上升或下降 通常可分为更低一级的三个波 3 八个波浪运动 五个上升 三个下降 构成一个循环 自然又形成上级波动的两个分支 4 市场形态并不随时间改变 波浪时而伸展时而压缩 但其基本形态不变 在实践中 每一个波浪并不是相等的 它可以压缩 可以延长 可以简单 可以复杂 总之 一切以型态为准 四 各具特色的波浪性格1 第1浪 当第1浪开始运行的时候 常常难以辨认它到底是上升浪的开始还是下降趋势的一个小的反弹浪 它差不多有一半是处于市场的底部 通常来得很短促 2 第二浪 笫一浪走完5个小浪之后 一般会出现回调 回调的幅度为0 382或0 618水平 也有极为剧烈的调整浪会回到第1浪的浪底才打住 1 2 3 第3浪 在推动浪之中 第3浪最具爆炸力 它通常是最长的 也是最猛烈的一浪 当市场突破了第1浪的浪顶之时 图表上会发出多种突破信号 几乎所有的技术分析工具都在这一刻指示交易者赶快买进 价格往往会以连续跳空的方式迅速推进 通常是第一浪的1 618或2 618倍或其它奇异数字的倍数 4 第4浪 具有如下几个特征 1 一般会回调至第3浪长度的0 382倍处 2 倾向于以复杂形态的面目出现 3 第4浪的底不可以低于第1浪的顶 5 第5浪 在股票市场 第5浪通常比第3浪平和得多 其力度和成交量远逊于第3浪 在上升目标上 如果第3浪属于延伸浪 那么第5浪的长度将会与第1浪相同 第5浪的长度与第1浪底至第3浪顶的长度存在着0 618的黄金分割倍数关系 6 浪 市场人士多数认为市势仍未逆转 只视为一个短暂的调整 平势调整形态的 浪之后 浪将会以向上的之字形形态出现 如果 浪以之字形形态运行 则 浪多数属于平势调整浪 7 浪 升势较为情绪化 出现传统图表的牛势陷阱 市场人士误以为上一个上升浪尚未完结 成交疏落 8 浪 破坏力较强 与第三浪的特性甚为相似 全面性下跌 1 2 3 4 5 所谓浪的延伸 是指浪的运动发生放大或拉长的现象 延伸浪作用 一般情况下 三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸 这个事实 使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据 如果投资者发觉第 浪出现延伸时 那么第 浪理应只是一个和第 浪相似的简单结构 或者 当第 浪与第 浪都是简单的升浪 则有理由相信第 浪可能是一个延伸浪 特别是当成交量急剧增加时 请注意 在成熟的股市 延伸浪经常会出现在第 浪中 而在新兴股市中 第 浪往往也出现延伸的现象 推动浪可以延伸 也可以失败 第二节波浪理论之精要点 波浪理论可以分为三部分 其一为波浪的形态 其二为浪与浪之间的比例 其三则为时间 三者的重要性 以排列先后为序 波浪的形态 是波浪理论的立论基础 因此 数浪正确与否 至为重要 数浪的基本规则只有两条 如果坚守不移 可说已经成功了一半 第一 第三个浪 推动浪 永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪 通常来说 第三个浪是最具爆炸性的 经常成为最长的一个浪 第二 第四个浪的浪底 不可以低于第一个浪的浪顶 在分析波浪形态时 有时会遇到较为难以分辨的市势 可能发现几个同时可以成立的数浪方式 在这种情况下 了解各个波浪的特性 有助于做出正确的判断 一 在某些情况下 用波浪理论对走势求解 其结果是唯一的和确定的 沪市自1994年7月末 2001年6月完整地运行了一个长期上升浪 具体划分如下 第三节波浪理论的实战应用 沪市自1994年7月末 1994年9月为大上升浪之1 以3波形式完成 1996年1月 1997年5月为大上升浪之3 以上升3波完成 1998年5月 2001年6月为大上升浪之5 形态为上升斜三角形 而整个大上升浪为一个大上升斜三角形形态的上升推动浪 1 2 3 4 5 从涨幅上看 大浪1上涨323 大浪3上涨294 1浪约等于3浪 因此 5浪将出现延长 而1999年5月 2001年6月刚好是延长浪 涨幅为114 而114 刚好为涨幅300 的0 382倍 非常的完善 2245 1047 11981198 1047 114 114 300 0 382 此外 比较经典的有 大4浪回调低位刚好在大1浪顶1050点附近 以3浪顶1756点做2浪底512点和4浪底1047点连线的平行线 刚好触及到历史7年升势的最后第5浪顶点 1 2 3 4 5 2 2浪底不能下破1浪底 的波浪定律 提示我们及早发现一只中长期可能转势的个股 3 4浪底不能低于1浪 否则前面的上升浪不成立 使我们正确识别反弹还是反转 上证指数自2003年4月16日 4月28日的调整的终结位置了 实际情况是 4月28日沪指最低点为1473点 该位远低于自1311点上升至1530点的上升1浪 暂认为 顶点 换言之 根据波浪理论 今年自1311点 1649点仅是一个反弹浪 那么5 6月的走势可以预计 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 A B 第四节波浪理论的缺陷 波浪理论家对现象的看法并不统一 每一个波浪理论家 包括艾略特本人 很多时都会受一个问题的困扰 就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢 有时甲看是第一浪 乙看是第二浪 差之毫厘 失之千里 看错的后果却可能十分严重 一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场 运作错误足以使人损失惨重 甚至怎样才算是一个完整的浪 也无明确定义 在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现 但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面 数浪 WaveCount 完全是随意主观 波浪理论有所谓伸展浪 ExtensionWaves 有时五个浪可以伸展成九个浪 但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢 艾略特却没有明言 使数浪这回事变成各自启发 自己去想 波浪理论的浪中有浪 可以无限伸延 亦即是升市时可以无限上升 都是在上升浪之中 一个巨型浪 一百几十年都可以 下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪 只要是升势未完就仍然是上升浪 跌势未完就仍然在下跌浪 这样的理论有什么作用 能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑 等于纯粹猜测 艾略特的波浪理论是一套主观分析工具 毫无